Actualmente en el mundo reina una incertidumbre global. Los precios de los alimentos y los combustibles crecen continuamente, y la inflación está batiendo récords históricos. En estas condiciones, es necesario adquirir el conocimiento sobre cómo proteger su capital de la depreciación. Hablaremos sobre el mejor protector de su dinero, el oro, cómo comprarlo y cuánto se puede ganar con eso.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- En 2026 el oro puede subir de precio significativamente. La inestabilidad mundial, la inflación y la geopolítica obligan a las personas a buscar activos refugio y XAUUSD es una buena opción. El pronóstico de consenso sugiere que el oro aumentará hacia $6000–7000 para fin de año.
- Es posible invertir en oro de varias maneras: comprar lingotes o monedas, acciones de compañías mineras de oro o adquirir ETF respaldados por oro.
- En cuanto al campo de las compañías, se puede considerar Newmont Corporation, Barrick Gold y Agnico Eagle Mines. Al comprar las acciones de estas empresas, Ud invierte indirectamente en XAUUSD.
- Las ventajas del oro incluyen la protección contra la inflación y las crisis, la diversificación de la cartera de inversiones. Las desventajas son la falta de dividendos y los precios relativamente volátiles.
¿Por qué vale la pena invertir en oro en 2026?
Conviene comenzar con la pregunta, ¿por qué las transacciones con oro se denominan inversiones en lugar de compras o especulaciones? El hecho es que el oro es un producto básico internacional equivalente al que está vinculado el valor de todas los activos y divisas mundiales. El oro nunca se depreciará, a diferencia de la moneda fiduciaria. Y cuanto menos oro permanezca en las entrañas de la tierra, más alto será su valor. Por esta razón, los grandes inversores institucionales mantienen el oro en sus carteras no durante años, sino durante décadas. El oro a menudo se usa para almacenar fondos con el fin de protegerlos de la devaluación porque las fluctuaciones promedio del oro son mucho menores que las de divisas o acciones.
Breve historia de la inversión en oro
Como ya he señalado, el oro puro desde los tiempos remotos fue tomado como un bien universal que podía ser usado para cualquier intercambio. Al principio, se usaban simples pedazos de oro, cuyo valor dependía del peso. Luego aprendieron a fundir el oro en lingotes y monedas de oro. Fue en aquella época cuando apareció la designación de la medida de peso comúnmente aceptada y aún existente de 31.1035 gramos de oro, la onza troy.
Después de que el oro había comenzado a negociarse en la bolsa, su precio en bolsa empezó a subir bruscamente, ya que en todas las épocas él se consideraba la principal medida de riqueza. El primer intento de rechazarse del oro como un equivalente fue emprendido por varios estados a mediados del siglo XIX. Todo se acabó con el colapso de las economías de estos países y el precio spot (al contado) del oro simplemente desaceleró su aumento constante.
El intento más significativo y conocido de renunciar al oro fue realizado por los bancos centrales de los países desarrollados a finales del siglo XX. En aquel entonces ellos vendían activamente sus reservas de oro, transfiriendo dinero a proyectos financieros a corto plazo. Cómo acabó esto, todos recordamos: con la crisis de 2008, cuando todos los proyectos se devaluaron, y con la famosa subida del oro, cuando los precios spot subieron de $300 a $1200 por onza.
En 2025, el precio del oro experimentó un aumento récord de 71.41%, con la actualización del máximo histórico en el nivel de $4525.75. En comparación con 2023, la cotización de XAUUSD se duplicó, generando ganancias sustanciales para los inversores.
Las tensiones geopolíticas fueron el impulsor clave del crecimiento, esto llevó a los inversores a buscar activos defensivos. El oro tradicionalmente sirve como un activo de refugio seguro en condiciones de:
- conflictos internacionales en curso;
- guerras comerciales y sanciones;
- el proceso de desdolarización de la economía mundial, cuando muchos bancos centrales están diversificando activamente sus reservas.
Oro, acciones e inflación
A lo largo de muchas décadas, el oro ha estado entre los tres activos mundiales más líquidos, junto con el petróleo y el dólar. Además, es un activo de refugio seguro insuperable para cualquier cantidad de capital.
En todo el mundo el rendimiento de la inversión comúnmente se designa con el coeficiente ROI o Return on Investment (Retorno de la Inversión). Examinemos qué habría sido más rentable: invertir en oro o en acciones de Tesla Inc. en el período de enero de 2024 a diciembre de 2025.
A juzgar por el gráfico, invertir en acciones de Tesla resultó ser más rentable que invertir en oro. Esto es esperado, visto que las acciones son un activo más riesgoso, su precio cambia más fuerte que el valor de los metales preciosos. Sin embargo, las acciones pueden depreciarse rápidamente, y el oro, por el contrario, es más resistente a las turbulencias económicas.
Otra característica importante del oro es su capacidad de proteger el dinero de la devaluación. El aumento de la inflación siempre conduce a una subida posterior de las tasas de interés, lo que a su vez tiene un impacto negativo en los activos de riesgo como las acciones. Esto se debe al crecimiento de la atractividad de los bonos y depósitos bancarios, que son más conservadores que las acciones de las empresas. En esta situación, los inversores siempre transfieren su capital de las acciones al oro, lo que asegura el crecimiento de sus precios.
Cómo invertir en oro
El desarrollo moderno de la economía y los servicios de inversión ofrecen al inversor una gran cantidad de formas de invertir, desde comprar productos de oro hasta comprar contratos de oro en la bolsa.
Lingotes de oro, monedas, joyas
A pesar del desarrollo de los instrumentos de inversión bursátiles, la gente generalmente prefiere almacenar su dinero en algo que se pueda tocar y sentir. Es la razón porque las formas más populares de invertir en metales preciosos siguen siendo lingotes de oro, monedas de oro y joyas de oro.
Lingotes de oro:
Este tipo de inversión es más apropiado para los grandes fondos de inversión o bancos, ya que implica una serie de dificultades. Por ejemplo, el principal problema de esta forma de inversión es el almacenamiento del metal precioso y su transporte. El oro es un metal amarillo muy pesado, y al comprar una cantidad suficiente, es necesario pensar en la cuestión de la logística y el almacenamiento, lo que conlleva gastos adicionales. Además, al comprar oro en lingotes, Ud paga el impuesto al valor agregado obligatorio, que puede reducirse si los lingotes se almacenan en la bóveda del banco donde fue comprado el oro.
Productos de oro:
Entre algunos pueblos, este tipo de inversión en oro es casi tradición nacional. Sin embargo, al igual que el oro en lingotes, las joyas de oro tienen una serie de desventajas. En primer lugar, es muy poco probable que usted logre vender la pieza al precio al que la compró. Al momento de la compra el precio de la pieza incluye el costo del trabajo del joyero, y cuando se vende, por lo general, solo se estima el peso del producto.
Monedas de oro:
Esta forma de inversión ha ganado una gran popularidad en los últimos años. Desde el inicio de 2023, la Casa de la Moneda de Estados Unidos ha publicado en sus estadísticas mensuales un aumento significativo de las ventas de monedas de oro emblemáticas. Las monedas de inversión, a diferencia de los lingotes, no están sujetas a impuestos cuando se venden, lo que las convierte en la forma más atractiva de invertir en oro físico. Pero aquí también hay sus inconvenientes, el principal de los cuales es la evaluación del estado de la moneda a la hora de vender. Incluso el más mínimo rasguño puede resultar en una pérdida del valor de la moneda, por lo tanto, una disminución en las ganancias de reventa.
CFDs / ETFs / Futuros de oro
A pesar de que las personas todavía prefieren comprar oro físico, los mecanismos bursátiles modernos ofrecen oportunidades alternativas para ganar dinero con él. Entre estas opciones, se destacan claramente los ETFs negociados en bolsa, los contratos de futuros y los CFDs.
CFD de oro:
Una forma bastante popular de invertir en oro que consiste en comprar un contrato por la diferencia de precios especial en la bolsa de valores, se llama CFD. Su principal ventaja es que Ud puede obtener ganancias, tanto de la compra de oro como de la venta, sin tener mucho oro en realidad. De garantía para tal operación sirve su dinero equivalente a su valor. El contrato tendrá un ticker Gold o XAUUSD en la bolsa. Otra ventaja de los CFD sobre oro es la posibilidad de controlar completamente la operación. Es usted quién decide cuándo comprar y cuándo esperar o vender el activo.
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ETF de oro:
Un ETF es un Exchange Traded Fund o un fondo cotizado en bolsa. Esencialmente consta de una cartera de activos respaldada por un activo subyacente. En el caso de los ETFs centrados en el oro, están respaldados por oro físico y se negocian en la bolsa como acciones ordinarias. Los fondos ETF fueron creados para que los inversores puedan generar ingresos con el activo subyacente sin invertir dinero en el activo físico, así como para diversificar la cartera y, como consecuencia, los riesgos. El principal problema de las inversiones en los fondos ETF de oro son los altos impuestos y los plazos de inversión, por regla general, fijos.
Futuros de oro:
Los contratos de futuros de oro son el tipo más popular de negociación en bolsa que reemplaza la posesión de oro. Al igual que con los contratos por diferencia (CFD), los futuros pueden ser tanto comprados cómo vendidos. La única diferencia radica en el hecho de que el futuro tiene un plazo de ejecución del contrato, después del cual el vendedor está obligado a realizar la transferencia. De este plazo también depende el precio final del futuro. Es decir, usted realiza una transacción de acuerdo con las condiciones previamente acordadas: comprar una cierta cantidad de bienes a un precio predeterminado en un momento determinado en el futuro. La ventaja de un futuro sobre un activo físico es que Ud puede utilizar el apalancamiento, aumentando considerablemente el volumen de la transacción.
Acciones de oro: compra de valores de compañías vinculadas al oro
Además de invertir en oro físico o contratos negociados en bolsa, algunos inversores optan por invertir en acciones de compañías relacionadas con el oro. Es decir, invierten en acciones de empresas mineras y procesadoras de oro. También es una forma bastante popular, pero posee algunos inconvenientes importantes.
Aunque estas compañías se dedican al oro, el valor de sus acciones no siempre tiene una correlación completa con él. Por ejemplo, se puede comparar el valor de las acciones de las mayores empresas mineras de oro con el precio del metal precioso.
Gráfico de la cotización de las acciones de Newmont Goldcorp
Gráfico de la cotización de las acciones de Kinross Gold
Gráfico de la cotización de XAUUSD
Arriba están presentados los gráficos de precios de las acciones de dos principales compañías mineras de oro del mundo, el consorcio de extracción de oro Newmont Goldcorp y la corporación canadiense Kinross Gold, así como el gráfico del propio oro.
Desde 2024, las acciones de Newmont Goldcorp han subido un 258%. Si Ud hubiera invertido un dólar en estas acciones, ahora tendría $2.58. Las acciones de Kinross Gold, una compañía minera de oro canadiense, han mostrado un crecimiento aún mayor del +526%, es decir, por cada USD invertido, Ud recibiría $5.26. El propio metal precioso ha aumentado en precio en un 129%.
Está claro que invertir en acciones de las compañías mineras de oro también es un tipo de inversión rentable. Sin embargo, si el precio del oro depende directamente de la oferta y la demanda del mismo metal precioso, el precio de compra de las acciones de la compañía tiene en cuenta muchos factores adicionales. Y estos factores pueden ser tanto positivos como negativos.
En 2024-2025, las acciones de Kinross Gold subieron de precio debido al sólido desempeño financiero. Las ganancias y los ingresos superaron las expectativas, el EBITDA aumentó, la deuda estaba bajo control, la compañía estaba recomprando acciones y pagando dividendos. Las perspectivas para el oro se ven bien y Kinross tiene algunos proyectos interesantes. Todo esto hace que las acciones de la compañía sean una inversión atractiva.
En el segundo trimestre de 2025, Kinross recompró acciones por valor de $225 millones y planea devolver $650 millones a los accionistas en 2025 (dividendos + recompra de acciones). Esto muestra el compromiso de la empresa de compartir ganancias con los accionistas y, al mismo tiempo, fortalecer su posición en el mercado.
Así que no olvide investigar un poco sobre la compañía antes de comprar sus acciones.
7 razones para invertir en oro
Y ahora hablemos de por qué la inversión en oro se considera una de las más confiables y rentables a lo largo de más de cien años ya.
El oro preserva la riqueza
Como he mencionado anteriormente, en todos los tiempos el oro se consideraba la principal medida de la riqueza y el bienestar. Este metal precioso es visto como casi el único activo que simplemente no puede depreciarse. Si la compañía cuyos valores Ud compró se declara en quiebra, sus acciones no valdrán nada. Esto no puede suceder con el oro, él nunca desaparecerá ni se devaluará. Además, cuanto menor sea su producción, más valioso será.
El oro, como protección contra el dólar y el dinero fiduciario
Últimamente, la dependencia del dólar estadounidense está provocando cada vez más preocupación en el mundo financiero. Es la única divisa que puede ser impresa en cualquier cantidad. Por lo consiguiente, cuantos más dólares se impriman, menor será el valor del dinero. Y esta devaluación afecta a todas las monedas fiat. La única protección contra esta depreciación puede ser un producto que no puede devaluarse. Y, como ya he mencionado en esta publicación, el oro es una opción perfecta en este sentido.
El oro como refugio
Otra característica excelente del oro es su estabilidad. En los tiempos de las grandes turbulencias mundiales, el precio del oro siempre ha estado sujeto solo a pequeñas fluctuaciones. Incluso hoy en día, con la incertidumbre geopolítica global dominando el mundo y las cotizaciones de las divisas mundiales cayendo, el oro permanece en su rango de muchos años entre $1700 y $1800 por onza. Muy a menudo, el oro se llama un activo defensivo porque no hay otro activo con la misma liquidez enorme que esté sujeto a fluctuaciones tan pequeñas. Es la razón porque los inversores de todo el mundo prefieren esperar a que pase la "tormenta" en el mercado comprando oro.
Diversificación de la cartera
Incluso en los primeros manuales de economía, entre los principales mandamientos de un inversor racional aparece la diversificación. En simples palabras, la diversificación significa que no vale la pena poner todos los huevos en la misma cesta. En términos de la bolsa de valores, se supone que no conviene invertir todo su dinero en un instrumento de inversión. Es mucho más prudente distribuirlo entre varios activos que no tienen una relación entre sí. Una cartera de inversión idealmente diversificada de un inversor debe incluir activos multidireccionales. El oro es uno de los mejores diversificadores, dado que tiene una correlación negativa histórica con las acciones: muchas veces, cuando las acciones caen, el oro, por el contrario, sube.
Liquidez
La característica principal de un activo de inversión ideal es la capacidad de poder ser vendido o comprado rápidamente, es decir, la liquidez. El oro es uno de los tres activos más líquidos del mundo. Por lo tanto, las transacciones de oro son mucho más seguras que transacciones inmobiliarias o con otros activos tangibles. Es posible vender y comprar oro en la bolsa de valores en unos segundos.
Cobertura (Hedging)
Otra característica del oro es la capacidad de cubrir los riesgos financieros. Si usted es un inversor, su principal temor es una posible crisis y un colapso del mercado de valores. Preste atención al gráfico del oro: en periodos de todas las crisis globales, él siempre ha crecido. Por lo consiguiente, la posesión de oro ayudará a cubrir parcialmente las pérdidas en caso de un colapso brusco.
Demanda global
Todo el mundo necesita oro. La mayoría de los países del mundo están aumentando constantemente sus reservas de oro, ya que la solidez y la estabilidad de la economía dependen de su tamaño. Además, el oro se aprecia por sus propiedades, por ejemplo, es duradero y no está sujeto a corrosión. Debido a esto, el oro siempre es demandado por la industria de la joyería, que lo va a consumir independientemente del costo.
Desventajas de invertir en oro
A pesar de la gran cantidad de ventajas, invertir en oro tiene una serie de desventajas.
Inversión a largo plazo
El mundo moderno siempre se está apresurando y el tiempo es el factor clave que determina la rentabilidad de las inversiones. En cuanto al oro, su estabilidad puede considerarse tanto una ventaja como una desventaja de la inversión. Debido a las fluctuaciones limitadas, las inversiones en oro pueden comenzar a volverse rentables solo dentro de unos años y, posiblemente, décadas.
Rendimiento bajo
Anteriormente, ya he comparado la rentabilidad de invertir en oro y acciones, y como lo demuestra el tiempo, el oro a menudo pierde en periodos de tiempo cortos. La inversión en oro se llama inversión estratégica porque el rendimiento del oro a corto plazo puede ser significativamente más bajo que el rendimiento de otros activos negociados en bolsa.
Previsibilidad difícil
Las fluctuaciones del oro son bastante difíciles de predecir. Esto se debe a que el activo es muy popular y, en distintos momentos, las cotizaciones pueden reaccionar a diferentes eventos fundamentales. Con acciones y divisas, todo es mucho más fácil. Hay un indicador macroeconómico global basándose en el cual se puede sacar conclusiones. El oro carece de tales indicadores y nunca se sabe qué banco central y cuándo querrá comprar un gran lote de metal precioso, afectando las cotizaciones bursátiles.
Alternativas de inversión en oro
El mercado financiero actual del oro, además de inversiones en el metal amarillo, puede ofrecer una serie de alternativas rentables.
Invertir en otros metales preciosos
Aparte del oro, los metales nobles que son muy apreciados en el mundo incluyen plata, platino, paladio, cobre, rodio y otros. A pesar de que la inversión en estos metales no goza de gran popularidad, el rendimiento de la inversión en ellos muchas veces alcanza valores enormes. Por ejemplo, todos conocemos un metal tan raro como el paladio, que se usa ampliamente en la industria automotriz y la microelectrónica. Sin embargo, poca gente sabe que en el período de cuatro años de 2016 a 2020, su valor aumentó de $700 a $2800 por onza, lo que les brindó a los inversores un rendimiento del 300%.
Criptomonedas respaldadas por oro
Recientemente, las monedas electrónicas, cuyo valor está respaldado por oro, han comenzado a ganar popularidad en el mercado de criptomonedas. Los ejemplos más destacados son Digix Gold, GoldMint, Xaurum, Pax Gold y DGLD. Probablemente muchos de ustedes ni siquiera han oído hablar de ellos. Sin embargo, ellos están aumentando la capitalización muy rápidamente y están subiendo en el ranking de las principales criptomonedas. Por ejemplo, Digix Gold, el más popular, en solo 3 meses subió en el ranking de capitalización hasta el puesto 404 con un valor de 5,3 millones de dólares.
Yuan Chino
Si es posible invertir en las compañías que se dedican a la extracción y venta de oro, ¿por qué no invertir en las monedas de los países que tienen las mayores reservas de oro y continúan importando el oro físico mensualmente? Obviamente, en primer lugar, China viene a la mente. La economía con el más rápido crecimiento del mundo, uno de los mayores importadores mundiales de materias primas y el mayor mercado de joyas. Por supuesto, el yuan está respaldado por el oro, lo que lo convierte en una de las monedas más perspectivas y estables.
Máquinas expendedoras de oro
Las máquinas expendedoras son una forma relativamente nueva de adquirir oro. El primer país donde aparecieron fueron los Emiratos Árabes Unidos. En el hotel Burj Khalifa tiene acceso a un cajero automático que vende pequeños lingotes de oro de 1 gramo, 5 gramos y 1 onza, monedas de oro de Sudáfrica, monedas de oro de Australia y monedas de oro canadienses. Todavía faltan estadísticas y comentarios oficiales, pero algunos analistas señalan que las máquinas se han vuelto bastante populares, lo que significa que pronto su instalación será posible en otros países.
Preguntas frecuentes sobre la inversión en oro
Se puede comprar oro en la bolsa abriendo una cuenta de corretaje y adquiriendo futuros de oro, acciones de compañías mineras de oro o CFD. Es importante estudiar las condiciones comerciales, las comisiones y los riesgos asociados con la volatilidad del mercado de metales preciosos.
Es posible comprar las monedas de oro a través de distribuidores de metales preciosos, bancos, subastas o coleccionistas privados. Es necesario verificar cuidadosamente la autenticidad de las monedas y comparar precios entre diferentes proveedores.
Una persona física puede invertir en oro mediante la compra de lingotes, monedas, joyas. O a través de los fondos de inversión, ETFs y las acciones de las compañías mineras de oro. Es importante tener en cuenta los impuestos y los costos de almacenamiento.
El precio del metal precioso puede estar disminuyendo debido al fortalecimiento del dólar estadounidense y al aumento de las tasas de interés. Además, el precio del oro está cayendo debido a la reducción de las tensiones geopolíticas y la menor demanda por parte de la industria de la joyería y los inversores.
El aumento de los precios del oro se debe a una combinación de la inestabilidad geopolítica, las expectativas inflacionarias, el debilitamiento del dólar estadounidense y la demanda de los bancos centrales. El oro tradicionalmente se considera un activo de refugio seguro, atractivo en tiempos de incertidumbre económica.
El oro se percibe tradicionalmente como una protección contra la inflación y la agitación económica. La cantidad limitada y la demanda global hacen que el oro sea un activo valioso en una cartera diversificada, sin embargo, es importante tener en cuenta su volatilidad.
El oro es tradicionalmente una inversión segura, especialmente en tiempos de incertidumbre económica. Su precio suele subir cuando el valor de otros activos cae, lo que proporciona protección contra la inflación y las fluctuaciones monetarias. Sin embargo, como cualquier inversión, el oro conlleva sus riesgos y requiere un análisis cuidadoso.
Las monedas de oro pueden ser una buena inversión, especialmente en tiempos de inestabilidad económica. Sin embargo, vale la pena considerar factores como las primas, la autenticidad y la liquidez. La diversificación de la cartera es la clave para minimizar los riesgos.
El valor del oro está influenciado por factores macroeconómicos como la inflación, las tasas de interés, el tipo de cambio del dólar estadounidense, la situación geopolítica, la oferta y la demanda del mercado y las decisiones de los bancos centrales.
Invertir en fondos de oro (ETF) puede ser una buena idea para diversificar su cartera de inversiones. Los fondos de oro permiten evitar problemas con el almacenamiento y el seguro del oro físico, pero antes de invertir, es importante estudiar los matices, en particular, el tamaño de las comisiones.
Las inversiones en oro sirven de protección contra la inflación y las crisis económicas. Este metal precioso es bastante resistente a los choques y es un buen activo defensivo para una cartera diversificada. Con seguridad, el oro es una forma confiable de ahorrar su capital.
El oro suele rendir a los inversores los beneficios entre el 5% y el 15% anual en términos nominales. Durante los períodos de alta volatilidad, los rendimientos pueden alcanzar hasta 10-15% o incluso más. Desde una perspectiva a largo plazo, el oro puede proporcionar un crecimiento moderado del capital.
Es difícil predecir el precio del oro para el año 2030 debido a una variedad de factores, incluyendo la situación económica mundial, los riesgos geopolíticos y los cambios en la política monetaria de los bancos centrales. La mayoría de los expertos predicen un crecimiento hacia $5404.89–$7023.11. Los pronósticos más positivos sugieren que el precio subirá a $16640.71.
Gráfico de precios de XAUUSD en tiempo real
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