هل الفضة استثمار جيد في عام 2026؟

٢٠٢٥.٠٨.٠٧ ٢٠٢٥.٠٨.٠٧ هل الفضة استثمار جيد في عام 2026؟

ارتيم شاشكوفhttps://www.litefinance.org/ar/blog/authors/artem-shashkov/

لطالما جذبت الفضة انتباه المستثمرين باعتبارها واحدة من أكثر المعادن الثمينة استقرارًا، خاصة خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي وارتفاع التضخم. ومع ذلك، يتساءل الكثيرون عما إذا كانت الفضة استثمارًا سيئًا أم جيدًا. يتمتع هذا المعدن الثمين بعدد من الميزات التي تجعله من الأصول الواعدة، ولكن من الضروري النظر في المخاطر المحتملة التي ينطوي عليها.

وسوف يتناول هذا المقال الاستثمار في الفضة من زوايا متعددة، ويغطي كل شيء بدءًا من التوقعات طويلة الأجل إلى تقلبات الأسعار، مما يساعدك على تقييم ما إذا كانت الفضة تستحق الاستثمار فيها. بالإضافة إلى ذلك، فإنه يقدم نظرة عامة على خيارات الاستثمار المختلفة، بما في ذلك الفضة المادية، وأسهم التعدين، وصناديق الاستثمار المتداولة، لإرشادك في اختيار الأداة المناسبة. سيساعدك هذا التحليل التفصيلي على تحديد ما إذا كنت ستعتبر الفضة استثمارًا جيدًا في عام 2026 وما بعده.

النقاط الرئيسية

• الاستثمار في الفضة يمكن أن يحمي رأس مالك في فترات التضخم والاضطرابات الاقتصادية. ومع ذلك، من الضروري أن تظل متيقظًا لتقلبات الأسعار المحتملة.
• لتحديد ما إذا كنت ترغب في الاستثمار في الفضة من عدمه، من الضروري تقييم التوقعات طويلة الأجل والاستعداد للمخاطر المحتملة على المدى القصير.
• يرى معظم الناس أن الفضة استثمار جيد لتنويع محافظهم الاستثمارية، خاصةً عندما يتم الجمع بين هذا الأصل والمعادن المادية أو أسهم التعدين أو صناديق الاستثمار المتداولة.
• وغالبًا ما يُنظر إلى الفضة على أنها أصل أقل تكلفة من الذهب، مما يجعلها جذابة للمستثمرين المبتدئين.
• تستعد الفضة للنمو مدفوعة بالطلب الصناعي، لا سيما في قطاعي الإلكترونيات والطاقة المتجددة، مما يجعلها أصلًا واعدًا للمستثمرين على المدى الطويل.

لماذا تستثمر في الفضة؟

الفضة سلعة مادية لها قيمة جوهرية. لذلك ، لا يمكن أن تنخفض قيمتها إلى الصفر ، على عكس العديد من الأوراق المالية. تنخفض قيمة الأسهم بسبب إفلاس الشركات ، ويمكن أن تصبح العقود الآجلة سلبية ، مثل العقود الآجلة للنفط في أبريل 2020.

يتأثر سعر الفضة بكل من الاستثمار والطلب الصناعي. هذا يجعل من الممكن التنبؤ بديناميكيات أسعار الفضة XAG المستقبلية بناءً على تحليل العوامل الأساسية. يتأثر طلب المستثمرين بحالة الاقتصاد العالمي ، بينما يؤثر الوضع في قطاعي التعدين والتصنيع على القطاع الصناعي.

من الممكن الاستثمار في المعدن نفسه (سبائك ، عملات معدنية) ، في الفضة المجردة (حساب معدني غير مخصص ، الشراء في البورصة) أو شراء أوراق شركات تعدين الفضة (الأسهم ، صناديق الاستثمار المتداولة ، الصناديق المشتركة ، إلخ). يمكن للمستثمرين اختيار عنصر الاستثمار وفقًا للمعايير المطلوبة.

تاريخيا ، على المدى المتوسط (منذ ثلاث سنوات أو أكثر) ، فإن معدل نمو الفضة يفوق التضخم ، لذلك يمكن استخدام الاستثمار في هذا المعدن كطريقة منخفضة المخاطر للحفاظ على رأس المال وزيادته.

العوامل المحرِّكة لسعر الفضة

شهدت الفضة ارتفاعًا كبيرًا خلال السنوات الأخيرة نتيجةً للعوامل الأساسيَّة التالية:

التقدُّم في عالم الذكاء الاصطناعي والقِطاع التكنولوجي

• أدَّى إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي (AI) إلى زيادة الطلب على الفضة بنسبة ‎%15.
• تعتمد مراكز البيانات من الجيل الأحدث على العديد من الأجهزة التي تتضمَّن مكوِّنات من الفضة.
• يتطلَّب تطوير البنية التحتية للجيل الخامس (5G) من الاتصالات استخدام مواد ذات موصليَّة كهربائية عالية، وتُعَدُّ الفضة عنصرًا لا غنى عنه في هذا المجال.

الطاقة الخضراء

• تُشكِّل الألواح الشمسية ما يصل إلى ‎%20 من إجمالي طلب القِطاع الصناعي على الفضة.
• ارتفع عدد محطَّات الطاقة الشمسية التي تمَّ تشغيلها خلال عام 2024 بنسبة ‎%25.
• تستهلك كل مركبة عاملة بالطاقة الكهربائية ما معدَّله من 15 إلى 30 غرامًا من الفضة.

عجز في المعروض نتيجة عوامل أساسيَّة في هيكليَّة السوق

• سُجِّل عجز في الفضة تجاوز 200 مليون أونصة للعام الرابع على التوالي.
• بدأت الاحتياطيات سهلة الاستخراج بالنفاد، ممَّا يستدعي اللجوء إلى تقنيات تعدين أكثر تكلفة.
• فانخفاض نسبة الفضة في الخامات يُؤدِّي إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج.

تُشكِّل هذه العوامل معًا اتجاهًا سائدًا مستقرًّا. فالعرض يبقى محدودًا، في حين يستمر الطلب في النمو، لا سيَّما في مجال الصناعات التقنية والصديقة للبيئة. ونتيجةً لذلك، تُعتبَر الفضة وسيلة تحوُّط موثوقة في مواجهة التضخُّم، فضلًا عن كونها أصلًا يحمل إمكانيات نمو كبيرة.

ما هي مخاطر الاستثمار في الفضة؟

مع الاستثمارات قصيرة الأجل في الفضة ، يخاطر المستثمرون بخسارة بعض أموالهم. ينطبق هذا بشكل خاص على الاستثمارات في الفضة المادية ، والتي تتميز بأكبر فرق بين أسعار الشراء والبيع (أو إعادة الشراء). إذا لم يتم تخزين العملات المعدنية الاستثمارية الفضية بشكل صحيح ، فقد تتدهور حالتها ، مما يقلل من سعر البيع.

لا يتم التأمين على الاستثمارات الفضية في الحسابات المعدنية غير المخصصة كودائع قياسية ، لذلك إذا تم إلغاء ترخيص البنك أو إذا أفلس ، فقد يخسر المستثمر أمواله.

الاستثمارات في صناديق الفضة UIFs ليست مؤمنة كذلك. بالإضافة إلى ذلك ، هناك احتمال أن يشتري مدير صندوق الفضة UIF في الوقت الخطأ ، ويفقد المستثمر جزءًا من رأس المال.

ترتبط المخاطر الشائعة لجميع طرق الاستثمار في الفضة بعدم اليقين بشأن الأسعار المستقبلية. حتى بعد إجراء التحليل الأساسي والسعر المناسب، ستظل إمكانية انعكاس الوضع قائمة.

تاريخ موجز للاستثمار في الفضة

تم تسجيل أدنى مستوى للفضة على الإطلاق عند 0.28 دولار للأوقية خلال فترة الكساد الكبير في الولايات المتحدة في عام 1932. ومع ذلك ، لم يكن انهيار سوق الأسهم هو السبب الرئيسي بل المحفز. بدأ الانخفاض في الطلب الصناعي على الفضة قبل عشر سنوات. خلال هذه الفترة ، أدى التدهور التدريجي للوضع الاقتصادي إلى انخفاض الطلب على المنتجات النهائية ، مما أدى إلى انخفاض الأسعار وجعل إنتاج منتجات الفضة غير مربح. ولم يكن لطلب المستثمرين تأثير كبير في ذلك الوقت.

كان ارتفاع الأسعار اللاحق ، الذي استمر حوالي 35 عامًا ، بسبب انخفاض أحجام تعدين الفضة أثناء الانتعاش الاقتصادي بعد الحرب العالمية الثانية.

في السبعينيات ، استثمر الأخوان هانت الملايين من ميراثهم في الفضة. في عام 1973 ، بدأوا في شراء المعادن بسعر 2.9 دولار للأوقية. نتيجة لذلك ، ارتفع سعر XAG إلى 6.75 دولار بعد شهرين من عمليات الشراء المستمرة.

بين عامي 1974 و 1976 ، انهارت أسعار الفضة من 6.75 دولارًا إلى 3.75 دولارًا للأوقية حيث رأت المكسيك فرصة للاستفادة من الزيادات السابقة في الأسعار وزادت من مبيعات الفضة بشكل حاد في السوق. حدث هذا في وقت ارتفاع معدلات البطالة والتضخم ، لذلك لم يكن هناك دعم مستقر للطلب على الفضة من الصناعة.

اشترى الأخوان هانت 15٪ من احتياطيات العالم من الفضة ، مما دفع السعر إلى حوالي 50 دولارًا للأوقية. في عام 1980 ، رفعت البورصة مقدار ضمانات عقود الفضة. لم تكن الموارد المالية للأخوين هانت كافية لتلبية متطلبات الهامش. كان على الأخوة بيع بعض الفضة التي اشتروها للمساهمة بالأموال اللازمة. تسبب هذا في انخفاض الأسعار بنسبة 500٪. نتيجة لذلك ، بحلول ربيع عام 1980 ، انخفضت أوقية الفضة إلى 11 دولارًا.

قبل انهيار سوق الأسهم عام 1987 ، ارتفعت الفضة بنسبة 50٪ لتصل إلى 9 دولارات. جاء الارتفاع بسبب زيادة الطلب على الاستثمار في المعادن الثمينة ، وهو أمر نموذجي للظروف الاقتصادية غير المستقرة. ومع ذلك ، بحلول نهاية العام ، انهار السعر تقريبًا إلى المستوى السابق إلى جانب بقية البورصة ، حيث انخفض الطلب على المعدن الصناعي بشكل حاد.

على مدى السنوات القليلة التالية ، استمر تراجع الفضة. تم استكشاف احتياطيات كبيرة في مناجم الفضة ، لذلك فاق العرض الطلب بشكل كبير. في عام 1993 ، وصلت الفضة إلى أدنى مستوى لها عند 3.67 دولار للأوقية.

حدث أحد أهم ارتفاعات أسعار الفضة خلال صعود السوق عالميًا، بداية من عام 2002 إلى عام 2008 ، حيث ارتفعت أسعار الفاضة XAG من 4 دولارات إلى 20 دولارًا للأوقية ، بزيادة قدرها 400٪ تقريبًا.

في نفس العام ، حدثت أزمة مصرفية عالمية. نتيجة لذلك ، انخفضت الفضة إلى ما يقرب من 9 دولارات للأوقية بحلول شهر ديسمبر.

بسبب زيادة الطلب على الاستثمار خلال الأزمة ، وصل سعر الفضة إلى أعلى مستوى سابق له وهو 20 دولارًا بنهاية عام 2010. بعد ذلك ، ارتفع سعر XAG بأكثر من الضعف ، حيث وصل إلى 48 دولارًا للأوقية بحلول أبريل 2011.

على خلفية ارتفاع الدولار وتدفق الاستثمارات من قطاع التعدين إلى الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ، انخفضت الفضة بنسبة 70٪ على مدى السنوات الخمس التالية. وصلت إلى 14 دولارًا للأوقية بحلول أوائل عام 2016.

بدأ ارتفاع جديد للفضة في عام 2020 عند 12.65 دولارًا للأوقية في فبراير وانتهى عند 28 دولارًا للأوقية في يوليو.

وقد بدأت الفضة في عام 2024 موجة صعود سريعة بعد فترة طويلة من التماسك السعري.

أبرز المحطَّات:

• في أكتوبر 2024، تجاوز سعر الفضة حاجز 30 دولار للمرَّة الأولى منذ عام 2012.
• وفي نهاية عام 2024، حقَّق المعدن الثمين مكاسب بنسبة 21.46%، متفوِّقًا على الذهب من حيث العائد الاستثماري.
• وفي يونيو 2025، سجَّل السعر قمَّة جديدة بلغت 36.32 دولار.

محرِّكات النمو الرئيسيَّة:

• طلب قياسي في القِطاع الصناعي بلغ 680.5 مليون أونصة.
• النمو المتسارع في قِطاع الطاقة الشمسية.
• زيادة الاعتماد على الفضة في تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي.
• استمرار العجز العالمي في المعروض للعام الرابع على التوالي.

وساهمت هذه العوامل في جعل الفضة من بين أسرع السلع نموًا. وفي الوقت الراهن، يُقبِل عليها المستثمرون بوتيرة متزايدة بصفتها أصلًا موثوقًا لتنويع محافظهم الاستثمارية وتوزيع المخاطر، في ظل التحوُّلات الهيكلية في الاقتصاد العالمي.

ويُجمِع المُحلِّلون على أنَّ الفضة بصدد الدخول في مسار صاعد. وعلى المدى القريب، قد ترتفع الأسعار إلى نطاق يتراوح من 40 دولار وحتى 50 دولار إذا ظلَّ الطلب من جانب المستثمرين قويًا.

الفضة والأسهم والتضخم

ويُجمِع المُحلِّلون على أنَّ الفضة بصدد الدخول في مسار صاعد. وعلى المدى القريب، قد ترتفع الأسعار إلى نطاق يتراوح من 40 دولار وحتى 50 دولار إذا ظلَّ الطلب من جانب المستثمرين قويًا.

لنبدأ إذًا بتحليل العائد على الاستثمار (ROI) لعام 2024.

صيغة احتساب العائد على الاستثمار (ROI):

(P مطروحًا منها S) ÷ S × 100%

حيث P تُمثِّل قيمة الاستثمار في نهاية الفترة، وS تُمثِّل قيمة الاستثمار الأوَّلي.

وسنُقارن فيما يلي بين سعر الفضة وأسهم ثلاث شركات تعدين، إلى جانب صندوق استثمار مُتداوَل (ETF) بالفضة. علمًا أنَّ البيانات المذكورة تعود إلى يوليو 2025.

الفضة:

سهم شركة Pan American Silver Corp:

سهم شركة First Majestic Silver Corp:

سهم شركة Wheaton Precious Metals Corp:

صندوق الاستثمار المُتداوَل iShares Silver Trust:

العائد على الاستثمار (ROI) لعام 2024:

• الفضة: ‎(29.53 مطروحًا منها 23.24) ÷ 23.24 × 100% = 27.1%.
• أسهم Pan American Silver Corp: (22.10 مطروحًا منها 17.45) ÷ 17.45 × 100% = ‎26.7%.
• أسهم First Majestic Silver Corp: (8.90 مطروحًا منها 7.35) ÷ 7.35 × 100% = ‎21.1%.
• أسهم Wheaton Precious Metals Corp: ‎(54.62 مطروحًا منها 42.93) ÷ 42.93 × 100% = ‎27.2%.
• صندوق الاستثمار المُتداوَل iShares Silver Trust: (27.32 مطروحًا منها 21.51) ÷ 21.51 × 100% = ‎27.1%.

حقَّقت جميع الأصول عائدًا على الاستثمار (ROI) إيجابي تجاوز معدَّل التضخُّم في الولايات المتحدة البالغ ‎%3.4 خلال عام 2024. وقد سجَّلت أسهم شركة Wheaton Precious Metals وزوج الفضَّة دولار أمريكي (XAGUSD) أفضل أداء.

العائد على الاستثمار (ROI) لخمس سنوات من 2020 وحتى 2024:

• الفضة: (29.53 مطروحًا منها 18.34) ÷ 18.34 × 100% = ‎61.0%.
• سهم Pan American Silver Corp: (22.10 مطروحًا منها 16.03) ÷ 16.03 × 100% = ‎38%.
• سهم First Majestic Silver Corp: (8.90 مطروحًا منها 8.82) ÷ 8.82 × 100% = ‎0.9%.
• سهم Wheaton Precious Metals Corp: (54.62 مطروحًا منها 33.10) ÷ 33.10 × 100% = ‎65%.
• صندوق الاستثمار المُتداوَل iShares Silver Trust: (27.32 مطروحًا منها 18.02) ÷ 18.02 × 100% = ‎51.6%.

تختلف العوائد على الاستثمار (ROI) على مدى خمس سنوات من أصل إلى آخر. وقد جاءت أسهم شركة Wheaton وزوج الفضة في صدارة الأداء، متجاوزةً معدَّل التضخُّم التراكمي البالغ نحو ‎%19 خلال الفترة.

العائد على الاستثمار (ROI) لفترة عشر سنوات من 2015 وحتى 2024:

• الفضة: (29.53 مطروحًا منها 15.70) ÷ 15.70 × 100% = ‎88.1%.
• سهم Pan American Silver Corp: (22.10 مطروحًا منها 11.10) ÷ 11.10 × 100% = ‎99.1%.
• سهم First Majestic Silver Corp: (8.90 مطروحًا منها 6.58) ÷ 6.58 × 100% = ‎35.3%.
• سهم Wheaton Precious Metals Corp: (54.62 مطروحًا منها 20.25) ÷ 20.25 × 100% = ‎169.7%.
• صندوق الاستثمار المُتداوَل iShares Silver Trust: (27.32 مطروحًا منها 13.48) ÷ 13.48 × 100% = ‎102.6%.

على مدى عشر سنوات، حقَّقت جميع الأدوات باستثناء أسهم First Majestic Silver عوائد مرتفعة تجاوزت معدَّل التضخُّم التراكمي البالغ ‎%29. وقد حافظت أسهم Wheaton Precious Metals على صدارتها في الأداء.

كيف تستثمر؟

تنقسم استثمارات الفضة إلى:

• الاستثمارات في الفضة المادية (العملات الفضية والسبائك) ؛
• الاستثمار المباشر في الفضة المجردة ، على سبيل المثال ، عن طريق فتح حساب معادن غير مخصص ، وشراء المشتقات (صناديق الاستثمار المتداولة ، والعقود الآجلة) ؛
• الاستثمارات غير المباشرة ، مثل شراء أسهم الشركات المرتبطة باستخراج الفضة أو تصنيعها أو بيعها.

العملات الفضية

العملات الفضية أرخص من السبائك الفضية لأن وزنها أقل. من ناحية أخرى ، نظرًا لوزنها الخفيف، تتمتع العملات المعدنية بأعلى علاوة سعرية مقارنة بأسعار صرف الفضة. لذلك ، مقابل كل دولار يُستثمر في العملات الفضية ، سيحصل المستثمر على فضة اقل بما متوسطه 20٪ أقل.

لا توجد ضريبة قيمة مضافة عند شراء العملات الفضية. ومع ذلك، إذا كان المستثمر قد حقق ربحً، فإن دفع ضريبة الدخل الشخصي عندما يكون البيع ضروريًا.

كقاعدة عامة ، يتم شراء العملات الفضية للاحتفاظ بها لمدة طويلة، من خمس سنوات أو أكثر. يعتمد سعرها بشكل أساسي على عاملين، سعر الفضة الحالي ومدة التخزين. وبالتالي، فإن عمليات الشراء خلال فترة الحد الأدنى لأسعار الصرف للفضة والمبيعات بعد سنوات قليلة من ارتفاع الأسعار المطول تكون بمثابة استثمار مثالي في العملات الفضية. بالنظر إلى ديناميكيات سعر الفضة، والتي تزداد في المتوسط كل خمس سنوات (خلال عمليات الشراء السنوية في نفس الشهر) ، فمن الممكن توفير رأس المال أو حتى جني الأموال من الاستثمار في العملات الفضية بالطريقة الصحيحة.

العملات الفضية الاستثمارية هي وسيلة للدفع جنبًا إلى جنب مع العملات المعدنية القياسية ، حيث يتم إصدارها فقط من قبل البنوك المركزية. ومع ذلك ، إذا قام البنك المركزي بإزالتها من التداول ، فإنها ستصبح منتجًا قياسيًا ، لذلك سيكون من الضروري دفع ضريبة القيمة المضافة عند شراء أو بيع هذه العملات المعدنية.

عند الاستثمار في العملات الفضية ، فإن ظروف التخزين المناسبة مهمة. لأنه في حالة وجود عيوب نتيجة التخزين، فسينخفض سعر البيع.

السبائك الفضية

السبيكة هي أصل مادي ملموس. من الممكن شراء السبائك الفضية من خلال البنوك ومن الأفراد. عند الشراء ، لا تحتاج إلى دفع ضريبة القيمة المضافة. ومع ذلك ، يجب دفع ضريبة الدخل عند البيع إذا كان الاستثمار مربحًا.

يتميز الشريط الفضي بتصميم أبسط من السبائك الذهبية ، لذا فإن قيمته أقرب إلى سعر المعدن. أيضًا ، كلما زاد وزن السبيكة ، انخفضت العلاوة السعرية. إذا كان وزن السبيكة يزيد عن 1 كجم ، فستكون العلاوة حوالي 10٪ من سعر المعدن. من ناحية أخرى ، لا يمكن تقسيم السبائك الكبيرة ، مما يعني أنه لن يكون من الممكن سحب جزء من الاستثمار أقل من تكلفة سبيكة واحدة.

عند شراء السبائك يدًا بيد ، تحقق من وزن المعدن ونقاوته مع متخصص لتقليل مخاطر شراء السبائك منخفضة الجودة.

لكي تكون الصفقات مربحة، قارن بين سعر السبيكة وسعر الفضة في البورصة. يوصي الخبراء بالشراء في مارس أو يونيو.

حساب معادن غير المخصص

حساب المعادن غير المخصص هو طريقة استثمار لا يحتاج المستثمرون بموجبه إلى الاحتفاظ بالفضة في شكل مادي ، كما هو الحال مع السبائك أو العملات الفضية. الفرق بينه وبين الإيداع المصرفي العادي هو أنه عند فتح حساب معدني غير مخصص ، لا يتم تخزين الاستثمارات بالعملة ، ولكن بمبلغ معادل من الفضة.

تسمح بعض البنوك للمتداولين بتحويل الأصول الفضية من حساب معدني غير مخصص إلى حساب آخر (فيما يتعلق بالمعادن المختلفة) ، وكذلك تحويل المعادن إلى سبائك.

قد تختلف أيضًا شروط العمل مع الحسابات المعدنية غير المخصصة. على سبيل المثال ، في سويسرا ، من الضروري دفع ضريبة القيمة المضافة عند فتح حساب معدني غير مخصص في أي معدن غير الذهب ، ويندرج الحساب ضمن برنامج التأمين. في روسيا ، عادةً ما يكون فتح حساب معدني غير مخصص والاحتفاظ به مجانيًا، ولكن لا توجد إمكانية للتحويل بين البنوك من حساب معدني غير مخصص إلى حساب آخر. في الولايات المتحدة ، يندرج امتلاك حسابات معدنية غير مخصصة لأكثر من عام ضمن فئة التحصيل ويطبق عليه ضريبة مقابلة تبلغ 28٪.

في رأيي ، الميزة الرئيسية لحسابات المعادن غير المخصصة على المعدن المادي هي انخفاض أو عدم وجود تكاليف للاحتفاظ بحساب الفضة وتخزين المعدن.

بخلاف ذلك ، تكون الحسابات المعدنية غير المخصصة أقل ملاءمة من العقود مقابل الفروقات ، باستثناء إمكانية تحويلها إلى معدن مادي.

صناديق الاستثمار المتداولة / العقود الآجلة للفضة

العقود الآجلة للفضة وصناديق الاستثمار المتداولة هي أدوات يتم تداولها في البورصات.

صندوق الاستثمارETF هو ورقة مالية تسمح للمتداولين بالحصول على حصة في محفظة استثمارية. في حالة صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة ، هذه هي محفظة أسهم في شركات تعدين الفضة. صندوق ائتمان آي شيرز للفضة (#SLV) هو مثال على مثل هذه الصناديق المتداولة في البورصة. يوضح الرسم البياني أدناه عائدات #SLV خلال السنوات الخمس الماضية:

عند الاستثمار من خلال صندوق استثمار ETF ، يمكن أن يستغني المستثمرون عن تكوين محافظ الأوراق المالية الخاصة بهم. سيكون شراء الأدوات أكثر تكلفة من شراء ETF بنفس المجموعة. وبالتالي ، سيحصل المستثمرون على فرصة الحصول على نفس النسبة المئوية من الدخل بمبلغ أقل من المال المطلوب للاستثمار.

رسوم إدارة صناديق الاستثمار المتداولة ETF أقل من رسوم الصناديق المشتركة.

العقود الآجلة للفضة هي عقد لشراء الفضة بسعر معين في المستقبل. لذلك ، فهي أداة مالية مشتقة أصولها الأساسية هي الفضة. كعنصر استثماري ، فإنه يسمح للمتداولين بالربح عند ارتفاع السعر وهبوطه ، حيث أنه من الممكن الدخول في صفقات شراء أو بيع العقود الآجلة

مدة العقد الآجل ثلاثة أشهر. إذا لم يتم إغلاق الصفقة أو تمديدها ، فسيتم إجراء تسليم مادي.

التكاليف الرئيسية للاستثمار في العقود الآجلة هي:

• عمولة فتح وإغلاق الصفقة ؛
• رسوم ترحيل مركز مفتوح إلى اليوم التالي.

عقود الفروقات للفضة

عند تداول كل من العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة ، يحقق الطرفان ربحًا أو خسارة من الفرق في أسعار فتح وإغلاق الصفقة. الاختلافات الرئيسية بين العقود مقابل الفروقات والعقود الآجلة:

• الطرف الثاني في العقد هو وسيط وليس مستثمرًا آخر؛
• العقود مقابل الفروقات ليس لها تواريخ انتهاء الصلاحية. لذلك، تعد العقود مقابل الفروقات أكثر ربحية للاستثمار طويل الأجل من العقود الآجلة. مدى استثمارها يساوي مدة العقد (ثلاثة أشهر).

عند تداول العقود مقابل الفروقات، لا توجد عمولة لفتح وإغلاق صفقة، ولكن هناك رسوم لترحيل المركز إلى اليوم التالي.

يظهر الرسم البياني لعقود فروقات الفضة لمدة خمس سنوات أدناه:

تتشابه العقود مقابل الفروقات مع صندوق الاستثمار المتداول في الفضة من آي شيرز، أليس كذلك؟

العقود مقابل الفروقات لها متطلبات هامش أقل من العقود الآجلة بسبب الرافعة المالية الأكبر. لذلك ، يتطلب تداول الفضة أو الاستثمارفيها رأس مال أقل من الاستثمار في العقود الآجلة. في الوقت نفسه ، قد يكون هذا عيبًا للمبتدئين الذين يجدون صعوبة في إدارة المخاطر.

من الممكن تداول العقود مقابل الفروقات من خلال منصة تداول ميتا تريدر أو منصة الويب على موقع الوسيط.

الأداة مناسبة لأي مدى استثماري ، من المضاربة على أطر زمنية صغيرة إلى الاستثمار طويل الأجل على مدى عام.

أسهم الفضة

شراء أسهم شركات تعدين الفضة هو استثمار غير مباشر في الفضة. لا ترتبط الأسهم مباشرة بالمعدن ولكنها حساسة للعوامل الأساسية التي تؤثر على سعر الفضة ، مثل حجم الإنتاج والخدمات اللوجستية.

فيما يلي بعض شركات التعدين الكبرى المتاح تداولها للجمهور.

شركة بان امريكان سيلفر

هي شركة كندية تعمل في مجال تعدين الفضة في أمريكا اللاتينية. إنها واحدة من كبرى شركات التعدين في العالم برأسمال سوقي يزيد عن 8 مليارات دولار وفقًا لتقديرات عام 2021.

شركة فيرست ماجستيك سيلفر

هذه شركة أخرى من كندا. وتعمل في تعدين الفضة وكذلك في تعدين الذهب وإنتاج السبائك الفضية. تقع مرافق الإنتاج في المكسيك والولايات المتحدة الأمريكية.

شركة ويتون للمعادن الثمينة

هذه الشركة (رمز البورصة #WPM) مسجلة أيضًا في كندا. وهي شركة متخصصة في عمليات شراء المعادن بالجملة من شركات التعدين الأخرى. تشتري الشركة الفضة بشكل أساسي من المناجم في المكسيك (40٪) والبرتغال (20٪).

سبعة أسباب للاستثمار في الفضة

لتحقيق نتائج استثمار إيجابية ، من الضروري إلقاء نظرة أكثر موضوعية على الوضع. يمكن استخدام الفضة لكسب المال وتوفيره ، ولكن ليس في كل لحظة وفي كل حالة اقتصادية. دعونا ننظر في الأسباب التي تجعل الاستثمار في الفضة مفضلًا.

الفضة تحافظ على الثروة

على المدى المتوسط ، فإن الاستثمار في أدوات الفضة يسمح على الأقل بالتغلب على التضخم. بالإضافة إلى ذلك ، أثناء عدم اليقين الجيوسياسي أو الأزمات العالمية ، يزداد الطلب على الفضة كأصل استثماري ، مما يرفع سعره.

يستخدم المستثمرون المعادن الثمينة مثل الفضة أو الذهب كملاذ آمن في أوقات التضخم المرتفع.

الفضة وسيلة للتحوط من الدولار والنقود الورقية

سعر الفضة يتناسب عكسياً مع الدولار الأمريكي ، أي أنه كلما زادت قوة الدولار الأمريكي ، زادت إمكانية تراجع سعر الفضة. لذلك ، من المنطقي الدخول في صفقة بالدولار الأمريكي أولاً ثم التفكير في فتح صفقة معاكسة للفضة لأغراض التحوط.

الفضة ملاذ آمن

للفضة قيمة جوهرية لأنها مادة تُستخدم في الصناعة لإنتاج الرقائق الدقيقة والمعدات الطبية والمجوهرات. طالما أن الفضة مطلوبة ، فلا يمكن أن ينخفض سعرها إلى الصفر.

تنويع المحفظة

ترتبط الفضة ارتباطًا وثيقًا بالدولار الأمريكي وكذلك مع سندات الخزانة الأمريكية (سندات القروض الفيدرالية). لذلك ، يمكن استخدام الاستثمارات في أي من أدوات الفضية لتنويع أي محفظة تقريبًا.

التقلبات العالية

الفضة ، مثل أي معدن آخر ، معروفة بتقلبات أسعارها الواسعة. يتيح ذلك للمستثمرين كسب نسبة الربح المطلوبة بشكل أسرع من تداول الأدوات منخفضة التقلب مثل مؤشر SP 500.

مجموعة واسعة من الأدوات

هناك أربع طرق للاستثمار في الفضة. أولا ، مباشرة من خلال السباك والعملات الفضية وغيرها من المنتجات. ثانياً ، من خلال الحسابات المعدنية غير المخصصة والصناديق والأدوات المالية المشتقة. ثالثا ، من خلال أسهم الشركات المرتبطة بالفضة. أخيرًا ، من خلال مشتقات هذه الأسهم.

السعر

الفضة هي أقل سعر بين المعادن المتاحة للاستثمار. تبلغ نسبة سعر الذهب والفضة حوالي 1 إلى 85. لذلك ، يتم استخدام الفضة XAG للاستثمارات الصغيرة والكبيرة.

سبعة أسباب لعدم الاستثمار في الفضة

دعنا نتحدث عن عيوب الاستثمار في الفضة. بعضها مرئي بمجرد تحليل سطحي لمخطط الأسعار. فيما يلي سوف نتعرف على سبع مشكلات تظهر عند الاستثمار في الفضة المادية والمتداولة في البورصة.

انخفاضات كبيرة في الأسعار

تاريخياً ، فقدت الفضة أكثر من 50٪ من قيمتها عدة مرات في فترة زمنية قصيرة. قد يستغرق التعافي من هذا الانسحاب عدة سنوات ، وهو أمر غير مريح نفسياً. لتحقيق انتعاش أسرع ، قد يكون من الضروري شراء المزيد من الفضة في الخريف، ولكن هذا سيزيد من المخاطر بشكل كبير.

بالمقارنة مع السندات المعدلة وفقًا للتضخم، والمعروفة أيضًا باسم العائمات، تتمتع الفضة بإمكانية ربح أعلى. لكن العائمات لا توجد مخاطر تراجع في العائد تقريبًا. في نهاية العام ، يمكن حتى للعائد الصغير، ولكن شبه المضمون على السندات، أن يغطي العائد السلبي المحتمل لاستثمارات الفضة.

معدل الهبوط

الانهيارات في أسعار الفضة ليست كبيرة فقط ولكنها سريعة. هذا هو الحال بالنسبة للأدوات شديدة التقلب. قد لا يكون لدى المستثمرين الوقت لإغلاق الصفقة وفقًا لقواعد إدارة المخاطر ، ومن ثم ستكون خسائرهم أكبر من المخطط لها.

تقلبات السوق

على عكس المؤشرات ، نادرًا ما يكون لأسعار الفضة اتجاهات طويلة الأجل، لذا فإن استراتيجية الشراء والاحتفاظ ليست مناسبة للفضة XAG. يحتاج المستثمرون إلى الكفاءة الكافية لاختيار أفق الاستثمار المناسب لتجنب الفترات الطويلة من حركة الأسعار المعاكسة.

الاتجاه منخفض التردد

الفضة لديها ديناميات اندفاعية لتحركات الأسعار. بمعنى آخر ، عادةً ما يتبع الارتفاع أو الانخفاض السريع والكبير فترة طويلة من الحركة غير الاتجاهية. يمكن أن تظل الفضة حبيسة الاتجاه الجانبي لسنوات ، ولذلك فهي مناسبة فقط للتداولات قصيرة الأجل. وبالتالي ، لن يكون هناك عائد على الأموال المستثمرة على المدى المتوسط أو الطويل.

العديد من العوامل التي يجب مراعتها

يتأثر سعر الفضة بالطلب الصناعي والاستثماري. وبالتالي ، من أجل إجراء تنبؤ صحيح على المدى المتوسط والطويل ، من الضروري مراقبة وتحليل عدد كبير من العوامل. على سبيل المثال ، حالة الاقتصاد الأمريكي ، وقوة / ضعف الدولار الأمريكي ، والوضع في قطاع التعدين ، والتضخم ، وديناميكيات أسعار الذهب وغير ذلك الكثير. نتيجة لذلك ، بناءً على هذه البيانات ، من الصعب جدًا التوصل إلى قرار استثماري مؤكد لشراء أو بيع الفضة.

الزيادة السعرية

تُباع الفضة المادية مع زيادة سعريه فوق سعر البورصة. يمكن أن تصل إلى 3٪ للسبائك، و 10٪ للعملات المعدنية. عند تداول السبائك ، من الضروري أيضًا الدفع مقابل التخزين. وبالتالي ، من المرجح أن يصبح الاستثمار في الفضة المادية نوع من الاستثمار طويل الأجل.

انخفاض السيولة

لا يتميز سوق صرف الفضة بأحجام تداول كبيرة. في حالة عمليات الشراء الكبيرة، قد يحتاج المتداولون إلى البحث عن البائعين عند مستويات أسعار أعلى، مما يؤدي إلى ارتفاع متوسط سعر فتح الصفقة.

أيضًا ، نظرًا لانخفاض السيولة ، فإن الفارق الواسع يحدد استراتيجية المستثمرين تجاه الاتجاهات ورفض الصفقات المعاكسة للاتجاه.

بدائل الاستثمار في الفضة

بادئ ذي بدء، الذهب. من حيث هيكل التسعير ، فهو يشبه الفضة ، حيث يعتمد على الطلب الصناعي والاستثماري. وتجدر الإشارة إلى أن الطلب الاستثماري على الذهب يطغى على الطلب الصناعي. توزيع رأس المال الاستثماري بين الذهب والفضة ينوع الاستثمارات. وبالتالي ، ستكون الفضة أكثر ارتباطًا بالوضع في الصناعة والذهب مع معنويات المستثمرين. يمكن شراء الذهب على شكل سبائك وعملات معدنية ، وبالطبع ستكون أغلى من الفضة.

يمكن أيضًا استخدام البلاتين كاستثمار. وهو معدن ثمين يستخدم في الصناعة والمجوهرات. ومع ذلك ، بالمقارنة مع الذهب والفضة ، فإن سوق البلاتين منخفض السيولة بسبب ضيق السوق وندرته. يمكن أن يؤثر الوضع الاقتصادي العالمي والتغيرات حتى في قطاع واحد من الاقتصاد بشكل كبير على سعره (على سبيل المثال ، في صناعة السيارات ، حيث يتم استخدام البلاتين بنشاط). من ناحية أخرى ، يؤدي انخفاض السيولة إلى ارتفاع معدل التذبذب. وبالتالي ، يمكن أن يكون البلاتين استثمارًا جيدًا في بعض الحالات بسبب العائد المرتفع المحتمل ، ولكنه سيكون مرتبطًا بمخاطر عالية.

يعتبر البلاديوم أيضًا بديلاً للفضة. كما أن الطلب الصناعي على البلاديوم يفوق الطلب من أجل الاستثمار (كما في حالة الفضة). إنه أقل سيولة وأكثر تقلبًا من البلاتين. وذلك لأن سوق البلاديوم أضيق ، واحتياطيات البلاديوم في العالم أقل 15 مرة من البلاتين. إذا كنت تعتبر البلاديوم استثمارًا ، فإنني أوصي بأن يكون الاستثمار قصير الأجل.

النفط (خام غرب تكساس الوسيط ، خام برنت) هو أيضًا خيار استثمار جيد. من الممكن الاستثمار من خلال الأدوات المشتقة وبشكل غير مباشر من خلال أسهم شركات النفط. العقود الآجلة للنفط عالية السيولة ومتقلبة. من المناسب تحليل النفط بشكل أساسي لأنه لا يوجد عمليا طلب استثماري. التأثير الرئيسي على سعر النفط يأتي من خلال بيانات أحجام الإنتاج الحالية وخطط أوبك المستقبلية.

لن أعتبر استثمارات الأسهم والعملات المشفرة بدائل للفضة لأنها لا تتمتع بقيمة جوهرية، على عكس المعادن أو المواد الأخرى. يمكن استخدام كل من الأسهم والعملات المشفرة للاستثمار ، لكنها في الغالب أدوات مضاربة ، مما يعني أنها غير مدعومة بالطلب من القطاع الحقيقي للاقتصاد. ستتبع أسعار الأسهم والعملات المشفرة السوق ، في معظم الحالات ، مما يعني أنه لا يمكن استخدام هذه الأدوات كملاذ آمن أثناء الاضطرابات الاقتصادية.

أيهما أفضل، الاستثمار في الذهب أم الفضة؟

تُعتَبر الفضة والذهب من أقدم الأصول الاستثمارية. وعلى مدى العقود الأخيرة، ازداد الاهتمام بهما ليس فقط من قِبل البنوك المركزية وشركات المجوهرات، بل أيضًا من قِبَل المستثمرين بالتجزئة (الأفراد) وأولئك من قِطاع المؤسَّسات. ومن الملفت أنَّ الفضة غالبًا ما تُحقّق أداءً قويًا بعد فترات من تحقيق الذهب لمكاسب كبيرة. لنستعرض أبرز الفروقات بين المعدنين من منظور استثماري.

رأس المال المطلوب

سعر الذهب أعلى بكثير من سعر الفضة. ولذلك، فإنَّ الاستثمار في السبائك أو العملات الذهبية أو صناديق الاستثمار المُتداوَلَة (ETF) بالذهب يتطلَّب رأس مال أكبر. أمَّا سعر الفضة الأقل يجعلها في مُتناوَل فئة أوسع، إذ تُتيح للمستثمرين البدء بمبالغ أصغر وتنويع محافظهم الاستثماريَّة بسهولة أكبر.

السيولة

لطالما اعتُبِر الذهب أصلًا أكثر سيولة، وذلك بفضل الطلب المستمر عليه من البنوك المركزية وصناديق التحوُّط وصناديق الاستثمار المُتداوَلَة (ETF). لكن في السنوات الأخيرة، شهدت سيولة الفضة نموًا كبيرًا بدعمٍ من تنوُّع الأدوات المالية وزيادة الطلب عليها في القِطاع الصناعي. وفي الوقت الراهن، يتمتَّع كلٌّ من الذهب والفضة بأحجام تداوُل كبيرة وفروق سعرية ضيِّقة.

التقلُّب السعري

غالبًا ما تكون الفضة أكثر تقلُّبًا من الذهب، إذ تستجيب على نحوٍ أسرع للتغيُّرات الاقتصادية، لا سيَّما في القِطاعات الصناعية. وعلى مدى العقدين الماضيين، سجَّل الذهب تقلُّبًا أقل من سوق الأسهم، بما يشمل مؤشِّر S&P 500، في حين غالبًا ما تشهد الفضة تقلُّبات حادة. لذا يُعتبَر الذهب أصلًا أكثر استقرارًا، بينما تجذب الفضة المستثمرين والمتداولين النشطين ممَّن يميلون للاستفادة من التغيُّرات على المدى القصير.

الاستقرار

أظهرت بيانات الأداء أنَّ الذهب تكبَّد أقصى تراجُع سعري بنسبة 45% تقريبًا، مقابل ما يصل إلى 76% للفضة. ويُستخدَم الذهب تقليديًا كأصل ملاذ آمن موثوق خلال الفترات المضطربة، بينما يُمكن أن تشهد الفضة وتيرة نمو أسرع في أوقات الانتعاش الاقتصادي والتقدُّم التكنولوجي.

تنويع المحفظة الاستثمارية

يُعدُّ الطلب الاستثماري العامل الأساسي لتحديد سعر الذهب، في حين تعتمد الفضة بنسبة 50% على الطلب الصناعي في قِطاعات مثل الإلكترونيات وألواح الطاقة الشمسية والمجال الطبي. وهذا يجعل الفضة أكثر ارتباطًا بالدورة الاقتصادية (المراحل التي يمرُّ بها الاقتصاد دوريًا) والاقتصاد الحقيقي (يُقصَد به الاقتصاد المرتبط بالسلع والخدمات الملموسة). وفي الوقت ذاته، يُسهِم إدراج الذهب في المحفظة الاستثمارية في توفير حماية أفضل من الأحداث المُفاجئة في السوق، بينما يُمكن أن تُعزِّز الفضة العوائد في الأسواق الصاعدة.

هل الوقت الآن جيد أم سيء للاستثمار في الفضة؟

يشهد معدن الفضة نموًّا مطَّردًا في عام 2025، إذ استقرَّ سعر الأونصة فوق مستوى 36 دولار. ومنذ مطلع العام، ارتفعت قيمة الأصل بنسبة 30% بفعل النقص في المعروض من الفضة، إلى جانب النمو السريع في قِطاع الطاقة الخضراء.

وفي ظل هذه المعطيات، ازداد الإقبال على الفضة من قِبل المستثمرين على نحوٍ ملحوظ، ولا يستبعد المُحلِّلون تحقيق المزيد من المكاسب وصولًا إلى النطاق من 40 دولار إلى 50 دولار. وهو ما يجعل هذا الأصل جذَّابًا ليس فقط للمتداولين على المدى القصير، بل أيضًا للمستثمرين على المدى الطويل.

ووفقًا للتحليل الفني، قد تواصل الفضة مسارها الصاعد بدعمٍ من طلب قوي من قِطاع المؤسَّسات. ورغم احتمال حدوث تصحيحات قصيرة المدى، فإنَّ فتح صفقات بيع في الوقت الراهن يُعَدُّ خطوة محفوفة بالمخاطر.

مخطط الأسعار لـ XAGUSD فى الوقت الحقيقى