Comment investir dans l’or en 2026?

2026.04.21 2025.05.12 Comment investir dans l’or en 2026?

Oleg Tkachenkohttps://www.litefinance.org/fr/blog/authors/oleg-tkachenko/

En 2025, l’or continue d’être une valeur refuge pour préserver le capital, notamment dans un contexte d’incertitude dans l’économie mondiale. L’inflation croissante, l’instabilité des marchés boursiers et les attentes d'un ralentissement de la croissance économique dans les principaux pays obligent les investisseurs à rechercher une protection dans les métaux précieux. En avril 2024, le cours de l'or a de nouveau dépassé les 2,000 $ l'once, confirmant son rôle de "valeur refuge" pour les investisseurs.

La chute des indices boursiers et la forte volatilité augmentent la demande d’actifs refuges, y compris l’or. Lisez dans cette revue pourquoi les investisseurs continuent de faire confiance à l'or, comment il aide à diversifier un portefeuille, à se protéger contre les crises et quelles méthodes d'investissement sont disponibles aujourd'hui.

Pourquoi investir dans l’or est-il important ?

L'or (Au) est traditionnellement considéré comme l'un des actifs refuges à risque modéré — contrairement à d'autres actifs, ce métal ne se dépréciera jamais pour plusieurs raisons :

• Peut servir d’équivalent monétaire et de moyen de paiement universel.

• Ses réserves sont limitées et il est constamment demandé par l’industrie.

• Depuis le début des années 2000, le cours de l’or augmente.

L’une des raisons de la hausse du prix du métal est le passage aux systèmes électroniques de négociation en bourse et la facilitation de l'accès aux marchés boursiers pour les investisseurs privés grâce à l’avènement d’Internet.

Comment fonctionnent les marchés de l'or :

1. Les participants au marché sont des sociétés d’extraction d’or, des sociétés de raffinage et des fournisseurs, des banques centrales, des banques commerciales et des dépositaires, des bourses, des traders et des investisseurs. Les traders et les investisseurs peuvent être des particuliers, des banques, des fonds d’investissement, des fonds de pension, etc.

2. La forme de circulation de l’or est en espèces et impersonnelle. Dans le premier cas, l'objet des transactions sont des lingots certifiés, des pièces et des produits de bijouterie certifiés. Dans le second — des produits dérivés ou titres d’investissement liés au cours de l’or, le plus souvent sans livraison réelle. La négociation des métaux s'effectue sur les marchés boursiers et de gré à gré. Le symbole boursier de l'or est XAU.

Comment le cours de l'or est-il calculé ?

Le cours de l'or est calculé sur deux marchés :

1. Le cours de l’or au comptant est calculé à Londres. Deux fois par jour en semaine, l'Association des professionnels du marché des métaux précieux de Londres (London Bullion Market Association, LBMA) fixe les cours de l'or. Le calcul est basé sur les cotations des cinq plus grands teneurs de marché de l'or : Bank of Nova Scotia–ScotiaMocatta, Barclays Bank Plc, Deutsche Bank AG, HSBC Bank USA, NA et Société Générale. La procédure de fixation est basée sur la soumission d’ordres par les traders. Au fur et à mesure de leur satisfaction, la valeur moyenne du prix XAU/USD est établie.

2. Le prix des contrats à terme sur l'or est calculé sur le New York Commodities Exchange (Comex).

Avantages du trading d'or sur le Forex

L’avantage d’investir dans l’or est qu’il s’agit d’un actif très liquide, qui intéresse les traders à n’importe quel stade du mouvement ondulatoire du marché. Il ne peut pas se déprécier comme les actions ou les devises. Au contraire, dans les moments d'hyperinflation, de crise économique mondiale dans les pays développés, de faillites, de guerres et d’épidémies, le cours de l’or augmente. Au siècle dernier, il y avait même un étalon-or sur lequel l'émission d'argent était basée.

Avantages du trading d'or sur le Forex :

• Volatilité modérée avec une liquidité élevée.

• Aucun risque de forte dépréciation.

• Faible niveau d'entrée.

• Rendement à long terme supérieur au rendement des dépôts bancaires.

Un autre avantage de l’investissement en or est la relative facilité de prévision des prix. Les prix du métal précieux ne dépendent pas des économies individuelles, car ils sont motivés par des facteurs fondamentaux clairs : prévisions de taux d’intérêt, inflation, PIB, taux de change du dollar, etc.

5 façons d'investir son argent dans l'or

Il existe plusieurs façons d’investir dans l’or. Ils diffèrent selon plusieurs critères :

1. Montant de l'investissement :

• Un petit capital peut être investi dans des certificats de fonds communs de placement, des dépôts bancaires en or ou dans l’achat de lingots bancaires. L’achat de pièces d’or d’investissement gagne en popularité, car leur valeur augmentera sous l'influence de la croissance des cotations de l'or et de la composante de collection. Vous pouvez également ouvrir un compte auprès d’un courtier Forex.

• Des capitaux importants peuvent être investis en bourse : ETF, contrats à terme, achat d’actions de sociétés minières aurifères.

2. Forme de l'investissement en or :

• Achat de métal physique : lingots, pièces, bijoux. Si vous investissez de l’argent dans des pièces d’or, vous pouvez obtenir un revenu supplémentaire à cause de la croissance de leur valeur de collection.

• Gains sur la différence de cotations : investissements en titres, fonds communs de placement et CFD.

Investir sur l'or : avantages et inconvénients, ainsi que comment investir dans l'or, nous examinerons plus en détail ci-dessous.

1. Acheter de l'or physique

Vous achetez du vrai métal et vous pouvez ensuite l'utiliser à votre guise : le stocker chez vous, le mettre dans une cellule bancaire, utiliser un service de stockage responsable, etc.

Avantages d’investir dans des lingots d’or et du métal physique :

• Effet psychologique. Les lingots eux-mêmes semblent être un investissement plus sûr que les chiffres sur le compte.

• Utilité. L’utilisation de matériaux en or et de bijoux fait partie du luxe quotidien. Les objets en or peuvent toujours être vendus au prix de la ferraille, récupérant ainsi une partie de leur valeur.

Inconvénients :

• Achat. Certaines banques peuvent avoir des exigences supplémentaires pour les non-résidents.

• Stockage. L’or peut être stocké dans une banque, mais que se passe-t-il si cette banque fait faillite ? Vous ne pouvez le récupérer que si une cellule client a été louée pour le stockage. Stocker à la maison est également un risque. Tout d’abord, vous devez vous assurer que les lingots ne seront pas volées. Deuxièmement, pour éviter l’oxydation, le métal précieux nécessite un entretien constant et certaines conditions de stockage.

• Liquidité. Le métal précieux physique ne peut pas être vendu pas être vendu en tant que titres en quelques clics sans quitter la maison.

• Mobilité. L'exportation de métaux précieux physiques hors du pays est réglée par la loi. Et pas toujours en faveur du propriétaire du métal.

• Vente d'or. Vous pouvez facilement vendre le lingot à la banque où vous l’avez acheté. D'autres acheteurs peuvent demander un examen. Dans certains pays, la TVA est facturée lors de la vente de métal — le coût total peut s'élever à 20-25 % du cours de l'or.

2. Acheter d'un certificat d'or

Aux États-Unis, le certificat d'or était un titre émis par le département du Trésor américain jusqu'en 1934. Il fixait le droit du propriétaire sur l'or déposé à la banque. Actuellement, le certificat d’or est un accord entre le prêteur et l’emprunteur-émetteur, selon lequel l’émetteur s’engage à restituer le montant emprunté lié au taux de l’or. Le titulaire du certificat ne possède pas de métal précieux physique, n'a aucun droit de le fournir réellement et n'est pas protégé contre la perte d'argent en cas de faillite de l'émetteur.

Un certificat d’or peut être comparé à un dépôt bancaire. En plaçant l’équivalent en argent sur un dépôt bancaire en or, l’investisseur n’achète pas de métal physique. Cependant, il a droit à un remboursement après le délai spécifié dans le contrat au prix en vigueur au moment de son expiration avec un petit pourcentage. Inconvénients d'un dépôt d'or : marge bancaire élevée — environ 8-10 %, risque de perte du dépôt — dans certains pays, en cas de faillite d'une banque, les dépôts d'or ne sont pas compensés par le Fonds de garantie des dépôts et de résolution.

3. Acheter d'ETF et de fonds communs de placement dans l'or

L'investisseur achète des actions de fonds ETF en bourse, qui investissent de l'argent dans des actifs aurifères du marché mondial. Un exemple d’un tel fonds est le SPDR Gold Trust. Il s’agit du plus grand d'investissement négocié en bourse au monde, dont les actifs sont garantis à 100 % par son propre or.

Une alternative aux ETF est l'investissement dans des fonds communs de placement. L'investisseur contacte la société de gestion, transfère de l'argent pour la gestion et reçoit en retour un certificat qui lui donne le droit de recevoir un dépôt avec un revenu d'intérêt.

Avantages :

• Investir dans un fonds commun de placement n'a pas besoin d'entrer en bourse.

• Liquidité élevée des actions ETF.

Inconvénients :

• Niveau d'entrée. L’achat d’ETF sur l’or nécessite l’accès à la bourse, ce qui implique le paiement de frais de change, de courtage et de gestion. L’investisseur doit avoir le statut d’investisseur qualifié.

• Liquidité. Dans la plupart des cas, les conditions des fonds communs de placement ne prévoient pas de retrait anticipé sans perte de commission. Et si au moment de l'expiration du certificat de fonds communs de placement est déficitaire, l’investisseur perd non seulement le bénéfice, mais également une partie de l’investissement.

• Risque de faillite de la société de gestion ou d'un FNB.

4. Trading d'or avec les CFD

CFD – contrat sur différence. Il s’agit d’un accord entre les deux parties à la transaction sur le paiement de la différence entre les cotations en vigueur au début et à la fin du contrat. Techniquement, cela se produit comme ceci : un trader de n'importe où dans le monde ouvre un compte auprès d'un courtier, passe une vérification et, après avoir réapprovisionné le dépôt, ouvre des transactions d'achat ou de vente. Le courtier reçoit une commission. Les CFD sont liés aux cotations XAU. Comme pour les certificats, le trader n’a pas le droit d'obtenir le métal physique.

Avantages :

• Faible niveau d'entrée. Par exemple, la spécification du contrat XAU/USD LiteFinance spécifie un volume de transaction minimum de 0,01 lot et un pourcentage de marge de 1 %, correspondant à un effet de levier de 1:100. La taille du lot est de 100 unités.

Au prix de la paire XAU/USD de 1730 $, pour acheter le volume minimum de 0,01 lot, 1730*100*0,01*0,01 = 17,30 USD, ce qui est inférieur au dépôt minimum de 50 USD.

• Commissions minimales. Pas de frais de change, seulement un spread, un swap et une petite commission fixe pour chaque lot négocié sur un compte ECN.

• Possibilité d'ouvrir des positions courtes. Avec le courtier Forex sur CFD XAU, vous pouvez gagner sur vos investissements non seulement sur la hausse de prix, mais également sur sa baisse.

• L'effet de levier est de 1:100. L'effet de levier sur les titres des courtiers en valeurs mobilières est le plus souvent jusqu’à 1:10.

• Statut d'investisseur qualifié n’est pas requis.

Inconvénients :

• Ne convient pas au scalping et aux stratégies à court terme à cause de la volatilité relativement faible.

• Par rapport aux paires de devises, cela implique un niveau de risque plus élevé à cause de la nécessité d'utiliser un effet de levier élevé et d'augmenter les volumes de transactions.

Vous pouvez essayer d'ouvrir plusieurs transactions sur la paire XAU/USD gratuitement et sans inscription dès maintenant. Sur le site LiteFinance, dans le menu supérieur, sélectionnez Activer trading démo. Dans le terminal de courtier ouvert, sélectionnez Trader dans le menu de gauche et recherchez la paire XAU/USD dans l'onglet Matières premières.

Vous pouvez également accéder directement au graphique XAU/USD en cliquant sur ce lien.

5. Trading de contrats à terme et d'options sur l'or

En termes généraux, le principe du trading de contrats à terme et d'options sur l'or est similaire à celui du trading de CFD : un trader ouvre un compte auprès d'un courtier, se vérifie et donne au courtier des ordres pour effectuer des transactions via la plateforme QUIK, Thinkorswim et des terminaux similaires. La différence est que le trader devient le véritable propriétaire des titres – son droit de propriété est noté dans le dépositaire. La livraison de métaux n'est possible que par le biais de contrats à terme sur matières premières, mais les traders privés sont intéressés par les contrats de règlement.

Avantages :

• Garanties. Les courtiers en valeurs mobilières sont strictement contrôlés par les régulateurs et les bourses elles-mêmes. Les titres achetés sont automatiquement enregistrés auprès du dépositaire.

Inconvénients :

• Niveau d'entrée élevé. Pour acheter un lot minimum et payer des commissions, vous avez besoin d'au moins 1,000 $. Pour négocier de l’or sur les bourses américaines, les non-résidents ont besoin d’un sous-courtier avec le droit de travailler avec des courtiers aux États-Unis.

• Complexité. Les contrats à terme et les options sont des produits dérivés. Les termes des contrats ont plus d'options que les CFD ou les ETF — le trader doit comprendre profondément les spécifications.

• Sélection limitée de titres sans statut d'investisseur qualifié.

5. Tableau comparatif du trading de l'or

Les avantages et les inconvénients sont présentés sous la forme du tableau :

Comment réduire les risques lors d'un investissement dans l'or en bourse ?

Options de réduction des risques :

• Diversification. Investir dans des actifs qui ont une corrélation inverse avec l’or — actions, indices, bons du trésor, dépôts. La baisse des cours de l’or est compensée par la hausse des actifs boursiers. Au contraire — la baisse des actifs boursiers sera partiellement compensée par la hausse des cours de l'or.

• Rééquilibrage périodique du portefeuille. Par exemple, la réduction de la part des actifs non rentables au profit des plus rentables.

• Contrôle des facteurs fondamentaux : statistiques macroéconomiques, taux de change et les cours des marchés boursiers, offre et demande d'or sur le marché, taux d'inflation, prévisions du PIB mondial, événements géopolitiques, etc.

Le principal conseil pour ceux qui tradent à long terme et préfèrent investir son argent dans l'or : ne vous précipitez pas pour vous débarrasser de l'actif si le prix a baissé. L'histoire montre que les cotations évoluent par vagues — une baisse sera suivie d'une hausse avec un nouveau sommet historique.

Investir dans l'or — Conclusion

Historiquement, les gens perçoivent inconsciemment l’or comme une sorte d’oasis monétaire de stabilité financière. Le dollar américain n’est qu’un morceau de papier lié à la confiance qui peut être imprimé en quantité illimitée, augmentant ainsi la dette publique. La Grèce et Chypre ont démontré la fiabilité des obligations d’État. Si nous supposons hypothétiquement le début d’une crise mondiale avec une hyperinflation des principales devises, alors celles-ci se déprécieront par rapport à l’Au. Les avis des experts sur les perspectives d'investir dans l'or sont positifs : ce métal restera un investissement fiable, car il est reconnu dans le monde entier.

Qui peut être intéressé par l'investissement en or :

• Investisseurs actifs qui veulent diversifier les risques et équilibrer le portefeuille d'investissement.

• Partisans des stratégies conservatrices. Ce métal est moins volatil que les actifs boursiers et les crypto monnaies. Malgré les baisses, l’or affiche toujours une tendance haussière à long terme par rapport aux devises. Cela est lié à l’inflation.

• Investisseurs qui ne sont pas prêts à s'engager dans le trading actif et qui peuvent se permettre de geler l'argent libre pour une période de plus de 10 ans.

Et comment pensez-vous ? Est-il prometteur d’investir dans l’or avec un horizon de 5, 10 ou 15 ans ? Je vous propose de discuter de cette question dans les commentaires. Et je vous rappelle également que vous pouvez poser toutes vos questions sur le sujet des investissements et du trading dans les commentaires. Ouvrez un compte démo et essayez d'ouvrir vos premières transactions. Croyez en vous et vous réussirez !

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