En 2025, el oro sigue siendo un activo fiable para preservar el capital, especialmente en un contexto de incertidumbre en la economía mundial. El aumento de la inflación, la inestabilidad de los mercados bursátiles y las expectativas de ralentización del crecimiento económico en los principales países obligan a los inversores a buscar protección en los metales preciosos. En abril de 2024, el precio del oro volvió a superar la barrera de los 2 000 dólares por onza, reafirmando su papel de refugio seguro para los inversores.
La caída de los índices bursátiles y la alta volatilidad aumentan la demanda de activos de protección, como el oro. Por qué los inversores siguen confiando en el oro, cómo ayuda a diversificar una cartera y protegerse de las crisis, así como qué formas de inversión existen hoy en día, descúbralo en este artículo.
En este artículo analizaremos:
¿Por qué es importante invertir en oro?
El oro (Au) se considera tradicionalmente uno de los activos de refugio con un riesgo moderado, en contraste con otros activos, el metal nunca perderá su valor por varias razones:
- Puede actuar como un equivalente monetario y como un medio de pago universal.
- Tiene reservas limitadas y es constantemente demandado por la industria.
- Desde principios de la década de 2000, el precio del oro ha estado en alza.
Una de las razones del aumento del precio del metal es la transición a los sistemas electrónicos de negociación bursátil y la simplificación del acceso a los mercados bursátiles para los inversores privados debido a la aparición de Internet.
Cómo funcionan los mercados del oro:
- Los participantes del mercado son compañías mineras de oro, compañías refinadoras y proveedores, bancos centrales, bancos comerciales y depositarios, intercambios, traders e inversores. Los inversores y traders pueden ser individuos privados, bancos, fondos de inversión, fondos de pensiones, etc.
- La forma de negociar el oro es en físico y no físico. En el primer caso, los participantes negocian con lingotes certificados, monedas y productos de la industria joyera. En el segundo caso, son derivados o valores vinculados al precio del oro, la mayoría de las veces sin entrega física del oro. La negociación del metal se lleva a cabo en mercados bursátiles y extrabursátiles. El ticker del oro en la bolsa es XAU.
¿Cómo se calcula el precio del oro?
El precio mundial del oro se calcula en dos mercados:
- El precio spot del oro físico se calcula en Londres. Dos veces al día, en días hábiles, la London Bullion Market Association (LBMA) establece las cotizaciones del oro mediante “London Gold Fix”. Para el cálculo se toman las cotizaciones de los cinco creadores de mercado más grandes del mercado de oro: Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA, NA y Societe Generale. El procedimiento de fijación se basa en la solicitud de órdenes por parte de los traders, a medida que se satisfacen, se establece el precio promedio de XAU/USD.
- El precio de los futuros de oro se calcula en la bolsa de productos básicos de Nueva York: COMEX (CME Group).
Ventajas del trading de oro en el mercado Forex
La ventaja de invertir en oro es que los traders están interesados en este activo altamente líquido en cualquier etapa del movimiento ondulatorio del mercado. No puede devaluarse como las acciones o las monedas. Por el contrario, en periodos de hiperinflación, crisis en las economías desarrolladas, bancarrotas, guerras y epidemias, el oro puede multiplicar su valor. En el siglo pasado, existió el patrón oro, cual se utilizó para la emisión de dinero.
Ventajas de operar con activos de oro en Forex:
- Moderada volatilidad con alta liquidez.
- Sin riesgos de rápida devaluación.
- Bajo umbral de entrada.
- Rentabilidad a largo plazo mayor que la de los depósitos bancarios.
Otra ventaja de las inversiones en oro es la relativa facilidad para pronosticar su precio. Las cotizaciones del oro no dependen de economías concretas, sino que son impulsados por factores fundamentales claros: pronósticos de tasas de interés, inflación, PIB, tipo de cambio del dólar, etc.
5 formas de invertir en oro
Existen varias formas de invertir en oro. Se diferencian en varios criterios:
1. Monto de la inversión:
- Se puede invertir un pequeño capital en certificados de fondos mutuos, depósitos bancarios de oro o en la compra de lingotes bancarios. La compra de monedas de oro de inversión está ganando popularidad, cuyo valor aumentará a causa del crecimiento de las cotizaciones de Au y el componente de colección. También se puede abrir una cuenta con un bróker de Forex.
- Un gran capital se puede invertir en el mercado de valores: ETF, futuros, compra de acciones de compañías mineras de oro.
2. Formas de inversión en oro:
- Compra de metal físico: lingotes, monedas, joyas. Si se invierte en monedas de oro, se puede obtener un ingreso adicional debido al aumento del valor de colección.
- Ganancia por la diferencia de cotización: inversiones en valores, fondos mutuos y CFD.
Veamos en detalle las ventajas y desventajas, así como la forma de invertir en oro.
1. Compra física del oro
Usted compra oro físico y luego puede utilizarlo como mejor le parezca: almacenarlo en casa, guardarlo en una caja de seguridad, utilizar servicios de almacenamiento seguro, etc.
Ventajas de invertir en lingotes de oro y metal físico:
- Efecto psicológico. Un lingote físico parece una inversión más segura en comparación con los números en una cuenta.
- Practicidad. El uso de materiales de Au y joyas es una parte de la vida lujosa cotidiana. Y las joyas de oro siempre se pueden vender a precio de chatarra, recuperando parte de su valor.
Desventajas:
- Compra. Algunos bancos pueden exigir requisitos adicionales a los no residentes.
- Almacenamiento. El oro se puede dejar en custodia en el banco, pero ¿qué pasa si el banco quiebra? Solo se puede recuperar si se alquiló una caja de seguridad para su almacenamiento. Almacenarlo en casa también conlleva riesgos. En primer lugar, debe asegurarse de que los lingotes no serán robados. En segundo lugar, el metal necesita cuidados constantes y condiciones adecuadas de almacenamiento para evitar la oxidación.
- Liquidez. No se puede vender oro físico como se venden las acciones con solo unos clics desde casa.
- Movilidad. Transportar metal precioso en físico fuera del país está regulado por ley y no siempre es beneficioso para el propietario del metal.
- Venta de oro. Puede vender fácilmente los lingotes de oro en el banco donde los compró. Otros compradores pueden solicitar una tasación. En algunos países, se aplica el impuesto al valor agregado (IVA) a la venta del metal, lo que puede llegar al 20-25% del valor del metal.
2. Compra de certificado de oro
En EUA, un "Certificado de Oro" era un valor emitido por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos hasta 1934. Esto se utilizaba para acreditar el derecho del propietario sobre el oro depositado en el banco. Hoy en día, un "Certificado de Oro" es un contrato entre el prestamista y el prestatario emisor, en el que el emisor se compromete a devolver la cantidad tomada, vinculada a la cotización del oro. El poseedor del certificado no posee el oro físico, no tiene derecho a su entrega física y no está protegido contra la quiebra del emisor.
Un certificado de oro se puede comparar con un depósito bancario. Al depositar su equivalente en efectivo en un depósito bancario de oro, el inversor no está comprando oro físico, sino que tiene derecho a la devolución del dinero en la fecha establecida en el contrato, con pequeños intereses. Las desventajas de un depósito en oro son un margen bancario alto en torno al 8-10%, y el riesgo de pérdida del depósito, ya que, en caso de quiebra bancaria en algunos países, los depósitos de oro no están cubiertos por el Fondo de Garantía de Depósitos.
3. Compra de fondos ETF de oro y fondos mutuos de inversión
Un inversor compra en bolsa acciones de fondos ETF, que invierten dinero en activos de oro del mercado mundial. Un ejemplo de este tipo de fondos es el SPDR Gold Trust. Es el mayor fondo de inversión cotizado del mundo cuyos activos están respaldados al 100% por el propio oro del fondo.
Una alternativa a los ETF es invertir en fondos mutuos de inversión (Mutual Funds). Un inversor acude a una compañía gestora, confía su dinero en esa compañía y, a cambio, recibe un certificado que le otorga el derecho a recibir un depósito con intereses.
Ventajas:
- Para invertir en fondos mutuos, no es necesario acceder directamente a la bolsa.
- Alta liquidez de las acciones de los ETF de oro.
Desventajas:
- Umbral de entrada. Para comprar acciones de fondos ETF de oro, se requiere acceso a la bolsa, lo que conlleva el pago de comisiones de bolsa, corretaje y de gestión. El inversor debe tener la condición de "inversor calificado".
- Liquidez. En la mayoría de los casos, las condiciones de los fondos de inversión no prevén el retiro anticipado sin pérdida por comisiones. Y si el fondo de inversión resulta no ser rentable al vencimiento del certificado, el inversor pierde no sólo los beneficios, sino también parte de la inversión.
- Riesgo de quiebra de la compañía gestora o del fondo ETF.
4. Trading de oro con CFD
CFD significa "contrato por diferencia". Es un acuerdo entre dos partes para pagar la diferencia entre las cotizaciones vigentes al inicio y al final del contrato. Técnicamente, funciona así: un trader de cualquier parte del mundo abre una cuenta con un bróker, pasa la verificación y, tras hacer un depósito, abre una operación de compra o venta. El bróker recibe una comisión. Los CFD están vinculados a las cotizaciones de XAU. Al igual que en el caso de los certificados, el trader no tiene derecho a recibir oro físico.
Ventajas:
Bajo umbral de entrada. Por ejemplo, la especificación del contrato XAUUSD de LiteFinance especifica que el volumen de transacción mínimo es de 0,01 lotes, el tamaño del margen es del 1% y el apalancamiento es de 1:100. Tamaño de lote: 100 unidades.
Si el precio de XAU/USD es $1 730, para comprar el volumen mínimo de 0,01 lotes, será suficiente 1730*100*0,01*0,01 = 17,30 USD, que es inferior al depósito mínimo de 50 USD.
- Comisiones mínimas. No hay comisiones de bolsa, solo el spread, swaps y una pequeña tarifa fija por cada lote negociado en una cuenta ECN.
- Posibilidad de abrir posiciones cortas. Con un bróker de Forex puede ganar dinero al invertir en CFD de XAU no solo en las subidas de precios, sino también en las caídas de precios.
- Apalancamiento 1:100. El apalancamiento de los brókeres de bolsa no suele superar el 1:10.
- No se requiere el estatus de "Inversor calificado".
Empezar a operar con un bróker de confianza
Desventajas:
- No es adecuado para el scalping y estrategias a corto plazo debido a la baja volatilidad del metal.
- En comparación con los pares de divisas, implica un nivel de riesgo más alto debido a la necesidad de usar un mayor apalancamiento y de aumentar el volumen de operaciones.
Puedes intentar abrir algunas operaciones en el par XAU/USD de forma gratuita y sin registro ahora mismo. En el sitio web de LiteFinance, en el menú superior, clic en "Principiantes / Abrir cuenta Demo". Ya en la plataforma, vaya al menú izquierdo, clic en "Negociar” y en la pestaña "Productos básicos" busque el par XAUUSD.
5. Negociación de futuros y opciones de oro
En líneas generales, el principio de negociación de futuros y opciones de oro es similar a la negociación de CFD: el trader abre una cuenta con un bróker, se verifica y a través de la plataforma QUIK, Thinkorswim y terminales similares envía órdenes al bróker para abrir posiciones. La diferencia radica en que el trader se convierte en el poseedor real de los valores: su derecho a ser el dueño se registra en el depositario. La entrega física del metal solo es posible a través de futuros de materias primas, pero los traders privados están interesados en futuros liquidables.
Ventajas:
Garantías. Los brókeres de bolsa están estrictamente controlados por los organismos reguladores y las propias bolsas. Los valores comprados se registran automáticamente en el depositario.
Desventajas:
- Alto umbral de entrada. Se necesitan al menos $1 000 para comprar un lote mínimo y pagar comisiones. Para operar con oro en las bolsas de valores de EUA los no residentes necesitan un sub-bróker con derecho a trabajar con corredores en Estados Unidos.
- Complejidad. Los futuros y opciones son instrumentos financieros derivados. Las condiciones de los contrato tienen más opciones que las de los CFD o ETF: el trader necesita comprender profundamente las especificaciones.
- Elección limitada de valores sin el estatus de "Inversor calificado".
Tabla comparativa del trading con oro
Describo las ventajas y desventajas mencionadas anteriormente en una tabla.
| Pros | Contras |
Metal precioso físico |
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Certificados de oro |
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Fondo ETF de oro |
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Trading de oro con CFD |
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Futuros y opciones |
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¿Cómo reducir los riesgos al invertir en oro en bolsa?
Hay varias formas de reducir los riesgos:
- Diversificación. Invertir en activos inversamente correlacionados con el oro: acciones, índices, bonos del tesoro, depósitos. La caída del precio del oro se compensará con un aumento de los activos de renta variable. Por el contrario, la caída de los activos bursátiles estará parcialmente cubierta por el aumento de las cotizaciones del XAUUSD.
- Reequilibrio periódico de la cartera. Por ejemplo, reduciendo la proporción de activos no rentables en favor de otros más rentables.
- Control de factores fundamentales: estadísticas macroeconómicas, tipos de cambio, cotizaciones bursátiles, oferta y demanda de oro en el mercado, inflación, predicciones del PIB mundial, eventos geopolítica, etc. Controle también los mercados correlacionados.
Y el principal consejo de inversión en oro para los que operan a largo plazo es: no se apresure a deshacerse del activo cuando el precio del oro baje. La historia demuestra que los movimientos de las cotizaciones son se dan en oleadas, lo que significa que a una caída le sigue una subida hasta alcanzar un nuevo máximo histórico.
Inversión en oro. Resumen
Históricamente, las personas han percibido el oro como un oasis financiero de estabilidad en su subconsciente. El dólar US es solo un papel respaldado por confianza, y puede imprimirse en cualquier cantidad aumentando la deuda estatal. La "credibilidad" de los bonos gubernamentales fue demostrada por Grecia y Chipre. Hipotéticamente, si hubiera una crisis mundial con una hiperinflación global de las principales divisas del mundo, se devaluarían en comparación con el Au. La opinión de los expertos sobre las perspectivas de invertir en oro es positiva: el metal precioso es una inversión confiable, un activo en el que el mundo entero confía.
A quién le puede interesar invertir en oro:
- A inversionistas activos a fin de diversificar riesgos y equilibrar carteras de inversión.
- A inversores de estrategias conservadoras. El metal precioso es menos volátil que los activos de renta variable y criptomonedas. A pesar de períodos de caídas, el oro siempre mostrará una tendencia alcista a largo plazo en comparación con las divisas. Esto se debe a la inflación.
- A inversores que no están dispuestos a participar en el trading activo y que pueden permitirse congelar el dinero libre por un período de más de 10 años.
Y usted que opina: ¿qué tan prometedoras son ahora las inversiones en oro con un horizonte de 5-10-15 años? Propongo discutir este tema en los comentarios. Además, en los comentarios puede hacer cualquier pregunta sobre el tema de inversión y negociación. Abra una cuenta demo y comience a abrir sus primeras operaciones. ¡Crea en sí mismo y todo le saldrá a pedir de boca!
FAQ sobre la inversión en oro
Sí, si lo es. Ventajas de invertir en oro:
- Es un activo de protección en tiempos de crisis económica mundial.
- Tiene una mayor liquidez en comparación con otros metales.
- Es un instrumento financiero confiable. El metal precioso históricamente ha sido una medida de respaldo para el dinero y sigue siéndolo a nivel psicológico.
- El activo no está vinculado a la economía de un país en particular. Es parte de las reservas de los bancos centrales, que se utilizan para mantener la estabilidad del sistema financiero de un país y se pueden realizar en el mercado interno. Las reservas de oro respaldan la moneda nacional.
- Tiene reservas limitadas, y su precio es en función de la demanda del metal físico como materia prima.
- Para diversificar la cartera de inversión. El oro se revaloriza cuando los índices bursátiles entran en corrección bajista y el PIB mundial cae, reduciendo así las pérdidas.
- La probabilidad de una caída significativa en los precios del oro es minúscula. El precio del metal se sostiene gracias a la demanda de la industria y los bancos centrales.
- En comparación con las divisas, el Au depende menos del cambio especulativo, y a largo plazo casi siempre es una inversión rentable.
Pues, depende del monto de inversión y el plazo de inversión:
- "Poco dinero", "A largo plazo". Hay dos opciones posibles:
- Depósito bancario en oro: no pierde en margen ni paga comisiones y gana intereses de forma adicional.
- Compra de lingotes: puede haber dificultades a la hora de vender.
- “Mucho dinero”, “A largo plazo”: la mejor opción es invertir en la bolsa de valores.
- "Poco dinero", “A corto plazo”: lo óptimo es elegir otro activo con alta liquidez y rentabilidad.
- "Mucho dinero", "A corto plazo": los certificados de fondos de inversión a corto plazo son una buena opción.
- "Especulación": abra una cuenta con un bróker de Forex y gane dinero negociando CFD de oro cuando los precios del oro suban o bajen.
Sí, es rentable. De 2000 a 2020, el precio del Au subió de $280-290 hasta $1500-1600 o un 517%, es decir, más del 25% anual.
Invertir en oro puede No ser rentable en algunos casos:
- Si la inversión es a corto plazo, por unos pocos meses. En momentos de crisis, el Au puede depreciarse y corre el riesgo de una caída temporal en el corto plazo.
- Si se compra lingotes físicos. El oro físico puede tener un margen de hasta el 25%, sin incluir los impuestos que se aplican en algunos países. Además, pueden surgir problemas de certificación del lingote o problemas debidos a la oxidación del metal por un almacenamiento incorrecto.
- No se invierte en oro en sí, sino en acciones de compañías mineras de oro. El metal precioso no se devaluará, pero las acciones podrían volverse en papel en caso de quiebra de la compañía.
La teoría de la diversificación de la cartera de inversiones sugiere mantener del 10% al 15% de las inversiones en oro. Este valor depende de los objetivos de rentabilidad y del nivel de riesgo. Realice periódicamente un reequilibrio: si se espera que el Au se incremente a corto plazo, aumente su participación en la cartera. El periodo óptimo de inversión es de 5 a 15 años.
Existen varias opciones para invertir en oro:
- Compra física del metal:
- Compra de lingotes bancarios.
- Compra de monedas de oro para inversión.
- Abra un depósito bancario en Au (cuentas de metal no asignadas). No se obtiene el metal físicamente, sino que se "considera" que está en un depósito bancario. Si el precio del oro sube, a las ganancias se suman los intereses ganados sobre el depósito.
- Compra de valores en el mercado bursátil: futuros de XAU, inversión en fondos cotizados (ETF) y compra de acciones de compañías mineras de oro.
- Compra de certificados de fondos de inversión que invierten en activos de oro.
- Trading en Forex: compra y venta de contratos por diferencia (CFD) de oro.
En el mercado de valores, solo se puede invertir en acciones ETF o futuros, a través de un bróker. Debido a los requisitos de volumen mínimo de operaciones y a las comisiones, el umbral de entrada puede ser de $1 000. Por lo tanto, una alternativa es invertir en CFD sobre XAU en el mercado extrabursátil de Forex. Aquí no se requiere el estatus de "Inversor calificado", el umbral de entrada es de $50-$100, hay apalancamiento y la posibilidad de ganar tanto con el alza como con la caída de los precios.
Para ello, siga los pasos siguientes:
- Elija un bróker que tenga acceso al mercado de valores real. Familiarícese con las condiciones de compra del activo: volumen mínimo de transacción, corretaje, comisiones bursátiles, etc.
- Depositar en la cuenta.
- Abrir una operación.
Puede comprar:
- Futuros de oro.
- Acciones de fondos ETF que invierten en el metal.
- Acciones de empresas mineras de oro (no produce un dividendo).
Con la ayuda de un bróker. Solo los brókeres tienen acceso a la bolsa de valores y a los mercados extrabursátiles, donde se puede invertir en oro, valores "oro" o CFD sobre XAU. Por lo tanto, para realizar inversiones a largo plazo en valores y beneficiarse del aumento de los precios del oro, se necesitará un corredor de bolsa. Las posiciones cortas y largas especulativas en CFD de oro se pueden abrir a través de un bróker de Forex.
El principal aumento de las cotizaciones comenzó en el año 2000. Desde entonces, el oro se incrementó más del 500%. La mayor caída se registró en los años 2013-2019, pero a mediados de 2020, el precio del oro alcanzó un máximo histórico.
En los intervalos a corto plazo de unas pocas semanas a unos pocos meses, es posible una disminución del precio. Pero en un período a largo plazo de 10-15 años, la rentabilidad promedio del oro supera los niveles de inflación y de algunos otros activos. Por lo tanto, las inversiones a largo plazo en oro son claramente rentables. Puede ver la gráfica de las cotizaciones del par XAU/USD en la plataforma de LiteFinance.
El oro se considera un activo refugio, su precio sube en períodos de corrección, inestabilidad económica y turbulencia mundial. Por ejemplo, ante pronósticos pesimistas del Fondo Monetario Internacional, los inversores suelen comprar con frecuencia metales preciosos. Cuando aumenta la demanda de oro, el precio de XAUUSD sube rápidamente, lo que genera buenos beneficios a largo plazo.
El 2023 ha sido un año bastante difícil para inversores y traders. La economía global es inestable, los principales bancos centrales del mundo combaten la alta inflación y buscan evitar una recesión. El precio del par XAUUSD se acercó a su máximo histórico de $2 089 en mayo, pero luego cayó abruptamente. Los inversores experimentados aprovechan estas caídas de precio para comprar oro a precios ventajosos y obtener beneficios en el futuro mediante la corrección del precio del metal precioso.
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Gráfico de precios de XAUUSD en tiempo real
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