Spread dans le trading sur le Forex : définition, types et calculs

2026.02.17 2025.09.26 Spread dans le trading sur le Forex : définition, types et calculs

Artem Parshinhttps://www.litefinance.org/fr/blog/authors/artem-parshin/

Vous voulez minimiser vos dépenses Forex et augmenter vos profits potentiels ? Un spread est la commission d'un courtier, la différence entre les cours acheteur et vendeur, qui affecte chaque transaction. Dans cet article, vous découvrirez ce qu'est un spread, ses différents types (fixe, flottant, nul) et comment le calculer correctement pour trader avec des coûts minimes. Nous examinerons également des stratégies en prenant comme exemples les paires de pétrole et de devises et vous fournirons des recommandations pour choisir un courtier. Apprenez les bases et commencez à trader plus efficacement dès aujourd'hui !

Qu'est-ce qu'un spread Forex ?

Une question fréquente sur les forums est : "Qu'est-ce qu'un spread Forex ?" Examinons et répondons-y ensemble.

La vie moderne est organisée de telle sorte que nous devons payer non seulement pour les biens, mais aussi pour les services fournis par tous les secteurs, y compris le marché financier. Les services d'intermédiaire sont les plus populaires et les plus demandés. Un courtier agit comme intermédiaire sur la bourse. Il permet aux utilisateurs d'accéder au marché et d'y effectuer des transactions. La commission du courtier pour ce service est appelée spread.

Définition de spread

Comme nous l'avons déjà expliqué, un spread correspond aux frais que nous versons à un courtier pour l'exécution des transactions en bourse. Pourquoi est-il nécessaire ? Parce que vous n'exécutez aucune transaction vous-même — vous exprimez votre volonté d'acheter ou de vendre dans une demande. Cette demande est envoyée au courtier, qui exécute ensuite la transaction pour vous. Vous versez une partie du prix de la transaction au courtier pour son rôle d'intermédiaire en bourse. Que signifie donc un spread en trading sur le Forex ?

Autrement dit, un spread est une commission versée pour l'exécution d'une transaction. En bourse, il s'agit de la différence entre le prix d'achat et le prix de vente d'un actif.

Examinons maintenant quels sont les prix d'achat et de vente, et comment la différence entre le prix d'achat et de vente, ou le spread, est déterminée.

Lorsque nous échangeons des devises dans une banque ou une change de devises, nous voyons deux cotations ou taux de change : le prix d'achat (le prix auquel la banque est prête à acheter votre devise) et le prix de vente (le prix auquel elle est prête à vous vendre sa devise). En comparant ces deux prix, le prix auquel la banque est prête à acheter votre devise est toujours inférieur au prix auquel elle est prête à vous la vendre. C'est ce qu'on appelle le spread, ou la différence entre le prix acheteur et vendeur. Le montant de cet écart est réglementé par l'organisation financière qui fournit le service d'échange.

Vous pouvez également voir des définitions tels que BID et ASK sur diverses bourses. Ces symboles indiquent les prix d'achat et de vente et, dans une analyse boursière avancée, sont définis comme une offre et une demande.

BID est le prix auquel vous pouvez vendre la devise de base de la paire.

ASK est le prix auquel vous pouvez acheter la devise de base de la paire.

Spread en trading : qu'est-ce que c'est ?

Vous devez vous assurer que vous comprenez qu'en trading sur le Forex, le spread indique généralement la commission facturée par un courtier lors de l'exécution d'une transaction d'achat ou de vente. Cependant, lors du trading sur les marchés boursiers internationaux, il existe un concept plus large de spread, qui indique la différence de prix entre les actifs.

Si nous parlons du spread comme de la différence entre le prix acheteur et vendeur, il ressemble à ceci :

Si nous parlons du spread comme la différence totale de prix d’un ou plusieurs actifs, alors il ressemble à ceci :

Le graphique ci-dessous présente une comparaison de deux actifs qui ont leurs propres cotations, mais qui constituent en réalité un seul actif. Il s'agit de deux catégories de pétrole brut populaires : UKBrent et le WTI, ou plus précisément, des CFD sur ces deux catégories. Bien qu'il s'agisse essentiellement du même pétrole brut, leurs prix sont différents. Historiquement, le BRENT est plus cher que le WTI nord-américain, mais la différence est très faible, se situant généralement entre 3 et 5 $. Cependant, l'histoire connaît de nombreux cas où cette fourchette habituelle a évolué. Le WTI a même été plus cher que le BRENT. Le ratio entre les prix de ces deux actifs est appelé spread. Il s'agit également de corrélation ou de coefficient de corrélation.

Dans une économie d'échange, gagner de l'argent sur les variations de cours des actifs est appelé trading sur spread ou position sur spread.

Alors, comment gagner de l'argent sur cela ? C'est assez simple. Si vous examinez le graphique ci-dessus, vous constaterez immédiatement qu'à certains moments, la fourchette de prix de ces deux instruments était plus large, et à d'autres, plus étroite. Dans ces moments, les traders réalisent leurs bénéfices.

Comme il y a des intervalles où le spread est large et des intervalles où il est étroit, la position du spread peut également être de deux types : pour réduire ou élargir le spread.

Position pour réduire le spread

Afin de profiter sur le rétrécissement du spread, il faut suivre les intervalles où la différence entre les cotations de deux actifs dépasse la valeur moyenne normale.

La stratégie basée sur les spreads est l'une des plus longues, car elle nécessite une préparation importante et est souvent mise en œuvre sur des intervalles plus longs. J'ai vu des positions dont la réalisation a pris jusqu'à un an. Cette stratégie est la plus conservatrice, car il n'y a pratiquement aucun risque de perdre votre argent. Elle est donc couramment utilisée par les grandes institutions financières, telles que les fonds de pension et d'assurance, et par les grands investisseurs.

Revenons à notre position. Tout d'abord, il faut examiner l'évolution historique des deux actifs l'un par rapport à l'autre. Idéalement, les graphiques devraient être superposés, mais ce n'est pas possible sur toutes les plateformes.

Après avoir superposé les graphiques, il faut déterminer l'écart de prix moyen de ces actifs. Dans le cas du pétrole, comme je l'ai déjà mentionné, la valeur moyenne se situe entre 3 et 5 $. Par conséquent, nous sommes intéressés aux moments où cet écart est supérieur à 5 $.

Dans l'image ci-dessus, j'ai indiqué les fluctuations de spread les plus notables. Les intervalles que nous recherchons se trouvent à gauche du graphique. À ce moment-là, le spread a atteint 10 $. Un spread de 10 $ constitue un écart par rapport à la normale, alors il est logique d'ouvrir une position pour le réduire, en espérant qu'il revienne à sa valeur normale.

Idéalement, une position est constituée en prévoyant une baisse de l'actif le plus cher et une hausse de l'actif le moins cher, réduisant ainsi la différence de prix. Cependant, cette situation est assez rare. Le plus souvent, les cours continuent d'évoluer dans la même direction, l'actif le moins cher progressant plus rapidement, réduisant ainsi le spread.

Pour éviter le risque élevé de perte rapide en capital, il faut former une contre-position. Cela signifie vendre le pétrole le plus cher et acheter le moins cher. Par exemple, à un moment sur le graphique, le BRENT était à 84.65 $ et le WTI — à 74.01 $. L'écart étant supérieur à 10 $, alors nous formons une position sur le rétrécissement — nous vendons du BRENT et achetons du WTI. Au fil du temps, vous observez une situation où les prix du pétrole commencent à chuter brutalement, et notre position courte sur le BRENT génère un profit, tandis que notre position longue sur le WTI génère une perte rapide en capital. Cela pourrait sembler une impasse, mais avec le temps, le BRENT chute à 50.21 $ et le WTI — à 46.78 $. Nous avons donc gagné 34.44 $ en vendant du BRENT et perdu 27.23 $ en achetant du WTI. Le profit total de la position s'élève à 7.21 $.

À première vue, le profit à long terme est faible. Mais plusieurs facteurs doivent être pris en compte. Tout d'abord, une position est pratiquement sans risque élevé de perte en capital, car elle s'exclut mutuellement. Ensuite, cet exemple concerne un lot afin qu'il soit pratique de compter. Imaginez maintenant les montants utilisés par les institutions financières pour ouvrir de telles positions. Elles réalisent d'énormes profits sans risque. D'ailleurs, cette position est l'un des moyens par lesquels les banques gagnent de l'argent grâce au capital des déposants.

Position pour élargir le spread

Il est inutile d'entrer dans les détails ici, puisque la position est similaire au rétrécissement, mais vice versa. Il faut déterminer les moments où le spread était minime et ouvrir une position en vue de l'élargir.

Si vous examinez la partie droite du graphique ci-dessus, vous constaterez que le BRENT et le WTI ont récemment atteint un niveau où leurs prix étaient pratiquement identiques. Cela offre une opportunité de tirer profit d'un spread croissant. Nous vendons à nouveau un pétrole et achetons l'autre. La seule différence est que nous achetons l'actif le plus cher et vendons le moins cher. Supposons que le BRENT s'échange à 77.34 $ et le WTI — à 77.18 $. Dans ce cas, nous achèterions du BRENT et vendrions du WTI. Après un certain temps, les prix des deux pétroles augmentent, et l'achat de BRENT génère un bénéfice de 34.23 $, tandis que la vente de WTI — une perte de 30.12 $. Ainsi, la position totale a généré un bénéfice de 4.11 $.

Comme vous pouvez le constater, cette position est pratiquement sans risque — le seul risque ici est le temps. J'ai mentionné qu'il est extrêmement rare que le WTI soit plus cher que le BRENT. Dans ce cas, notre position serait non rentable. Cependant, il faut comprendre qu'il s'agit du maximum et que cela ne peut durer longtemps, et la situation reviendra bientôt à la normale. Dans ce cas, il suffit de maintenir une position et d'attendre.

Cependant, il est important de garder à l'esprit que seuls les actifs fortement corrélés peuvent être inclus dans une position de spread. Il peut s'agir, par exemple, d'actifs du même secteur, comme Apple et Microsoft, ou, dans le cas de paires de devises, l'EURUSD et le GBPUSD.

Il ne faut pas former une position de spread en combinant des actifs de différents secteurs. Des prix similaires ne garantissent pas que les actifs évolueront dans la même direction.

Exemples de spread

La valeur du spread sur le Forex varie en fonction d’un certain nombre de facteurs.

Si vous regardez l'image ci-dessus, vous remarquerez qu'en plus des colonnes BID et ASK, il existe une troisième colonne qui affiche le spread de chaque instrument en pips. Pour certains instruments, le spread est faible et ne dépasse pas de 20 à 40 pips. Pour d'autres, il atteint de 200 ou 300 pips. Plusieurs raisons expliquent les différences de spreads sur les instruments.

Tout d'abord, la valeur du spread est influencée par la liquidité de l’instrument de négociation.

La liquidité peut être définie comme la popularité d'un instrument de trading. Plus un instrument est négocié, plus il est liquide. C'est un paramètre clé pour calculer le spread. Une forte liquidité est toujours liée à un faible spread. À l'inverse, moins un instrument est populaire, plus le spread Forex est élevé. Le tableau ci-dessus montre que les paires de devises populaires ont toujours des spreads plus faibles. C'est la loi des échanges.

Le deuxième paramètre important est la volatilité.

La volatilité influence également significativement l'ampleur du spread. Lorsqu'elle augmente, les fluctuations de prix augmentent, ce qui provoque l'élargissement du spread. Lorsque la volatilité diminue et que les variations de prix deviennent moins fréquentes, le spread également diminue. Ainsi, le spread Forex est essentiellement un indicateur de volatilité. Il existe des exemples bien connus de forte hausse de la volatilité lors de la publication d'informations fondamentales importantes, ce qui entraîne un élargissement du spread.

Par exemple, la situation mondiale est actuellement très tendue. Les États-Unis ont pris des mesures pour faire pression sur l'économie russe. Par conséquent, la volatilité des marchés financiers mondiaux a augmenté, affectant particulièrement la paire USDRUB. Dans l'état standard, le spread de cette paire ne dépasse pas de 4,000 à 5,000 pips, mais pour le moment, avec la forte fluctuation des taux de change, il atteint de 10,000 à 11,000 pips. Dans certaines banques, l'écart entre les cours acheteur et vendeur atteint de 110,000 à 125,000 pips.

Eh bien, un autre facteur est l’intérêt du courtier lui-même.

Un autre élément du spread est l'intérêt de l'intermédiaire, c'est-à-dire le courtier ou le négociant. L'intermédiaire fixe lui-même le spread de courtage, mais dans certaines limites. Chaque courtier propose ses propres spreads, mais ils seront finalement presque identiques, car l'intérêt du courtier n'est pas si important. Les courtiers peu populaires fixent des spreads plus élevés, tandis que les courtiers populaires, à l'inverse, tentent de les réduire autant que possible afin d'attirer de nouveaux clients.

Comment calculer le spread : formule du spread BID/ASK

Il n'est pas vraiment nécessaire de calculer le spread en pips, car il est presque toujours indiqué dans votre terminal ou votre application mobile. Cependant, je vais vous expliquer maintenant comment convertir ce spread en dollars ou en euros.

L'image ci-dessus est une capture d'écran de l'application mobile de mon courtier LiteFinance. La fenêtre de négociation affiche deux prix — d'achat et de vente. Ou, comme nous l'avons déjà vu, les cours BID et ASK. Il s'agit de la fenêtre de négociation pour la paire EURUSD. Au moment de la capture d'écran, le cours acheteur était de 1.10558 et le cours vendeur — de 1.10554.

La différence entre ces prix est le spread, dans ce cas 1.10558 - 1.10554 = 0.00004 ou 0.4 point.

Il faut maintenant convertir le spread en pips en argent. Je pense que vous connaissez le concept de volume de transaction, alors le mot "lot" n'est donc pas un vain mot. Pour déterminer la valeur du spread en argent, il faut connaître le volume de transaction, ou la taille du lot. Dans mon exemple, j'ai décidé de trader un lot. Pour un volume de 1 lot, la formule de calcul du spread serait de : 1.10558 - 1.10554 * 10,000. Dans mon cas, il seraut de 0.4 USD, soit 40 cents.

Pour calculer le coût du spread pour d'autres volumes, il suffit de modifier la valeur de l'unité de devise. Par exemple, pour 0.1 lot, multipliez par 1,000, et pour 2 lots — par 20,000.

Bien sûr, vous pouvez calculer le spread manuellement, mais le trading a beaucoup progressé et chaque courtier qui se respecte fournit depuis longtemps un service de calculateur de trader qui calculera le spread et d'autres paramètres de trading pour vous en temps réel.

Pour revenir à la mécanique des spreads, il est important de rappeler que les spreads d'achat et de vente sont des concepts légèrement différents. Lors de l'achat, le spread est payé à l'ouverture de la transaction, et lors de la vente — à la clôture de la transaction.

Comment lire les spreads

Examinons comment déterminer rapidement le spread dans le terminal de trading afin de ne pas perdre de temps précieux sur les calculs.

Commençons par le terminal de trading MetaTrader 4.

Lorsque vous effectuez une transaction sur le terminal MetaTrader, une fenêtre s'ouvre dans laquelle vous devez déterminer les paramètres d'une transaction. Dans la même fenêtre, les deux prix de vente et d'achat que nous connaissons déjà sont indiqués. En comparant ces prix, vous constatez immédiatement qu'ils ne diffèrent que de 2 pips : 1.11229 - 1.11227 = 0.00002. Cela signifie que notre spread au moment de la transaction était inférieur à un point, soit 0.2. Il s'agit d'un spread très faible, ce qui est la norme pour ce courtier.

Examinons maintenant à quoi cela ressemble dans le compte personnel du trader LiteFinance.

Dans la fenêtre de trading, nous pouvons sélectionner l'onglet Info sur instrument. Cet onglet affiche non seulement deux prix, mais aussi la valeur finale dans un champ distinct — 3. Dans ce cas, le spread était encore plus faible, de seulement 1 pip, soit 0.1 point.

Comment travailler avec le spread ?

Comment trader correctement en tenant compte du spread ? Ceci est clairement visible dans l'image ci-dessous :

Supposons que vous avez décidé d'acheter une paire de devises EURUSD. Le cours actuel de cette paire est de 1.11617 et 1.11616. La différence entre le prix d'achat et le prix de vente est d'un pip. Puisque vous avez décidé d'acheter, alors quelqu'un doit vendre. Ce vendeur est la bourse, et son prix demandé est de 1.11617. C'est à ce prix que votre transaction ouvrira, même si le dernier cours sur le graphique est de 1.11616. Ceci est lié au fait que vous payez le prix du vendeur.

Après certain temps, le prix augmente et vous décidez de clôturer votre position. Pour ce faire, vous devez vendre ce que vous avez acheté, ce qui signifie trouver un acheteur. La bourse en a trouvé un et indique que le prix d'achat est désormais de 1.11621, alors que le cours de bourse est de 1.11622. Nous constatons alors que le prix a évolué entre 1.11616 et 1.11622, soit 6 pips, mais que vous n'avez gagné que la différence entre 1.11617 et 1.11621, soit 4 pips. Les deux pips manqués constituent le spread.

Comme je l'ai mentionné précédemment, le spread est la différence entre les prix d'achat et de vente. L'image ci-dessus montre qu'il n'y a actuellement aucune différence et que le spread est nul. Ceci n'est possible que sur les comptes de type ECN. Si nous exécutons une transaction à ce moment-là, vous aurez de la chance et réaliserez le rêve de tout trader — négocier sur le Forex sans spread. Cependant, n'oubliez pas qu'une commission unique nous sera facturée pour l'exécution de la transaction.

Sur les principaux instruments de trading, le spread est toujours exprimé en pips. Pour comprendre la valeur du spread dans la devise de votre transaction, vous devez le convertir en argent. C'est facile à faire si vous connaissez la valeur d'un pip.

Attendez que le spread s'élargisse et effectuez quelques calculs. À ce moment, il est de 1 pip. Pour déterminer sa valeur en argent, vous ajoutez le volume de transaction à vos conditions. Pour plus de commodité, utilisez un contrat standard d'un lot. Avec un volume standard sur la paire GBPUSD, la valeur d'un pip est de 1 USD. Car votre spread est de 1 pip, il coûtera 1 USD.

Ainsi, lorsque vous effectuez une transaction sur votre instrument avec un contrat d'un lot, vous payez un spread de 1 $, facturé au moment de l'exécution, et votre trading commence immédiatement avec une perte, qui sera le spread. Pour récupérer vos pertes, vous devez gagner au moins un pip facturé. C'est assez simple.

Types de spreads sur le Forex

En continuant à parler de spread sur le Forex, il faut noter qu'il existe deux principaux types de spreads. Ils varient en fonction de leur volatilité et se divisent en fixes et flottants.

Spread fixe

Un spread fixe est un spread dont la taille reste constante dans toutes les conditions du marché. Sur le Forex, les spreads fixes sont établis par les courtiers pour les micro et mini comptes, qui sont gérés en mode automatique.

Spread flottant

Un spread flottant est un spread dont la taille varie constamment en fonction des conditions de marché. Ce type de spread est aussi proche que possible des conditions du marché interbancaire réel, mais il réduit également l'efficacité de certaines stratégies de trading et les rend beaucoup plus difficiles à tester.

Spread fixe

La principale caractéristique de ce type de spread est que la commission reste inchangée et indépendante des conditions de marché. Elle est généralement fixée par le courtier lui-même. Ce type de spread, très courant à l'aube du développement du marché des devises, est aujourd'hui extrêmement rare. Un spread fixe est déterminé par le courtier à sa discrétion. Pour un trader, un spread fixe est généralement un avantage, mais si le courtier propose un tel spread, sa valeur est généralement bien supérieure au spread net (brut) du marché. Cependant, ce type de spread reste populaire auprès des opérateurs de robots de trading et de stratégies de scalping, car il n'est pas nécessaire d'ajuster l'algorithme du robot.

Actuellement, il est très difficile de trouver un courtier Forex avec un spread fixe, car presque partout, le spread flottant, plus populaire, est utilisé.

Avantages du trading à spread fixe

Malheureusement, il n'y a pas beaucoup d'avantages à trader avec un spread fixe.

1. Pas de glissement. Ce phénomène a été évoqué à plusieurs reprises, et la plupart des traders débutants ont peur de lui. En réalité, le glissement peut être évité sur les comptes à spreads fixes, car le courtier exécutera toujours votre contrat dans son intégralité.

2. Le spread ne s'élargit pas en période de volatilité accrue et de baisse de liquidité. Je suis sûr que tout le monde a déjà constaté un élargissement du spread lors de la publication des nouvelles importantes. C'est l'un des principaux inconvénients du spread flottant. Cependant, ce n'est pas le cas avec les comptes à spread fixe, car le courtier fixe la fourchette de spread.

3. La taille du spread est toujours connue. Les systèmes de trading automatisés, tels que les scripts et les robots de trading, sont souvent utilisés sur le Forex. Le principe de base de ces programmes réside dans leur méthode algorithmique de construction. L'algorithme est facile à développer si la taille du spread est connue à l'avance. Vous pouvez également toujours le prendre en compte lors du placement des ordres. Les spreads flottants sont plus complexes, et les conseillers de trading ne les prennent souvent pas en compte.

Inconvénients du trading à spread fixe

Il y a beaucoup de petits défauts, mais j'ai décidé de noter trois problèmes principaux liés aux spreads fixes.

1. Il est difficile de trouver un courtier. Les comptes ECN avec technologie d'exécution d'ordres NDD ont envahi le marché du Forex. Trouver un courtier avec un spread fixe est très difficile : ces spreads sont généralement utilisés sur les comptes en cents, qui ne sont pas très populaires.

2. Spread élevé. Si un courtier propose un spread fixe, il doit tenir compte de la volatilité potentielle, de ses propres intérêts et de ceux de la bourse. Un tel courtier ne perçoit pas de commissions et doit donc intégrer ses profits dans le spread. Par conséquent, le spread devient trop élevé. Par exemple, la dernière fois, j'ai effectué des transactions avec un spread fixe de 20 pips sur l'EURUSD. Actuellement, le spread flottant pour cette paire est d'environ 0.3 points. Comme on dit, le choix est évident.

3. Requotes sur les comptes Instant. Il existe plusieurs principaux types d'exécution de négociés en bourse ou de types d'exécution d'ordres. L'un des plus populaires est l'exécution instantanée. Utilisée avec un spread fixe, elle rend les requotes inévitables et, en cas de forte volatilité, ouvrir une transaction au prix souhaité peut être complexe. Pour les scalpers, c'est une menace encore plus grande que le glissement, car un seul ordre échoué peut détruire tout le système.

Spread flottant (spread du marché)

Le spread flottant est très populaire et bénéfique pour tous ceux qui l'utilisent. Les courtiers peuvent les ajuster rapidement et les adapter aux fluctuations du marché. Cela leur permet de tirer profit de l'élargissement des spreads tout en offrant un meilleur service à leurs clients.

Ce spread varie dans une certaine fourchette en fonction des conditions de marché. En général, un spread flottant pour les instruments de trading les plus liquides ne dépasse pas 4 à 5 pips en conditions de marché normales, mais en période de forte volatilité, il peut atteindre 50 à 60 pips. C'est pourquoi les comptes de trading à spreads flottants sont peu prisés des traders utilisant des robots et des conseillers experts, car les stratégies automatisées ne peuvent pas rapidement prendre en compte les variations de spread. Pour le trading manuel, ce type de spread est le plus rentable.

Le graphique ci-dessus présente les spreads flottants des paires de devises les plus populaires. Comme vous pouvez le constater, ils dépassent rarement 1 pip et se situent généralement entre 0.2 et 0.6 points.

Dans la fenêtre du terminal de trading, cela ressemble à ceci. La différence entre les prix d'achat et de vente n'était que de 0.3 points — une situation assez courante pour l'EURUSD. Le trading avec un spread aussi faible est très rentable pour les transactions à court terme, où le spread représente l'une des principales dépenses.

Avantages du trading avec un spread flottant

Les avantages du trading avec un spread flottant sont nettement plus importants.

1. Faibles spreads pendant la majeure partie de la séance de négociation. Comme vous le savez, la journée de négociation du marché Forex est assurée par quatre grandes places boursières. La plupart du temps, les spreads baissent pendant les séances européennes et américaines, et ils seront donc minimes pendant ces périodes et ne pourraient s'élargir qu'en période de fortes turbulences.
2. Il n'y a pas de requotes. Avec un spread flottant, votre transaction sera exécutée quoi qu'il arrive. Le seul risque dans cette situation est le glissement.
3. Parfois, le spread est totalement absent. Cela se produit lorsque le marché est extrêmement calme et que les échanges se déroulent normalement. J'avoue que je n'ai jamais spécifiquement suivi de tels moments, car je négocie exclusivement à long terme. Mais j'ai rencontré cette situation à plusieurs reprises sur les paires de devises populaires.
4. Exclusion complète du courtier du processus de trading. Les transactions sont exécutées grâce à la technologie No Dealing Desk — les traders interagissent directement avec d'autres traders et ont accès à des plateformes d'échange réelles.

Inconvénients du trading avec un spread flottant

Malheureusement, malgré tout l'attrait du travail avec les spreads de marché, ce type de trading présente également ses inconvénients.

1. Les glissements sont possibles. C'est peut-être l'inconvénient le plus important d'un spread flottant. En cas de forte volatilité, une transaction sera bien exécutée, mais le cours d'ouverture peut différer du cours prévu. Ce phénomène se produit lorsque le cours du marché change trop rapidement et passe par les ordres des participants au carnet d'ordres.
2. Élargissement des spreads en période de faible liquidité. En période de faible activité boursière, comme lors des séances asiatiques, les spreads s'élargissent considérablement. Ce phénomène se produit également avant les week-ends. Parfois, les spreads s'élargissent tellement qu'ils deviennent supérieurs aux spreads fixes.
3. Impossibilité de prédire avec précision la taille du spread. Cet inconvénient est important pour les traders qui utilisent des robots ou des scripts de trading. Si votre robot traite un grand nombre de transactions sur des intervalles courts, un spread flottant peut entraîner des pertes sur l'ensemble de la série de transactions.

Spread fixe ou spread flottant : quel est le meilleur ?

J'ai compilé un tableau des principales caractéristiques pour vous aider à déterminer quel spread est le meilleur : fixe ou flottant.

Comme vous pouvez le constater, un spread flottant présente plus d'avantages. C'est assez logique : un spread flottant est le principal indicateur que vous négociez en bourse, et non chez un courtier.

En tradant avec un spread flottant, vous pouvez toujours trouver un moment pour payer moins cher. Votre seule dépense sera la commission, qui sera presque toujours inférieure à celle d'un spread fixe. Les courtiers réputés proposent toujours des spreads flottants proches du spread brut du marché. Personnellement, j'ai choisi depuis longtemps le trading avec un spread flottant. De plus, mon courtier LiteFinance propose un spread aussi proche que possible du spread brut du marché. Ces dernières années, je n'ai pas du tout pris en compte le spread dans ma stratégie, car il est très faible.

De quoi dépendent les spreads ?

Comme je l'ai déjà mentionné, le spread est une commission, qui doit prendre en compte des intérêts de toutes les parties à la transaction. Généralement, le spread est composé des intérêts de la bourse et du courtier. La formule serait la suivante :

Spread = spread de bourse (banque) + spread de courtier

Une banque ou une bourse vous donne accès à la transaction et prélève une commission. Un courtier est l'intermédiaire de cette transaction et transmet votre ordre à la bourse, il prélève également une commission. L'intervention du courtier est plus importante, de sorte que le spread de courtier est bien plus important que le spread de bourse. Une bourse est essentiellement une association de banques. Ainsi, le spread de change est facturé par la banque qui fournit les cotations à votre courtier. Le spread facturé par la bourse est également appelé brut, ce qui signifie qu'il n'inclut ni la marge ni le spread de courtage. Actuellement, vous ne pouvez trader sur la bourse qu'avec un spread brut, grâce aux comptes de trading ECN (Electronic Communication Network).

Il s'agit d'un réseau de communication distinct pour la mise en œuvre des opérations de trading sans tenir compte des intérêts d'un intermédiaire, avec un spread de change pur. Il s'agit du marché Forex "sans spread". Le trading sans spread est pratiquement impossible, mais sur les comptes ECN, le spread est moins important. Le courtier prend également en compte ses intérêts, mais ceux-ci ne font plus partie du spread, mais d'une commission. Dans ce cas, elle est fixe et dépend uniquement du volume de transaction du trader.

Il existe également un autre type de relation — les comptes de trading de type CLASSIC.

Ce type de compte est apparu bien avant les comptes ECN. Il intègre un spread de la bourse et du courtier, ce qui le rend plus élevé que celui des comptes bruts. Cependant, les comptes CLASSIC n'ont ni marge ni commission, ce qui les rend bien plus avantageux que les comptes à spread fixe.

Il est important de comprendre que le Forex sans spreads n'existe pas — les plateformes d'échange prélèvent toujours leur commission. Si un courtier a un spread nul, comment gagnera-t-il de l'argent ?

La taille du spread flottant est influencée par plusieurs facteurs importants :

1. La liquidité d'un instrument de trading est la capacité d'une matière première à être achetée ou vendue rapidement. Tous les instruments de négociation en bourse sont classés en groupes selon plusieurs paramètres, dont la liquidité. Plus un instrument de trading est populaire, plus il est liquide. Plus sa liquidité est élevée, plus le spread est faible. Au contraire, moins un instrument est populaire, plus le spread est important. Par exemple, pour l'EURUSD, le spread est de 1 pip au moment de la rédaction de cet article. Pour l'EURHKD, il est de 187 pips. C'est le principe de base, mais dans certaines conditions, cet indicateur peut évoluer.
2. La volatilité d'un instrument de trading correspond au nombre de variations de prix mesurées en ticks. Plus le nombre de ticks est élevé dans un intervalle indiqué, plus la volatilité est élevée. Naturellement, plus la volatilité augmente, plus le prix en pips fluctue. Plus la volatilité d'un instrument est élevée, plus le spread sera élevé lors des hausses de prix. Au contraire, plus la volatilité est faible, plus le spread sera faible. Cependant, ces caractéristiques fondamentales peuvent être faussées. La volatilité est variable, les augmentations de spread seront intermittentes. Par exemple, lors de la publication d'informations importantes, la volatilité augmente temporairement fortement, élargissant également le spread. Cependant, la volatilité peut ensuite diminuer, poussant le spread vers le bas. C'est précisément la raison pour laquelle les spreads flottants ne sont pas populaires dans les systèmes de trading automatisés : lors d'une hausse, des ordres de transactions hors système peuvent être déclenchés.
3. Heures de trading. La taille du spread dépend de l'heure de la journée. Lorsque la séance de trading, où ont lieu les principales transactions sur l'instrument, est ouverte, le spread sera toujours inférieur à celui de sa clôture. Ce phénomène s'observe pour les principales paires de devises la nuit, lorsque la séance européenne est clôturée et que la cotation a lieu en séance asiatique. La taille du spread est également influencée par l'heure de compensation, qui intervient à minuit, heure de l'opérateur, et pendant les clôtures de bourse les week-ends et jours fériés. À ces moments-là, le spread s'élargit généralement.
4. Intérêt du courtier. L'élément clé du spread est l'intérêt de l'intermédiaire, c'est-à-dire le courtier ou le négociant. Le courtier fixe cet élément de manière indépendante, selon son propre point de vue. Chaque courtier a des spreads différents et vise à gagner de l'argent, c'est pourquoi les courtiers les plus populaires trouvent un équilibre entre leurs propres intérêts et ceux de leurs clients. C'est l'une des raisons pour lesquelles les comptes ECN sont apparus. Les courtiers moins populaires fixent des spreads plus élevés, tandis que les plus populaires, à l'inverse, tentent de les réduire autant que possible.

Comment gagner sur les spreads ?

Dans cette section, nous aborderons une fonctionnalité de trading plutôt populaire : les remises sur les spreads Forex. Bien que cela semble prometteur, ce n'est qu'un effet de mode. En réalité, gagner de l'argent grâce aux spreads n'est possible que si vous êtes courtier ou partenaire d'un courtier. Un trader particulier n'a accès qu'à la possibilité de retourner une partie du spread payé.

Pour ce faire, les traders peuvent utiliser des services de remises surf spread. Il y a plusieurs options. Il existe deux principaux types de comptes, et donc deux principaux types de remises sur spread : une remise partielle sur spread pour les comptes CLASSIC et une remise sur commission sous forme de pourcentage pour les comptes ECN. Pour bénéficier de ces remises, vous devez soit vous inscrire sur le website de l'un des services partenaires de votre courtier, soit collaborer avec un courtier avec une structure interne similaire. Chaque courtier a ses propres règles de remise sur spread.

Ces règles sont nombreuses et visent principalement à lutter contre les schémas de fraude. Elles éliminent presque totalement le micro-scalping, car presque complètement tous les courtiers imposent un nombre minimum de pips entre le prix d'ouverture et le prix de clôture d'une transaction.

Ce service ne convient qu'aux traders qui privilégient une stratégie de trading à moyen terme, avec 10 à 20 transactions par mois calendaire. Ils peuvent être populaires auprès des scalpers, mais en raison de restrictions assez strictes, pas toutes leurs transactions ne sont pas remboursées. Ces services sont également peu adaptés aux stratégies à long terme : pour les transactions supérieures à 1,000 pips, la taille du spread est pratiquement pas importante. Personnellement, je n'utilisais ces services qu'au début de ma carrière de trader, à titre purement informatif. Aujourd'hui, je ne me préoccupe plus vraiment de la taille du spread, car je pratique une stratégie de trading à long terme avec un profit moyen de 3,000 à 5,000 pips. Avec un tel revenu, la question de savoir si je paierai 1 pip ou 10 pips de spread n'a plus d'importance.

Spreads importants ou commissions de courtier : que choisir ?

Comme nous l'avons déjà indiqué, il existe plusieurs types de comptes. Les deux principaux sont ceux avec un spread de change et ceux avec un spread de courtage. Je vois constamment des discussions dans les chats et les forums concernant la recherche et la comparaison de courtiers Forex avec des spreads faibles. En général, existe-t-il une corrélation entre la qualité des services fournis et la taille du spread ?

La réponse semble évidente — tout le monde veut des spreads étroits sur le Forex, mais ce n’est pas si simple. Pour mieux comprendre, répondons à la question la plus importante : comment les courtiers gagnent-ils de l’argent ?

1. Les commissions constituent la principale source de revenus de tout courtier. Les grands courtiers prennent des commissions si élevées en raison de leur vaste clientèle qu'ils peuvent se permettre de les réduire à des niveaux pratiquement minimes. Chaque client paie, par exemple, 1 USD par transaction. S'il y a 10,000 clients, la commission unique du courtier est de 10,000 USD. Combien de transactions chaque client effectue-t-il par jour ? Ainsi, les revenus provenant des commissions ou des spreads constituent le principal bénéfice d'un courtier. Cependant, il est impossible de réduire indéfiniment les commissions, car chaque entreprise a un seuil de rentabilité. Outre les revenus, il existe des dépenses, et les grands courtiers supportent également des coûts importants. Comprenez et retenez le point le plus important : aucun courtier ne peut se permettre de ne pas facturer de commission à ses clients. Sinon, il sera déficitaire et fera rapidement faillite. Les courtiers importants et fiables peuvent se permettre de réduire leurs spreads, mais dans des limites raisonnables. Si on vous dit qu'un courtier n'a pas de commission et même un spread "brut", alors ce sont des fraudeurs.

2. Attirer de nouveaux clients et fidéliser les clients existants. C'est la deuxième source de revenus du courtier, qui alimente la première. Clients signifie transactions, et transactions signifie commissions. C'est très simple. Les sociétés de courtage ont un champ d'action limité, et leur nombre est très important. La concurrence pour attirer de nouveaux clients est intense et constante. Tout ce que les traders veulent, c'est que le courtier nous offre des conditions satisfaisantes. Bien sûr, nous voulons tous une absence totale de commission sur les dépôts, de spreads, de swaps, etc., mais c'est impossible. C'est pourquoi nous recherchons les courtiers avec les commissions les plus basses. Les courtiers l'ont bien compris et, par consèquent, réduisent constamment leurs commissions, proposent des conditions de trading personnalisées, etc. Lorsque vous choisissez un courtier avec des commissions minimales, n'en abusez pas. Personne ne travaillera jamais à perte. Et si un courtier ne facture pas de commission à ses clients, il leur facture quelque chose d'autre dont nous ignorons l'existence. Il est préférable que tout soit clair et transparent.

3. Perte de clients. Combien de fois ai-je entendu cette phrase de la part de différentes personnes, même celles qui n'ont rien à voir avec le marché ? Oui, il y a une part de vérité, mais seulement une part. Le mécanisme du processus est le suivant : nous réalisons une transaction en bourse, en investissant une partie de notre argent. Notre transaction est ensuite acceptée et exécutée par un courtier, qui la transfère ensuite à la bourse. Si une transaction est transférée à la bourse, notre contrepartie sera la bourse, ou plus précisément, une banque. Une contrepartie est celle qui s'engage à exécuter la transaction avec nous. Autrement dit, si nous réalisons un bénéfice, notre contrepartie nous le versera, et si nous perdons, alors elle réalisera un bénéfice. Ainsi, si une transaction est transférée sur le marché, le courtier se retire de la transaction et ne perçoit qu'une commission garantie. C'est essentiellement ce que font la plupart des courtiers. Mais il existe des situations où votre contrepartie est un courtier. Si vous gagnez, le profit sera payé de votre poche, et non de celle de la bourse. Si vous perdez, votre courtier assume vos pertes. Bien sûr, personne n'acceptera volontairement de céder son argent durement gagné. La bourse dispose de nombreux mécanismes à cet effet, le plus important étant un teneur de marché. Un courtier, en revanche, ne dispose pas de tels mécanismes ; il ne peut pas faire grand-chose. Il peut soit reverser le profit au client, reconnaissant l'équité de la situation conformément aux règles de la bourse, soit refuser de payer, commettant simplement une fraude. Les grands courtiers agissent souvent comme contreparties de leurs clients et sont toujours prêts à payer ce qui est lié. Et le client ne se soucie guère de savoir qui est sa contrepartie : le devis est le même. La raison de l'échec sera la vôtre, et non celle du courtier, puisque les conditions sont les mêmes. Les nouveaux courtiers, en revanche, ne peuvent pas générer suffisamment de revenus grâce aux commissions, car peu de gens les choisissent. Les gens ont l'habitude de faire confiance aux courtiers confirmés plutôt qu'aux nouveaux. Ces courtiers ont alors recours à diverses astuces. Par exemple, ils proposent des transactions sans spreads ni commissions pour attirer les clients. Mais il faut comprendre que dans de telles conditions, le courtier perd de l'argent. C'est pourquoi ils agissent souvent comme contreparties aux transactions de leurs clients, de sorte qu'en cas d'échec, ils peuvent conserver l'argent du client. C'est normal, mais il y a un problème. Si le take profit du client est déclenché, il est peu probable que le courtier le verse. Non, ce n'est pas parce qu'ils sont des escrocs, ils n'ont tout simplement pas l'argent. Il n'y a pas de commissions, donc il n'y a rien à gagner. Donc, pour éviter d'être victime d'escrocs, ne recherchez pas des conditions trop avantageuses.

Paires sur le Forex avec les spreads les plus faibles (spread Forex nul)

Les spreads les plus serrés sont disponibles sur les comptes ECN avec exécution au marché. Selon les statistiques, les paires de devises suivantes présentent les spreads les plus serrés :

EURUSD — le spread moyen varie de 1 à 5 pips, soit de 0.1 à 0.5 point.

EURGBP — le spread moyen varie de 2 à 8 pips, soit de 0.2 à 0.8 point.

GBPUSD — le spread moyen varie de 2 à 8 pips, soit de 0.2 à 0.8 point.

USDCHF — le spread moyen varie de 2 à 9 pips, soit de 0.2 à 0.9 point.

USDCAD — le spread moyen varie de 4 à 10 pips, soit de 0.4 à 1 point.

EURJPY — le spread moyen varie de 3 à 11 pips, soit de 0.3 à 11 point.

AUDUSD — le spread moyen varie de 4 à 12 pips, soit de 0.4 à 12 point.

Les données moyennes sur un marché calme sont indiquées.

Vous pouvez consulter les spreads en temps réel directement sur la page du courtier. Les spreads sont affichés en pips pour les cotations de marché à 5 chiffres (les pips représentant la valeur à la cinquième décimale). Si le spread est affiché pour les cotations à 4 chiffres, sa valeur se présente généralement comme suit : 0.3 point signifie que le spread est de 3 pips. Immédiatement après l'ouverture d'une transaction, une perte égale au spread est reflétée dans la colonne des profits actuels. Supposons que le spread est de 2 pips. Par conséquent, pour atteindre le seuil de rentabilité, le prix de l'instrument de trading sélectionné doit évoluer de 2 pips vers la rentabilité, et toute variation supplémentaire constituera le profit du trader sur la transaction ouverte. Un courtier réputé utilisant la technologie ECN repose principalement sur les commissions et propose des spreads quasi nuls sur le Forex. Ces courtiers sont désormais communément appelés "courtiers à spread nul".

La valeur d'un spread de marché flottant sur le Forex change chaque seconde et dépend de plusieurs facteurs :

1. Liquidité de la paire de devises

Plus l'instrument de trading est liquide, plus le spread maximal possible est faible. Pour les paires de devises majeures, le spread maximal dépasse rarement 10 pips, tandis que pour les paires de devises exotiques, il peut être très élevé, atteignant des centaines de pips. Par exemple, pour l'EURMXN, un spread de 500 points est la norme. Chaque instrument connaît également des périodes de faible liquidité, durant lesquelles le spread moyen est plus élevé — généralement la nuit.

2. Actualités économiques

Les événements politiques ou économiques ont un impact non seulement sur le prix des instruments, mais aussi sur le spread. Généralement, en prévision de nouvelles économiques, le spread sur la paire concernée peut s'élargir. Par exemple, lors de débats particulièrement houleux sur le Brexit, le spread sur les paires de devises impliquant la livre sterling a été multiplié.

3. Actions du courtier

Les courtiers fixent leurs propres spreads internes à leur discrétion. Plusieurs facteurs entrent en compte dans leur tarification. Le spread brut du marché fourni par le fournisseur de liquidités joue un rôle important. Un autre facteur est la possibilité pour le courtier d'augmenter le spread pour générer des revenus ou d'appliquer une commission fixe par lot négocié. La principale source de revenus d'un courtier réputé est un spread ou une commission nuls, tandis que les courtiers faux opèrent sur la différence entre les pertes et les profits de leurs clients. Par conséquent, ils peuvent proposer des spreads fixes très bas pour attirer les clients. Bien qu'ils se présentent souvent comme des courtiers Forex à spread nul, mais en réalité ce n'est pas le cas.

Le graphique de prix pour EURUSD en temps réel