Se vale a pena investir em prata no ano 2026?

2025.12.08 2025.08.07 Se vale a pena investir em prata no ano 2026?

Artyom Shashkovhttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/artem-shashkov/

Tradicionalmente, a prata atraí a atenção dos investidores como um dos metais preciosos estáveis, especialmente durante períodos de instabilidade económica e de aumento da inflação. No entanto, muitos preguntam se a prata é um bom ou mau investimento? Este metal possui uma série de particularidades que o tornam um ativo promissor, mas também é importante considerar os potenciais riscos.

Este artigo analisa todos os aspetos: desde as perspetivas de longo prazo até à volatilidade do preço da prata, para ajudar a compreender se vale a pena investir em prata. Também, analisando as opções de investimento disponíveis – compra de prata física, ações das companhias de extração e ETFs, para ajudar aos investidores a escolher o investimento adequado. Uma análise detalhada de fatores ajudará avaliar se a prata poderá ser um bom investimento em 2026 e posteriormente.

Os dados principais

• Investir em prata pode proteger o capital sob condições de inflação e incerteza económica, mas requer atenção a possíveis flutuações de preços.
• Ao avaliar se vale a pena investir em prata, é importante considerar as perspetivas de longo prazo e prontidão para possíveis riscos de curto prazo.
• A prata pode ser um bom investimento para a diversificação, especialmente em combinação com metais físicos, ações de companhias de extração ou ETF.
• Em comparação com o ouro, a prata é frequentemente considerada um ativo mais disponível que a torna o interessante para os investidores principiantes.
• A prata tem um potencial positivo nas condições da demanda industrial, especialmente em sectores de electrónica e de energias renováveis, tornando-lo um ativo promissor para os investidores a longo prazo.

Por que vale a pena investir em prata?

A prata é um material físico que possui um valor interno. Isto significa que o valor da prata não pode ser nulo, diferentemente de vários valores mobiliários. As ações estão desvalorizando devido à falência de companhias e os contratos futuros podem ficar negativos, como por exemplo, os contratos futuros sobre petróleo em abril de 2020.

As cotações da prata são afetadas não apenas pela demanda de investimento, mas também pela demanda industrial. Isto permite prevenir futura dinâmica de preços com base em análise de fatores fundamentais previamente entendidos. A demanda de investidores e afetada pela situação na economia mundial, demanda industrial é afetada pela situação em setores de mineração e industrial.

É possível investir em prata em forma física – lingotes, moedas; em forma impessoal - a abertura de CMD (conta metálica despersonalizada), a compra de prata na bolsa; ou em forma de valores mobiliários das empresas de extração da prata – ações, ETF, fundos mútuos, etc. Cada investidor pode selecionar um objeto de investimento de acordo com os parâmetros necessários.

Historicamente, em períodos de médio prazo desde 3 ou mais anos, os ritmos de crescimento da prata ultrapassam a inflação, por isso, os investimentos neste metal podem ser usados como uma forma de baixo risco para manter e aumentar o capital.

Por que cresce o preço da prata?

A prata apresenta um crescimento impressionante nos últimos anos e há razões fundamentais para isso.

Inteligência artificial e tecnologias

• A produção de microchips para IA aumenta a demanda de prata em 15%.
• Em centos de dados de nova geração utilizam muitos dispositivos, cujos componentes é prata.
• O desenvolvimento da infraestrutura 5G requer materiais altamente condutores, onde a prata é indispensável.

Energia "verde"

• Os painéis solares são responsáveis por até 20% de toda a demanda industrial de prata.
• Os volumes de entrada em funcionamento de centrais solares aumentou 25% em 2024.
• Em cada carro elétrico é utilizada em média de 15 a 30 gramas de prata.

Défice estrutural de oferta

• Observa-se o défice de prata mais de 200 milhões de onças pelo quarto ano consecutivo.
• Os jazigos de fácil acesso estão a esgotar-se, exigindo tecnologias de extração mais dispendiosas.
• A redução de teor de prata no minério aumenta os custos de produção.

Estes fatores formam uma tendência estável. A oferta continua a ser limitada e a demanda continua a crescer, especialmente por parte de indústrias de alta tecnologia e ecológicas. Isto torna a prata não só um instrumento fiável para a proteção contra a inflação, mas também um ativo com alto potencial para o crescimento.

Quais são os riscos de investir em prata?

Com quaisquer investimentos de curto prazo, o investidor corre o risco de perder uma parte de capital. Isto é especialmente verdadeiro para os investimentos em prata física, onde é a maior diferença entre os preços de compra e venda (ou recompra). Em condições inapropriadas de armazenamento de moedas de prata, o seu estado pode piorar que reduzirá o preço de venda.

Os investimentos em prata mediante OMS não estão sujeitos aos seguros como os depósitos típicos, portanto, em caso de hipotética retirada de licença dum banco ou sua falência, o investidor pode perder os fundos.

Os investimentos em prata mediante os Fundos de investimentos com quotas também não estão sujeitos aos seguros. Além disso, existe a possibilidade de o gestor do Fundo de investimentos com quotas compra prata na hora errada e o investidor perde uma parte de capital.

O risco geral para todas as maneiras de investimento em prata está relacionado com incerteza de preços no futuro. Mesmo após uma análise competente do quadro fundamental e da dinâmica das cotações, permanecerá a probabilidade dum cenário contrário à previsão do investidor.

Uma breve história de preços da prata

O mínimo historio do preço da prata em $0,28 por onça troy foi registado durante Grande Depressão dos EUA em 1932. No entanto, a queda do mercado de valores não foi uma causa principal, mas como o catalisador. A descida da demanda industrial de prata começou 10 anos antes: agravamento gradual da situação económica reduziu a demanda de produtos acabados que levou à descida dos preços e tornou a produção de artigos de prata não lucrativa. O fator de demanda por parte de investidores naquele período não teve uma influência significativa.

O aumento posterior do preço que durou aproximadamente 35 anos, foi estipulado por volumes ainda baixos de extração de prata devido à recuperação gradual da economia mundial após a Segunda Guerra Mundial.

Nos anos 70, aconteceu uma história interessante com os irmãos Hunt que decidiram investir milhões de dólares de sua herança em prata. Em 1973, eles começaram a comprar metal a $2,9 por onça. Como resultado, o preço do ativo subiu até $6,75 após 2 meses de compras continuas.

Em intervalo de 1974 até 1976, os preços da prata caíram de $6,75 até $3,75 por onça, já que o México viu uma oportunidade de ganhar com os preços que haviam subido anteriormente e aumentou o volume das vendas de prata no mercado. Isto aconteceu devido ao aumento do desemprego e da inflação, por isso, não havia apoio estável para a demanda de prata por parte de indústria.

Com 15% das reservas mundiais, os irmãos Hunt continuaram a comprar prata, acelerando o preço aproximadamente até $50 por onça. Até que em 1980, a bolsa elevou o valor da fiança em contratos sobre prata. Os recursos financeiros dos irmãos não foram suficientes para cumprir os requerimentos marginais. Para depositar os fundos necessários, eles tiveram que vender uma parte de prata adquirida que causou a queda quintuplicada dos preços - na primavera de 1980, uma onça de prata começou a custar cerca de $11.

Antes de queda do mercado de valores em 1987, a prata mostrou um aumento brusco de 50%, atingindo a referência em $9. O salto ocorreu por causa de demanda crescente de investimento de metais preciosos que é caracterizado para uma situação económica instável. No entanto, no fim do ano, as cotações caíram quase aos valores anteriores junto com o resto do mercado de valores, porque a demanda de metal industrial desceu bruscamente.

Nos anos seguintes, a prata continuou a cair. Em minas de prata foram exploradas reservas significativas, devido a que a oferta superou muitas vezes a demanda. Em 1993, a prata atingiu o mínimo em $3,67 por onça.

Um dos saltos mais significativos do preço da prata coincidiu com o "mercado taurino" global. Desde 2002 até 2008, "metal cinzento" subiu de $4 a $20 por onça, mostrando o aumento quase em 400%.

No mesmo ano, ocorreu a crise bancária mundial, como resultado, o valor da prata recuou quase até $9 por onça em dezembro.

Devido ao aumento de demanda de investimento durante o período da crise, as cotações da prata atingiram o máximo anterior em $20 no fim de 2010 e, posteriormente, foram atualizadas mais de 2 vezes, atingindo a referência em $48 por onça em abril de 2011.

Devido ao fortalecimento posterior do dólar e à fuga de investimentos de setor de mineração para valores mobiliários com renda estável, a prata desvalorizou 70% nos próximos 5 anos, atingindo $14 por onça no início de 2016.

O novo "rali de prata" começou em 2020 desde referência em $12,65 por onça em fevereiro e terminou em nível $28 por onça em julho do mesmo ano.

Após uma longa consolidação, a prata começou a encarecer rapidamente em 2024.

Os eventos principais:

• O outubro de 2024: o crescimento supera $30 pela primeira vez desde 2012.
• Segundo os resultados de 2024, o preço do metal precioso aumentou 21,46%, a prata ultrapassa o ouro em termos de rentabilidade.
• O junho de 2025: preço atingiu o novo máximo em $36,32.

Principais promotores para o crescimento:

• A demanda industrial recorde é 680,5 milhões de onças.
• Rápido desenvolvimento da energia solar.
• A utilização na produção de chips para IA.
• O défice global mantém-se pelo quarto ano consecutivo.

Todos estes fator tornaram a prata como um dos ativos de mais rápido crescimento entre as commodities. Os investidores estão cada vez mais a considerá-lo como um ativo fiável para a diversificação de carteiras em condições de mudanças estruturais na economia mundial.

Segundo as previsões dos analistas, o potencial para o crescimento da prata mantém-se. No futuro próximo, as cotações poderão subir para $40–50 se a demanda se manterá por parte de investidores.

ROI – retorno de investimentos

Vamos basear-se em que o investidor planeia investir o lucro recebido em prata. Vamos analisar ROI em períodos 1; 5 e 10 anos.

Consideramos o ano 2024.

A formula de rentabilidade:

(P - S) / S × 100%,

onde P é o valor dos investimentos no fim do período e S é o valor do investimento inicial.

Compararemos as cotações da prata, as ações de três companhias mineiras e ETF. Os dados são apresentados a data de julho de 2025.

Prata:

Ações da Pan American Silver Corp.:

Ações da companhia First Majestic Silver Corp.

Ações da companhia Wheaton Precious Metals Corporation:

ETF «iShares Silver Trust»:

Lucro em 2024:

• prata: (29,53 - 23,24) / 23,24 × 100% = 27,1%;
• ações da companhia Pan American Silver Corp.: (22,10 - 17,45) / 17,45 × 100% = 26,7%;
• ações da companhia First Majestic Silver Corp.: (8,90 - 7,35) / 7,35 × 100% = 21,1%;
• ações da companhia Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 - 42,93) / 42,93 × 100% = 27,2%;
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 21,51) / 21,51 × 100% = 27,1%;

Todos os instrumentos apresentaram uma rendibilidade positiva, superando o nível de inflação dos EUA que constituiu 3,4% em 2024. Como o líder de crescimento atuaram as ações da Wheaton Precious Metals e XAGUSD.

ROI por um período de 5 anos de 2020 até 2024 inclusive:

• prata: (29,53 - 18,34) / 18,34 × 100% = 61,0%;
• ações da companhia Pan American Silver Corp.: (22,10 - 16,03) / 16,03 × 100% = 38%;
• ações da companhia First Majestic Silver Corp.: (8,90 - 8,82) / 8,82 × 100% = 0,9%;
• ações da companhia Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 - 33,10) / 33,10 × 100% = 65%;
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 18,02) / 18,02 × 100% = 51,6%;

A rentabilidade de cinco anos variara: as ações da Wheaton e a própria prata mostraram melhores resultados. A rentabilidade superou a inflação conjunta que constituiu cerca de 19% no período estudado.

ROI por um período de 10 anos de 2015 até 2024 inclusive:

• prata: (29,53 - 15,70) / 15,70 × 100% = 88,1%;
• ações da companhia Pan American Silver Corp.: (22,10 - 11,10) / 11,10 × 100% = 99,1%;
• ações da companhia First Majestic Silver Corp.: (8,90 - 6,58) / 6,58 × 100% = 35,3%;
• ações da companhia Wheaton Precious Metals Corporation: (54,62 - 20,25) / 20,25 × 100% = 169,7%;
• ETF «iShares Silver Trust»: (27,32 - 13,48) / 13,48 × 100% = 102,6%;

Ao longo do período de 10 anos, todos os instrumentos, exceto o First Majestic Silver, apresentaram alta rendibilidade e superaram uma inflação conjunta em 29%. Como os líderes continuaram as ações de Wheaton Precious Metals.

Como investir em prata?

A principal classificação dos investimentos em prata inclui:

• investir em prata física - comprar moedas e lingotes;
• investimentos diretos em prata impessoal, por exemplo, abrindo OMC, comprar instrumentos derivados (ETF, contratos futuros);
• investimentos indiretos em prata. Isto inclui a compra de ações das companhias associadas à mineração, transformação ou venda de prata.

As moedas de prata

As moedas de prata são mais baratas do que barras de prata, porque pesam menos. Por outro lado, devido ao pequeno peso, as moedas possuem maior incremento em relação às cotações da pratada bolsistas - para cada dólar investido em moedas, o investidor receberá em média 20% menos prata em relação à compra na bolsa.

Ao comprar moedas de prata, o IVA não é pago. No entanto, se o investidor obteve lucro, ao vender é necessário pagar imposto sobre a renda.

As moedas, via de regra, são compradas por um longo período de tempo - desde 5 anos. E seu preço depende principalmente de dois fatores: atual cotação da prata e duração do armazenamento. Deste modo, um investimento ideal em moedas de prata – comprar durante o período de preços bolsistas mínimos da prata e vender depois alguns anos após um aumento prolongado das cotações bolsistas. Considerando a dinâmica dos preços da prata que mostra um aumento em média cada 5 anos (com a compra anual no mesmo mês), é possível manter capital ou mesmo ganhar com investimentos em moedas. Com uma abordagem competente e ponderada, é claro.

Já que as moedas de investimento são emitidas apenas pelos Bancos Centrais dos países, as mesmas são um meio de pagamento junto com as moedas padronizadas. Ao mesmo tempo, se o Banco Central decidir retirá-las de circulação, as mesmas se tornarão um produto padrão e isto significa que pressuporão o pagamento do IVA ao comprar ou vender.

Ao investir em moedas, são importantes as condições adequadas de armazenamento, já que se houver defeitos, o preço de venda terá que ser reduzido.

As barras de prata

A barra de metal é o ativo genuíno material. A compra barras de prata pode ser realizada tanto por meio dum banco, como de pessoas privadas. Ao comprar, IVA não é pago, mas ao vender, terá que pagar imposto sobre a renda, se o investimento ficou lucrativo.

A barra de prata tem design mais simples que o ouro, por isso, o seu valor é mais próximo ao preço do metal. Também, quanto maior o peso do lingote, menor o incremento: com um peso superior a 1 kg, o pagamento excessivo em comparação com o preço do metal, constituirá cerca de 10%. Por outro lado, barras grandes não podem ser divididas e isto significa que não será possível retirar uma parte de investimentos inferior ao valor de 1 lingote.

Ao comprar lingotes de segunda mão, é desejável que o peso e a pureza do metal são verificados por um especialista para minimizar o risco de má qualidade.

Para celebrar operações lucrativas, é preciso comparar o preço da barra com o preço da prata na bolsa. Os expertos recomendam comprar em março ou junho.

A conta metálica despersonalizada (CMD);

A conta metálica despersonalizada é um modo de investimento, em que não há necessidade de manter prata em forma física, como em caso de lingotes ou moedas. A diferença com um depósito bancário regular é que ao abrir CMD, os investimentos não são armazenados em moedas, mas em uma quantidade equivalente de prata.

Alguns bancos permitem converter ativos em prata de um CMD para outro, abertura em vários metais, bem como transferir metal de CMD para lingotes.

As condições de operações com a CMD também podem ser diferentes. Por exemplo, na Suíça, é necessário pagar IVA ao abrir um CMD em qualquer metal, além de ouro e o próprio CMD está sujeita ao programa de seguro. Na Rússia, a abertura e manutenção de CMD normalmente é gratuita, mas não há possibilidade de transferência interbancária de um CMD para outro. Nos EUA, a propriedade de metal com a ajuda de CMD por mais de um ano entra em categoria de "colecionismo" com a cobrança dum imposto correspondente no valor de 28%.

Na minha opinião, as principais vantagens da CMD sobre a propriedade física são menores ou nenhumas despesas de manutenção da conta em prata e armazenamento de metal.

Em todos os outros aspetos, além de possibilidade de conversão em metal físico, CMD é um análogo menos conveniente de contratos por diferença (CFD).

ETF de prata e contratos futuros

Os contratos futuros e ETF de prata são os instrumentos que estão negociados nas bolsas.

ETF é um valor mobiliário, cuja compra permite receber uma parte em carteira de investimento. Em caso de ETF de prata, é mais provável que isto seja uma parte na carteira das ações das companhias de extração da prata. Um exemplo de tal ETF é «‎iShares silver trust» (ticker bolsista — #SLV). na imagem está apresentado o seu gráfico de rentabilidade nos últimos 5 anos:

O investimento mediante ETF elimina a necessidade de formar a sua própria carteira de valores mobiliários. Comprar independentemente os instrumentos será mais caro do que comprar um ETF com o mesmo conjunto. Portanto, o investidor tem a oportunidade de receber o mesmo lucro em % com um valor menor de investimento necessário para os investimentos.

As comissões por administração de ETF são mais baixas do que os fundos mútuos.

Os contratos futuros sobre prata é um contrato sobre compra de prata a um preço determinado no futuro. Portanto, é um instrumento financeiro derivado, cujo ativo básico é a prata. Como objeto de investimento, o mesmo permite ganhar tanto com a subida, como também com a queda do preço, já que em contrato futuro pode ser aberta uma posição longa e curta.

A duração do contrato futuro é 3 meses. Se uma operação não seja encerrada ou não a prolongar, ocorrerá a entrega física. Em nosso caso é prata.

As principais despesas ao investir em contratos futuros incluem:

• comissões por abertura e encerramento de posição;
• taxa de transição duma posição aberta para dia seguinte.

O investimento em CFD sobre prata

Como investir em instrumento, CFD é semelhante ao contrato futuro: partes recebem lucro ou prejuízo de diferença dos preços de abertura e encerramento da operação. Principais diferenças de contrato futuro:

• segunda parte do contrato é uma corretora, mas não outro investidor;
• contrato sem termo. CFD não tem uma data de expiração. Portanto, CFDs são mais interessantes para investimento de longo prazo do que os contratos futuros. O seu horizonte de investimento é igual à duração do contrato (3 meses).

Relativamente despesas, em caso de CFD, as comissões não estão cobradas pela abertura e encerramento duma operação, mas há uma taxa por transferência para dia seguinte.

O gráfico do CFD sobre prata por 5 anos:

É claramente visível a semelhança com ETF "iShares silver trust", não é?

Os requerimentos maginais para CFD são mais baixos do que para os contratos futuros devido à maior alavancagem. Por isso, para o trading com prata ou investimentos é necessário capital menor do que para o investimento em contratos futuros. Ao mesmo tempo, isto pode ser uma desvantagem para os investidores principiantes que têm dificuldade com gestão de riscos.

Operar com CFD é possível mediante terminal de trading MetaTrader ou mediante terminal online no site da corretora.

O instrumento é adequado para qualquer horizonte de investimento, desde escalpamento em intervalos de tempo inferiores até o investimento de longo prazo com duração superior a um ano.

As ações das companhias de extração da prata

Comprar ações das companhias de extração da prata é um investimento indireto em prata. As ações não estão diretamente relacionadas ao metal, mas são sensíveis aos fatores fundamentais que também afetam as cotações da prata: volumes de extração, situação com logística.

Consideramos várias grandes companhias de mineração, cujas ações estão negociadas na bolsa.

Pan American Silver Corp.

Isto é uma companhia canadense que está envolvida em extração de prata na América Latina. Uma das maiores empresas de mineração no mundo com uma capitalização de mercado mais de $8 mil de milhões em 2021.

First Majestic Silver Corp.

Mais uma companhia de Canadá. Junto com a prata, também está envolvida em extração de ouro e produção de prata em forma de lingotes. As capacidades de mineração estão concentradas no México e nos EUA.

Wheaton Precious Metals Corporation

O ticker bolsista é #WPM. A companhia também está registada no Canadá. Está envolvida em compras de metal por atacado de outras empresas de mineração. As principais compras de prata são realizadas nas minas do México (40%) e Portugal (20%).

As 7 razões para investir em prata

O primeiro passo para resultado positivo de investimento é uma visão objetiva da situação. A prata pode ser usada tanto para ganhar, como também para manter os fundos, mas não cada momento de tempo e nem quaisquer situações económicas. Consideramos os argumentos "para" investir em prata.

Manter capital

Em perspetiva de médio prazo, investir em instrumentos baseados em prata permitem, pelo menos, ultrapassar a inflação. Além disso, durante um período de incerteza geopolítica ou crises mundiais, a demanda de prata como um ativo de investimento aumenta que favorece ao crescimento do seu preço.

Os metais preciosos, tais como prata ou ouro, são usados por investidores como caixa-forte para o capital durante os períodos de alta inflação.

A prata como proteção em operações monetárias

A prata está inversamente relacionada: quanto mais forte o dólar, mais provável é que o preço da prata desce. Por isso, com fim de proteção, a primeira operação pode ser aberta em dólar e depois considerar a abertura de operação oposta em prata.

O investimento seguro

A prata tem valor interno, porque é um material usado na indústria. Em particular, para a produção de microchips, equipamentos médicos e joias. Por enquanto isto está acontecendo, o seu preço não pode cair até zero.

Diversificação da carteira

A prata tem uma forte correlação apenas com o dólar estadunidense e com U.S. Treasuries – Obrigações de Empréstimo Federal (OEF). Portanto, os investimentos em qualquer uns dos instrumentos relacionados com prata podem ser usados para diversificação com quase qualquer composição da carteira de investimentos.

Alta volatilidade

A prata, como qualquer metal, é famosa por seus amplos movimentos de preços. Isto oferece ao investidor uma oportunidade de obter a percentagem desejada de lucro mais rapidamente do que em instrumentos de baixa volatilidade, tal como o índice S&P 500

Ampla gama de instrumentos

É possível investir diretamente em prata mediante lingotes, moedas e outros produtos e em forma despersonalizada por meio de CMD, fundos e instrumentos financeiros derivados, bem como indiretamente mediante ações das companhias relacionadas com prata e também, por meio de instrumento derivados destas ações.

Preço

Entre os metais que estão disponíveis para o investimento, a prata tem o menor preço. A proporção de preços do ouro e prata aproximadamente 1 ao 85. Portanto, está disponível tanto para pequenos, como também para grandes investimentos.

As 7 razões não investir em prata

Agora vamos falar sobre o que não será escrito em artigos entusiasmados da Internet sobre o tema da aparente simplicidade deste objeto de investimento. Algumas desvantagens são visíveis mesmo com uma análise superficial do gráfico de preços da prata. Analisaremos o que pode encontrar ao investir tanto em prata física, como em prata bolsista.

Grandes cedências de preços

Historicamente, a prata perdeu mais de 50% no preço várias vezes em curto período de tempo. Pode levar vários anos para sair de tais cedências que é psicologicamente desconfortável. Para uma recuperação mais rápida, pode precisar “comprar mais em quedas”, mas isto aumentará significativamente os riscos.

Em comparação com as obrigações, cuja rentabilidade está adaptada à inflação, também são chamados de flotadores (floaters), a prata tem potencialidade de lucro mais alta. Mas floaters têm o risco de cedências quase zero. E de acordo com os resultados do ano, mesmo rentabilidade pequena, mas quase garantida dos títulos pode sobrepor rentabilidade negativa de investimentos em prata.

A rapidez de queda o preço

As quedas dos preços da prata não são apenas grandes, mas também rápidas. Isto é típico para os instrumentos altamente voláteis. O investidor pode não ter tempo para encerrar operação conforme as regras de gestão de riscos e então o seu prejuízo será maior do que o planeado.

A variação do mercado

Diferentemente de índices, os preços da prata mostram raramente as tendências de longo prazo bem expressadas. Como resultado, para a mesma não é adequada uma estratégia “compre e mantenha”: investidor precisa ter competência suficiente para escolher um horizonte de investimento correto e não entrar em longo período de movimento contrário de preços.

Baixa frequência de tendências

A prata tem uma dinâmica impulsiva de movimentos dos preços: depois de subida ou queda grande e rápida, via de regra, segue um longo período de movimento não direcional. A prata pode estar em "movimento lateral" por anos e, por isso, só será adequada para as operações de curto prazo. Deste modo, não haverá um resultado de fundos investidos em operações de médio ou longo prazo.

O multifatorial

As cotações são afetadas pela demanda industrial e de investimento. Deste modo, para uma previsão correta de médio e longo prazo, é necessário monitorar e analisar um grande número de fatores: estado da economia dos EUA, a força/fraqueza do dólar estadunidense, a situação da indústria de mineração, inflação, dinâmica de preços do ouro - e isto é apenas uma pequena parte. Como resultado, é bastante difícil reunir estes dados à uma certa decisão de investimento, ou seja, comprar ou vender prata.

Despesas

A prata física é vendida com um incremento ao preço bolsista. O incremento do preço dos lingotes pode atingir 3% e para as moedas – 10%. É mais provável que em caso de lingotes terá que pagar pelo armazenamento. Deste modo, provavelmente que investir em prata física se tornará um investimento de longo prazo.

Baixa liquidez

Não há grandes volumes de trading no mercado bolsista de prata. Em caso duma grande compra, pode ser necessário procurar vendedores em níveis de preços mais altos que piorará o preço médio de abertura duma operação.

Também, devido à baixa liquidez em prata bolsista, um amplo spread predetermina a estratégia do investidor em direção de capturar tendências e evitar operações contra-tendenciais.

Quais são as alternativas de investimento à prata?

Em primeiro lugar, isto é o ouro. Sua estrutura de formação de preço é semelhante à prata, porque também depende de demanda industrial e de investimento. Em caso de ouro, a demanda de investimento predomina sobre a demanda industrial. Deste modo, a distribuição do capital de investimento entre ouro e prata diversifica os investimentos: prata será mais afetada pela situação na indústria e o ouro — pelos dispostos dos investidores. O ouro, como a prata, pode ser comprado em forma de lingotes e moedas, que evidentemente, serão mais caras que a prata.

A platina também pode ser usada como objeto de investimento — isto é um metal precioso usado na indústria e na joalheria. No entanto, devido ao mercado de vendas estreito e défice, em comparação com ouro e prata, o mercado de platina tem baixa liquidez, suas cotações podem ser afetadas significativamente não apenas pela situação económica global, mas também pelas mudanças mesmo em um setor da economia. Por exemplo, em indústria de automóveis, onde o metal branco é usado ativamente. Por outro lado, baixa liquidez leva à alta volatilidade. Deste modo, em alguns casos, a platina pode ser um bom investimento devido ao grande lucro potencial, mas isto será sujeito aos altos riscos.

Também, como alternativa pode ser considerado paládio. Como a prata, aqui a demanda industrial predomina sobre a demanda de investimento. Tem ainda menos liquidez e mais volátil que a platina, porque o mercado para seu uso é ainda mais restrito e as reservas no mundo são 15 vezes menos que a platina. Em geral, sem demanda e sem oferta. Se considerar o paládio como um objeto de investimento, recomendo selecionar o investimento de curto prazo.

O petróleo (WTI, Brent) também uma boa opção. É possível investir tanto mediante os instrumentos derivados, como também por meio de ações das companhias petrolíferas. Por exemplo, os contratos futuros sobre petróleo têm boa liquidez e são voláteis ao mesmo tempo. Já que praticamente não existe demanda de investimento, é conveniente analisar o petróleo fundamentalmente. O preço é afetado principalmente pelos atuais volumes de extração e pelas decisões correspondentes da OPEP sobre os planos para o futuro.

Não consideraria os investimentos em ações e criptomoedas como alternativas à prata, porque não possuem o valor interno, diferentemente de outros metais ou materiais. Sim, tanto ações, como as criptomoedas podem ser usadas para o investimento, mas são instrumentos mais especulativos e isto significa que não estão apoiadas pela demanda por parte de setor real da economia. A segunda razão consiste em que os seus preços, na maioria dos casos, “seguirão o mercado” e isto significa que estes instrumentos não podem ser usados como um “porto seguro” durante as turbulências económicas.

O que é melhor para o investimento - prata ou ouro?

A prata e o ouro são uns dos ativos de investimento mais antigos. Além de bancos centrais e das empresas de joalharia, nas últimas décadas têm atraído um interesse significativo por parte de investidores retalhistas e institucionais. Além disso, a prata demonstra frequentemente uma dinâmica adiantada após o crescimento do ouro.. Vamos analisar as principais diferenças entre estes dois metais do ponto de vista do investimento.

O valor de capital necessário

O preço do ouro é significativamente mais alto do que o da prata, por isso, investir em barras de metal, moedas ou ETF de ouro requer mais capital. A prata é mais acessível neste sentido que permite aos investidores começar com montantes mais pequenos. Ao mesmo tempo, será muito mais fácil diversificar a carteira.

Liquidez

O ouro é tradicionalmente considerado um instrumento com maior liquidez, graças à demanda estável por parte de bancos centrais, fundos de cobertura e ETF. Entretanto, nos últimos anos, a liquidez da prata aumentou significativamente devido à expansão da gama de instrumentos financeiros, bem como ao interesse por parte de indústria. Atualmente, os volumes de trading com ouro e prata são altos e os spreads são estreitos.

Volatilidade

Historicamente, a prata está mais volátil do que o ouro. Reage mais rapidamente às mudanças na economia, especialmente em setores industriais. A volatilidade do ouro manteve-se inferior do que o mercado bolsista (em particular, do índice S&P 500) nos últimos 20 anos, enquanto a prata apresenta frequentemente flutuações bruscas. Isto torna o ouro um ativo mais estável e a prata atraente para os investidores e traders ativos.

Estabilidade

O ouro apresentou uma menor cedência histórica (cerca de 45%) em comparação com a prata (até 76%). Em tempos de turbulência, o ouro atua como um ativo-refúgio seguro. No entanto, durante os períodos de crescimento económico e avanços tecnológicos, a prata pode subir mais rapidamente.

Diversificação de carteira.

O preço do ouro é formado principalmente pela demanda de investimento, enquanto a prata depende em 50% de consumo industrial (em eletrónica, painéis solares, medicina, etc). Isto significa que a prata a prata está mais fortemente correlacionada com o ciclo empresarial e a economia real. Ao mesmo tempo, quando for adicionado à carteira, o ouro oferece uma melhor proteção contra perturbações de mercado, enquanto a prata pode aumentar a rentabilidade no mercado crescente.

Agora é um bom ou mau momento para investir em prata?

Em 2025, a prata está a apresentar um crescimento firme – as cotações se afixaram acima de $36 por onça. Desde início do ano, o ativo encareceu 30%. Esta subida impressionante é estipulada pelo défice estrutural do metal e rápido desenvolvimento da energia "verde".

Neste contexto, o interesse dos investidores em prata aumentou significativamente e os analistas não descartam um crescimento posterior em direção aos $40–50. Isto torna o ativo atrativo não só para o trading de curto prazo, mas também para os investimentos de longo prazo.

Segundo a análise técnica, a tendência ascendente poderá manter-se, especialmente se considerar uma demanda estável de metal na indústria. Ao mesmo tempo, apesar de possíveis correções de curto prazo, atualmente as posições curtas parecem muito arriscadas.

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