¿Es la plata una buena inversión en 2026?

2025.08.07 2025.08.07 ¿Es la plata una buena inversión en 2026?

Artem Shashkovhttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/artem-shashkov/

La plata ha atraído tradicionalmente la atención de los inversores como uno de los metales preciosos estables, especialmente durante los períodos de inestabilidad económica y el aumento de la inflación. Sin embargo, muchos se preguntan si la plata es una inversión mala o buena. Este metal tiene ciertas características que lo convierten en un activo prometedor, pero es importante tener en cuenta los riesgos potenciales.

El artículo examina diferentes aspectos, desde las perspectivas a largo plazo hasta la volatilidad del precio de la plata, esto sirve para ayudar a comprender si vale la pena invertir en plata. También se analizan las formas de inversión disponibles, incluidas la compra de plata física, acciones mineras y ETFs, para ayudar a los inversores a elegir el instrumento adecuado. El análisis detallado de los factores ayudará a evaluar si la plata puede ser una buena inversión en 2026 y más allá.

Datos clave

• Invertir en plata puede proteger el capital frente a la inflación y la inestabilidad económica, pero requiere atención a las posibles fluctuaciones de precios.
• Al evaluar si vale la pena invertir en plata, es importante tener en cuenta las perspectivas a largo plazo y la preparación para posibles riesgos a corto plazo.
• La plata puede ser una buena inversión para la diversificación, especialmente cuando se combina con metales físicos, acciones mineras o ETFs.
• En comparación con el oro, la plata a menudo se considera un activo más asequible que lo hace interesante para los inversores principiantes.
• La plata tiene un potencial de crecimiento en medio de la demanda industrial, especialmente en los sectores de electrónica y energías renovables, que la convierte en un activo prometedor para los inversores a largo plazo.

¿Por qué conviene invertir en plata?

La plata es un material físico que tiene un valor intrínseco. O sea, el precio de la plata no puede ponerse a cero, al contrario de diferentes valores financieros. Las acciones se devalúan a causa de la quiebra de las empresas, y los contratos de futuros pueden alcanzar un valor negativo, como los futuros del petróleo en abril de 2020.

Las cotizaciones de la plata están influenciadas no solo por la inversión, sino también por la demanda industrial. Esto permite predecir la futura dinámica de los precios basándose en el análisis de factores fundamentales conocidos de antemano. La situación en la economía mundial impacta la demanda de los inversores y la demanda industrial se afecta por la situación en los sectores de extracción de materias primas y fabricación.

Es posible invertir en plata en forma física: lingotes, monedas; en forma no personalizada: apertura de una cuenta de metal no asignada (unallocated metal account), compra de plata en la bolsa de valores; o en forma de valores de compañías mineras de plata: acciones, ETFs, fondos mutuos, etc. Cada inversor puede elegir un objeto de inversión de acuerdo con los parámetros necesarios.

Históricamente, en los marcos temporales a medio plazo de 3 años o más, la tasa de crecimiento de la plata supera a la inflación, por eso las inversiones en este metal pueden ser utilizados como una forma de preservar con riesgos bajos y aumentar el capital.

¿Por qué sube el precio de la plata?

La plata ha mostrado un crecimiento impresionante en los últimos años, y hay razones fundamentales para ello.

Inteligencia artificial y tecnología

• La producción de chips para IA elevó la demanda de plata en un 15%.
• Los centros de datos de nueva generación utilizan muchos dispositivos cuyos componentes contienen plata.
• El desarrollo de la infraestructura 5G requiere materiales altamente conductores, donde la plata es insustituible.

Energía verde

• Los paneles solares representan hasta el 20% de toda la demanda industrial de plata.
• El volumen de plantas de energía solar puestas en marcha aumentó un 25% en 2024.
• Cada vehículo eléctrico utiliza, en promedio, entre 15 y 30 gramos de plata.

Déficit estructural de oferta

• Por cuarto año consecutivo se observa un déficit de plata de más de 200 millones de onzas.
• Los yacimientos de fácil acceso se están agotando, lo que requiere tecnologías de extracción más caras.
• La disminución del contenido de plata en el mineral aumenta los costos de producción.

Estos factores forman una tendencia estable. La oferta sigue siendo limitada y la demanda continúa en alza, especialmente en las industrias de alta tecnología y respetuosas con el medio ambiente. Esto hace que la plata no solo sea un instrumento confiable para protegerse de la inflación, sino también un activo con alto potencial de crecimiento.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en plata?

Con cualquier inversión en plata a corto plazo, el inversor corre el riesgo de perder parte del capital. Especialmente si se trata de inversiones en plata física, donde aparece la mayor diferencia entre los precios de compra y venta (o recompra). Sin almacenamiento bastante cuidadoso de monedas de inversión de plata, su condición puede empeorar, lo que reducirá el precio de venta.

Las inversiones en plata a través de una cuenta de metal no asignada no están aseguradas como depósitos estándar, por lo tanto, en el caso de una hipotética revocación de la licencia del banco o su quiebra, el inversor puede perder los fondos.

Las inversiones en plata a través de fondos mutuos tampoco están aseguradas. Además, existe la posibilidad de que el gestor de fondos mutuos compre plata en el momento inapropiado y el inversor pierda una parte del capital.

El riesgo general de todas las maneras de invertir en plata está vinculado a la incertidumbre de los precios en el futuro. Incluso después de un análisis competente de la imagen fundamental y la dinámica de las cotizaciones, se mantendrá la probabilidad de un escenario opuesto al pronóstico del inversor.

Breve historia de los precios de la plata

El mínimo histórico del precio de la plata de $0,28 por onza Troy se registró durante la Gran Depresión de Estados Unidos en 1932. Sin embargo, el colapso del mercado de valores no fue la causa principal, sino el catalizador. La disminución de la demanda industrial de plata comenzó unos 10 años antes: el deterioro gradual de la situación en la economía reducía la demanda de productos terminados, lo que llevaba a la baja de precios y hacía que la producción de productos de plata no fuera rentable. Y el factor de demanda por parte de los inversores no tuvo un impacto significativo en ese período.

El aumento posterior del precio que duró unos 35 años se debió a los bajos niveles de producción de plata en medio de la recuperación gradual de la economía mundial después de la Segunda Guerra Mundial.

En los años 70, tuvo lugar una curiosa historia con los hermanos Hunt que decidieron invertir millones de dólares de su herencia en plata. En 1973 ellos comenzaron a comprar metal a $2.9 por onza. Como consecuencia, el precio del activo subió hasta $6.75 después de 2 meses de compras incesantes.

Entre 1974 y 1976, los precios de la plata se desplomaron de $6.75 a $3.75 por onza, visto que México vio la oportunidad de ganar dinero con los precios elevados anteriormente y aumentó drásticamente el volumen de ventas de plata en el mercado. Esto sucedía en el contexto del aumento del desempleo y la inflación, por eso faltaba un apoyo estable de la demanda de plata por parte de la industria.

Con el 15% de las reservas mundiales, los hermanos Hunt seguían comprando plata, aumentando el precio aproximadamente a $50 por onza. Hasta el momento cuando en 1980 la bolsa elevó el valor de la fianza para los contratos sobre plata. Las capacidades financieras de los hermanos no fueron suficientes para cumplir con los requisitos de margen. Para introducir los fondos necesarios, ellos tuvieron que vender una parte de la plata comprada, lo que provocó un colapso de precios de cinco veces: para la primavera de 1980, una onza de plata empezó a costar alrededor de $11.

Antes del colapso del mercado de valores en 1987, como se esperaba, la plata demostró una fuerte subida del 50% al alcanzar la marca de $9. El salto se debió al aumento de la demanda de inversión en metales preciosos, característica de una situación económica inestable. Sin embargo, al final del año, las cotizaciones se desplomaron casi hasta los valores anteriores junto con el resto del mercado de valores, ya que la demanda de metal industrial disminuyó drásticamente.

Durante los siguientes años, la plata siguió cayendo. En las minas de plata se exploraron unas importantes reservas de esta materia prima, lo que hizo que la oferta superara muchas veces a la demanda. En 1993, la plata alcanzó un mínimo de $3.67 por onza.

Uno de los aumentos más significativos del precio de la plata coincidió con el "mercado bullish" global. De 2002 a 2008, el "metal gris" se disparó de $4 a $20 por onza, acumulando un alza de casi 400%.

Ese mismo año, hubo una crisis bancaria mundial, como resultado de la cual la plata retrocedió a casi $9 por onza para el mes de diciembre.

Debido al aumento de la demanda de inversión durante la crisis, las cotizaciones de plata alcanzaron un máximo anterior de $20 a fines de 2010, y luego lo renovaron más de 2 veces, alcanzando el punto de $48 por onza para abril de 2011.

En el contexto del fortalecimiento posterior del dólar y la salida de inversiones fuera del sector extractivo hacia los valores con ingresos estables, el precio de la plata acumuló una baja de un 70% en los próximos 5 años, alcanzando $14 por onza a principios de 2016.

El nuevo "rally de plata" comenzó en 2020 desde una marca de $12.65 por onza en febrero y terminó en el nivel de $28 por onza en julio del mismo año.

Después de una prolongada consolidación, el valor de la plata comenzó a dispararse en 2024.

Eventos clave:

• Octubre de 2024: crecimiento superó los $30 por primera vez desde 2012.
• A finales de 2024, el metal precioso se revalorizó en un 21,46%, la plata superó al oro en términos de rentabilidad.
• Junio de 2025: el precio alcanzó un nuevo máximo de $36,32.

Principales impulsores de crecimiento:

• Demanda industrial récord de 680,5 millones de onzas.
• Rápido desarrollo de la energía solar.
• Uso en la producción de chips para IA.
• El déficit mundial persiste por cuarto año consecutivo.

Todos estos factores han convertido a la plata en uno de los activos de más rápido crecimiento entre las materias primas. Los inversores lo ven cada vez más como un activo confiable para la diversificación de carteras frente a los cambios estructurales en la economía global.

Según las previsiones de los analistas, el potencial de crecimiento de la plata se mantiene. A corto plazo, las cotizaciones podrían subir hacia los 40-50 dólares si continúa la demanda de los inversores.

ROI – retorno de inversiones

Supongamos que un inversor planea invertir sus ganancias en plata. Analizaremos el ROI para los períodos 1, 5 y 10 años.

Veamos el año 2024.

Fórmula de rentabilidad:

(P - S) / S × 100%,

donde P es el valor de la inversión al final del periodo y S es el valor de la inversión inicial.

Compararemos las cotizaciones de la plata, las acciones de tres empresas mineras y los ETF. Los datos corresponden a julio de 2025.

Plata:

Acciones de Pan American Silver Corp.:

Acciones de la compañía First Majestic Silver Corp.

Acciones de la compañía Wheaton Precious Metals Corporation:

ETF «iShares Silver Trust»:

Beneficios del año 2024:

• Plata: (29,53 - 23,24) / 23,24 × 100% = 27,1%.
• Acciones de la compañía Pan American Silver Corp.: (22,10 - 17,45) / 17,45 × 100% = 26,7%.
• Acciones de la compañía First Majestic Silver Corp.: (8,90 - 7,35) / 7,35 × 100% = 21,1%.
• Acciones de la compañía Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 - 42,93) / 42,93 × 100% = 27,2%.
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 21,51) / 21,51 × 100% = 27,1%.

Todos los instrumentos mostraron una rentabilidad positiva, superando la tasa de inflación de EE. UU., que fue del 3,4% en 2024. Las acciones de Wheaton Precious Metals y XAGUSD lideraron el crecimiento.

ROI para el período de 5 años, del 2020 al 2024 inclusive:

• Plata: (29,53 - 18,34) / 18,34 × 100% = 61,0%.
• Acciones de la compañía Pan American Silver Corp.: (22,10 - 16,03) / 16,03 × 100% = 38%.
• Acciones de la compañía First Majestic Silver Corp.: (8,90 - 8,82) / 8,82 × 100% = 0,9%.
• Acciones de la compañía Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 - 33,10) / 33,10 × 100% = 65%.
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 18,02) / 18,02 × 100% = 51,6%.

La rentabilidad a cinco años varía: las acciones de Wheaton y la plata han obtenido los mejores resultados. La rentabilidad superó la tasa de inflación acumulada, que fue de alrededor del 19% durante el período analizado.

ROI para el período de 10 años, del 2015 al 2024 inclusive:

• Plata: (29,53 - 15,70) / 15,70 × 100% = 88,1%.
• Acciones de la compañía Pan American Silver Corp.: (22,10 - 11,10) / 11,10 × 100% = 99,1%.
• Acciones de la compañía First Majestic Silver Corp.: (8,90 - 6,58) / 6,58 × 100% = 35,3%.
• Acciones de la compañía Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 - 20,25) / 20,25 × 100% = 169,7%.
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 13,48) / 13,48 × 100% = 102,6%.

A lo largo de 10 años, todos los instrumentos, excepto First Majestic Silver, mostraron una alta rentabilidad y superaron la inflación acumulada del 29%. Las acciones de Wheaton Precious Metals siguieron siendo el líder.

¿Cómo invertir en plata?

La clasificación básica de las inversiones de plata incluye:

• invertir en plata física: compra de monedas y lingotes;
• inversión directa en plata no personalizada, por ejemplo, a través de la apertura de una cuenta de metal no asignada, la compra de instrumentos financieros derivados (ETFs, futuros);
• inversión indirecta en plata. Esta forma incluye la compra de acciones de compañías relacionadas con la extracción, producción o venta de plata.

Monedas de plata

Las monedas de plata son más baratas que los lingotes de plata, ya que pesan menos. Por otro lado, debido al pequeño peso las monedas tienen un sobreprecio más alto en comparación con las cotizaciones bursátiles de plata: por cada dólar invertido en monedas, el inversor recibirá un promedio de 20% menos de plata con respecto a la compra en la bolsa.

Al comprar monedas de plata no se paga el IVA. Sin embargo, si el inversor obtiene un beneficio, en el caso de la venta debe pagar el IRPF.

Las monedas generalmente se compran a largo plazo, a partir de 5 años. Y su precio depende principalmente de dos factores: el curso actual de la plata y la duración del almacenamiento. Por lo tanto, la inversión ideal en monedas de plata es comprar durante un período de precios bursátiles mínimos de la plata y venderlas varios años después de una subida prolongada de las cotizaciones de bolsa. Dado que la dinámica de los precios de la plata demuestra un aumento en promedio cada 5 años (con una compra anual el mismo mes), es posible ahorrar capital o incluso ganar dinero invirtiendo en monedas. Con un enfoque competente y pausado, por supuesto.

Visto que las monedas de inversión se emiten solo por los Bancos Centrales de los países, son un medio de pago junto con las monedas estándar. Al mismo tiempo, si el Banco Central decide retirarlas de la circulación, se convertirán en un producto estándar, lo que supondrá el pago del IVA al comprar o venderlas.

Al invertir en monedas, las condiciones correctas de almacenamiento son importantes, ya que, si aparecen defectos, el precio de venta tendrá que reducirse.

Lingotes de plata

El lingote es un activo tangible completo. Se puede comprar lingotes de plata tanto a través del banco como de personas físicas. En el caso de la compra, no se paga el IVA, pero al vender habrá que pagar el IRPF si la inversión ha resultado rentable.

El lingote de plata tiene un diseño más simple que el de oro, por lo que su valor es más cercano al del metal. Además, cuanto mayor sea el peso del lingote, menor será el margen de beneficio: con un peso de más de 1 kg, el sobrepago, en comparación con el precio del metal, será de aproximadamente 10%. Por otro lado, no se puede dividir los lingotes grandes, lo que quiere decir que será imposible retirar una parte de inversiones menor que el costo de 1 lingote.

Al comprar lingotes directamente, es recomendable verificar el peso y la pureza del metal con un especialista para minimizar el riesgo de baja calidad.

Para concluir transacciones rentables, hay que comparar el precio del lingote con el precio de la plata en la bolsa de valores. Los expertos recomiendan considerar una compra en marzo o junio.

Cuenta de metal no asignada (unallocated metal account)

Una cuenta de metal no asignada es una forma de inversión cuando no es necesario mantener la plata en forma física, como en el caso de los lingotes o monedas. La diferencia con un depósito bancario ordinario es que cuando se abre la cuenta de metal no asignada, las inversiones no se almacenan en moneda, sino en una cantidad equivalente de plata.

Algunos bancos permiten convertir activos de plata de una cuenta de metal no asignada a otra, aunque hayan sido abiertas en diferentes metales, así como transferir el metal de la cuenta de metal no asignada a lingotes.

Las condiciones de trabajo con cuentas de metal no asignadas también pueden variar. Por ejemplo, en Suiza, es necesario pagar el IVA al abrir una cuenta de metal no asignada con cualquier metal, excepto el oro, y la cuenta de metal no asignada en sí está sujeta al programa de seguro. En Rusia, la apertura y el mantenimiento de la cuenta de metal no asignada generalmente son gratuitos, pero no hay posibilidad de transferencia interbancaria de una cuenta de metal no asignada a otra. En EE.UU. la posesión de metales a través de la cuenta de metal no asignada durante más de un año cae en la categoría de "colección", con un impuesto correspondiente del 28%.

Desde mi punto de vista, la principal ventaja de la cuenta de metal no asignada sobre la posesión física es el costo menor o cero para el mantenimiento de la cuenta de plata y el almacenamiento de metal.

Por lo demás, aparte de la posibilidad de conversión a metal físico, la cuenta de metal no asignada es un análogo menos conveniente de los contratos por diferencia (CFD).

ETFs de plata y futuros

Los futuros y ETFs de plata son instrumentos que se negocian en las bolsas de valores.

El ETF es un valor cuya compra le permite obtener una participación en la cartera de inversiones. En el caso de los ETFs de plata, es muy probable que sea una participación en la cartera de acciones de las compañías mineras de plata. Un ejemplo de tal ETF es "iShares silver trust" (ticker bursátil — #SLV). El dibujo muestra su gráfico de rendimiento en los últimos 5 años:

Invertir a través de ETFs elimina la necesidad de crear su propia cartera de valores. La compra independiente de instrumentos resultará más costosa que la compra de ETFs con el mismo conjunto. Por lo tanto, el inversor obtiene la oportunidad de recibir el mismo rendimiento en % con una menor cantidad de inversión requerida.

Las comisiones de gestión de ETFs son más bajas que las de los fondos mutuos.

Los futuros de plata son un contrato para comprar plata a un precio específico en el futuro. Por lo consiguiente, es un instrumento financiero derivado cuyo activo subyacente es plata. Como un objeto de inversión, le permite ganar tanto en el crecimiento como en la caída del precio, ya que con los futuros se puede abrir tanto una posición larga como una corta.

La duración del contrato de futuros es de 3 meses. Si no se cierra o no se prolonga la transacción, se realizará una entrega física. En nuestro caso de plata.

Los principales costos de inversión en futuros incluyen:

• la comisión de apertura y cierre de una posición;
• el pago por la transferencia de una posición abierta al día siguiente.

Invertir en CFDs sobre plata

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Como instrumento de inversión, los CFDs son similares a los futuros: las partes obtienen ganancias o pérdidas por la diferencia en los precios de apertura y cierre de una operación. Las principales diferencias con los futuros son:

• la segunda parte del contrato es un bróker y no otro inversor;
• la duración indefinida del contrato. Los CFDs no tienen fecha de vencimiento. Por eso desde el punto de vista de la inversión a largo plazo los CFDs son más interesantes que los futuros. Su horizonte de inversión es igual a la duración del contrato (3 meses).

Lo que se refiere a los costos, en el caso de los CFDs, no se cobra una comisión por la apertura y el cierre de una transacción, pero se cobra una tarifa por transferirla al día siguiente.

Gráfico del CFD de plata de 5 años:

Atrae la atención la similitud con el ETF "iShares silver trust", ¿verdad?

Los requisitos de margen de los CFDs son menores que los de los futuros debido al mayor apalancamiento. Por lo tanto, se necesita menor capital para negociar o invertir en plata que para invertir en futuros. Al mismo tiempo, esto puede ser una desventaja para los inversores novatos que tienen dificultades para cumplir con la gestión de riesgos.

Es posible trabajar con los CFDs a través del terminal comercial MetaTrader o a través del terminal en línea en el sitio web del bróker.

El uso del instrumento es adecuado para cualquier horizonte de inversión, desde scalping en marcos de tiempo cortos hasta inversiones a largo plazo que duran más de un año.

Acciones de compañías mineras de plata

Comprar acciones de compañías mineras de plata es una inversión indirecta en plata. Las acciones no están directamente relacionadas con el metal, pero son sensibles a algunos factores fundamentales que afectan las cotizaciones de la plata: los volúmenes de extracción, la situación con la logística.

Consideraremos algunas grandes compañías mineras cuyas acciones se negocian en la bolsa de valores.

Pan American Silver Corp.

Es una empresa canadiense dedicada a la extracción de plata en América Latina. Uno de los mayores productores del mundo con una capitalización de mercado de más de $8 mil millones para el año 2021.

First Majestic Silver Corp.

Otra compañía de Canadá. Junto con la plata se dedica a la extracción de oro y la producción de plata en forma de lingotes. La capacidad de producción se concentra en México y Estados Unidos.

Wheaton Precious Metals Corporation

El ticker bursátil es #WPM. La compañía también está registrada en Canadá. Se dedica a la compra al por mayor de metal de otras compañías mineras. Las principales compras de plata provienen de las minas de México (40%) y Portugal (20%).

7 razones para invertir en plata

El primer paso hacia un resultado positivo de la inversión es una visión objetiva de la situación. La plata se puede utilizar tanto para ganar dinero como para ahorrar fondos, pero no en cada momento y no en cualquier situación económica. Vamos a considerar los argumentos a favor de la inversión en plata.

Preservación del capital

En el medio plazo, invertir en instrumentos basados en la plata permite, como mínimo, superar la inflación. Además, en un período de incertidumbre geopolítica o crisis mundiales, la demanda de plata como un activo de inversión tiende a aumentar, lo que contribuye a la subida de su precio.

Los metales preciosos, como la plata o el oro, son utilizados por los inversores como caja fuerte para el capital durante los períodos de mayor inflación.

La plata como cobertura en las transacciones de divisas

La plata está en una relación inversa: cuanto más fuerte es el dólar, mayor es la probabilidad de que el precio de la plata disminuya. Por eso, para fines de cobertura, la primera operación se puede abrir con el dólar y luego considerar la apertura de una operación opuesta con la plata.

Inversión segura

La plata tiene un valor intrínseco, porque es un material que se utiliza en la industria. En particular, para la producción de chips, equipos médicos, joyas. Mientras esto continúe, el precio de la plata no puede caer a cero.

Diversificación de cartera

La plata tiene una fuerte correlación solo con el dólar estadounidense y los bonos del tesoro de Estados Unidos: los bonos del préstamo federal. Por lo tanto, se puede aprovechar las inversiones en cualquier instrumento relacionado con la plata para diversificar la cartera de inversiones con casi cualquier contenido y en cualquier plataforma.

Alta volatilidad

La plata, como cualquier metal, es famosa por sus amplios movimientos de precios. Esto le da al inversor la oportunidad de ganar el porcentaje deseado de ganancias más rápido que el trading con los instrumentos de baja volatilidad como el índice SP 500.

Amplia gama de instrumentos

Es posible invertir en plata directamente a través de lingotes, monedas y otros productos, de forma despersonalizada a través de una cuenta de metal no asignada, fondos e instrumentos financieros derivados, e indirectamente a través de acciones de compañías relacionadas con la plata, así como a través de los instrumentos derivados de estas acciones.

Precio

Entre los metales disponibles para la inversión, la plata tiene el precio más bajo. La relación de precio del oro y la plata es de aproximadamente 1 a 85. Por lo que está disponible como para las inversiones pequeñas, tanto para las grandes.

7 razones para no invertir en plata

Ahora hablemos de lo que no se escribirá en los artículos de Internet entusiastas sobre el tema de la aparente simplicidad de este objeto de inversión. Algunas desventajas son visibles incluso con un análisis superficial del gráfico de precios de la plata. Vamos a analizar con qué podemos enfrentarnos al invertir tanto en plata física como en plata de bolsa.

Grandes reducciones de precios

Históricamente, varias veces la plata ha perdido más del 50% en un corto período de tiempo. La salida de tales reducciones puede tardar varios años, que es psicológicamente incómodo. Para una recuperación más rápida, puede ser necesario "comprar en caídas", pero esto aumentará significativamente los riesgos.

En comparación con los bonos, cuyo rendimiento se ajusta a la inflación, también se llaman flotadores, el potencial de beneficios de la plata es mayor. Pero los flotadores tienen casi cero riesgos de reducción. Y al final del año, incluso un rendimiento pequeño de los bonos, pero casi garantizado, puede anular el rendimiento potencialmente negativo de las inversiones en plata.

Tasa de disminución del precio

Las caídas en los precios de la plata no solo son grandes, sino también rápidas. Esto es típico para los instrumentos altamente volátiles. El inversor puede no tener tiempo para cerrar la transacción de acuerdo con las reglas de gestión de riesgos, y luego su pérdida será mayor de lo planeado.

Volatilidad del mercado

Unlike indices, silver prices rarely have long-term trends, so a buy-and-hold strategy is not suitable for XAG. Investors need to have sufficient competence to choose the right investment horizon to avoid a long period of opposite price movement.

Baja frecuencia de tendencias

La plata tiene una dinámica de impulso de los movimientos de precios: después de saltar o caer rápido y significativamente, por regla general sigue un largo período de movimiento no direccional. La plata puede estar en la tendencia lateral durante años y, por lo tanto, solo será apropiada para transacciones a corto plazo. Debido a esto, no habrá retorno de los fondos invertidos a medio o largo plazo.

Naturaleza multifactorial

Las cotizaciones están influenciadas tanto por la demanda industrial, como la de inversión. Por lo tanto, para un pronóstico correcto a medio y largo plazo, es necesario monitorear y analizar una gran cantidad de factores: el estado de la economía de Estados Unidos, la fuerza/debilidad del dólar estadounidense, la situación en la industria minera, la inflación, la dinámica de los precios del oro, por nombrar solo una pequeña parte. Como consecuencia, resumir estos datos para tomar una decisión de inversión específica, comprar o vender plata, resulta bastante difícil.

Costos

La plata física se vende con un margen de beneficio al precio de bolsa. El margen de beneficio para los lingotes puede alcanzar el 3%, y el 10% para las monedas. En el caso de los lingotes, muy probablemente, habrá que pagar por el almacenamiento. Por lo tanto, una inversión en plata física probablemente se convertirá en una inversión a largo plazo.

Baja liquidez

No hay grandes volúmenes de negociación en el mercado de valores de plata. En el caso de mayor compra, puede que sea necesario buscar vendedores en valores de precios más altos, lo que empeorará el precio promedio de apertura de la transacción.

Además, debido a la baja liquidez de la plata negociada en bolsa, un spread amplio predetermina la estrategia del inversor hacia la captura de tendencias y el rechazo de las operaciones de contra tendencia.

¿Cuáles son las alternativas de inversión a la plata?

En primer lugar, el oro. En términos de la fijación de precios, es similar a la plata, porque depende tanto de la demanda industrial como de la demanda de inversión. En el caso del oro, la demanda de inversión predomina sobre la industrial. Por lo tanto, la distribución del capital de inversión entre el oro y la plata diversifica las inversiones: la plata será influenciada más por la situación de la industria y el oro por sentimientos de los inversores. El oro, al igual que la plata, se puede comprar en forma de lingotes y monedas, que, por supuesto, serán más caras que la plata.

Como objeto de inversión, también se puede aprovechar platino, un metal precioso que se utiliza en la industria y la joyería. Sin embargo, debido al estrecho mercado de venta y su escasez, en comparación con el oro y la plata, el mercado del platino es de baja liquidez. No solo la situación económica mundial, sino también los cambios incluso en un solo sector de la economía pueden afectar significativamente sus cotizaciones. Por ejemplo, en la industria automotriz, donde el metal blanco se usa activamente. Por otro lado, la baja liquidez conduce a una alta volatilidad. Como consecuencia, en algunos casos, el platino puede ser una buena inversión debido a las grandes ganancias potenciales, pero conllevará altos riesgos.

También el paladio se considera como alternativa. Al igual que la plata, la demanda industrial domina aquí la demanda de inversión. Es aún menos líquido y aún más volátil que el platino, ya que su mercado de aplicación es aún más estrecho y las reservas mundiales son 15 veces más pequeñas que el platino. No hay ni oferta, ni demanda, en general. Si uno decide considerar el paladio como un objeto de inversión, le recomiendo que eche un vistazo más de cerca a la inversión a corto plazo.

El petróleo (WTI, Brent) también es una buena opción. Puede invertir tanto a través de los derivados como indirectamente a través de acciones de compañías petroleras. Por ejemplo, los futuros del petróleo tienen buena liquidez y al mismo tiempo son volátiles. Dado que la demanda de inversión es prácticamente inexistente, es conveniente analizar el petróleo de la manera fundamental. La mayor influencia sobre el precio la tienen los volúmenes de producción actual y las decisiones relevantes de la OPEP sobre los planes futuros.

No consideraría las inversiones en acciones y criptomonedas en calidad de alternativas a la plata, ya que no tienen valor intrínseco, a diferencia de otros metales o materiales. Sí, tanto las acciones como las criptomonedas se puede usarlas para invertir, pero son, en gran medida, instrumentos especulativos y, por lo tanto, no están respaldados por la demanda del sector real de la economía. La segunda razón es que sus precios en la mayoría de los casos "seguirán al mercado", lo que significa que estos instrumentos no pueden ser utilizados como un "refugio seguro" en tiempos de turbulencias económicas.

¿Qué es mejor para invertir: plata u oro?

La plata y el oro se encuentran entre los activos de inversión más antiguos. Además de los bancos centrales y las empresas de joyería, los inversores minoristas e institucionales se han interesado activamente en ellos en las últimas décadas. Además, la plata a menudo muestra una dinámica superior tras el crecimiento del oro. Veamos las diferencias clave entre estos dos metales desde una perspectiva de inversión.

Capital requerido

El precio del oro es significativamente más alto que el de la plata, por lo que invertir en lingotes, monedas o ETF de oro requiere más capital. En este sentido, la plata es más asequible, lo que permite al inversor comenzar con pequeñas cantidades. Asimismo será mucho más fácil diversificar su cartera.

Liquidez

Tradicionalmente, el oro se ha considerado un activo más líquido debido a la sólida demanda de los bancos centrales, los fondos de cobertura y los ETF. Sin embargo, en los últimos años, la liquidez de la plata ha crecido notablemente debido a la expansión de la gama de instrumentos financieros, así como al interés de la industria. Hoy en día, los volúmenes de negociación de oro y plata son altos, y los spreads son estrechos.

Volatilidad

Históricamente, la plata ha sido más volátil que el oro. Responde con mayor rapidez a los cambios económicos, especialmente en los sectores industriales. En los últimos 20 años, la volatilidad del oro ha sido menor que la del mercado de valores (específicamente el índice S&P 500), mientras que la plata con frecuencia experimenta fuertes fluctuaciones. Esto hace que el oro sea un activo más estable, mientras que la plata atrae a inversores y traders activos.

Estabilidad

El oro ha mostrado una caída histórica menor (alrededor del 45%) en comparación con la plata (hasta un 76%). En condiciones turbulentas, el oro actúa como un activo refugio confiable. Sin embargo, durante períodos de crecimiento económico y avances tecnológicos, la plata puede apreciarse más rápido.

Diversificación de la cartera

El precio del oro lo determina principalmente la demanda de inversión, mientras que el de la plata depende en un 50% del consumo industrial (en electrónica, paneles solares, medicina, etc.). Esto significa que la plata se correlaciona más fuertemente con el ciclo económico y la economía real. Al mismo tiempo, cuando se agrega a una cartera, el oro ofrece una mejor protección contra las turbulencias del mercado, mientras que la plata puede mejorar la rentabilidad en un mercado alcista.

¿Es un buen o mal momento para invertir en plata?

En 2025, la plata muestra un crecimiento estable: las cotizaciones se han consolidado por encima de los 36 dólares por onza. Desde principios de año, el activo se ha apreciado un 30%. Este impresionante repunte se debe a la escasez estructural del metal y al rápido desarrollo de la energía "verde".

En este contexto, el interés de los inversores por la plata ha aumentado significativamente y los analistas no descartan un mayor crecimiento hacia los 40-50 dólares. Esto hace que el activo sea atractivo no solo para el comercio a corto plazo, sino también para inversiones a largo plazo.

Según el análisis técnico, la tendencia alcista podría continuar, especialmente dada la demanda constante del metal en la industria. Al mismo tiempo, a pesar de las posibles correcciones a corto plazo, actualmente es arriesgado abrir posiciones cortas.

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