Spread en el trading en Forex: qué es, tipos y cálculo

2025.12.29 2025.08.26 Spread en el trading en Forex: qué es, tipos y cálculo

Artem Parshinhttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/artem-parshin/

¿Desea minimizar los gastos en Forex y aumentar sus ganancias potenciales? El spread es la comisión de un bróker, la diferencia entre los precios BID y ASK, que afecta a cada transacción. Este artículo explica qué es el spread, sus tipos (fijo, flotante, mulo), cómo calcularlo correctamente y cómo reducir costos al operar. También analizaremos estrategias con ejemplos de negociación de petróleo y pares de divisas, y daremos recomendaciones para la elección de un bróker. ¡Aprenda los conceptos básicos y comience a operar con mayor eficacia ahora mismo!

Datos clave

• El spread en Forex es la diferencia entre el precio de compra (ASK) y el precio de venta (BID) que el trader paga al bróker por la transacción.
• Los spreads pueden ser fijos, flotantes o nulos. Los spreads nulos suelen compensarse con comisiones, especialmente en el caso de los brókeres ECN.
• Los spreads en los pares de divisas exóticos son más amplios debido a la baja liquidez, lo que aumenta los costos y los riesgos para los traders.
• Para elegir un bróker con spreads bajos, utilice cuentas demo o tablas comparativas de spreads en sitios web especializados.
• El trading con spread es una estrategia para obtener ganancias a partir de la diferencia de precios entre activos (por ejemplo, el petróleo Brent y el WTI), que se utiliza con mayor frecuencia en marcos temporales largos.
• Un spread más bajo puede aumentar el potencial de ganancias, especialmente para los pares principales (EURUSD, USDJPY) con alta liquidez.

¿Qué es el spread en la bolsa Forex?

En los foros es frecuente encontrarse con la pregunta: ¿qué es el spread en Forex? Averigüémoslo juntos y respondámoslo.

La vida moderna está organizada de tal manera que tenemos que pagar no solo por los bienes, sino también por los servicios que nos proporciona cualquier esfera, incluido el mercado financiero. La más popular y buscada de ellas es la mediación. Un bróker actúa como intermediario en la bolsa. Proporciona a los usuarios acceso al mercado y la posibilidad de realizar operaciones allí. La remuneración por el servicio del bróker se denomina spread.

Definición de spread

Como ya hemos señalado, el spread es una comisión que pagamos a un bróker por realizar transacciones en bolsa. ¿Por qué? Porque usted mismo no realiza ninguna transacción, sino que expresa su deseo de comprar o vender en una orden. La solicitud se envía al bróker, que seguidamente realiza la transacción por usted. Usted paga parte del precio de la transacción al bróker por su mediación en el intercambio. Entonces, ¿qué significa el spread en Forex?

En términos simples, el spread es una comisión que se paga por el hecho de realizar una transacción. En lenguaje bursátil, es la diferencia entre el precio de compra o de venta de un activo.

Ahora analicemos qué es el precio de compra y el precio de venta, así como cómo se determina la diferencia entre ellos, o spread (diferencial).

Cuando cambiamos una moneda en un banco o casa de cambio, vemos dos cotizaciones o tipos de cambio. Hay un precio de compra: precio al que el banco está dispuesto a comprar su moneda. Precio de venta: precio al que el banco está dispuesto a vender su moneda. Si compara estos precios, el precio al que el banco le comprará su moneda siempre es menor que el precio al que el banco venderá esta moneda. Este es el spread, o la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta. La cantidad de esta comisión está regulada por la entidad financiera que presta el servicio de intercambio.

Además, en varias bolsas, puede ver designaciones como "bid" (oferta) y "ask" (demanda). Indican el precio de compra y venta y se definen como la oferta y la demanda en el análisis bursátil avanzado.

"BID" es el precio al que puede vender la divisa base del par.

"ASK" es el precio al que puede comprar la divisa base del par.

Entonces, creo que está claro y ya sabe lo que es la divisa base, pero si quiere refrescar la memoria, aquí tiene un enlace a uno de mis artículos sobre pares de divisas.

¿Qué es trading con spread?

Para entender esto en detalle, hay que definir que, en el trading de Forex, el spread se suele conocer como la comisión que cobra un bróker al realizar una operación de compra o venta. Pero en el trading bursátil mundial, también existe un concepto más amplio de spread, como la diferencia entre los precios de un activo.

Si hablamos del spread como la diferencia entre los precios de compra y venta, entonces se ve así

Y si por spread nos referimos a una diferencia total en los precios de un activo o activos, entonces tiene este aspecto:

El siguiente gráfico compara dos activos que tienen sus propias cotizaciones, pero que representan un activo. Se trata de dos tipos populares de petróleo: UKBrent y WTI, es decir, contratos CFD sobre ellos. Aunque se trata esencialmente de la misma sustancia negra, sus precios son diferentes. Históricamente, el crudo Brent ha sido más caro que el crudo WTI norteamericano, pero la diferencia es muy pequeña y en promedio se mantiene en la horquilla de 3-5 dólares. Sin embargo, la historia conoce muchos casos en los que el rango habitual cambió. Incluso hubo un tiempo en que el WTI era más caro que el Brent. Por lo tanto, la relación de precios de estos activos se denomina posición de spread. También podemos escuchar los conceptos de correlación o coeficiente de correlación.

En la economía bursátil, ganar dinero con las fluctuaciones de la diferencia de precios de los activos es un trading con spread o una posición spread.

¿Cómo ganan dinero con ello? Es muy sencillo. Si presta atención al gráfico anterior, verá inmediatamente que en algunos puntos el rango de valor de estos dos instrumentos era más amplio y en otros momentos era más estrecho. Son estos lapsos los que los traders utilizan para obtener beneficios.

Dado que hay períodos en los que el diferencial es amplio y períodos en los que el diferencial es estrecho, la posición del spread también puede ser de dos tipos: de estrechamiento y ampliación.

Estrechamiento de la posición de spread

Para ganar dinero con el estrechamiento del diferencial, debemos realizar un seguimiento de los períodos en los que la diferencia en las cotizaciones de los dos activos supera el valor promedio normal.

En general, la estrategia de ganar dinero con los spreads es una de las más largas, dado que requiere una preparación seria y se realiza con mayor frecuencia en plazos largos. Hasta donde puedo recordar, tuve posiciones en que tenía que esperar cerca de un año para ejecutarse. Esta estrategia es la más conservadora, ya que casi no hay riesgo. Por lo tanto, suele ser utilizado por grandes instituciones financieras, como fondos de pensiones y seguros, y simplemente grandes inversores.

Volvamos a nuestra posición. En primer lugar, debemos evaluar cómo se han movido históricamente los dos activos en relación con el otro. La opción ideal sería superponer los gráficos uno encima del otro, pero esto no se puede hacer en todas las plataformas.

Después de superponer los gráficos, debemos determinar la diferencia de precio promedio para estos activos. En el caso del petróleo, como ya he mencionado, el valor medio está en el rango de 3-5 dólares. Esto significa que estamos interesados ​​en los momentos en los que este rango será superior a 5 dólares.

En la figura anterior, he indicado las situaciones más notables de fluctuaciones de spread: los intervalos que estamos buscando están en el lado izquierdo del gráfico. En ese momento, la diferencia de precios alcanzó los 10 dólares. Dado que ampliar el diferencial a 10 dólares es una desviación del estado normal, tiene sentido formar una posición para reducir el spread, con la expectativa de que la diferencia vuelva al valor habitual.

En un escenario ideal, la posición se forma con la intención de que el activo más caro disminuirá y el menos costoso aumentará, reduciendo la diferencia de precio. Pero esta situación es bastante rara. Lo más frecuente es que sigan moviéndose en una dirección, mientras que el activo barato sube de precio más rápido, lo que reduce el diferencial.

Para evitar riesgos, necesitamos formar una posición contraria. Esto significa que vendemos el petróleo que es más caro y compramos el petróleo que es más barato. Por ejemplo, hay un momento en el gráfico en el que el BRENT valía 84,65 dólares y el WTI 74,01 dólares. El spread es de más de 10 dólares, por lo que formamos una posición cada vez más estrecha: vendemos BRENT y compramos WTI. Después de un tiempo, vemos una situación en la que el petróleo comenzó a depreciarse bruscamente, y una posición de venta de BRENT nos reporta ganancias, mientras que la compra de WTI nos reporta pérdidas. Parecería que la situación estaba estancada, pero después de un tiempo el precio de BRENT cayó a 50,21 dólares y el WTI a 46,78 dólares. De este modo, ganamos 34,44 dólares vendiendo BRENT y perdimos 27,23 dólares comprando WTI. La posición total nos trajo una ganancia de 7,21 dólares.

A primera vista, el beneficio a lo largo del tiempo es pequeño. Pero hay muchos factores a considerar. En primer lugar, la posición está casi libre de riesgo, ya que es mutuamente excluyente. En segundo lugar, este es un ejemplo de un lote, para que sea cómodo calcular. Y ahora imagine en qué cantidades se forman tales posiciones por parte de las instituciones financieras. Obtienen enormes ganancias, prácticamente sin arriesgar nada. Dicho sea de paso, esta posición es una de las formas que tienen los bancos de ganar dinero utilizando el dinero de los depositantes.

Ampliación de la posición de spread

La posición es similar al estrechamiento, pero a la inversa, por ello no es necesario describirla en detalle. Tenemos que buscar los momentos en que la diferencia de precios era mínima y formar una posición con miras a ampliar esta diferencia.

Si presta atención al lado derecho del gráfico anterior, hace poco hubo una situación cuando BRENT y WTI tenían casi el mismo precio. Y, aquí hay una oportunidad para ganar dinero con la ampliación del spread. Volveremos a vender un petróleo y comprar otro, con la única diferencia de que compramos un activo más caro y vendemos uno más barato. Digamos que BRENT cuesta 77,34 dólares y WTI 77,18 dólares. En este caso, compramos BRENT y vendemos WTI. Después de un tiempo, ambos petróleos suben de precio y la compra de BRENT genera una ganancia de 34,23 dólares, y la venta de WTI genera una pérdida de 30,12 dólares. Por lo tanto, la posición total nos permitió ganar 4,11 dólares.

Como puede ver, la posición está casi libre de riesgos: el único riesgo aquí es el tiempo. He dicho que hay momentos muy raros en los que WTI es más caro que BRENT. En este caso, nuestra posición arrojará una pérdida. Pero hay que entender que esto es lo máximo y esto no puede durar mucho tiempo, pronto todo volverá a la normalidad. En tales casos, solo necesita salir de la posición y esperar.

Sin embargo, cabe recordar que solo se pueden incluir en la posición de spread los activos que tienen una alta correlación, por ejemplo, pueden ser activos del mismo sector, como Apple y Microsoft, o, en el caso de los pares de divisas EUR/USD y GBP/USD.

Una posición de spread no debe ser formada a partir de activos de diferentes sectores. La coincidencia en los precios no significa que los activos se moverán en una sola dirección.

Ejemplos de spread

El valor del spread en Forex varía en función de una serie de factores.

Si presta atención a la figura anterior, verá que además de las columnas "BID" y "ASK", hay una tercera: aquí se muestra el valor del spread para cada instrumento en puntos. Es fácil ver que para algunos instrumentos el valor del spread es pequeño, y el spread de pips no supera las 20-40 unidades. En otros instrumentos, el spread alcanza los 200 o 300 pips. Hay varias razones por las que los spreads difieren en los distintos instrumentos.

En primer lugar, el tamaño del spread está influenciado por la liquidez del instrumento de negociación.

Podemos decir que la liquidez es la popularidad de un instrumento de negociación. Cuantas más transacciones se realicen con un instrumento, más líquido será. Este es un parámetro clave para calcular el valor del spread. Una alta liquidez siempre va de la mano de un spread bajo. Y viceversa, cuanto menos popular sea un instrumento, mayor será su spread de Forex. En la tabla anterior, puede ver que los pares de divisas populares siempre tienen spreads más bajos. Esta es la ley del trading bursátil.

El segundo parámetro importante es la volatilidad.

La volatilidad también afecta en gran medida al tamaño del spread. Cuando aumenta la volatilidad, aumenta el número de fluctuaciones de precios, lo que significa que el spread se ampliará. Cuando la volatilidad se torna baja y los cambios de precios son menos frecuentes, el spread se estrechará. Por lo tanto, el spread en Forex es esencialmente un indicador de volatilidad. Todo el mundo conoce ejemplos en los que la volatilidad aumentó bruscamente en el momento de la publicación de importantes noticias fundamentales, lo que provocó una ampliación del spread.

No hay que ir muy lejos para encontrar ejemplos. Ahora la situación en el mundo es muy tensa, y Estados Unidos ha tomado ciertas medidas para ejercer presión sobre la economía de la Federación Rusa. Como resultado, la volatilidad en los mercados globales aumentó y afectó sobre todo al par de divisas USD/RUB. En un estado normal, el spread de este par de divisas no supera los 4000-5000 pips, pero ahora, cuando las cotizaciones de las divisas cambian rápidamente, el spread alcanza los 10000-11000 pips. Y en algunos bancos, los precios de compra y venta alcanzan la diferencia de 110.0000-125.0000.

Bueno, otro factor es el interés del propio bróker.

Otra parte del spread es el interés del intermediario, es decir, el bróker o dealer. El spread de corretaje lo fija el propio intermediario, pero sin sobrepasar los límites. Cada bróker ofrece sus propios spreads, pero al final serán más o menos iguales porque el porcentaje del bróker no es tan alto. Los brókeres poco populares establecen un spread más alto, mientras que los populares, por el contrario, intentan reducirlo tanto como sea posible para atraer nuevos clientes.

Cómo calcular el spread: fórmula del spread Bid / Ask

No hay gran necesidad de calcular el valor del spread en puntos, ya que casi siempre se indica en su plataforma o aplicación móvil. Pero le diré cómo convertir este spread de puntos en dólares o euros.

La imagen de arriba muestra una captura de pantalla de la aplicación móvil de mi bróker LiteFinance. Hay dos precios en la ventana de negociación: el precio de compra y el precio de venta. O, como ya hemos explicado, estos son los precios Bid y Ask. Esta es la ventana de operaciones para el par de divisas EUR/USD y en el momento de la captura de pantalla, el precio BID era 1.10558 y el precio ASK era 1.10554.

La diferencia entre estos precios es el spread, en este caso 1.10558 - 1.10554 = 0.00004 o 0.4 pips.

Ahora tenemos que convertir el spread en puntos en dinero. Utilizo la divisa de la cuenta, que son dólares, así que hay que convertirla a dólares. Creo que ya conoce el concepto de volumen de transacciones, lo que significa que la palabra "lote" no es una palabra vacía para usted. Para determinar el valor del spread en dinero, es necesario conocer el volumen o lote de la operación. En mi ejemplo, decidí hacer una operación con un volumen de 1 lote. Para un volumen de 1 lote, la fórmula para calcular el spread se verá así: 1.10558 - 1.10554 * 10000. En mi caso, serán 0,4 USD o 40 centavos.

Si desea calcular el costo del spread para otros volúmenes, simplemente cambie la cantidad de las unidades de la moneda. Por ejemplo, para 0,1 lotes, es necesario multiplicar por 1000, y para 2 lotes, multiplicar por 20000.

Por supuesto, manualmente se puede calcular el spread, pero el trading ha avanzado tanto que cualquier bróker respetable ofrece desde hace tiempo un servicio de calculadora de trader, que calculará el spread y otros parámetros de la transacción en tiempo real por usted.

Volviendo a la mecánica del spread, hay que recordar que el spread de compra y venta son conceptos ligeramente diferentes. Al comprar, pagamos el spread al principio de la operación, y al vender, pagamos al final, cuando se cierra la operación.

Cómo leer los spreads

Bien, ya hemos conocido la fórmula para calcular el spread, ahora averigüemos cómo determinar rápidamente el spread en la plataforma de negociación para no perder un tiempo precioso en cálculos.

Empecemos con la plataforma de operaciones MetaTrader 4.

Al realizar una operación, se abre una ventana en el terminal MetaTrader, en la que se le pide que establezca los parámetros para la operación futura. En la misma ventana, puede ver los dos precios ya conocidos, de compra y venta. Si compara estos precios, puede notar inmediatamente que difieren en solo 2 pips: 1,11229 - 1,11227 = 0,00002. Esto significa que nuestro spread en el momento de la operación era inferior a un punto, es decir, 0,2. Se trata de un spread muy bajo, que, por cierto, es la norma para este bróker.

Ahora veamos cómo se ve en la plataforma en línea en el Área Personal del trader de LiteFinance.

En la ventana de operaciones, podemos seleccionar la pestaña “Información del instrumento”. En esta pestaña no solo se nos proporcionan dos precios, sino que también se muestra el valor total en un campo separado: "3". En este caso, el spread era aún más bajo y era de solo 1 pip o 0,1 pips.

Cómo operar con el spread

¿Cuál es la forma correcta de operar teniendo en cuenta el spread? Esto se ve claramente en la imagen de abajo:

Digamos que decidimos hacer una transacción para comprar el par de divisas EURUSD. En este momento, la cotización, o el valor del par de divisas, es 1.11617 y 1.11616. La diferencia de 1 punto es la diferencia entre la compra y la venta. Así que decidimos comprar, lo que significa que alguien tiene que vender. Es un vendedor del intercambio, y su precio de venta es 1.11617. Es a este precio que se abrirá nuestra transacción, a pesar del hecho de que, en el gráfico, el último precio será 1.11616. Esto se debe a que pagamos el precio del vendedor.

Pasó un poco de tiempo, el precio subió y decidimos cerrar nuestra operación. Para hacer esto, necesitamos vender lo que hemos comprado, por lo tanto, encontrar un comprador. El intercambio lo encontró y nos informa que el precio de compra ahora es de 1.11621, a pesar de que el precio en el intercambio es de 1.11622. Por lo tanto, sumando todos estos precios resulta que, el precio ha pasado la distancia entre 1.11616 y 1.11622, es decir, 6 puntos, pero ganamos solo la distancia entre 1.11617 y 1.11621, es decir, 4 puntos. Los dos puntos que contamos es justo el spread.

Como ya dije antes, el spread es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta. La imagen de arriba muestra que ahora no hay tal diferencia y el spread es 0. Esto solo es posible en las cuentas tipo ECN. Si hacemos una operación en este mismo momento, significa que tenemos suerte y cumpliremos el sueño de cualquier trader, nos sumergiremos en Forex sin spreads. Pero no olvide que nos cobrarán una comisión única por el hecho de realizar una transacción.

En los principales instrumentos financieros, el spread siempre se expresa en puntos. Para comprender cuál es el valor del spread en la divisa de su operación, hay que convertirlo en dinero. Esto es fácil de hacer si conoce el costo de un punto.

Esperaremos el momento en que el spread se amplíe y haremos los cálculos. Entonces, en este momento, es igual a 1 pip. Para determinar cuál será su valor en dinero, agregaremos el volumen de la transacción a nuestras condiciones. Para mayor comodidad, tomemos un contrato estándar de 1 lote. Con un volumen estándar en el par de divisas GBPUSD, el valor de un punto es igual a 1 USD. Y dado que nuestro spread es igual a 1 punto, entonces costará 1 USD.

De esta forma, al realizar una operación en nuestro instrumento con un contrato de 1 lote, pagaremos 1 USD de spread, que nos será cobrado en el momento realizar la operación, y nuestra negociación comenzará inmediatamente con una pérdida, que será el spread. Para recuperarlo, necesitamos ganar al menos este 1 punto que nos quitaron. Es bastante simple.

Tipos de spreads en Forex

Para continuar hablando del spread en Forex, cabe destacar que existen dos tipos principales. Se diferencian en función de la variabilidad y se dividen en fijos y flotantes.

Spread fijo

El spread fijo es un spread que permanece igual en todas las condiciones del mercado, es decir, no cambia. En Forex, las compañías operadoras establecen un spread fijo para las cuentas micro y mini, que se atienden en modo automático.

Spread flotante

Un spread flotante es un spread cuyo tamaño cambia constantemente dependiendo del grado de calma del mercado. Este tipo de spread es lo más parecido posible a las condiciones del mercado interbancario real, pero al mismo tiempo reduce la efectividad de algunas estrategias de negociación y complica enormemente su prueba.

Spread fijo

La principal característica de este tipo de spread es el hecho de que esta comisión no cambia y no depende de factores de mercado. Por lo general, es establecido por el propio bróker, y para ser más precisos, el distribuidor. Este tipo de spread era muy común en los inicios del desarrollo del mercado de divisas, pero actualmente es muy raro. El bróker establece el spread fijo a su discreción. Para un trader, un spread fijo es, en la mayoría de los casos, un factor positivo, pero si el dealer proporciona tal spread, su valor suele ser mucho mayor que el spread neto de intercambio (bruto). Uno no quiere trabajar con un spread así. Sin embargo, entre los operadores de robots de trading y estrategias de scalping, sigue siendo popular, ya que no es necesario ajustar el algoritmo del robot para usarlo.

Hoy en día es muy difícil encontrar un bróker de Forex con un spread fijo: el spread flotante es más popular y se utiliza en casi todas partes.

Ventajas del trading con spread fijo

Lamentablemente, no son tantas las ventajas de operar con un spread fijo.

1. Sin deslizamiento. Se ha hablado de ello muchas veces, la mayoría de los traders principiantes le temen como al fuego. De hecho, el deslizamiento se puede evitar en las cuentas de spread fijo: el bróker siempre ejecutará su contrato en su totalidad.
2. El spread no se amplía durante los períodos de mayor volatilidad y caída de liquidez. Creo que cada uno de nosotros se ha enfrentado a la ampliación del spread durante la publicación de noticias importantes. Esta es una de las principales desventajas del spread flotante. Pero esto no sucede en las cuentas con un spread fijo: el bróker ha fijado el rango de spread.
3. El tamaño del spread siempre se conoce. En Forex se suelen utilizar sistemas de trading automatizados: scripts y robots de trading. La mecánica principal de este tipo de programas es el método de construcción algorítmico. El algoritmo es fácil de construir si de antemano se conoce el tamaño del spread. Además, siempre se puede tener en cuenta a la hora de configurar las órdenes. El spread flotante es más complicado: los Asesores Expertos a menudo no los tienen en cuenta.

Desventajas del trading con spread fijo

Si hay ventajas, por supuesto, también hay desventajas. Hay muchos inconvenientes menores, pero decidí resaltar tres problemas principales con el spread fijo.

1. Es difícil encontrar un bróker. En Forex, las cuentas ECN con tecnología de ejecución de órdenes NDD han asumido el papel de liderazgo. Es muy difícil encontrar un bróker con un spread fijo: por regla general, estos spreads se utilizan en las cuentas de centavos, cuya popularidad es baja.
2. Valor alto. Si un bróker ofrece un spread fijo, debe tener en cuenta la volatilidad potencial, su interés y el interés de la bolsa. Un bróker de este tipo no gana comisiones, por lo que tiene que incluir sus ingresos en el spread. Como resultado, el spread se vuelve demasiado alto. Por ejemplo, la última vez que realicé operaciones fue con un spread fijo de 20 pips en EURUSD. Ahora el spread flotante en este par es de unos 0,3 pips. Como dicen, la elección es obvia.
3. Recotizaciones en cuentas Instant. Hay varios tipos principales de realización de contratos de intercambio o tipos de ejecución de órdenes. Uno de los más populares es Instant Execution. Cuando se utiliza con un spread fijo, no se pueden evitar las recotizaciones, y con una alta volatilidad, será problemático abrir una operación al precio deseado. Para los scalpers, esto es incluso más peligroso que el deslizamiento: todo el sistema puede colapsar debido a una orden fallida.

Spread flotante (spread de mercado)

El spread flotante es muy popular: beneficia a todos los que lo utilizan. Los brókeres y distribuidores pueden ajustarlo rápidamente y adaptarlo a las condiciones cambiantes del mercado. Esto le permite ganar cuando el spread se amplía, mientras que el cliente recibe mejores servicios.

Este spread varía dentro de un cierto rango, en función de las condiciones del mercado. Como regla general, el spread flotante para los instrumentos financieros más líquidos no excede los 4-5 puntos en un estado normal de mercado, pero en momentos de fuerte aumento en la volatilidad puede alcanzar los 50-60 puntos. Esta es la razón por la que las cuentas de trading con spread flotante no son muy populares entre los traders que utilizan robots y asesores, ya que las estrategias automáticas no pueden tener en cuenta rápidamente los cambios en el spread. Para el trading manual, este tipo de diferencial es el más rentable.

La figura anterior muestra los spreads flotantes en los pares de divisas más populares. Como puede ver, rara vez superan incluso 1 punto, y en la mayoría de los casos son entre 0,2 y 0,6 puntos.

En la ventana de la plataforma de negociación se ve así. La diferencia entre los precios de compra y venta fue de solo 0,3 pips, lo cual es una situación bastante común para el EURUSD. Operar con un spread tan bajo es muy favorable para las operaciones a corto plazo, en las que el spread es uno de los principales gastos.

Ventajas del trading con spread flotante

Las ventajas de operar con un spread flotante son claramente mayores.

1. Spreads bajos durante la mayor parte de la sesión de negociación. Como sabemos, la jornada de negociación en el mercado Forex se realiza en cuatro grandes bolsas. La mayor parte del tiempo ocurre durante las sesiones de negociación europea y americana, por lo que los diferenciales en este momento serán mínimos y pueden ampliarse sólo en momentos de grandes sobresaltos.
2. Ausencia total de recotizaciones. Con un spread flotante, su operación se ejecutará, en cualquier caso. El único riesgo en esta situación es el deslizamiento.
3. Sucede que no hay ningún spread. Esto ocurre cuando el mercado está extremadamente tranquilo y el trading continúa como de costumbre. Admito que nunca he seguido de cerca estos momentos, ya que opero solo a largo plazo. Pero he visto esta situación varias veces en pares de divisas populares.
4. Exclusión completa del bróker del proceso de trading. Las transacciones se ejecutan utilizando la tecnología No Dealing Desk: el trader interactúa directamente con los mismos traders y tiene acceso a bolsas reales.

Desventajas del trading con spread flotante

Desafortunadamente, aunque trabajar con el spread de mercado resulta atractivo, este tipo de trading también tiene sus desventajas.

1. Posible deslizamiento. Esta es quizás la desventaja más importante de un spread flotante. En caso de alta volatilidad, la transacción se ejecutará, pero el precio de apertura puede diferir del planeado. Esto sucede cuando el precio de mercado cambia demasiado rápido: pasa a través de la orden de los participantes del trading en el libro de órdenes.
2. Ampliación de spreads ante baja liquidez. Durante los períodos de baja actividad de negociación, como la sesión asiática, los diferenciales se amplían considerablemente. Esto también sucede antes del fin de semana. A veces, los spreads aumentan tanto que se vuelven más grandes que los spreads fijos.
3. Es imposible saber el valor exacto del spread. Esta desventaja es importante para los traders que utilizan robots o scripts de trading. Si su robot involucra una gran cantidad de operaciones en cortos períodos de tiempo, un spread flotante puede incluso causar una pérdida en toda la línea de operaciones.

Spread fijo vs. spread flotante: ¿cuál es mejor?

He elaborado una tabla de características clave para determinar si es mejor un spread fijo o flotante.

Como se en la imagen de arriba, hay más ventajas en un spread flotante. Esto es bastante lógico: la presencia de un spread flotante es la principal señal de que está operando en la bolsa y no dentro del propio bróker.

Al operar con un spread flotante, siempre se podrá encontrar un momento en el que pueda pagar menos. El único costo para usted será la comisión, que casi siempre será más baja que el spread fijo. Los brókeres serios tienen spreads flotantes alineados con los precios del mercado. En cuanto a mí, hace tiempo que opté por el trading con spread flotante. Además, mi bróker LiteFinance ofrece spreads que son lo más cercanos posible al raw. En los últimos años no he tenido en cuenta el spread en mi estrategia, ya que es muy bajo.

¿De qué dependen los spreads?

Como he dicho antes, el spread es una comisión. Dado que es una comisión, entonces debe tener en cuenta el interés de todos los participantes en la operación. Como regla general, el spread se compone del interés de la bolsa en sí y del interés del bróker. En forma de fórmula, se verá así:

Spread = spread bursátil (banco) + spread del bróker

El banco, bolsa o intercambio le da acceso a la operación de cambio y por ello toma su parte. El bróker es un intermediario en esta operación y es él quien lleva su orden a la bolsa, por lo que también cobra una comisión. La participación del bróker es más significativa, por lo tanto, el tamaño del spread del bróker es mucho mayor que el spread de bolsa. Una bolsa de divisas, en realidad, es una unión de bancos, por lo que podemos decir que el spread de bolsa es tomado por el banco que proporciona cotizaciones a su bróker. El spread que cobra la bolsa se denomina "bruto” (raw), es decir, sin sumarle el margen de beneficio (markup) ni el spread de corretaje. Actualmente, es posible operar en la bolsa solo con un “raw” spread, gracias a las cuentas de negociación como ECN (ECN - Electronic Communication Network).

Esta es una red de comunicación independiente de operaciones de trading sin tener en cuenta el interés del intermediario, con un spread de bolsa neto. Esto es lo que se llama mercado de divisas Forex sin spread. Operar sin spread es casi imposible, pero el spread es mucho menor en las cuentas ECN. El bróker también tiene en cuenta su interés, pero este ya no es una parte del diferencial, sino de una comisión, en este caso, es fija y depende solo del volumen de la operación realizada por el trader.

También existe otro tipo de relación, son las cuentas de trading CLASSIC.

Este tipo de cuentas apareció mucho antes que la ECN. Tienen un spread de la bolsa y del bróker, por lo que su valor será mayor que el de las cuentas "raw". Sin embargo, no hay markup ni comisión en las cuentas CLASSIC: son mucho más rentables que las cuentas con un spread fijo.

Debe entenderse que Forex sin spreads no existe: las bolsas siempre cobran su comisión. Si el bróker tiene un spread completamente nulo, entonces cómo ganará dinero, solo podemos adivinar...

El valor del spread flotante está influenciado por varios factores importantes:

1. La liquidez de un instrumento financiero es la capacidad de un producto para venderse o comprarse rápidamente. Todos los instrumentos financieros en el intercambio se dividen en grupos de acuerdo con una serie de parámetros, uno de los cuales es la liquidez. Cuanto más popular es un instrumento financiero, más líquido es. Cuanto mayor sea la liquidez de un instrumento financiero, menor será su spread. Y viceversa, cuanto menor sea la popularidad del instrumento, mayor será el spread. Por ejemplo, el spread del par de divisas EURUSD al momento de escribir este artículo era de 1 pip. Y del par EURHKD de 187 puntos. Este es el principio básico, pero bajo ciertas condiciones, esta dependencia puede cambiar.
2. La volatilidad de un instrumento de negociación es la cantidad de cambios de precio por unidad de tiempo, medido en ticks. Cuantos más ticks ocurran en un tiempo determinado, mayor será la volatilidad. Por supuesto, con el aumento de la volatilidad, también aumenta el movimiento del precio en puntos. Cuanto mayor sea la volatilidad del instrumento, mayor será el spread durante los picos de precios. Y viceversa: cuanto menor sea la volatilidad, menor será el spread. Una vez más, estas son estadísticas básicas y pueden distorsionarse. La volatilidad no es constante, por lo que el spread aumentará de forma brusca. Por ejemplo, cuando se publican noticias importantes, la volatilidad aumenta bruscamente durante un tiempo, seguido de un spread más amplio, pero la volatilidad posterior puede disminuir y "arrastrar" el spread con ella. Es por esta razón que el spread flotante no es popular en los sistemas de trading automatizados: durante un salto, se pueden activar órdenes de operaciones fuera del sistema.
3. Horario de negociación. El tamaño del spread depende de la hora del día. Cuando la sesión de trading en la que se producen las operaciones principales con el instrumento financiero utilizado, está abierta, el spread siempre será más bajo al del momento en que se cierre la sesión. Esto puede observarse en los principales pares de divisas durante la noche, cuando la sesión de trading europea está cerrada y la cotización se produce en la asiática. El valor del spread también se ve afectado por el período de recálculo: la compensación. Ocurre a las 24:00, hora del bróker y en los periodos de cierre de la bolsa los fines de semana y días festivos. En esos momentos, el spread tiende a ampliarse.
4. Interés del bróker. Por supuesto, la parte más importante del spread es el interés del intermediario, es decir, el bróker o dealer. El bróker mismo establece esta parte, basándose en su propia visión de la situación. Diferentes brókeres tienen diferentes spreads. Todos quieren ganar, por lo que los brókeres más populares encuentran un equilibrio entre el interés personal y el interés del cliente. Esta es una de las razones de la aparición de las cuentas ECN. Los brókeres menos populares establecen un spread más alto, y los más populares, por el contrario, tratan de reducir al máximo el spread.

Cómo ganar dinero con los spreads

En esta sección, vamos a hablar de un momento muy popular en el trading, como es el retorno del spread de Forex. Suena prometedor, pero son solo palabras fuertes. En realidad, sólo es posible ganar con el spread si es un bróker o un socio del bróker. Todo lo que está disponible para un trader privado es la oportunidad de recuperar parte del spread pagado.

Para ello, un trader puede utilizar el servicio especial rebate. Hay varias opciones. Hay dos tipos principales de cuentas, por lo tanto, hay dos tipos principales de reembolso del spread: reembolso de una parte del spread en las cuentas CLASSIC y un reembolso del porcentaje de comisión en las cuentas ECN. Para participar en el sistema rebate, debe registrarse en el sitio web de uno de los servicios que trabaja con su bróker o trabajar con un bróker que tiene una estructura interna similar. Cada bróker tiene sus propias reglas para la devolución del spread.

Estas reglas son suficientes y están dirigidas principalmente a contrarrestar los esquemas y tramas de fraude. Estas reglas eliminan casi por completo el micro-scalping, ya que casi todos los brókeres tienen un límite en el número mínimo de puntos entre el precio de apertura y cierre de una transacción.

En general, este servicio puede ser conveniente solo para traders que prefieren una estrategia de trading a mediano plazo, de 10 a 20 transacciones por mes calendario. Pueden ser populares entre los scalpers, pero debido a restricciones bastante estrictas, no todas sus operaciones caen bajo reembolso. Para estrategias a largo plazo, estos servicios tampoco son muy adecuados, ya que para las transacciones de 1000 puntos el tamaño del spread casi no es importante. Personalmente, utilicé estos servicios solo al comienzo de mi camino, solo para familiarizarme con ello. Ahora casi no pienso en el tamaño del spread, ya que practico una estrategia de trading a largo plazo con una ganancia promedio de 3 a 5 mil puntos. Con tales ingresos, la pregunta de si pagaré 1 punto o 10 puntos de spread, no vale la pena en absoluto.

Grandes spreads o comisión de bróker: ¿qué elegir?

Entonces, como ya hemos visto antes, existen varios tipos de cuentas. Los principales son dos, con un spread de bursátil y con un spread de bróker. Constantemente veo en chats y foros temáticos debates sobre la búsqueda y comparación de brókeres de Forex con un spread bajo. En general, ¿existe una relación entre la calidad de los servicios prestados y el valor del spread?

Parecería que la respuesta es bastante obvia, todos quieren obtener diferenciales reducidos en Forex, pero no todo es tan simple. Para entenderlo en detalle, respondamos a la pregunta más importante: ¿cómo ganan dinero los brókeres?

1. Comisiones. Esta es la principal fuente de ingresos de cualquier bróker. En el caso de los grandes brókeres es tan grande (debido a la gran cantidad de clientes) que pueden permitirse reducir sus propias comisiones a valores casi mínimos. Cada cliente que realiza una transacción paga, por ejemplo, 1 USD. Si son 10000 clientes, entonces la comisión del bróker de golpe será 10 000 USD. ¿Y cuántas operaciones por día realiza cada cliente? Por lo tanto, los ingresos del bróker por comisiones o spread conforman su principal beneficio. Pero también es imposible reducir infinitamente la comisión, ya que en cualquier negocio existe un punto de equilibrio. Además de los ingresos, hay costos, que los grandes brókeres también los tienen. Entienda y recuerde lo más importante: ningún bróker puede permitirse el lujo de no cobrar una comisión a sus clientes. De lo contrario, no será rentable y quebrará en muy corto plazo. Los brókeres grandes y fiables pueden permitirse reducir el spread, pero solo dentro de límites razonables. Si le dicen que el bróker no tiene comisión y que el spread es "raw", entonces estos son estafadores que ganan no con el spread, sino con prácticas engañosas.
2. Atraer nuevos clientes y fidelizar a los existentes. Esta es la segunda fuente de ingresos del bróker, que, de hecho, es el combustible para el primero. Si hay clientes, entonces hay transacciones, y si hay transacciones, entonces habrá comisiones. Todo es muy simple. El campo para que operen las compañías de corretaje no es tan grande, pero existe una gran cantidad de compañías. La lucha por un nuevo cliente es intensa y constante. Todo lo que necesitamos (los traders) es que el bróker tenga condiciones que nos satisfagan. Por supuesto, todos queremos que no nos cobren comisiones por depositar en las cuentas, ni spreads, swaps y otros cargos, pero esto no es posible. Por eso buscamos brókeres con las comisiones más bajas. Esto también lo entienden los brókeres. Reducen constantemente las comisiones, ofrecen condiciones de trading individuales, etc. A la hora de elegir un bróker con comisiones reducidas, no hay que exagerar. Nunca nadie trabajará si sólo tiene pérdidas. Y si un bróker no toma una comisión de sus clientes, significa que toma otra cosa de ellos que ni siquiera adivinamos. Es mejor dejar que todo sea claro y transparente.
3. Pérdida de cliente. Cuántas veces he escuchado esta frase de diferentes personas, incluso de aquellos que no tienen nada que ver con el mercado. Sí, hay algo de verdad en ella, pero solo una pizca. La mecánica del proceso es la siguiente: realizamos una operación en la bolsa de valores, poniendo una parte de nuestro dinero en ella. A continuación, nuestra transacción es aceptada y ejecutada por el bróker, llevándola a la bolsa. Si la transacción se coloca en la bolsa, nuestra contraparte será la bolsa, o, mejor dicho, el banco. La contraparte es, en la terminología bursátil, aquella que se compromete a ejecutar la operación en relación con nosotros. Comprometerse significa convertirse en demandado en el momento del resultado. En palabras simples, si ganamos, el beneficio nos dará nuestra contraparte, si perdemos, nuestra contraparte ganará. Entonces, en caso de que una operación se coloque en el "mercado", el bróker se retira de la operación y recibe solo una comisión garantizada. En realidad, esto es lo que hacen la mayoría de los brókeres. Pero hay situaciones en las que su contraparte resulta ser un bróker. Y ahora, en caso de éxito, el beneficio no lo recibirá de la bolsa, sino del mismo bróker, de su propio bolsillo. Si pierde, su pérdida es asumida por el bróker. Por supuesto, nadie aceptará voluntariamente renunciar al dinero que tanto le costó ganar. En este caso, la bolsa tiene muchos mecanismos, el principal de los cuales es el creador de mercado, pero el bróker no tiene tales mecanismos, no puede hacer nada. O bien dar el beneficio al cliente, reconociendo la honestidad de la situación de acuerdo con las reglas de la bolsa, o bien no darlo, simplemente engañando. Los grandes brókeres a menudo actúan como contrapartes de sus clientes y siempre están dispuestos a pagar lo que se debe. De hecho, al cliente le da igual quién sea su contraparte, la cotización es la misma. La razón del fracaso estará en usted, no en el bróker, ya que las condiciones son las mismas. Pero los brókeres novatos no pueden obtener suficientes ingresos a través de comisiones, ya que simplemente son elegidos por pocas personas. La gente está acostumbrada a confiar más en lo probado que en lo nuevo. Entonces estos brókeres recurren a varios trucos. Por ejemplo, ofrecen operaciones sin spreads y comisiones para atraer clientes. Pero usted debe entender que en tales condiciones el bróker tendrá pérdidas. Por lo tanto, a menudo actúan como contrapartes de sus clientes en las transacciones, de modo que, en caso de fracaso, puedan quedarse con su dinero. Está bien, pero hay un problema. Si se ejecuta el Take Profit del cliente, es poco probable que el bróker lo pague. No porque sea un estafador, simplemente no tiene dinero. Porque no cobra comisiones y no gana nada. Entonces, si no quiere caer en manos de estafadores, no busque condiciones demasiado favorables. Recuerde: ¡queso gratis solo en una ratonera!

Pares de Forex con los spreads más bajos (spread cero en Forex)

El spread más bajo está disponible en las cuentas ECN con ejecución de mercado. Según las estadísticas, se pueden distinguir los siguientes pares de divisas con el spread más bajo:

EUR/USD, el spread promedio oscila entre 1 y 5 pips, o entre 0,1 y 0,5 puntos.

EUR/GBP, el spread promedio oscila entre 2 y 8 pips, o entre 0,2 y 0,8 puntos.

GBP/USD, el spread promedio oscila entre 2 y 8 pips, o entre 0,2 y 0,8 puntos.

USD/CHF, el spread promedio oscila entre 2 y 9 pips, o entre 0,2 y 0,9 puntos.

USD/CAD, el spread promedio oscila entre 4 y 10 pips, o entre 0,4 y 1,0 puntos.

EUR/JPY, el spread promedio oscila entre 3 y 11 pips, o entre 0,3 y 1,1 puntos.

AUD/USD, el spread promedio oscila entre 4 y 12 pips, o entre 0,4 y 1,2 puntos.

Los datos estadísticos promedio mostrados son de un mercado sereno.

Puede ver los spreads en tiempo real directamente en la página del bróker. Los spreads se indican en puntos para cotizaciones de mercado de 5 dígitos (respectivamente, los puntos son el valor del quinto decimal). Si el spread se especifica en formato para cotizaciones de 4 dígitos, su valor suele ser el siguiente: 0,3, lo que significa que el spread es de 3 puntos. Inmediatamente después de abrir una operación, la columna de ganancia actual muestra una pérdida igual al valor del spread. Supongamos que el spread fue de 2 puntos, entonces, para llegar a cero el precio del instrumento financiero seleccionado debe pasar 2 puntos en la dirección de la rentabilidad, y el movimiento posterior ya será el ingreso del trader en la transacción abierta. Un bróker honesto que trabaja con tecnologías ECN, la principal fuente de ingresos es básicamente la comisión y ofrece un spread casi nulo en Forex. Ahora estos brókeres se suelen llamar brókeres con un margen cero o spread cero.

El valor del spread de mercado flotante en Forex cambia cada segundo y depende de varios factores:

1. Liquidez del par de divisas

Cuanto más líquido sea el instrumento de trading, menor será el spread máximo posible. En el caso de los principales pares de divisas, por ejemplo, el spread máximo rara vez supera los 10 pips, mientras que, en los pares de divisas exóticos, el spread será muy alto y puede alcanzar cientos de pips. Por ejemplo, en el EURMXN un spread de 500 pips es la norma. Además, cada uno de los instrumentos tiene períodos de baja liquidez, en los que el valor promedio del spread será mayor, por regla general, por la noche.

2. Noticias económicas

Los sucesos políticos o económicos tienen un impacto no solo en el costo de los instrumentos, sino también en el valor del spread. Como regla general, a la espera de noticias económicas, el spread del par en cuestión puede ampliarse. Por ejemplo, en momentos de discusiones especialmente acalorados sobre el Brexit, el spread de los pares de divisas con la libra esterlina aumentó varias veces.

3. Acciones del bróker

Los brókeres establecen el spread dentro de la compañía a su discreción. En la formación de precios se consideran varios aspectos. Juega un papel importante el raw spread de mercado del proveedor de liquidez. También es importante si el bróker ha optado por una política de incremento de spread para generar ingresos o agregar una comisión fija por lote negociado. El principal ingreso de un bróker honesto es el spread cero o comisiones, entretanto, las "cocinas" operan con la diferencia entre las pérdidas y las ganancias del cliente, por lo que pueden ofrecer spreads fijos muy bajos, atrayendo a los clientes. Asimismo, a menudo se presentan como brókeres de Forex con spread cero, pero en realidad no es así.

Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real