โลหะเงินเป็นการลงทุนที่ดีในปี 2569 หรือไม่?

2025.08.11 2025.08.11 โลหะเงินเป็นการลงทุนที่ดีในปี 2569 หรือไม่?

Artem Shashkovhttps://www.litefinance.org/th/blog/authors/artem-shashkov/

โดยทั่วไปแล้ว โลหะเงิน (Silver) มักดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในฐานะโลหะมีค่าที่มีเสถียรภาพมากที่สุดชนิดหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่เศรษฐกิจไม่มั่นคงและอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หลายคนสงสัยว่าเงินเป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่ โลหะมีค่าชนิดนี้มีคุณสมบัติหลายประการที่ทำให้เป็นสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มดี แต่จำเป็นต้องพิจารณาถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นด้วย

บทความนี้จะวิเคราะห์การลงทุนในโลหะเงินจากหลากหลายมุมมอง ครอบคลุมทุกอย่างตั้งแต่แนวโน้มระยะยาวไปจนถึงความผันผวนของราคา ช่วยให้คุณประเมินได้ว่าโลหะเงินนั้นคุ้มค่าที่จะลงทุนหรือไม่ นอกจากนี้ บทความนี้ยังให้ข้อมูลสรุปเกี่ยวกับตัวเลือกการลงทุนต่างๆ เช่น โลหะเงินจริง หุ้นเหมืองแร่ และ ETF เพื่อช่วยให้คุณเลือกตราสารที่เหมาะสมได้ การวิเคราะห์โดยละเอียดนี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่าจะพิจารณาเงินเป็นการลงทุนที่ดีในปี 2569 และปีต่อๆ ไปหรือไม่

ประเด็นสำคัญ

• การลงทุนในโลหะเงินสามารถปกป้องเงินทุนของคุณท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อและความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องคอยระวังความผันผวนของราคาที่อาจเกิดขึ้น
• เมื่อประเมินว่าจะลงทุนในโลหะเงินหรือไม่ สิ่งสำคัญคือต้องประเมินแนวโน้มในระยะยาวและเตรียมพร้อมสำหรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในระยะสั้น
• หลายคนมองว่าโลหะเงินเป็นการลงทุนที่ดีสำหรับการกระจายพอร์ตการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสินทรัพย์นี้รวมกับโลหะมีค่า หุ้นเหมืองแร่ หรือ ETF
• โลหะเงินมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ซื้อหาได้ง่ายกว่าทองคำ ทำให้สามารถดึงดูดนักลงทุนมือใหม่ได้
• โลหะเงินมีแนวโน้มที่จะเติบโตเนื่องจากความต้องการทางอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในภาคส่วนพลังงานอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานหมุนเวียน ทำให้เป็นสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มดีสำหรับนักลงทุนระยะยาว

เหตุใดจึงควรลงทุนในโลหะเงิน?

โลหะเงิน (Silver) เป็นสินค้าทางกายภาพที่มีมูลค่าในตัว ดังนั้นมูลค่าของโลหะเงินจึงไม่สามารถลดลงเหลือศูนย์ได้ ซึ่งแตกต่างจากหลักทรัพย์อื่นๆ หุ้นจะลดค่าลงเนื่องจากบริษัทต่างๆ ล้มละลาย และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจติดลบได้ เช่นเดียวกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของน้ำมันในเดือนเมษายน 2563

ราคาโลหะเงินได้รับอิทธิพลจากทั้งการลงทุนและอุปสงค์ของภาคอุตสาหกรรม ทำให้สามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงราคา XAG ในอนาคตได้โดยอาศัยการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน อุปสงค์ของนักลงทุนได้รับอิทธิพลจากสภาพเศรษฐกิจโลก ในขณะที่สถานการณ์ในภาคการขุดและการผลิตส่งผลกระทบต่อภาคอุตสาหกรรม

สามารถลงทุนในโลหะ (แท่ง เหรียญ) ในโลหะเงินที่ไม่มีการระบุตัวตน (บัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรร ซื้อจากตลาดแลกเปลี่ยน) หรือซื้อเอกสารของบริษัทขุดโลหะเงิน (หุ้น กองทุน ETF กองทุนรวม ฯลฯ) นักลงทุนสามารถเลือกวัตถุการลงทุนตามพารามิเตอร์ที่ต้องการได้

ในอดีต อัตราการเติบโตของโลหะเงินในระยะกลาง (ตั้งแต่สามปีขึ้นไป) จะแซงหน้าอัตราเงินเฟ้อ ดังนั้นการลงทุนในโลหะชนิดนี้จึงสามารถใช้เป็นวิธีเสี่ยงต่ำเพื่อรักษาและเพิ่มทุนได้

ปัจจัยขับเคลื่อนราคาเงิน

ราคาเงินเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากปัจจัยพื้นฐานดังต่อไปนี้

ปัญญาประดิษฐ์ และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี

• การผลิตชิป AI ส่งผลให้ความต้องการเงินเพิ่มขึ้น 15%
• ศูนย์ข้อมูลยุคใหม่ใช้หลายอุปกรณ์ที่มีส่วนประกอบที่เป็นเงิน
• การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน 5G ต้องใช้วัสดุที่มีคุณสมบัติในการนำไฟฟ้าสูง โดยเงินถือเป็นวัสดุที่ขาดไม่ได้

พลังงานสีเขียว

• แผงโซลาร์เซลล์คิดเป็น 20% ของความต้องการเงินทั้งหมดในอุตสาหกรรม
• ปริมาณโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ที่เปิดใช้งานเพิ่มขึ้น 25% ในปี 2567
• รถยนต์ไฟฟ้าแต่ละคันใช้เงินโดยเฉลี่ยระหว่าง 15 ถึง 30 กรัม

ภาวะขาดแคลนอุปทานเชิงโครงสร้าง

• พบการขาดแคลนเงินเกิน 200 ล้านออนซ์ เป็นปีที่ 4 ติดต่อกัน
• แหล่งเงินฝากที่เข้าถึงได้ง่ายกำลังจะหมดลง จึงต้องใช้เทคโนโลยีการสกัดที่มีต้นทุนสูงขึ้น
• ปริมาณเงินที่ลดลงในแร่ทำให้ต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น

ปัจจัยเหล่านี้กำลังกำหนดแนวโน้มที่มั่นคง อุปทานยังคงมีจำกัด ขณะที่ความต้องการยังคงเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีขั้นสูง และอุตสาหกรรมที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม สิ่งนี้ทำให้เงินไม่เพียงแต่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่เชื่อถือได้เท่านั้น แต่ยังเป็นสินทรัพย์ที่มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญอีกด้วย

การลงทุนในโลหะเงินมีความเสี่ยงอะไรบ้าง?

นักลงทุนมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินบางส่วนเมื่อลงทุนในโลหะเงินระยะสั้น โดยเฉพาะการลงทุนในโลหะเงินจริง ซึ่งมีความแตกต่างระหว่างราคาซื้อและราคาขาย (หรือซื้อคืน) มากที่สุด หากไม่ได้จัดเก็บเหรียญสำหรับการลงทุนโลหะเงินอย่างถูกต้อง สภาพของเหรียญอาจแย่ลง ทำให้ราคาขายลดลง

การลงทุนในโลหะเงินในบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรไม่ได้รับการประกันเช่นเดียวกับการฝากเงินแบบมาตรฐาน ดังนั้น หากใบอนุญาตของธนาคารถูกเพิกถอนหรือธนาคารล้มละลาย นักลงทุนอาจสูญเสียเงินทุนได้

การลงทุนในกองทุน UIF สำหรับโลหะเงินก็ไม่ได้รับการประกันเช่นกัน นอกจากนี้ ยังมีความเป็นไปได้ที่ผู้จัดการกองทุน UIF จะซื้อโลหะเงินในเวลาที่ไม่เหมาะสม และนักลงทุนอาจสูญเสียเงินทุนบางส่วน

ความเสี่ยงทั่วไปสำหรับวิธีการลงทุนโลหะเงินทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาในอนาคต แม้ว่าจะทำการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและราคาอย่างเชี่ยวชาญแล้ว ความเป็นไปได้ของสถานการณ์ตรงกันข้ามก็ยังคงอยู่

ประวัติโดยย่อของราคาการลงทุนในโลหะเงิน

ราคาเงินแตะระดับต่ำสุดตลอดกาลที่ 0.28 ดอลลาร์ต่อออนซ์ทรอยในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ของสหรัฐฯ ในปี 2475 อย่างไรก็ตาม การล่มสลายของตลาดหุ้นไม่ใช่สาเหตุหลักแต่เป็นตัวเร่ง ความต้องการเงินในภาคอุตสาหกรรมลดลงตั้งแต่ 10 ปีก่อน ในช่วงเวลาดังกล่าว สถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ค่อยๆ แย่ลงทำให้ความต้องการผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปลดลง ส่งผลให้ราคาลดลงและทำให้การผลิตผลิตภัณฑ์เงินไม่ทำกำไร ความต้องการของนักลงทุนไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญในเวลานั้น

ราคาที่เพิ่มขึ้นในเวลาต่อมาซึ่งกินเวลานานประมาณ 35 ปี เกิดจากปริมาณการทำเหมืองเงินที่ลดลงระหว่างการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจหลังสงครามโลกครั้งที่ 2

ในช่วงทศวรรษปี 2513 พี่น้องฮันท์ได้นำมรดกจำนวนหลายล้านดอลลาร์ไปลงทุนในโลหะเงิน ในปี 2516 พวกเขาเริ่มซื้อโลหะที่ราคา 2.9 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่งผลให้ราคา XAG เพิ่มขึ้นเป็น 6.75 ดอลลาร์หลังจากซื้อต่อเนื่องกันเป็นเวลาสองเดือน

​

ระหว่างปี 2517 ถึง 2519 ราคาโลหะเงินร่วงลงจาก 6.75 ดอลลาร์เป็น 3.75 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เนื่องจากเม็กซิโกมองเห็นโอกาสในการทำกำไรจากการปรับราคาก่อนหน้านี้และเพิ่มยอดขายโลหะเงินในตลาดอย่างรวดเร็ว เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในช่วงที่อัตราการว่างงานและอัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น ดังนั้นจึงไม่มีการสนับสนุนที่มั่นคงสำหรับความต้องการโลหะเงินจากอุตสาหกรรม

​

พี่น้องตระกูลฮันท์ซื้อโลหะเงินด้วยเงินสำรองของโลกถึง 15% ทำให้ราคาพุ่งขึ้นเป็นประมาณ 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในปี 2523 ตลาดซื้อขายโลหะเงินได้เพิ่มจำนวนหลักทรัพย์ค้ำประกันสำหรับสัญญาซื้อขายโลหะเงิน ทรัพยากรทางการเงินของพี่น้องตระกูลฮันท์ไม่เพียงพอที่จะตอบสนองข้อกำหนดด้านมาร์จิ้น พี่น้องตระกูลฮันท์ต้องขายโลหะเงินที่ซื้อมาบางส่วนเพื่อนำเงินมาสมทบทุน ส่งผลให้ราคาลดลง 500% ส่งผลให้ราคาโลหะเงิน 1 ออนซ์ลดลงเหลือ 11 ดอลลาร์ในช่วงฤดูใบไม้ผลิของปี 2523

ก่อนที่ตลาดหุ้นจะพังทลายในปี 2530 ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้น 50% เป็น 9 ดอลลาร์ การพุ่งขึ้นนี้เกิดจากความต้องการโลหะมีค่าเพื่อการลงทุนที่เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นเรื่องปกติสำหรับภาวะเศรษฐกิจที่ไม่มั่นคง อย่างไรก็ตาม เมื่อสิ้นปี ราคาได้ลดลงเกือบถึงระดับก่อนหน้าพร้อมกับตลาดหุ้นส่วนที่เหลือ เนื่องจากความต้องการโลหะอุตสาหกรรมลดลงอย่างรวดเร็ว

ในอีกไม่กี่ปีต่อมา ราคาโลหะเงินยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง มีการสำรวจแหล่งสำรองที่สำคัญในเหมืองโลหะเงิน จึงมีอุปทานเกินความต้องการอย่างมาก ในปี 2536 ราคาโลหะเงินแตะจุดต่ำสุดที่ 3.67 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาโลหะเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญที่สุดครั้งหนึ่งเกิดขึ้นในช่วงตลาดกระทิงทั่วโลก ตั้งแต่ปี 2545 ถึงปี 2551 ราคา XAG พุ่งขึ้นจาก 4 ดอลลาร์เป็น 20 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นเกือบ 400%

​

ในปีเดียวกันนั้น เกิดวิกฤตการณ์ธนาคารโลก ส่งผลให้ราคาโลหะเงินลดลงเหลือเกือบ 9 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนธันวาคม

เนื่องจากความต้องการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในช่วงวิกฤตการณ์ อัตราราคาโลหะเงินจึงแตะระดับสูงสุดเดิมที่ 20 ดอลลาร์ในปลายปี 2553 หลังจากนั้น ราคาของ XAG ก็เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า โดยแตะระดับ 48 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนเมษายน 2554

​

เมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและกระแสเงินลงทุนจากภาคการทำเหมืองไหลออกสู่หลักทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ ราคาโลหะเงินจึงลดลง 70% ในช่วง 5 ปีถัดมา โดยแตะระดับ 14 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นปี 2559

ราคาโลหะเงินพุ่งขึ้นใหม่ในปี 2563 ที่ 12.65 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนกุมภาพันธ์และปิดที่ 28 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในเดือนกรกฎาคม

​

หลังจากการรวมตัวเป็นเวลานาน ราคาเงินเริ่มปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในปี 2567

เหตุการณ์สำคัญ:

• ในเดือนตุลาคม 2567 ราคาเงินพุ่งขึ้นเหนือ 30 ดอลลาร์ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2555
• ในช่วงปลายปี 2567 โลหะมีค่าได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 21.46% ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงกว่าทองคำ
• ในเดือนมิถุนายน 2568 ราคาได้แตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 36.32 ดอลลาร์

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตหลัก:

• ความต้องการในภาคอุตสาหกรรมทำสถิติสูงสุดที่ 680.5 ล้านออนซ์
• ภาคพลังงานแสงอาทิตย์ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว
• การใช้งานที่เพิ่มขึ้นในการผลิตชิปปัญญาประดิษฐ์ (AI)
• ภาวะขาดแคลนอุปทานทั่วโลกยังคงดำเนินต่อไปเป็นปีที่สี่ติดต่อกัน

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้เงินกลายเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่เติบโตเร็วที่สุด ปัจจุบัน นักลงทุนหันมาใช้เงินมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่เชื่อถือได้ เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของเศรษฐกิจโลก

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าราคาเงินมีแนวโน้มขาขึ้น ในระยะใกล้ ราคาอาจขึ้นไปถึง 40–50 ดอลลาร์ หากความต้องการของนักลงทุนยังคงแข็งแกร่ง

โลหะเงิน หุ้น และเงินเฟ้อ

สมมติว่าผู้เข้าร่วมตลาดวางแผนที่จะนำกำไรไปลงทุนในเงิน ดังนั้น การวิเคราะห์ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ในช่วงเวลาหนึ่งปี ห้าปี และสิบปีจึงเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง

มาวิเคราะห์ ROI ปี พ.ศ. 2567 กัน

สูตร ROI:

(P - S) / S × 100%,

โดยที่ P คือมูลค่าการลงทุน ณ สิ้นงวด และ S คือมูลค่าการลงทุนเริ่มแรก

ลองเปรียบเทียบราคาเงิน หุ้นของบริษัทเหมืองแร่ 3 แห่ง และกองทุน ETF เงิน ข้อมูลนี้มีความเกี่ยวข้อง ณ เดือนกรกฎาคม 2568

เงิน :

​

หุ้นของ Pan American Silver Corp.:

​

หุ้นของ First Majestic Silver Corp.:

​

หุ้นของ Wheaton Precious Metals Corp.:

​

กองทุน iShares Silver Trust ETF:

​

ผลตอบแทนการลงทุน (ROI) ประจำปี 2567:

• เงิน: (29.53 - 23.24) / 23.24 × 100% = 27.1%;
• หุ้น Pan American Silver Corp.: (22.10 - 17.45) / 17.45 × 100% = 26.7%;
• หุ้น First Majestic Silver Corp.: (8.90 - 7.35) / 7.35 × 100% = 21.1%;
• หุ้น Wheaton Precious Metals Corporation: (54.62 - 42.93) / 42.93 × 100% = 27.2%;
• กองทุน ETF iShares Silver Trust: (27.32 - 21.51) / 21.51 × 100% = 27.1%

สินทรัพย์ทั้งหมดสร้างผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ที่เป็นบวก สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ 3.4% ในปี 2567 โดยคู่ Wheaton Precious Metals และ XAGUSD มีผลงานดีที่สุด

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สำหรับ 5 ปี ตั้งแต่ปี 2563 ถึง 2567

• เงิน: (29.53 - 18.34) / 18.34 × 100% = 61.0%;
• หุ้น Pan American Silver Corp.: (22.10 - 16.03) / 16.03 × 100% = 38%;
• หุ้นของ First Majestic Silver Corp.: (8.90 - 8.82) / 8.82 × 100% = 0.9%;
• หุ้นของ Wheaton Precious Metals Corp.: (54.62 - 33.10) / 33.10 × 100% = 65%;
• กองทุน ETF iShares Silver Trust: (27.32 - 18.02) / 18.02 × 100% = 51.6%

ผลตอบแทนการลงทุน (ROI) ในระยะเวลา 5 ปีแตกต่างกันไปตามประเภทของสินทรัพย์ หุ้น Wheaton และเงินให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งที่สุด โดยผลตอบแทนของพวกเขาสูงกว่าระดับเงินเฟ้อสะสมประมาณ 19% ตลอดช่วงเวลาดังกล่าว

ผลตอบแทนการลงทุน (ROI) ในช่วง 10 ปี ตั้งแต่ปี 2558 ถึง 2567

• เงิน: (29.53 - 15.70) / 15.70 × 100% = 88.1%;
• หุ้น Pan American Silver Corp.: (22.10 - 11.10) / 11.10 × 100% = 99.1%;
• หุ้น First Majestic Silver Corp.: (8.90 - 6.58) / 6.58 × 100% = 35.3%;
• หุ้นของ Wheaton Precious Metals Corp.: (54.62 - 20.25) / 20.25 × 100% = 169.7%;
• กองทุน ETF iShares Silver Trust: (27.32 - 13.48) / 13.48 × 100% = 102.6%

ตลอดระยะเวลา 10 ปี ตราสารทั้งหมดยกเว้นหุ้น First Majestic Silver ให้ผลตอบแทนการลงทุน (ROI) สูง สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อสะสมที่ 29% หุ้น Wheaton Precious Metals ยังคงเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด

จะลงทุนอย่างไร?

การลงทุนในโลหะเงินแบ่งออกเป็น:

• การลงทุนในโลหะเงินจริง (เหรียญและแท่งเงิน)
• การลงทุนโดยตรงในโลหะเงินที่ไม่มีการระบุตัวตน เช่น โดยการเปิดบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรร การซื้ออนุพันธ์ (ETF สัญญาซื้อขายล่วงหน้า)
• การลงทุนทางอ้อม เช่น การซื้อหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการสกัด แปรรูป หรือขายโลหะเงิน

เหรียญโลหะเงิน

เหรียญโลหะเงินมีราคาถูกกว่าแท่งเงินเพราะว่ามีน้ำหนักน้อยกว่า ในทางกลับกัน เหรียญเงินมีอัตรากำไรสูงสุดเมื่อเทียบกับราคาแลกเปลี่ยนเงิน เนื่องจากเหรียญมีน้ำหนักเบา ดังนั้น นักลงทุนจะได้รับเงินน้อยลงโดยเฉลี่ย 20% เมื่อเทียบกับการซื้อในการแลกเปลี่ยนโลหะเงินสำหรับทุกๆ ดอลลาร์ที่ลงทุนในเหรียญ

การซื้อเหรียญเงินไม่มีภาษีมูลค่าเพิ่ม อย่างไรก็ตาม หากนักลงทุนมีกำไร จำเป็นต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาเมื่อขาย

​

โดยทั่วไปแล้ว เหรียญจะถูกซื้อเป็นระยะเวลานานตั้งแต่ 5 ปีขึ้นไป ราคาของเหรียญจะขึ้นอยู่กับปัจจัยหลัก 2 ประการ คือ อัตราเงินในปัจจุบันและระยะเวลาในการเก็บรักษา ดังนั้น การซื้อในช่วงที่ราคาแลกเปลี่ยนโลหะเงินขั้นต่ำและการขายในอีกไม่กี่ปีหลังจากราคาเพิ่มขึ้นเป็นเวลานาน ถือเป็นการลงทุนในเหรียญเงินในอุดมคติ เมื่อพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงของราคาโลหะเงินที่เพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยทุกๆ 5 ปี (ในช่วงการซื้อประจำปีในเดือนเดียวกัน) ก็สามารถประหยัดเงินทุนหรือแม้แต่ทำเงินจากการลงทุนในเหรียญได้ด้วยวิธีที่ถูกต้อง

เหรียญสำหรับการลงทุนถือเป็นวิธีการชำระเงินเช่นเดียวกับเหรียญมาตรฐาน เนื่องจากเหรียญเหล่านี้ออกโดยธนาคารกลางเท่านั้น อย่างไรก็ตาม หากธนาคารกลางนำเหรียญเหล่านี้ออกจากการหมุนเวียน เหรียญเหล่านี้ก็จะกลายเป็นผลิตภัณฑ์มาตรฐาน ดังนั้น จึงจำเป็นต้องชำระภาษีมูลค่าเพิ่มเมื่อซื้อหรือขายเหรียญดังกล่าว

เมื่อลงทุนในเหรียญ เงื่อนไขการจัดเก็บที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญ เนื่องจากหากมีข้อบกพร่อง ราคาขายจะลดลง

แท่งเงิน

แท่งเงินเป็นสินทรัพย์ที่จับต้องได้ สามารถซื้อแท่งเงินได้ผ่านธนาคารและจากบุคคล เมื่อซื้อคุณไม่จำเป็นต้องจ่ายภาษีมูลค่าเพิ่ม อย่างไรก็ตาม จะต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาเมื่อขายหากการลงทุนนั้นมีกำไร

​

แท่งเงินมีการออกแบบที่เรียบง่ายกว่าแท่งทองคำ ดังนั้นมูลค่าจึงใกล้เคียงกับราคาของโลหะ นอกจากนี้ ยิ่งแท่งเงินมีน้ำหนักมาก มาร์กอัปก็จะยิ่งต่ำลง หากแท่งเงินมีน้ำหนักมากกว่า 1 กิโลกรัม การจ่ายเงินเกินจะอยู่ที่ประมาณ 10% เมื่อเทียบกับราคาของโลหะ ในทางกลับกัน แท่งเงินขนาดใหญ่ไม่สามารถแบ่งได้ ซึ่งหมายความว่าจะไม่สามารถถอนเงินลงทุนบางส่วนออกมาได้ต่ำกว่าต้นทุนของแท่งเงินหนึ่งแท่ง

เมื่อซื้อแท่งเหล็กจากมือ ควรตรวจสอบน้ำหนักและความบริสุทธิ์ของโลหะกับผู้เชี่ยวชาญ เพื่อลดความเสี่ยงในการซื้อแท่งเหล็กคุณภาพต่ำ

หากต้องการทำข้อตกลงที่ทำกำไรได้ ควรเปรียบเทียบราคาของแท่งเหล็กกับราคาโลหะเงินในตลาดหลักทรัพย์ ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้พิจารณาซื้อในเดือนมีนาคมหรือมิถุนายน

บัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรร

บัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรเป็นวิธีการลงทุนที่นักลงทุนไม่จำเป็นต้องถือโลหะเงินในรูปของวัตถุ เช่น ในกรณีของแท่งโลหะหรือเหรียญ ความแตกต่างจากการฝากเงินในธนาคารทั่วไปคือ เมื่อเปิดบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรร การลงทุนจะไม่ถูกเก็บไว้ในสกุลเงิน แต่จะถูกเก็บไว้ในปริมาณที่เทียบเท่าของโลหะเงิน

ธนาคารบางแห่งอนุญาตให้นักเทรดแปลงสินทรัพย์เงินจากบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรบัญชีหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่ง (ที่เกี่ยวข้องกับโลหะที่แตกต่างกัน) รวมถึงโอนโลหะไปยังแท่งโลหะ

เงื่อนไขการทำงานกับบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรอาจแตกต่างกันไป ตัวอย่างเช่น ในสวิตเซอร์แลนด์ จำเป็นต้องชำระภาษีมูลค่าเพิ่มเมื่อเปิดบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรในโลหะชนิดอื่นที่ไม่ใช่ทองคำ และบัญชีดังกล่าวจะอยู่ภายใต้โครงการประกันภัย ในรัสเซีย การเปิดและรักษาบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรมักจะไม่มีค่าใช้จ่าย แต่จะไม่มีความเป็นไปได้ในการโอนระหว่างธนาคารจากบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรบัญชีหนึ่งไปยังอีกบัญชีหนึ่ง ในสหรัฐอเมริกา การมีบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรเป็นเวลาเกินกว่าหนึ่งปีจะอยู่ในหมวดหมู่การจัดเก็บภาษีซึ่งมีภาษีที่เกี่ยวข้อง 28%

ในความเห็นของผม ข้อได้เปรียบหลักของบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรเมื่อเทียบกับโลหะจริงก็คือ ต้นทุนในการรักษาบัญชีโลหะเงินและการจัดเก็บโลหะนั้นต่ำกว่าหรือไม่มีเลย

มิฉะนั้น บัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรรจะสะดวกน้อยกว่า CFD ยกเว้นความเป็นไปได้ในการแปลงบัญชีโลหะเป็นโลหะจริง

ETF โลหะเงิน/ฟิวเจอร์ส

ฟิวเจอร์สโลหะเงินและ ETF เป็นตราสารที่ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยน

ETF คือหลักทรัพย์ที่ให้นักเทรดได้รับส่วนแบ่งในพอร์ตการลงทุน ในกรณีของ ETF โลหะเงิน นี่คือส่วนแบ่งในพอร์ตการลงทุนของบริษัทขุดเงิน ‎iShares Silver Trust (#SLV) ทำหน้าที่เป็นตัวอย่างของ ETF ดังกล่าว กราฟด้านล่างแสดงผลตอบแทนของ #SLV ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา:

​

เมื่อลงทุนผ่าน ETF นักลงทุนอาจไม่สามารถสร้างพอร์ตการลงทุนในหลักทรัพย์ของตนเองได้ การซื้อตราสารจะมีราคาแพงกว่าการซื้อ ETF ที่มีชุดเดียวกัน ดังนั้น นักลงทุนจึงมีโอกาสได้รับรายได้ในสัดส่วนที่เท่ากัน แต่ต้องใช้เงินในการลงทุนน้อยลง

ค่าธรรมเนียมการจัดการ ETF ต่ำกว่ากองทุนรวม

ฟิวเจอร์สโลหะเงินเป็นสัญญาซื้อโลหะเงินที่ราคาหนึ่งในอนาคต ดังนั้นจึงเป็นตราสารอนุพันธ์ทางการเงินที่มีสินทรัพย์อ้างอิงเป็นเงิน ในฐานะวัตถุการลงทุน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าช่วยให้นักเทรดได้รับผลกำไรจากการขึ้นและลงของราคา เนื่องจากสามารถเข้าซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งแบบซื้อและขาย

สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีอายุสามเดือน หากการซื้อขายไม่ปิดหรือขยายเวลาออกไป จะมีการส่งมอบสินค้าจริง

ค่าใช้จ่ายหลักในการลงทุนในฟิวเจอร์ส ได้แก่:

• ค่าคอมมิชชั่นในการเปิดและปิดตำแหน่ง
• ค่าธรรมเนียมในการส่งต่อตำแหน่งเปิดไปยังวันถัดไป

CFD โลหะเงิน

ในการซื้อขายทั้ง CFD และฟิวเจอร์ส ทั้งสองฝ่ายจะได้รับกำไรหรือขาดทุนจากส่วนต่างของราคาเปิดและราคาปิดของการทำธุรกรรม ความแตกต่างหลักระหว่าง CFD และฟิวเจอร์สมีดังนี้:

• ฝ่ายที่สองของสัญญาคือโบรกเกอร์ ไม่ใช่นักลงทุนรายอื่น
• CFD ไม่มีวันหมดอายุ ดังนั้น CFD จึงให้ผลกำไรมากกว่าการลงทุนในระยะยาวเมื่อเทียบกับฟิวเจอร์ส ช่วงเวลาการลงทุนจะเท่ากับระยะเวลาของสัญญา (สามเดือน)

เมื่อทำการซื้อขาย CFD จะไม่มีคอมมิชชั่นในการเปิดและปิดการซื้อขาย แต่จะมีค่าธรรมเนียมในการส่งต่อตำแหน่งไปยังวันถัดไป

กราฟ CFD เงิน 5 ปีจะแสดงอยู่ด้านล่าง:

​

CFD มีความคล้ายคลึงกับ iShares Silver Trust ETF มากใช่หรือไม่?

CFD มีข้อกำหนดมาร์จิ้นต่ำกว่าฟิวเจอร์สเนื่องจากมีเลเวอเรจที่สูงกว่า ดังนั้นการซื้อขายโลหะเงินหรือลงทุนในโลหะเงินจึงต้องใช้เงินทุนน้อยกว่าการลงทุนในฟิวเจอร์ส ในขณะเดียวกัน นี่อาจเป็นข้อเสียสำหรับผู้เริ่มต้นที่ประสบปัญหาในการจัดการความเสี่ยง

สามารถซื้อขาย CFD ผ่านเทอร์มินัลการซื้อขาย MetaTrader หรือเทอร์มินัลออนไลน์บนเว็บไซต์ของโบรกเกอร์ได้

ตราสารนี้เหมาะสำหรับช่วงเวลาการลงทุนทุกประเภท ตั้งแต่ Scalping ในกรอบเวลาสั้นๆ ไปจนถึงการลงทุนระยะยาวมากกว่าหนึ่งปี

หุ้นโลหะเงิน

การซื้อหุ้นในบริษัทเหมืองแร่โลหะเงินถือเป็นการลงทุนทางอ้อมในโลหะเงิน หุ้นไม่ได้เกี่ยวข้องโดยตรงกับโลหะ แต่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยพื้นฐานที่ส่งผลต่ออัตราเงิน เช่น ปริมาณการผลิตและการขนส่ง

เรามาลองพิจารณาบริษัทเหมืองแร่รายใหญ่บางแห่งที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์กัน

บริษัท Pan American Silver Corp.

บริษัทแห่งนี้เป็นบริษัทของแคนาดาที่ประกอบธุรกิจขุดแร่โลหะเงินในละตินอเมริกา โดยเป็นหนึ่งในผู้ขุดแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีมูลค่าตลาดมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2564

​

บริษัท First Majestic Silver Corp.

บริษัทอีกแห่งจากแคนาดา ซึ่งประกอบธุรกิจเกี่ยวกับการทำเหมืองโลหะเงิน การทำเหมืองทอง และการผลิตโลหะเงินแท่ง โดยมีโรงงานผลิตอยู่ที่เม็กซิโกและสหรัฐอเมริกา

​

บริษัท Wheaton Precious Metals Corporation

บริษัทนี้ (สัญลักษณ์ #WPM) จดทะเบียนในแคนาดาเช่นกัน โดยประกอบธุรกิจซื้อโลหะจากบริษัทเหมืองแร่แห่งอื่น โดยส่วนใหญ่ซื้อเงินจากเหมืองในเม็กซิโก (40%) และโปรตุเกส (20%)

​

7 เหตุผลในการลงทุนในโลหะเงิน

หากต้องการได้รับผลการลงทุนในเชิงบวก จำเป็นต้องมีการพิจารณาสถานการณ์อย่างเป็นกลางมากขึ้น โลหะเงินสามารถนำมาใช้ได้ทั้งในการสร้างรายได้และการออมเงิน แต่ไม่สามารถใช้ได้ในทุกช่วงเวลาและทุกสถานการณ์ทางเศรษฐกิจ เรามาลองพิจารณาเหตุผลในการลงทุนในโลหะเงินกัน

โลหะเงินช่วยรักษาความมั่งคั่ง

ในระยะกลาง การลงทุนในตราสารโลหะเงินอย่างน้อยก็ช่วยให้แซงหน้าภาวะเงินเฟ้อได้ นอกจากนี้ ในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือวิกฤตการณ์ระดับโลก ความต้องการโลหะเงินในฐานะสินทรัพย์เพื่อการลงทุนจะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาสูงขึ้น

โลหะมีค่า เช่น โลหะเงินหรือทองคำ ถูกใช้โดยนักลงทุนเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่มีภาวะเงินเฟ้อสูง

โลหะเงินเป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากดอลลาร์และเงินเฟียต

โลหะเงินเป็นสัดส่วนผกผันกับดอลลาร์สหรัฐฯ กล่าวคือ ยิ่งดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นเท่าไร โอกาสที่ราคาโลหะเงินจะตกก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้น จึงสมเหตุสมผลที่จะเข้าสู่การซื้อขายดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อน จากนั้นจึงพิจารณาเปิดการซื้อขายโลหะเงินในทิศทางตรงกันข้ามเพื่อป้องกันความเสี่ยง

โลหะเงินเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

โลหะเงินมีมูลค่าในตัวเนื่องจากเป็นวัสดุที่ใช้ในอุตสาหกรรมผลิตไมโครชิป อุปกรณ์ทางการแพทย์ และเครื่องประดับ ตราบใดที่เงินยังเป็นที่ต้องการ ราคาของโลหะเงินก็ไม่สามารถลดลงเหลือศูนย์ได้

การกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

โลหะเงินมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับดอลลาร์สหรัฐฯ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (พันธบัตรเงินกู้ของรัฐบาลกลาง) ดังนั้น การลงทุนในตราสารโลหะเงินต่างๆ ก็สามารถใช้เพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้เกือบทุกประเภท

ความผันผวนสูง

โลหะเงินก็เช่นเดียวกับโลหะอื่นๆ เป็นที่รู้จักกันว่ามีความผันผวนของราคาสูง ซึ่งทำให้นักลงทุนได้รับผลกำไรตามเปอร์เซ็นต์ที่ต้องการได้เร็วกว่าการซื้อขายตราสารที่มีความผันผวนต่ำ เช่น ดัชนี SP 500

ตราสารที่หลากหลาย

การลงทุนในโลหะเงินมี 4 วิธี วิธีแรกคือการลงทุนโดยตรงผ่านแท่ง เหรียญ และผลิตภัณฑ์อื่นๆ วิธีที่สองคือการลงทุนผ่านบัญชีโลหะที่ไม่ได้จัดสรร กองทุน และตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน วิธีที่สามคือการลงทุนผ่านหุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับโลหะเงิน และวิธีสุดท้ายคือการลงทุนผ่านตราสารอนุพันธ์ของหุ้นเหล่านี้

ราคา

โลหะเงินเป็นโลหะที่มีราคาต่ำที่สุดสำหรับการลงทุน อัตราส่วนราคาทองคำและโลหะเงินอยู่ที่ประมาณ 1 ต่อ 85 ดังนั้น XAG จึงใช้สำหรับการลงทุนทั้งขนาดเล็กและขนาดใหญ่

7 เหตุผลที่ไม่ควรลงทุนในโลหะเงิน

เรามาพูดถึงข้อเสียของการลงทุนในโลหะเงินกันบ้าง ข้อเสียบางประการสามารถมองเห็นได้แม้จะวิเคราะห์กราฟราคาแบบผิวเผินก็ตาม ด้านล่างนี้ คุณจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับปัญหา 7 ประการที่เกิดขึ้นเมื่อลงทุนในเงินทั้งแบบมีตัวตนจริงและแบบซื้อขายแลกเปลี่ยน

ราคาตกอย่างมาก

ในอดีต โลหะเงินสูญเสียมูลค่าไปมากกว่า 50% หลายครั้งในช่วงเวลาสั้นๆ อาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าจะฟื้นตัวจากราคาตกดังกล่าว ซึ่งไม่สบายใจนัก หากต้องการฟื้นตัวได้เร็วขึ้น อาจจำเป็นต้องซื้อโลหะเงินเพิ่มในช่วงฤดูใบไม้ร่วง แต่จะมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอย่างมาก

เมื่อเทียบกับพันธบัตรปรับตามอัตราเงินเฟ้อ หรือที่เรียกว่าพันธบัตรลอยตัวแล้ว โลหะเงินมีศักยภาพในการทำกำไรที่สูงกว่า แต่พันธบัตรลอยตัวแทบไม่มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนเลย ในตอนสิ้นปี ผลตอบแทนจากพันธบัตรแม้เพียงเล็กน้อยแต่รับประกันได้เกือบเต็มจำนวนก็สามารถชดเชยผลตอบแทนที่อาจติดลบจากการลงทุนในโลหะเงินได้

อัตราการลดลง

ราคาโลหะเงินที่ร่วงลงนั้นไม่เพียงแต่จะรุนแรงแต่ยังร่วงลงอย่างรวดเร็วด้วย ซึ่งถือเป็นเรื่องปกติสำหรับตราสารที่มีความผันผวนสูง นักลงทุนอาจไม่มีเวลาปิดการซื้อขายตามกฎการจัดการความเสี่ยง และเมื่อนั้น การสูญเสียของพวกเขาก็จะมากกว่าที่วางแผนไว้

ความผันผวนของตลาด

ราคาโลหะเงินนั้นแตกต่างจากดัชนีตรงที่ไม่ค่อยมีแนวโน้มในระยะยาว ดังนั้นกลยุทธ์การซื้อและถือจึงไม่เหมาะสำหรับ XAG นักลงทุนต้องมีความสามารถเพียงพอที่จะเลือกช่วงเวลาการลงทุนที่เหมาะสมเพื่อหลีกเลี่ยงการเคลื่อนตัวของราคาในทิศทางตรงกันข้ามเป็นเวลานาน

ความถี่ของแนวโน้มต่ำ

โลหะเงินมีอิมพัลส์ในการเคลื่อนไหวของราคา กล่าวอีกนัยหนึ่ง การขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็วและมากมักจะตามมาด้วยการเคลื่อนไหวที่ไม่มีทิศทางเป็นเวลานาน โลหะเงินอาจอยู่ในแนวโน้มด้านข้างเป็นเวลาหลายปี ดังนั้นจึงเหมาะกับการซื้อขายในระยะสั้นเท่านั้น ดังนั้นจะไม่มีผลตอบแทนจากเงินที่ลงทุนไปในระยะกลางหรือระยะยาว

มีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณา

ราคาโลหะเงินได้รับผลกระทบจากทั้งความต้องการในภาคอุตสาหกรรมและการลงทุน ดังนั้น เพื่อให้สามารถคาดการณ์ในระยะกลางและระยะยาวได้อย่างถูกต้อง จำเป็นต้องติดตามและวิเคราะห์ปัจจัยต่างๆ จำนวนมาก ตัวอย่างเช่น ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ความแข็งแกร่ง/อ่อนตัวของดอลลาร์สหรัฐฯ สถานการณ์ในอุตสาหกรรมเหมืองแร่ อัตราเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำ และอื่นๆ อีกมากมาย ดังนั้น จากข้อมูลเหล่านี้ จึงค่อนข้างยากที่จะตัดสินใจลงทุนในการซื้อหรือขายโลหะเงิน

มาร์กอัป

โลหะเงินจริงจะถูกขายโดยมาร์กอัปจากราคาแลกเปลี่ยน โดยอาจสูงถึง 3% สำหรับแท่ง และ 10% สำหรับเหรียญ เมื่อทำการซื้อขายทองคำแท่ง จำเป็นต้องจ่ายค่าจัดเก็บ ดังนั้น การลงทุนในโลหะเงินจริงจึงมีแนวโน้มที่จะเป็นการลงทุนในระยะยาว

สภาพคล่องต่ำ

ตลาดแลกเปลี่ยนโลหะเงินไม่ได้มีลักษณะเฉพาะที่มีปริมาณการซื้อขายมาก ในกรณีที่มีการซื้อจำนวนมาก นักเทรดอาจต้องมองหาผู้ขายที่ราคาสูงกว่า ซึ่งจะทำให้ราคาเปิดเฉลี่ยของการซื้อขายแย่ลง

นอกจากนี้ เนื่องจากมีสภาพคล่องต่ำ สเปรดที่กว้างจึงกำหนดกลยุทธ์ของนักลงทุนในการจับเทรนด์และปฏิเสธการซื้อขายสวนเทรนด์

ทางเลือกการลงทุนสำหรับโลหะเงิน

อันดับแรกคือทองคำ ในแง่ของโครงสร้างราคาจะคล้ายกับโลหะเงิน เนื่องจากขึ้นอยู่กับความต้องการของภาคอุตสาหกรรมและการลงทุน ควรสังเกตว่าความต้องการการลงทุนในทองคำมีมากกว่าภาคอุตสาหกรรม การกระจายทุนการลงทุนระหว่างทองคำและโลหะเงินทำให้การลงทุนมีความหลากหลาย ดังนั้น โลหะเงินจะมีความสัมพันธ์กับสถานการณ์ในอุตสาหกรรมและทองคำกับความเชื่อมั่นของนักลงทุนมากขึ้น สามารถซื้อทองคำได้ในรูปแบบแท่งและเหรียญ ซึ่งจะมีราคาแพงกว่าโลหะเงิน

แพลตตินัมยังสามารถใช้เป็นการลงทุนได้ เป็นโลหะมีค่าที่ใช้ในอุตสาหกรรมและเครื่องประดับ อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับทองคำและโลหะเงิน ตลาดแพลตตินัมมีสภาพคล่องต่ำเนื่องจากตลาดแคบและขาดแคลน สถานการณ์เศรษฐกิจโลกและการเปลี่ยนแปลงแม้แต่ในภาคส่วนใดส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจก็อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตรา (ตัวอย่างเช่น ในอุตสาหกรรมยานยนต์ซึ่งแพลตตินัมถูกนำมาใช้) ในทางกลับกัน สภาพคล่องต่ำนำไปสู่ความผันผวนสูง ดังนั้น แพลตตินัมอาจเป็นการลงทุนที่ดีในบางกรณีเนื่องจากผลตอบแทนที่มีศักยภาพสูง แต่ก็มีความเสี่ยงสูงด้วยเช่นกัน

แพลเลเดียมยังถือเป็นทางเลือกอื่นแทนโลหะเงินอีกด้วย ความต้องการ PA ในภาคอุตสาหกรรมยังสูงกว่าความต้องการในการลงทุน (เช่นเดียวกับในกรณีของโลหะเงิน) แพลเลเดียมมีสภาพคล่องน้อยกว่าและผันผวนมากกว่าแพลตตินัมด้วยซ้ำ เนื่องจากตลาดแพลเลเดียมมีขนาดแคบกว่า และปริมาณสำรอง PA ในโลกน้อยกว่าแพลตตินัมถึง 15 เท่า หากคุณพิจารณาแพลเลเดียมเป็นการลงทุน ผมขอแนะนำให้เลือกการลงทุนระยะสั้น

น้ำมัน (WTI, Brent) ถือเป็นตัวเลือกการลงทุนที่ดีเช่นกัน โดยสามารถลงทุนได้ทั้งผ่านตราสารอนุพันธ์และผ่านหุ้นของบริษัทน้ำมันโดยอ้อม สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของน้ำมันมีสภาพคล่องสูงและผันผวน การวิเคราะห์น้ำมันโดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานนั้นสะดวก เนื่องจากแทบไม่มีความต้องการลงทุน ปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันคือปริมาณการผลิตในปัจจุบันและแผนในอนาคตของโอเปก

ผมจะไม่พิจารณาการลงทุนในหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลเป็นทางเลือกแทนโลหะเงิน เนื่องจากไม่มีมูลค่าในตัวเอง ซึ่งแตกต่างจากโลหะหรือวัสดุอื่นๆ ทั้งหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลสามารถใช้ในการลงทุนได้ แต่ส่วนใหญ่เป็นตราสารเก็งกำไร ซึ่งหมายความว่าไม่ได้รับการสนับสนุนจากอุปสงค์จากภาคเศรษฐกิจจริง ราคาของหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลจะตามตลาดในกรณีส่วนใหญ่ ซึ่งหมายความว่าไม่สามารถใช้ตราสารเหล่านี้เป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำได้

อะไรดีกว่ากันระหว่างการลงทุนในทองคำหรือโลหะเงิน?

เงิน และทองคำเป็นหนึ่งในสินทรัพย์การลงทุนที่เก่าแก่ที่สุด ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา ความสนใจในโลหะเหล่านี้เพิ่มขึ้นไม่เพียงแต่ในหมู่ธนาคารกลาง และบริษัทเครื่องประดับเท่านั้น แต่ยังรวมถึงนักลงทุนรายย่อย และนักลงทุนสถาบันด้วย ที่น่าสนใจคือ เงินมักจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าหลังจากที่ทองคำมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก ลองมาพิจารณาความแตกต่างที่สำคัญระหว่างโลหะทั้งสองชนิดนี้จากมุมมองด้านการลงทุนกัน

เงินทุนที่จำเป็น

ราคาทองคำสูงกว่าเงินอย่างมาก ดังนั้น การลงทุนในทองคำแท่ง เหรียญกษาปณ์ หรือ ETF ทองคำจึงต้องใช้เงินทุนจำนวนมาก ในแง่นี้ เงินจึงเข้าถึงได้ง่ายกว่า ช่วยให้นักลงทุนสามารถเริ่มต้นด้วยเงินจำนวนน้อย และกระจายพอร์ตการลงทุนได้ง่ายขึ้น

สภาพคล่อง

ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงมาโดยตลอด เนื่องจากมีความต้องการอย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลาง กองทุนป้องกันความเสี่ยง และกองทุน ETF อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สภาพคล่องของเงินได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งเป็นผลมาจากตราสารทางการเงินที่หลากหลายขึ้น และความต้องการที่เพิ่มขึ้นของภาคอุตสาหกรรม ปัจจุบัน ทั้งทองคำ และเงินมีปริมาณการซื้อขายที่สูง และสเปรดที่แคบ

ความผันผวน

โดยทั่วไปแล้ว เงินมีความผันผวนมากกว่าทองคำ โดยตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจได้เร็วกว่า โดยเฉพาะในภาคอุตสาหกรรม ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา ความผันผวนของทองคำต่ำกว่าตลาดหุ้น รวมถึงดัชนี S&P 500 ขณะที่เงินมักมีความผันผวนของราคาอย่างรุนแรง ส่งผลให้ทองคำถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพมากกว่า ในขณะที่เงินดึงดูดนักลงทุน และเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้น

ความมั่นคง

ทองคำมีอัตราการถอนเงินสูงสุดที่น้อยกว่า (ประมาณ 45%) เมื่อเทียบกับเงิน (สูงสุด 76%) ทองคำถูกใช้เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่เชื่อถือได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน อย่างไรก็ตาม เงินสามารถแข็งค่าขึ้นได้เร็วกว่าในช่วงที่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจ และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี

การกระจายพอร์ตการลงทุน

ราคาทองคำส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยความต้องการลงทุน ในขณะที่เงินนั้นขึ้นอยู่กับการบริโภคภาคอุตสาหกรรมถึง 50% ในภาคส่วนต่างๆ เช่น อิเล็กทรอนิกส์ แผงโซลาร์เซลล์ และยา ซึ่งหมายความว่าเงินมีความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกว่ากับวัฏจักรธุรกิจ และเศรษฐกิจที่แท้จริง ในขณะเดียวกัน เมื่อเพิ่มทองคำเข้าไปในพอร์ตการลงทุน ทองคำจะช่วยปกป้องจากความผันผวนของตลาดได้ดีกว่า ในขณะที่เงินสามารถเพิ่มผลตอบแทนในตลาดขาขึ้นได้

ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีหรือไม่ดีในการลงทุนในโลหะเงิน?

ราคาของเงินกำลังเติบโตอย่างต่อเนื่องในปี 2568 โดยทรงตัวอยู่เหนือระดับ 36 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นับตั้งแต่ต้นปี ราคาสินทรัพย์นี้ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 30% เนื่องจากการขาดแคลนเงิน และการพัฒนาอย่างรวดเร็วของพลังงานสีเขียว

ด้วยเหตุนี้ ความสนใจของนักลงทุนต่อเงินได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก และนักวิเคราะห์ก็ไม่ตัดความเป็นไปได้ที่ราคาจะปรับตัวขึ้นต่อไปถึงระดับ 40–50 ดอลลาร์ พัฒนาการเหล่านี้ทำให้สินทรัพย์นี้น่าสนใจไม่เพียงแต่สำหรับนักเทรดระยะสั้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงนักลงทุนระยะยาวด้วย

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค ราคาเงินอาจยังคงซื้อขายในแนวโน้มขาขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของภาคอุตสาหกรรม แม้ว่าจะมีการปรับฐานระยะสั้น แต่การเปิดสถานะขาย(short)ในปัจจุบันยังคงมีความเสี่ยง

กราฟแสดงราคา XAGUSD ในโหมดเรียลไทม์