फॉरेक्स स्प्रेड: व्याख्या और इसके उदाहरण

2025.12.29 2025.09.29 फॉरेक्स स्प्रेड: व्याख्या और इसके उदाहरण

आर्टेम पारशिनhttps://www.litefinance.org/hi/blog/authors/artem-parshin/

क्या आप फॉरेक्स ट्रेडिंग में अपनी लागत कम करके मुनाफ़ा बढ़ाना चाहते हैं? स्प्रेड असल में ब्रोकर का कमीशन होता है, यानी BID और ASK प्राइस के बीच का अंतर होता है, जिससे हर ट्रेड प्रभावित होता है। इस लेख में हम बताएंगे कि इस आर्टिकल में हम समझेंगे कि स्प्रेड क्या होता है, इसके कितने प्रकार होते हैं (फिक्स्ड, फ्लोटिंग, ज़ीरो), इसे कैसे गिना जाता है और ट्रेडिंग के खर्चे कैसे घटाए जा सकते हैं। हम स्प्रेड ट्रेडिंग से जुड़ी रणनीतियों, ऑयल और करेंसी पेयर्स के उदाहरणों के साथ-साथ सही ब्रोकर चुनने के सुझाव का भी विश्लेषण करेंगे। मूल बातें सीखें और अभी से ज्यादा प्रभावी ढंग से ट्रेडिंग शुरू करें!

अहम जानकारी

• फॉरेक्स में स्प्रेड का मतलब खरीदने (ASK) और बेचने (BID) की कीमत के बीच का फर्क होता है, जिसे ट्रेड करने पर आपको ब्रोकर को देना पड़ता है।
• स्प्रेड फिक्स्ड, फ्लोटिंग या ज़ीरो हो सकते हैं। ज़ीरो स्प्रेड के मामले में ज़्यादातर ब्रोकर कमीशन लेते हैं। यह खासकर ECN ब्रोकर के साथ ज्यादा देखने को मिलता है।
• एक्सॉटिक करेंसी पेयर्स में स्प्रेड ज़्यादा होता है, क्योंकि उनमें लिक्विडिटी कम होती है। इस वजह से ट्रेडर्स के लिए लागत और रिस्क दोनों बढ़ जाता है।
• कम स्प्रेड वाले ब्रोकर को चुनने के लिए, विशेष वेबसाइट पर डेमो खातों या स्प्रेड तुलना तालिकाओं का इस्तेमाल करें।
• स्प्रेड ट्रेडिंग ब्रेंट और WTI जैसे दो संबंधित एसेट के बीच कीमत में अंतर से मुनाफा कमाने की रणनीति है, जिसका इस्तेमाल आमतौर पर उच्च टाइमफ्रेम पर किया जाता है
• जब किसी करेंसी पेयर का स्प्रेड छोटा होता है, तो ट्रेड से मुनाफ़ा कमाने की संभावना बढ़ जाती है। प्रमुख पेयर्स (जैसे EURUSD और USDJPY) में ऐसा इसलिए होता है, क्योंकि इनमें लिक्विडिटी ज़्यादा होती है।

फॉरेक्स ट्रेडिंग में स्प्रेड क्या है?

फॉरेक्स में स्प्रेड वह कमीशन है, जिसे ब्रोकरेज कंपनियां वैश्विक वित्तीय बाज़ार में लेन-देन कराने की सुविधा के बदले लेती हैं।

स्प्रेड की परिभाषा

फॉरेक्स स्प्रेड, ख़रीद और बिक्री की कीमतों के बीच के अंतर को दिखाने वाला लेन-देन शुल्क है। बैंक में, करेंसी एक्सचेंज करते समय विक्रय मूल्य, क्रय मूल्य से ज्यादा होता है और यही अंतर स्प्रेड कहलाता है। एक्सचेंज, बिड (बिक्री मूल्य) और आस्क (ख़रीद मूल्य) का इस्तेमाल करते हैं, ताकि करेंसी की मांग और आपूर्ति को दिखाया जा सके।

स्प्रेड ट्रेडिंग क्या है?

फॉरेक्स ट्रेडिंग में स्प्रेड आमतौर पर उस कमीशन को कहा जाता है, जिसे ब्रोकर आपकी ओर से खरीद या बिक्री पूरा करने के बदले लेते हैं। वैश्विक वित्तीय ट्रेडिंग में, स्प्रेड किसी भी एसेट की खरीद और बिक्री कीमतों के बीच असमानता (अंतर) को दिखाता है।

अगर हम स्प्रेड के लिए ख़रीद और बिक्री कीमतों के बीच का फ़र्क़ समझें, तो यह कुछ इस तरह दिखता है:

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अगर हम फॉरेक्स स्प्रेड को किसी एसेट की कीमतों के अंतर के रूप में समझें, तो यह कुछ ऐसा दिखता है।

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फ़ॉरेक्स ट्रेडर अलग-अलग बाज़ार की स्थितियों में स्प्रेड में उतार-चढ़ाव से मुनाफा कमाते हैं। लोकप्रिय तेल मानक, UKBrent और WTI जैसे एसेट की तुलना करने पर कीमतों में अंतर का पता चलता है। ऐतिहासिक रूप से, BRENT, WTI से ज़्यादा महंगा रहा है और औसत अंतर $3-$5 है।

इस मूल्य अनुपात को स्प्रेड पोज़िशन कहा जाता है। यह स्प्रेड बेट ट्रेडिंग में बेहद अहम माना जाता है।

स्प्रेड पोजीशन में कमी आना

स्प्रेड के घटने से मुनाफ़ा कमाने के लिए, एसेट की रुझान का विश्लेषण करें और औसत कीमत में अंतर की पहचान करें। ऐसे उदाहरणों पर ध्यान दें, जब सीमा औसत से ज़्यादा हो।

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चार्ट पर प्रमुख स्प्रेड बदलाव दिखाए गए हैं, जिनमें 10 डॉलर का अंतर है। महंगे एसेट को बेचकर सस्ते एसेट खरीदने से स्प्रेड में अंतर कम हो सकता है और मुनाफ़े का मौका बन सकता है। वित्तीय संस्थान अपने पास रखी हुई ग्राहकों की जमा राशि का इस्तेमाल इस रणनीति के ज़रिए करते हैं। इससे वे मुनाफा कमाते हैं और जोखिम को न्यूनतम स्तर तक सीमित रखते हैं।

स्प्रेड पोजीशन बढ़ाना

बढ़ती हुई स्प्रेड से फ़ायदा उठाने के लिए, उन क्षणों की पहचान करें, जब एसेट की कीमतों में अंतर सबसे कम हो। इस स्थिति में, सस्ते एसेट को बेचें और महंगे एसेट को ख़रीदें।

उदाहरण के तौर पर, अगर BRENT की कीमत 77.34 डॉलर और WTI की कीमत 34.23 डॉलर है, तो आप स्प्रेड के बढ़ने से मुनाफ़ा कमा सकते हैं। दोनों की कीमतें बढ़ने पर, BRENT पर 34.23 डॉलर का मुनाफा होता है, जबकि WTI पर 30.12 डॉलर का घाटा आता है। नतीजतन, कुल मिलाकर 4.11 डॉलर का शुद्ध मुनाफा होता है।

स्प्रेड के उदहारण

Fx स्प्रेड अलग-अलग कारकों के आधार पर अलग-अलग होते हैं।

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उपरोक्त चार्ट हरेक ट्रेडिंग एसेट के लिए स्प्रेड साइज़, बिड और आस्क प्राइस दिखाता है। स्प्रेड कम हो सकते हैं, कुछ वित्तीय साधन के लिए 20 से लेकर 40 पिप्स तक होते हैं, जबकि अन्य में 200 से लेकर 300 पिप्स तक का व्यापक स्प्रेड होता है।

स्प्रेड की गणना कैसे करें: बिड/आस्क स्प्रेड का फ़ॉर्मूला

अंकों में स्प्रेड की गणना करने की ज़रूरत नहीं होती है, क्योंकि यह जानकारी पहले से ही आपके ट्रेडिंग ऐप में उपलब्ध रहती है।

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हालांकि, अगर आप स्प्रेड को डॉलर या यूरो में बदलना चाहते हैं, तो इसे इस तरह किया जा सकता है। बिड और आस्क प्राइस आप LiteFinance ब्रोक़र के ऐप में लेन-देन विंडो में देख सकते हैं।

उदाहरण के तौर पर, EURUSD पेयर की बिड प्राइस 1.10558 और आस्क प्राइस 1.10554 है। इन दोनों कीमतों में अंतर से आपको बिड/आस्क स्प्रेड निकलता है। यह इस स्थिति में 0.00004 या 0.4 पिप्स है।

अगर हम अमेरिकी डॉलर मान लें, तो एक लॉट के लिए स्प्रेड निकालने का तरीका (1.10558 - 1.10554) × 10000 है। यह 0.4 डॉलर यानी 40 सेंट होता है। अलग-अलग ट्रेड वॉल्यूम के लिए, करेंसी पेयर की यूनिट के हिसाब से एडजस्ट करें। उदाहरण के तौर आर, 0.1 लॉट के लिए 1000 से और 2 लॉट के लिए 20000 से गुणा करें।

ट्रेड में प्रवेश करने और निकास करने पर स्प्रेड लगता है।

स्प्रेड को समझने का तरीका

स्प्रेड तय करने के लिए, बिक्री और खरीदारी की कीमतों को देखें।

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उदाहरण के तौर पर, MetaTrader ट्रेड विंडो में, जहां आप लेनदेन के पैरामीटर सेट करते हैं, वहां बिक्री और खरीद मूल्य की तुलना करें। उदाहरण में, दो पिप्स का अंतर है: 1.11229 - 1.11227 = 0.00002।

LiteFinance में स्प्रेड देखने के लिए, "वित्तीय साधन से जुड़ी जानकारी" टैब पर क्लिक करें।

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यह स्प्रेड वैल्यू के साथ-साथ खरीद और बिक्री मूल्य भी दिखाता है। उदाहरण में, स्प्रेड और भी कम है। यह सिर्फ़ 1 पिप है।

स्प्रेड की कार्यप्रणाली

आइए, फ़ॉरेक्स स्प्रेड पर प्रभावी ढंग से ट्रेडिंग करने के लिए नीचे दिए गए चार्ट को देखें।

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मान लीजिए हम EUR/USD करेंसी पेयर खरीदना चाहते हैं, जिसकी बाय प्राइस 1.11617 और सेलिंग प्राइस 1.11616 है। इस 1 पिप का फर्क प्राइस के बीच के अंतर को दिखाता है।

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कीमत बढ़ने पर, हम एसेट को बाय प्राइस 1.11621 पर बेच देते हैं।

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कुल मूवमेंट 6 पिप्स है, लेकिन हमारा मुनाफ़ा 4 पिप्स के अंतर से होता है। बाकी के 2 पिप्स स्प्रेड हैं।

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चार्ट 0 स्प्रेड दिखाता है। यह इलेक्ट्रॉनिक कम्युनिकेशन नेटवर्क (ECN) एकाउंट पर संभव है, लेकिन लेनदेन पर कमीशन अभी भी लग सकता है। स्प्रेड की कीमत आमतौर पर पिप्स में मापी जाती है और पिप मान का इस्तेमाल करके इसे मौद्रिक मूल्य में बदला जा सकता है।

फ़ॉरेक्स स्प्रेड के प्रकार

फ़ॉरेक्स स्प्रेड दो तरह के होते हैं: फिक्स्ड और फ्लोटिंग/वेरिएबल स्प्रेड।

फिक्स्ड स्प्रेड

यह स्प्रेड हमेशा एक जैसा रहता है, जिसे ब्रोकर्स तय करते हैं, चाहे मार्केट में उतार-चढ़ाव कितना भी हो। हालांकि ब्रोकर के बीच यह कम प्रचलित है, लेकिन ऑटोमेटेड सिस्टम या स्कैल्पिंग से जुड़ी रणनीतियों का इस्तेमाल करने वाले ट्रेडर्स इसे पसंद करते हैं।

फिक्स्ड स्प्रेड वाले ट्रेडिंग के फ़ायदे

फिक्स्ड स्प्रेड वाले फ़ॉरेक्स पेयर की ट्रेडिंग अब कम होती जा रही है, क्योंकि इसके फायदे बहुत सीमित हैं।

1. रिटेल इनवेस्टर अकाउंट में पूरा कॉन्ट्रैक्ट होता है, जिससे कीमत में गिरावट को रोका जा सके।
2. यह उतार-चढ़ाव के दौरान भी स्थिर रहते हैं, इसलिए ज्यादा उतार-चाहाव और कम लिक्विडिटी वाले समय में भी स्थिरता होती है।
3. ऑटोमेटेड सिस्टम इस्तेमाल करने वाले ट्रेडर्स को फिक्स्ड स्प्रेड साइज पता होने से सोच-समझकर फैसले लेने में मदद मिलती है।

फिक्स्ड स्प्रेड वाले ट्रेडिंग के नुकसान

1. ब्रोकर की सीमित उपलब्धता: फिक्स्ड स्प्रेड आम तौर पर कम लोकप्रिय सेंट अकाउंट तक ही सीमित होते हैं, इसलिए रिटेल निवेशकों के लिए यह कम उपलब्ध नहीं है।
2. फिक्स्ड स्प्रेड देने वाले ब्रोकर, मार्केट की उतार-चढ़ाव, अपना मुनाफा और एक्सचेंज का मुनाफा ध्यान में रखते हैं, इसलिए ये कमीशन पर निर्भर हुए बिना भी ज्यादा फिक्स्ड स्प्रेड रखते हैं।
3. फिक्स्ड स्प्रेड वाले अकाउंट में ज्यादा उतार-चढ़ाव के दौरान कभी-कभी कीमत बदल सकती है, जिससे ट्रेड खोलना मुश्किल हो सकता है और स्कैल्पर्स के लिए परेशानी हो सकती है।

फ्लोटिंग/वेरिएबल स्प्रेड

फ्लोटिंग स्प्रेड सबसे आम हैं, क्योंकि ये मार्केट के हिसाब से बदलते रहते हैं। स्प्रेड हमेशा एक तय सीमा के भीतर बदलता रहता है, कभी थोड़ा बढ़ता है और कभी थोड़ा घटता है। आम तौर पर ये 4 से 5 प्वाइंट के भीतर रहते हैं, लेकिन ज्यादा उतार-चढ़ाव के दौरान, 50 से 60 प्वाइंट तक बढ़ सकता है।

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स्वचालित रणनीतियों को अपनाना चुनौतीपूर्ण हो सकता है, लेकिन मैन्युअल ट्रेडिंग से मुनाफा हो सकता है।

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चार्ट से पता चलता है कि फ्लोटिंग स्प्रेड आमतौर पर 1 पिप से ज्यादा नहीं होते हैं और इसमें 0.3 पिप का कम स्प्रेड दिखाया गया है। यह उन शॉर्ट-टर्म ट्रेड के लिए फायदेमंद है, जहां स्प्रेड की लागत मायने रखती है।

फ्लोटिंग/वेरिएबल स्प्रेड के नुकसान

फिक्स्ड स्प्रेड की तुलना में फ्लोटिंग स्प्रेड के ज़रिए ट्रेडिंग करने के कई फायदे होते हैं। बाजार में कीमतें आमतौर पर स्थिर रहती हैं, लेकिन कभी-कभी थोड़ी उतार-चढ़ाव होती है।

1. वेरिएबल स्प्रेड आम तौर पर तब कम रहते हैं, जब बाजार में ट्रेडिंग सक्रिय होती है, लेकिन बड़े बाज़ार झटकों के समय अस्थायी रूप से बढ़ जाता है।
2. वेरिएबल स्प्रेड से ट्रेड आसानी से होता है, जिसमें मुख्य जोखिम मामूली मूल्य अंतर (स्लिपेज) का होता है।
3. शांतिपूर्ण बाजार स्थितियों में, कुछ क्षण ऐसे आ सकते हैं, जब खास तौर पर प्रमुख करेंसी पेयर में कोई स्प्रेड नहीं होता है।
4. नो डीलिंग डेस्क टेक्नोलॉजी की मदद से, ब्रोकर स्प्रेड और कीमत तय नहीं करते, जिससे सीधे असली बाजार प्रतिभागियों के साथ लेन-देन और वास्तविक एक्सचेंज तक पहुंच सुनिश्चित होती है।

फ्लोटिंग/वैरिएबल स्प्रेड के साथ ट्रेडिंग करने के नुकसान

फ्लोटिंग स्प्रेड के साथ ट्रेडिंग करने के कुछ नुकसान हैं, लेकिन सावधानी बरतने पर इन्हें प्रबंधित किया जा सकता है।

1. मुख्य नुकसान स्लिपेज है। ज्यादा उतार-चढ़ाव के दौरान, ट्रेड योजना के अनुसार नहीं बल्कि अलग कीमतों पर निष्पादित हो सकते हैं, जिससे एंट्री पॉइंट बदल सकती है।
2. कम ट्रेडिंग गतिविधि के दौरान स्प्रेड काफी बढ़ सकता है, यहां तक ​​कि फिक्स्ड स्प्रेड से भी ज्यादा हो सकता है।
3. स्प्रेड साइज की अनिश्चितता ऑटोमेटेड सिस्टम का इस्तेमाल करने वाले ट्रेडर्स के लिए चुनौती बनती है, जिससे सटीक स्प्रेड जानकारी के बिना कई ट्रेड में संभावित नुकसान हो सकता है।

फिक्स्ड स्प्रेड और वेरिएबल स्प्रेड में कौन-सा बेहतर है?

फिक्स्ड और वैरिएबल स्प्रेड के फायदे और नुकसान की तुलना करने पर, वैरिएबल स्प्रेड बेहतर विकल्प साबित होता है।

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जैसा कि तालिका में दिखाया गया है, वैरिएबल स्प्रेड से कई मुख्य फायदे होते हैं। इससे असली मार्केट प्रतिभागियों के साथ ट्रेडिंग करने की अनुमति मिलती है, जिससे लागत कम करने और प्रतिस्पर्धी कमीशन पाने के अवसर मिलते हैं। प्रतिष्ठित ब्रोकर्स वैरिएबल स्प्रेड ऑफर करते हैं, जो मार्केट की कीमतों के अनुरूप होते हैं।

मैं खास तौर पर LiteFinance को अपने ब्रोक़र के रूप में चुनकर वेरिएबल स्प्रेड के साथ ट्रेडिंग करना पसंद करती हूं, जहां स्प्रेड साइज इतना न्यूनतम रहा है कि मैंने इसे अपनी ट्रेडिंग से जुड़ी रणनीतियों में ध्यान में भी नहीं रखा।

स्प्रेड किस पर निर्भर करता है

स्प्रेड पर कई कारक असर डालते हैं, जैसे कि लिक्विडिटी (ज्यादा होने पर स्प्रेड कम होता है, कम होने पर बढ़ता है), वोलेटिलिटी (बढ़ने पर स्प्रेड बढ़ता है, घटने पर घटता होता है), और भू-राजनीतिक या आर्थिक तनाव। लोकप्रिय ब्रोकर्स अपने ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए स्प्रेड को न्यूनतम बनाए रखते हैं।

फ़ॉर्मूला इस प्रकार है: स्प्रेड = स्टॉक एक्सचेंज (बैंक) का स्प्रेड + ब्रोकर का स्प्रेड।

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बैंक एक्सचेंज शुल्क लेते हैं, ब्रोकर कमीशन लेते हैं। ब्रोकरों की भागीदारी के कारण उनके स्प्रेड बड़े होते हैं। स्टॉक एक्सचेंज बिना किसी मार्क-अप या ब्रोकर एडिशन के रॉ स्प्रेड लेते हैं। ECN ट्रेडिंग अकाउंट की बदौलत रॉ स्प्रेड के साथ ट्रेडिंग संभव हो गई है।

क्लासिक ट्रेडिंग अकाउंट भी उपलब्ध हैं, वे स्टॉक एक्सचेंज और ब्रोकर के स्प्रेड को जोड़ते हैं। नतीजन रॉ स्प्रेड की तुलना में स्प्रेड ज्यादा हो जाता है।

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स्प्रेड से मुनाफा कमाने का तरीका

फॉरेक्स ट्रेडिंग में स्प्रेड रिबेट के जरिए आपका कुछ लाभ वापस किया जाता है। इसके दो प्रकार होते हैं: क्लासिक अकाउंट के लिए स्प्रेड रिबेट और ECN अकाउंट के लिए कमीशन रिबेट। यह सर्विस उन मध्यम अवधि के ट्रेडर्स के लिए उपयुक्त होती है, जो महीने में 10-20 ट्रेड करते हैं, लेकिन स्कैल्पर्स के लिए कुछ सीमाएं होती हैं। लंबी अवधि की रणनीतियों में, जहां ट्रेड 1000 प्वाइंट से ज्यादा होते हैं, वहां स्प्रेड रिबेट के लाभ सीमित होते हैं। व्यक्तिगत रूप से, मैं अपनी लंबी अवधि की रणनीति पर ध्यान केंद्रित करती हूं, जिसमें औसत लाभ 3,000 से 5,000 प्वाइंट होता है, जहां विशिष्ट स्प्रेड साइज़ कम महत्वपूर्ण हो जाता है।

ज्यादा स्प्रेड या ब्रोकर की ओर से लिया जाने वाला कमीशन: कौन-सा अकाउंट चुनना है?

फॉरेक्स ब्रोकर चुनते समय, कम स्प्रेड वांछनीय होते हैं, लेकिन सेवा गुणवत्ता के साथ संबंध जटिल है। ब्रोकर मुख्य रूप से कमीशन के माध्यम से कमाई करते हैं और बड़े ब्रोकर अक्सर कम कमीशन दे सकते हैं। बाजार लेनदेन के आधार पर ही आपका मुनाफा या नुकसान तय होता है और प्रतिष्ठित ब्रोकर अपने ग्राहकों को उनका सही लाभ भुगतान करते हैं।

सबसे कम स्प्रेड वाले फ़ॉरेक्स पेयर (फ़ॉरेक्स जीरो स्प्रेड)

सबसे कम स्प्रेड ECN खातों में मिलते हैं, जिनमें मार्केट एक्ज़ीक्यूशन होता है। यहां कुछ करेंसी पेयर्स हैं। यह कम वैरिएबल स्प्रेड वाले हैं:

EURUSD: औसत आकार 1 से 5 पिप्स या 0.1 से 0.5 अंक तक होता है।

EURGBP: औसत आकार 2 से 8 पिप्स या 0.2 से 0.8 अंक तक होता है।

GBPUSD: औसत आकार 2 से 8 पिप्स या 0.2 से 0.8 अंक तक होता है।

USDCHF: औसत आकार 2 से 9 पिप्स या 0.2 से 0.9 अंक तक होता है।

USDCAD: औसत आकार 4 से 10 पिप्स या 0.4 से 1.0 अंक तक होता है।

EURJPY: औसत आकार 3 से 11 पिप्स या 0.3 से 1.1 अंक तक होता है।

AUDUSD: औसत आकार 4 से 12 पिप्स या 0.4 से 1.2 अंक तक होता है।

ये आंकड़े स्थिर बाजार में औसत स्प्रेड को दिखाते हैं। आप ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म पर रीयल-टाइम में स्प्रेड चेक कर सकते हैं। भरोसेमंद ECN ब्रोकर स्प्रेड या कमीशन के माध्यम से कमाई करते हैं। इसलिए, यह ज़रूरी है कि कि आप पारदर्शी और निष्पक्ष ट्रेडिंग शर्तें प्रदान करने वाला ब्रोकर चुनें। स्पष्ट मूल्य निर्धारण मॉडल के बिना शून्य स्प्रेड के दावों से सावधान रहें।

रीयल टाइम मोड में EURUSD का मूल्य चार्ट