En este artículo analizaremos:
Individualidad de las ondas de Elliott según Prechter. Psicología de la formación de la estructura correctiva. Señales adicionales que indican la posición actual en la estructura.
Estimados lectores,
Hoy completaremos el estudio de la psicología de la construcción de estructuras de ondas por Ralph Elliott (interpretado por Robert Prechter), analizando el comportamiento de los participantes del mercado durante las ondas correctivas, así como en detalle las características de la estructura de datos de ondas y también aprenderemos sobre instrucciones adicionales para determinar la estructura de ondas en el momento.
Si aún no ha leído mis artículos anteriores dedicados a la teoría de ondas, recomiendo ver los siguientes artículos:
Teoría de ondas según Bill Williams (parte 1 y parte 2)
Teoría de ondas según Robert Prechter (parte 1, parte 2 y parte 3)
Individualidad de las ondas correctivas
Bueno, como en el artículo anterior, comenzaré con las características generales de las ondas correctivas en el ejemplo de un zigzag simple:
Vértice (el inicio de la onda A). En niveles altos, el final de la quinta onda se caracteriza por la confianza excesiva y las altas expectativas de un mayor crecimiento. Muchos traders creen que el crecimiento continuará por mucho tiempo. En niveles intermedios, los traders también están muy fervorosos, contando con la continuación de las tendencias positivas. En niveles menores, el final de la quinta onda, por lo general suele ir acompañado de "buenas noticias".
Retroceso técnico (Onda A) No es una caída fundamental. A veces puede ser fuerte, especialmente si la quinta onda presentó cambios de precio intensos. En este momento, los traders experimentados ya están considerando la posibilidad de abrir posiciones largas, y los tenedores débiles esperan que continúe la tendencia anterior.
Crecimiento emocional limitado (onda B). Es la expresión del sentimiento de la mayoría. Suele ser técnicamente débil y no dura mucho tiempo. Además, la mayoría de participantes tienen una sensación de euforia agresiva, sin confirmar aún que la tendencia haya terminado.
Lo peor del mercado bajista (onda C). Se caracteriza por una gran fuerza y amplitud. En este punto, la mayoría de los participantes, siguiendo a los grandes jugadores, llegan a la conclusión de que los precios continuarán cayendo.
Ondas A
Al comienzo de la onda A, la comunidad inversionista está en gran medida convencida de que esta caída de precios es solo un retroceso a corto plazo. Al igual que la primera onda del impulso principal, la estructura de la onda A resulta de los procesos precedentes. Si en la quinta onda hubo un fuerte salto de precios al alza, la primera onda correctiva demostrará una fuerte caída. Pero la mayoría de los traders siguen siendo positivos y ven la caída como una respuesta a la sobrevaloración de los activos que en su opinión sucedió en la quinta onda.
El sentimiento optimista tiene su impacto en el volumen de operaciones que acompaña a la onda A. A veces se puede observar un volumen alto al comienzo de la corrección, o muchas veces puede estar ausente. En la segunda parte de la onda A, debido a la falta de confianza de los traders en la fuerza de la tendencia bajista, el volumen disminuye, lo que significa que habrá un retroceso.
Además, la onda A influye en la onda siguiente B. Si la onda A tiene una estructura de tres ondas, entonces indica la formación de un triángulo horizontal o plano. Mientras que, si está compuesta por cinco subondas, pueda que se produzca un zigzag.
El gráfico de una hora de BTCUSD anterior muestra una corrección de tres ondas, donde la primera onda está acompañada de un volumen bajo incluso en las secciones donde está cayendo relativamente rápido (marcada con área azul). Además, tenga en cuenta la estructura de la primera onda. Consiste en cinco subondas, por lo que podemos esperar que la onda B se desarrolle en forma de zigzag.
Ondas B
Robert Prechter dice que las ondas "B" son engañosas. Son utilizados activamente por grandes jugadores y especuladores. Al final de la primera onda correctiva, algunos traders dejan de creer en la posible continuación del antiguo impulso y ya comienzan a pensar en posiciones largas. Sin embargo, cuando comienza la onda B, nuevamente tienen algo de esperanza, aunque rara vez es técnicamente fuerte. Para los grandes traders es una excelente oportunidad para obtener ganancias.
Según su naturaleza, la onda B rara vez presenta cambios de precios rápidos. Además, rara vez alcanzan el vértice superior de la última onda de impulso, aunque podría ocurrir, como recordará de lecciones anteriores, por ejemplo, en el caso de un plano expandido.
En general, las segundas ondas correccionales del nivel Intermedio e inferior en la mayoría de los casos suelen acompañarse de una caída de volumen en comparación con el mercado alcista anterior. Las ondas del nivel primario y superiores pueden mostrar un aumento de volumen. En el primer caso, la duración relativamente corta de la corrección no permite a los traders creer tanto en la fuerza de la tendencia alcista para abrir posiciones largas a gran escala. En el segundo caso, todo es al revés. El movimiento alcista alargado atrae a tenedores débiles y los hace abrir nuevas operaciones.
Las áreas azules marcan en el gráfico los valores de volumen que corresponden a la onda 5 del impulso principal y la corrección de la onda B. Como puede ver, la segunda onda correctiva va acompañada de un volumen bajo y un movimiento ascendente no tan intenso. Además, si el volumen inicialmente bajo en la quinta onda aumenta al final de la onda, entonces en la onda B esto no sucede incluso con la activación del movimiento del precio. Además, tenga en cuenta que al final de la onda el volumen es bajo, lo que indica la debilidad de la tendencia y, por lo tanto, una rápida reversión.
Ondas C
Las ondas C generalmente destruyen las esperanzas de los traders que esperaban la continuación del movimiento ascendente. El miedo y el pánico reemplazan las expectativas positivas previas que fueron respaldadas durante la formación de la onda B. Por lo tanto, la estructura de la onda C puede presentar cierta incertidumbre.
Las ondas C se parecen a las terceras ondas de impulso, en su estructura. A menudo presentan una gran longitud y una fuerte caída. El sentimiento inestable del mercado, junto con la larga duración, puede ser la razón de correcciones insignificantes, por lo que se debe tener mucho cuidado al analizarlas. Las correcciones ascendentes en figuras complejas a veces pueden confundirse con el inicio de un nuevo ascenso, debido a su estructura de cinco ondas.
El volumen de las ondas C pueden tomar diferentes valores. Si hay una lucha activa, el volumen puede oscilar entre valores altos y bajos. Cuando hay un movimiento descendente intenso, el volumen generalmente aumenta en los momentos de mayor fuerza del movimiento del precio.
En el gráfico las áreas azules marcan los valores de volumen correspondientes a las ondas A y C. Como el movimiento bajista es el más intenso en la tercera onda, el volumen es un poco más alto en comparación con los valores de la onda A.
Ondas D
Las ondas D, como recordará de los artículos pasados, son componentes de formaciones más complejas. En todos los triángulos, excepto lo equiláteros, a menudo se acompaña de un mayor volumen. Esta propiedad se explica fácilmente por el hecho de que en los triángulos no extendidos las ondas D son híbridos, que en parte se corrigen. Sin embargo, tienen algunas características de las primeras ondas, ya que siguen a las terceras ondas y no están completamente compensadas por la siguiente onda.
Las ondas D son básicamente tan falsas como las ondas B. En el momento en que casi todos los traders no creen en una reversión alcista próxima, eventualmente ocurre. Esto hace que algunos de ellos abran posiciones largas, lo que es utilizado por especuladores profesionales, que venden sus activos a los mejores precios.
En el gráfico las áreas azules marcan los valores de volumen correspondientes a las ondas B y D. Como se puede ver, el volumen aumenta notablemente con el desarrollo de la onda D. Esto se debe a que los tenedores débiles abren posiciones alentados inicialmente por el crecimiento de la onda B, seguido de un ligero retroceso en la onda C que bien podría verse como una corrección. Finalmente, el movimiento ascendente en la cuarta onda del triángulo alentó a los traders a abrir posiciones largas, lo que aumentó el volumen.
Ondas E
Las ondas E son una sorpresa para la mayoría de los traders. Además de las ondas E muchas veces van acompañadas de malas noticias. Ahora se crea una trampa para los traders que están empeñados en continuar el movimiento bajista. Al observar las noticias negativas y el movimiento del mercado a la baja, muchos traders deciden abrir posiciones cortas cuando la tendencia bajista ya está por concluir. En algunos casos, el sentimiento bajista se ve respaldado por la tendencia del gráfico de iniciar una ruptura falsa a través del límite inferior del triángulo.
Por tanto, las ondas "E” según la naturaleza de su desarrollo se asemejan a las quintas ondas del impulso principal. Esto también se aplica al aumento de volumen. En el nivel Principal, cuando el movimiento a la baja se prolonga durante largo tiempo, el mercado forma un sentimiento bajista constante. Como resultado, se abren muchas posiciones cortas que provocan un aumento del volumen.
En niveles menores, la onda E es menos significativa que la tercera onda correctiva. Además, en ambos casos, el volumen aumenta generalmente en la etapa final de la onda. Esto se debe al deseo del gráfico por penetrar el límite inferior, como cité anteriormente, muchos traders desinformados caen en la ilusión de una fuerte tendencia bajista.
Como en los ejemplos anteriores, en el gráfico las áreas azules marcan los valores de volumen correspondientes a las ondas C y E. Aunque la tercera onda correctiva es relativamente corta, el volumen correspondiente es mayor que el de la onda E. Además, al cercarse la quinta onda al límite inferior del triángulo, el volumen también aumenta, lo que significa que los traders que son bajistas están entrando al mercado.
Pautas adicionales
En su libro “Curso completo sobre la Ley de ondas de Elliott”, Robert Prechter dio más pautas que ayudarán a los traders a eliminar errores en el proceso de análisis de ondas.
Escala
En uno de los artículos anteriores, ya mencioné que, las ondas de niveles altos se miden mejor en términos porcentuales, ya que el mismo cambio de precios tendrá diferente significado para diferentes períodos. Elliott señala que cuanto mayor es el nivel de onda, aumenta la necesidad de una escala semilogarítmica. Esta es una gran idea, sin embargo, con algunas ondas, si cambia la escala, la precisión del pronóstico con la canalización se reduce.
Así es el aspecto de uno de los canales que analizamos antes en una escala lineal. Tenga en cuenta que un fuerte salto de precios en la quinta onda atravesó el límite superior varias veces. Después de la primera ruptura, podemos esperar que la onda termine fuera del canal. Además, la ruptura también es una evidencia indirecta de que el precio podría caer bruscamente después de que concluya la quinta onda.
Esta es la misma onda vista en la escala semilogarítmica, donde el eje de precios se calcula como un porcentaje y el eje de tiempo se calcula aritméticamente. Como puede ver, la quinta onda aquí está muy lejos del límite superior, lo que significa que no podríamos haber predicho un aumento brusco en la fase final del desarrollo de la onda ni el siguiente retroceso. Además, el volumen fue alto en los picos de la secuencia de cinco ondas, lo que es una evidencia indirecta de la fortaleza del mercado.
Prechter cree que la necesidad de escala semilogarítmica surge en el caso del análisis de ondas que se aceleran por sucesos ligados con la psicología de las masas. Por eso es mejor utilizar la escala semilogarítmica en niveles altos, porque la actitud de la gente durante largos períodos de tiempo cambia de forma cíclica muchas veces. En otros casos, la escala aritmética es más apropiada.
Además, la mejor forma de salir de la incertidumbre es canalizar en ambas escalas. De esta forma, puede elegir la mejor técnica de creación de gráficos que preste la máxima información.
Comportamiento del volumen a diferentes niveles
Ralph Elliott usó activamente el volumen para verificar los conteos de ondas y para identificar los límites exactos de alargamiento. Aquellos que estén familiarizados con mis artículos dedicados al sistema VSA, pueden usar esta guía para identificar los límites de las ondas y también para ver los puntos de reversión de antemano.
En el mercado alcista, la presión aumenta a medida que crece el volumen de transacciones. El volumen es especialmente alto en la tercera onda. En este punto, la mayoría de los traders se convencen que el mercado forma una tendencia alcista y abren activamente posiciones largas. Del mismo modo, en el mercado bajista, la actividad de los osos crece, y con ella, la presión de venta que empuja el precio hacia abajo. Un valor de volumen bajo usualmente se fija al final de las ondas y, por ende, se puede usar como un signo de una reversión inminente.
Las áreas rojas en el gráfico muestran las zonas que preceden a los cambios de tendencia. Como puede ver, en todos los casos el volumen desciende en comparación con las zonas donde hubo un movimiento intenso en la dirección de la onda.
Elliott también identificó algunas regularidades con respecto a las cinco ondas de impulso. Ya escribí anteriormente que, en una quinta onda estándar de menor nivel primario, el volumen es menor que en una tercera onda. Si el volumen es más bajo o igual, entones hay una extensión de la quinta. Este patrón será especialmente útil en aquellos casos donde se extiende tanto la tercera como la quinta onda.
El gráfico muestra una tercera onda estándar y una quinta onda alargada. Las áreas azules en el indicador de abajo marcan las zonas correspondientes a las ondas mencionadas. El volumen es medio en la tercera onda, mientras que la quinta onda, tiene una estructura alargada, con un volumen alto. El valor más alto se encuentra en la tercera subonda de la quinta onda, que también es alargada y, según la psicología de masas, hace que la mayoría de los traders abran posiciones largas. También tenga en cuenta que, a pesar de la gran emoción, el volumen disminuye al final de la quinta onda, lo que significa la retirada de grandes jugadores del mercado.
En el nivel primario y superior, el volumen tiende a ser más alto junto con la quinta onda. En el punto final de la tendencia, el volumen alcanza los valores máximos, ya que el aumento de precios a largo plazo genera un crecimiento natural en el número de participantes en los mercados. Con mayor frecuencia, el aumento de volumen se produce en el límite superior del canal, durante el lanzamiento ascendente o en el extremo del triángulo diagonal.
Eso es todo por ahora. En el próximo artículo, les presentaré el asombroso mundo de la geometría fractal. También aprenderá como calcular y aplicar las proporciones de Fibonacci que ya he citado varias veces en artículos anteriores.
¡Buena suerte a todos y buenas ganancias!
Atentamente,
Mikhail @Hyipov
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