В 2025 году золото продолжает оставаться надежным активом для сохранения капитала, особенно на фоне неопределенности в мировой экономике. Рост инфляции, нестабильность на фондовых рынках и ожидания замедления экономического роста в ведущих странах заставляют инвесторов искать защиту в драгоценных металлах. В апреле 2024 года цена золота вновь превысила отметку $2,000 за унцию, подтверждая свою роль "тихой гавани" для инвесторов.
Падение фондовых индексов и высокая волатильность усиливают спрос на защитные активы, включая золото. Почему инвесторы продолжают доверять золоту, как оно помогает диверсифицировать портфель и защититься от кризисов, а также какие способы инвестирования доступны сегодня — читайте в этом обзоре.
В этой статье мы разберем:
Почему важно вкладывать в золото?
Золото (Au) традиционно считается одним из защитных активов с умеренным риском — в отличие от других активов металл никогда не обесценится по нескольким причинам:
Может выполнять роль денежного эквивалента и универсального платежного средства.
Имеет ограниченные запасы и пользуется постоянным спросом со стороны промышленности.
Начиная с начала 2000-х годов цена золота едет вверх.
Одна из причин роста цены металла — переход на электронные системы биржевой торговли и упрощение доступа к биржевым рынкам для частных инвесторов в связи с появлением интернета.
Как устроены рынки золота:
Участники рынка — золотодобывающие компании, аффинажные компании и поставщики, Центробанки, коммерческие банки и депозитарии, биржи, трейдеры и инвесторы. В качестве трейдеров и инвесторов могут выступать частные лица, банки, инвестиционные, пенсионные фонды и т.д.
Форма оборота золота — наличная и обезличенная. В первом случае предметом сделок выступают сертифицированные слитки, монеты, продукты ювелирной отрасли. Во втором — деривативы или инвестиционные бумаги, привязанные к стоимости золота чаще всего без его реальной поставки. Торги металлом проводятся на биржевом и внебиржевом рынках. Тикер золота на бирже — XAU.
Подробнее о рынках Au вы можете прочесть в обзоре «Что влияет на курс золота? Изучаем рынки золота».
Как рассчитывается стоимость золота?
Мировая цена на золото рассчитывается на двух рынках:
Стоимость спотового золота рассчитывается в Лондоне. Дважды в день по рабочим дням Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов устанавливает котировки золота — «Лондонский фиксинг». За основу расчета берутся котировки пяти крупнейших маркетмейкеров «золотого» рынка — Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA, NA и Societe Generale. Процедура фиксинга основывается на выставлении трейдерами заявок; по мере их удовлетворения устанавливается среднее значение цены XAU/USD.
Стоимость золотых фьючерсов рассчитывается на Нью-Йоркской товарной бирже COMEX (подразделение (CME Group).
Преимущества торговли золотом на рынке Форекс
Преимущество инвестирования в золото в том, что это высоколиквидный актив, интересный трейдерам на любой стадии волнообразного движения рынка. Он не может обесцениться как акции или валюты. Наоборот — в моменты гиперинфляции, мирового кризиса экономик развитых стран, банкротств, войн и эпидемий золото растет в цене. В прошлом веке даже существовал золотой стандарт, на котором базировалась эмиссия денег.
Преимущества торговли золотыми активами на Форекс:
Умеренная волатильность при высокой ликвидности.
Отсутствие рисков резкого обесценивания.
Невысокий порог входа.
Доходность в долгосрочной перспективе выше доходности банковских депозитов.
Еще одно преимущество золотых инвестиций — относительная легкость прогнозирования цены. Котировки металла не зависят от отдельно взятых экономик, их драйвером являются четкие фундаментальные факторы: прогнозы по процентным ставкам, инфляции, ВВП, курс доллара и т.д.
5 способов вложить деньги в золото
Существуют несколько способов вложить деньги в золото. Отличаются они по нескольким критериям:
1. Сумма инвестиций:
- Небольшой капитал можно инвестировать в сертификаты ПИФов, золотой банковский депозит или в покупку банковских слитков. Набирает популярность приобретение инвестиционных золотых монет, их стоимость будет расти под влиянием роста котировок Au и коллекционной составляющей. Также можно открыть счет у брокера Форекс.
- Большой капитал можно инвестировать в фондовый рынок: ETF, фьючерсы, покупка акций золотодобывающих компаний.
2. Форма инвестирования в золото:
- Покупка физического металла: слитки, монеты, ювелирные украшения. Если вложить деньги в золотые монеты, то можно получить дополнительный доход за счет роста коллекционной стоимости.
- Заработок на разнице котировок: инвестиции в ценные бумаги, ПИФы и CFD.
Вложения в золото: плюсы и минусы, а также, как инвестировать в золото, рассмотрим подробнее дальше.
1. Покупка физического золота
Вы покупаете реальный металл и дальше можете использовать его по своему усмотрению: хранить дома, положить в банковскую ячейку, воспользоваться услугой ответственного хранения и т.д.
Преимущества инвестиций в золотые слитки и физический металл:
Психологический эффект. Реальный слиток кажется более надежным вложением в сравнении с цифрами на счете.
Практичность. Использование материалов из Au и ювелирных украшений — составляющая бытовой роскоши. И золотые изделия всегда можно сдать по цене лома, окупив часть их стоимости.
Недостатки:
Покупка. К нерезидентам в некоторых банках могут быть дополнительные требования.
Хранение. Золото можно оставить на хранение в банке, но как быть, если банк обанкротится? Забрать его можно только в том случае, если для хранения арендовалась клиентская ячейка. Хранение дома — также риск. Во-первых, нужно быть уверенными, что слитки не украдут. Во-вторых, для предотвращения окисления за металлом нужен постоянный уход и определенные условия хранения.
Ликвидность. Физический драгоценный металл нельзя продать как ценные бумаги в несколько щелчков мышки, не выходя из дома.
Мобильность. Вывоз физического драгметалла за пределы страны регламентируется законодательством. И не всегда в пользу владельца металла.
Продажа золота. Без проблем можно продать слиток в том банке, где его купили. Другие покупатели могут попросить провести экспертизу. В некоторых странах при продаже металла начисляется НДС — совокупные затраты могут составить 20-25% стоимости металла.
2. Покупка золотого сертификата
В США «Золотым сертификатом» была ценная бумага, выпускавшаяся Министерством финансов США до 1934 года. Она фиксировала право владельца на депонированное в банке золото. Сейчас «Золотой сертификат» — это договор между кредитором и заемщиком-эмитентом, по которому эмитент обязуется вернуть взятую сумму с привязкой к курсу золота. Владелец сертификата не владеет физическим драгоценным металлом, не имеет права на его реальную поставку и не защищен от потери денег при банкротстве эмитента.
Золотой сертификат можно сравнить с банковским вкладом. Положив эквивалент в деньгах на банковский золотой депозит, инвестор не покупает физический металл. Но получает право на возврат денег через указанный в договоре срок по цене на момент его окончания с небольшими процентами. Недостатки золотого вклада: высокая маржа банка — около 8-10%, риск потери вклада — в части стран в случае банкротства банка золотые депозиты не компенсируются Фондом гарантирования вкладов.
3. Покупка золотых ETF-фондов и паевых инвестиционных фондов
Инвестор покупает на бирже акции ETF-фондов, которые вкладывают деньги в золотые активы мирового рынка. Пример такого фонда — SPDR Gold Trust. Это крупнейший в мире биржевой инвестиционных фонд, активы которого на 100% обеспечены собственным золотом.
Альтернатива ETF — инвестиции в паевые инвестиционные фонды (ПИФ). Инвестор обращается в управляющую компанию, передает деньги в управление, взамен получает сертификат на право на получение вклада с процентным доходом.
Преимущества:
Для инвестирования в ПИФ не нужен выход на биржу.
Высокая ликвидность ETF-акций.
Недостатки:
Порог входа. Для покупки бумаг золотых ETF-фондов нужен доступ на биржу, который влечет за собой оплату биржевых, брокерских сборов и комиссию за управление. Инвестор должен иметь статус «Квалифицированного инвестора».
Ликвидность. В большинстве случаев условия ПИФов не предусматривают досрочный вывод денег без комиссионных потерь. И если к моменту окончания срока действия сертификата ПИФ окажется убыточным, инвестор теряет не только прибыль, но и часть инвестиций.
Риск банкротства управляющей компании или ETF-фонда.
4. Торговля золотом с CFD
CFD — контракт на разницу цен. Это договор между двумя участниками сделки о выплате разницы между котировками, действующими на начало и окончание договора. Технически это происходит так: трейдер из любой точки мира открывает у брокера счет, проходит верификацию и после пополнения депозита открывает сделки на покупку или продажу. Брокер получает комиссию. CFD привязываются к котировкам XAU. Как и в случае с сертификатами, трейдер не имеет права на получение физического металла.
Преимущества:
Небольшой порог входа. Например, в спецификации контракта XAU/USD LiteFinance указан минимальный объем сделки 0,01 лота и процент маржи 1%, соответствующий кредитному плечу 1:100. Размер лота — 100 единиц.
При цене пары XAU/USD $1730 для покупки минимального объема 0,01 лота будет достаточно 1730*100*0,01*0,01 = 17,30 USD, что меньше минимального депозита 50 USD.
Минимальные комиссии. Нет биржевых сборов, есть только спред, своп и небольшая фиксированная комиссия за каждый проведенный по счету лот на ECN-счете.
Возможность открытия коротких позиций. С брокером Форекса на CFD XAU вы можете зарабатывать на инвестициях не только на росте цены, но и на ее снижении.
Кредитное плечо — 1:100. Кредитное плечо по ценным бумагам фондовых брокеров чаще всего до 1:10.
Не нужен статус «Квалифицированного инвестора».
Начать торговлю с проверенным брокером
Недостатки:
Не подходит для скальпинга и краткосрочных стратегий из-за сравнительно низкой волатильности.
В сравнении с валютными парами предполагает более высокий уровень риска из-за необходимости использования большого кредитного плеча и наращивания объемов сделок.
Вы можете попробовать открыть несколько сделок по паре XAU/USD бесплатно и без регистрации прямо сейчас. На сайте LiteFinance в верхнем меню выберите «Начинающим/Открыть демо-счет». В открывшемся внутреннем терминале брокера в левом меню выберите «Торговать» и во вкладке «Металлы» найдите пару XAU/USD.
Перейти непосредственно на график XAU/USD вы также можете и по этой ссылке.
5. Торговля фьючерсами и опционами на золото
В общих чертах принцип торговли золотыми фьючерсами и опционами похож на торговлю CFD: трейдер открывает счет у брокера, верифицируется и через платформу QUIK, Thinkorswim и аналогичные терминалы отдает брокеру приказы на совершение сделок. Отличие в том, что трейдер становится реальным собственником бумаг — его право на владение отмечается в депозитарии. Поставка металла возможна только по товарным фьючерсам, но частным трейдерам интересны расчетные.
Преимущества:
Гарантии. Биржевые брокеры жестко контролируются регуляторами и самими биржами. Купленные бумаги автоматически регистрируются в депозитарии.
Недостатки:
Высокий порог входа. Для покупки минимального лота и оплаты комиссий нужно от $1000. Для торговли золотом на фондовых биржах США нерезидентам нужен субброкер с правом работы с брокерами в США.
Сложность. Фьючерсы и опционы относятся к деривативам — производным ценным бумагам. Условия контрактов имеют больше опций, чем CFD или ETF — трейдеру нужно глубоко разбираться в спецификации.
Ограниченный выбор бумаг без статуса «Квалифицированный инвестор».
Сравнительная таблица торговли золотом
Описанные выше преимущества и недостатки представлю в виде таблицы:
Плюсы | Минусы | |
Физический драгоценный металл |
|
|
Золотые сертификаты |
|
|
Золото ETF-фонда
|
|
|
Торговля золотом с CFD |
|
|
Фьючерсы и опционы |
|
|
Как снизить риски при инвестировании в золото на бирже?
Варианты снижения рисков:
Диверсификация. Инвестирование в активы, имеющие с золотом обратную корреляцию — акции, индексы, казначейские облигации, депозиты. Снижение цены на золото компенсируется ростом фондовых активов. И наоборот — падение фондовых активов будет частично компенсировано ростом котировок XAU/USD.
Периодическая ребалансировка портфеля. Например, сокращение доли убыточных активов в пользу более доходных.
Контроль фундаментальных факторов: макроэкономической статистикой, курсами валют и котировками фондовых рынков, спросом и предложением золота на рынке, уровнем инфляции, прогнозами мирового ВВП, геополитическими событиями и т.д. Контроль коррелирующих рынков.
И главный совет для тех, кто занимается долгосрочной торговлей и отдает предпочтение золотым инвестициям: не торопитесь избавляться от актива, если цена ушла вниз. История показывает, что котировки движутся волнами — за спадом последует рост с новым историческим максимумом.
Инвестиции в золото — Итоги
Исторически сложилось , что на подсознательном уровне люди воспринимают золото как некий денежный оазис финансовой стабильности. Доллар США — всего лишь подкрепленная доверием бумага, ее можно напечатать в любом количестве, наращивая государственный долг. «Надежность» государственных облигаций показали Греция и Кипр. Если гипотетически предположить наступление мирового кризиса с глобальной гиперинфляцией основных мировых валют, то они будут обесцениваться относительно Au. Отзывы экспертов о перспективах вложений в золото положительные: драгметалл останется надежной инвестицией — активу доверяют во всем мире.
Кому могут быть интересны инвестиции в золото:
Активным инвесторам для диверсификации рисков и балансировки инвестиционного портфеля.
Сторонникам консервативные стратегии. Драгметалл менее волатильный, чем фондовые активы и криптовалюты. Несмотря на просадки, золото по отношению к валютам всегда будет показывать в долгосрочной перспективе бычий тренд. Это обусловлено инфляцией валют.
Инвесторам, которые не готовы заниматься активным трейдингом и могут себе позволить заморозить свободные деньги на срок более 10 лет.
А как вы считаете, насколько сейчас перспективны вложения в золото с горизонтом 5-10-15 лет? Предлагаю обсудить этот вопрос в комментариях. И также напоминаю: в комментариях вы можете задать любые вопросы по тематике инвестиций и трейдинга. Открывайте демо-счет и пробуйте открывать первые сделки. Верьте в свои силы, и все у вас получится!
Получить бесплатный доступ к демо-счету на Форекс без регистрации в удобной платформе
Инвестиции в золото — FAQ
Да. Преимущества вложения в золото:
- Защитный актив в моменты экономических мировых кризисов.
- Имеет в сравнении с другими металлами наибольшую ликвидность.
- Надежный финансовый инструмент. Драгметалл исторически являлся мерой обеспечения денег и остается ею на психологическом уровне.
- Актив не привязан к экономике отдельно взятой страны. Является частью золотовалютных резервов Центральных банков, которые используются для поддержания стабильности финансовой системы страны и могут быть реализованы на внутреннем рынке. Золотыми запасами обеспечивается национальная валюта.
- Имеет ограниченные запасы, цена поддерживается спросом на физический металл в качестве сырья.
1. Для диверсификации инвестиционного портфеля. Золото растет в цене, когда дешевеют фондовые индексы и падает мировой ВВП, тем самым сглаживая масштабы убытка.
2. Вероятность сильного падения золотых котировок небольшая. Цена на металл поддерживается спросом со стороны производства и Центробанками.
3. В сравнении с валютами Au в меньшей степени подвержено спекулятивным колебаниям и в долгосрочной перспективе почти всегда показывает плюс.
Вопрос в сумме инвестиций и сроке инвестирования:
1. «Мало денег», «Надолго». Возможны два варианта:
- Банковский депозит в золоте — не теряете на марже и комиссиях, получаете дополнительный доход в виде процента.
- Покупка слитка. Могут быть сложности при продаже.
3. «Мало денег», «На короткий срок». Оптимально выбрать другой актив с высокой ликвидностью и доходностью.
4. «Много денег», «На короткий срок» — хорошо подойдут сертификаты краткосрочных инвестиционных фондов.
5. «Спекуляция» — открыть счет у брокера Forex и зарабатывать на торговле CFD золотом в обе стороны ценового движения.
Да, выгодно. С 2000 по 2020 год цена на Au выросла с $280-290 до $1500-1600 или на 517% — это более 25% годовых.
Вложения в золото могут быть НЕ выгодны в нескольких случаях:
- Вы инвестируете на короткий срок — на несколько месяцев. В моменты кризиса Au дешевеет — в краткосрочной перспективе есть риск попасть на временную просадку.
- Вы покупаете физический слиток. Маржа у физического золота может доходить до 25%, не считая действующие в некоторых странах налоги. Также при продаже могут возникнуть вопросы к сертификации слитка или проблемы из-за окисления металла при неправильном его хранении.
- Вы вкладываете деньги не в само золото, а в акции золотодобывающих компаний. Металл не обесценится, акции в случае банкротства компании превратятся в бумагу.
Теория диверсификации инвестиционного портфеля рекомендует держать в золоте 10-15% инвестиций. Это значение зависит от целей доходности и уровня риска. Периодически проводите ребалансировку — если Au будет расти в ближайшей перспективе, нарастите его долю в портфеле. Оптимальный период инвестирования — 5-15 лет.
Варианты инвестирования в золото:
1. Физическая покупка металла:
- Покупка банковских слитков.
- Покупка золотых инвестиционных монет.
- Открытие банковского депозита в Au (обезличенные металлические счета). Вы не получаете металл на руки, оно «якобы» лежит на банковском депозите — в случае роста цены золота к прибыли добавляется гарантированная прибыль по депозиту.
3. Покупка сертификатов инвестиционных фондов, вкладывающих в золотые активы.
4. Торговля на Форексе: покупка и продажа контрактов на разницу цен по золоту.
На фондовом рынке инвестировать в ценные бумаги ETF или фьючерсы можно только с помощью брокера. Из-за требований к минимальному объему сделки и комиссионных сборов порог входа может составлять от $1000. Поэтому альтернативный вариант — инвестиции в CFD на XAU на внебиржевом рынке Forex. Здесь не нужен статус «Квалифицированный инвестор», порог входа $50-100, есть кредитное плечо и возможность зарабатывать не только на росте, но и на падении котировок.
1. Выбрать брокера с доступом к реальному биржевому финансовому рынку. Познакомиться с условиями покупки актива: минимальный объем сделки, брокерские, биржевые сборы и т.д.
2. Пополнить счет.
3. Совершить сделку.
Вы можете купить:
- Фьючерсы на золото.
- Акции ETF-фонда, инвестирующего деньги в металл.
- Акции золотодобывающих компаний.
С помощью брокера. Только он имеет доступ к биржевым и внебиржевым рынкам, где можно инвестировать в золото, «золотые» ценные бумаги или в CFD на XAU. Покупка ценных бумаг для долгосрочного вложения с целью заработать на росте цены проходит только через биржевого брокера. Спекулятивные короткие и длинные позиции по CFD на золото можно проводить с помощью брокеров Форекс.
Основной рост котировок начался в 2000-х годах. За это время металл подорожал более чем на 500%. Наибольшая просадка наблюдалась в 2013-2019 годах, но в середине 2020-го цена золота обновила исторический максимум.
На краткосрочных интервалах длиной от нескольких недель до нескольких месяцев возможна просадка цены. Но на долгосрочном периоде в 10-15 лет золото показывает среднюю доходность выше уровня инфляции и ряда других активов. Поэтому долгосрочные инвестиции в золото однозначно выгодны. Познакомиться с графиком котировок пары XAU/USD вы можете в терминале LiteFinance.
P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо :)
Полезные ссылки:
- Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
- Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteFinance. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteFinance и бонус зачислится одновременно с депозитом.
- Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
- Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis
График цены XAUUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
