En este artículo analizaremos:
Individualidad de las ondas de Elliott según Prechter. Psicología de la formación de la estructura de cinco ondas
Estimados lectores,
Hoy continuaré explicando la teoría de ondas de Robert Prechter.
Si aún no ha leído mis artículos anteriores dedicados a la teoría de ondas, recomiendo ver los siguientes artículos:
Teoría de ondas según Bill Williams (parte 1 y parte 2)
Teoría de ondas según Robert Prechter (parte 1 y parte 2)
Como prometí, sigo escribiendo sobre la teoría de ondas de Elliott de acuerdo con el libro de Robert Prechter “Principio de las ondas de Elliott”, y trataré la individualidad de las ondas. Esto nos ayudará a distinguir las ondas entre sí y a identificar los patrones al inicio de las primeras ondas. Además, conocerá qué procesos ocurren en la psicología de masas y cómo afectan a la estructura de las ondas.
En este resumen emplearé con frecuencia herramientas para analizar los volúmenes de negociación. Los expliqué en detalle en una serie de publicaciones dedicadas al sistema VSA (parte 1, 2, 3, 4, 5). Si aún no las ha leído, insisto en que las lea antes de empezar a estudiar la individualidad de las ondas.
Individualidad de las ondas
El desarrollo de la ley de ondas dio lugar gradualmente al concepto de individualidad, mejorando la precisión del análisis técnico tradicional. Refleja la psicología de las masas, que a menudo está sujeta a los mismos patrones. La transformación de las emociones del pesimismo al optimismo y viceversa forma patrones similares en la estructura de las formaciones de ondas. Esto no solo permite predecir qué estructura esperar en la siguiente secuencia, sino que también a menudo ayuda a definir correctamente la fase actual de desarrollo, cuando la estructura no está clara o está abierta a diferentes interpretaciones.
¿Qué procesos determinan la formación de una secuencia de cinco ondas?
Bueno, primero, sugiero que aprendamos los procesos que acompañan el inicio y el desarrollo de una formación de impulsos, luego continuaré con una descripción detallada de cada onda.
El desarrollo de una estructura de cinco ondas idealizada en la mayoría de los casos sigue el siguiente escenario:
Fondo (precede a la primera onda). En grados altos, el fondo se forma en medio de una prolongada tendencia bajista causada por una crisis profunda, depresión, guerra u otros eventos catastróficos. En grados de onda intermedios, el fondo se forma como resultado de recesiones profundas o crisis limitadas. En menor grado, un fondo suele ser debido a malas noticias.
Subida (primera onda). Casi siempre, el precio del activo está infravalorado. El aumento es una especie de respuesta al precio del activo que no es lo suficientemente alto. Además, los grandes jugadores ya están al tanto de la pronta reversión de la tendencia. En cuanto a los tenedores débiles tienen un sentimiento opuesto.
Prueba de niveles inferiores (segunda onda). La subida de precios es percibida como una especie de corrección por la mayoría de los traders, después de lo cual es inevitablemente seguido por una reversión de la dirección anterior. Entonces, es inevitablemente seguido por una reversión hacia abajo acompañada de condiciones fundamentales a menudo tan malas o incluso peores que las del fondo anterior. Los grandes jugadores se aprovechan de la situación, alentando a los jugadores débiles a vender a precios bajos. Es por eso que la prueba de niveles mínimos casi nunca conlleva a nuevos mínimos locales.
Onda poderosa (tercera onda). En este punto, la mayoría de los traders son conscientes del cambio de tendencia y se unen al juego bajo las nuevas reglas. La tercera onda se llama onda poderosa porque se caracteriza por un movimiento fuerte y largo en la dirección de la tendencia principal. Al final de la onda, en el mercado está surgiendo una fuerte opinión de que el movimiento hacia arriba continuará durante mucho tiempo.
Decepción inesperada (cuarta onda). No entra al área de formación de la primera onda. Prechter llamó a la corrección después de la tercera onda, "decepción inesperada", ya que es un verdadero estrés para muchos tenedores débiles que han abierto posiciones largas bajo buenas noticias, ya que se bloquean. Para nosotros, el inicio de la corrección significa que la mejor parte de la formación, y con ella, los mayores beneficios han finalizado.
Avance final (quinta onda). Después del leve estrés causado por la cuarta onda, se inicia un alivio temporal. La psicología crea una estimación inflada de la fuerza de la tendencia que es básicamente agotadora. El desempeño del mercado y los factores fundamentales también mejoran en la quinta onda, pero apenas alcanzan los niveles de la tercera onda.
Primeras ondas
De hecho, la estructura de cada segunda primera onda es el resultado de procesos que se producen antes de su inicio y al principio de la formación. A diferencia de la corrección, la primera onda en una secuencia de cinco ondas muestra un aumento más constructivo, a menudo acompañado de un aumento ligero en volumen y amplitud.
Esto se debe a que, en el inicio de la tendencia, la mayoría de los participantes (a menudo se les llama tenedores débiles porque están en el lado equivocado del mercado) están convencidos de que la tendencia general es bajista (o alcista si se forma una secuencia bajista). Perciben el aumento como una oportunidad para beneficiarse de la inminente caída, abriendo masivamente posiciones cortas. Es por eso que el movimiento ascendente no es muy fuerte y, está fuertemente corregido en la segunda onda.
La primera onda se forma a un ritmo más lento que la tercera onda. Esto se debe a que muchos traders no participan en el movimiento del precio hacia arriba, esperando el mejor momento, que, según ellos, para entrar en posiciones cortas. Por la misma razón, sólo ha habido un leve aumento en el volumen.
Tras concluir la primera onda, finalmente la mayoría se convence de que la tendencia es bajista, abriendo posiciones cortas, causando un fuerte desplome de precios. Además, el retroceso, la zona roja del gráfico, ha absorbido casi todo el avance alcanzado por la primera onda. Una ligera diferencia entre el fondo inicial y el punto extremo de la segunda onda está marcada por un área azul.
La mitad restante de las primeras ondas surgen a partir de grandes bases formadas por la corrección anterior, de una compresión extrema de las correcciones o de un movimiento descendente fallido. Sus principales diferencias son las pequeñas correcciones y un rápido crecimiento.
Un ejemplo de la onda descrita anteriormente es la estructura marcada por una línea azul en el gráfico. La formación principal de la corrección de la tercera onda es su extremo y está marcada con un área verde. El área roja resalta el tamaño de la corrección de la primera onda que examinamos. Tenga en cuenta que la longitud del retroceso es alrededor de un cuarto de la longitud de la primera onda, que, por cierto, presenta un rápido aumento de los precios.
Segundas ondas
El comportamiento de las segundas ondas depende mucho de la estructura de las primeras ondas. La mayoría de ellas ejecutan tal retroceso de precio, tanto gran parte de la primera onda hacia el final de la segunda onda se liquida. Además, el movimiento opuesto suele ir acompañado de un volumen bajo, lo que indica que la presión de venta es agotadora. Desde la óptica del mercado, esta conducta se explica por el hecho de que algunos jugadores débiles perciben el comienzo de la onda como una continuación del mercado bajista. Los grandes inversores que ya conocen la reversión de la tendencia principal hacia el movimiento alcista, inicialmente no crean ningún obstáculo, tratando de redistribuir los activos a su favor a precios más bajos.
El gráfico muestra la segunda onda que retrocede casi a la mitad de la primera onda que la precedió. Tenga en cuenta que la mayoría de las velas en la formación están acompañadas de un volumen bajo. Y solo al final, el volumen crece junto con la fuerte caída del precio. Esto puede explicarse ya que la mayoría de los tenedores débiles estaban convencidos del sentimiento bajista en el momento del avance.
En la vela siguiente al gran avance, los activos se redistribuyen a favor de los grandes jugadores, a lo que sigue un fuerte aumento de precios en la tercera onda, que deja a los bajistas bloqueados. Puede leer más sobre estos procesos en mis artículos dedicados al sistema VSA.
Terceras ondas
Las terceras ondas son especialmente interesantes, ya que en su mayoría son de alta duración, creando una tendencia que ahora es inconfundible. Al momento de la formación de las terceras ondas, por lo general, surgen marcadores cada vez más favorables, lo que confirma la posibilidad de obtener un gran beneficio sin mucho riesgo. Es por eso que las terceras ondas suelen ir acompañadas de grandes volúmenes y tienen fuertes movimientos de precios, lo que a menudo conduce al alargamiento de su estructura.
Este principio genera otras pautas. Por ejemplo, la tercera subonda de una tercera onda se caracteriza por la inestabilidad en la intensidad del movimiento. Allí se producen saltos bruscos, rupturas de niveles de resistencia, brechas, aumentos de volumen, etc. De hecho, casi todos los activos en el mercado participan en el desarrollo de las terceras ondas. De ahí el movimiento tan intenso y dinámico.
El gráfico H1 de BTCUSD muestra la tercera onda (marcada con áreas verdes) y el volumen correspondiente. Como puede ver, el intenso movimiento ascendente va acompañado de grandes volúmenes a lo largo de toda la tercera onda. Esto significa que el sentimiento alcista es fuerte, es decir, la mayoría absoluta de los traders considera que la tendencia alcista es lo bastante estable como para abrir posiciones largas.
Cuartas ondas
A diferencia de las segundas ondas, que son totalmente impredecibles tanto en forma como en profundidad, las cuartas ondas son más predecibles. Basta recordar el principio de alternancia, según el cual una fuerte caída en la segunda onda es reemplazada por un movimiento lateral la cuarta onda y viceversa. Como la mayoría de las primeras ondas son seguidas por una corrección profunda, la mayoría de las cuartas ondas suelen ser de lado, construyendo la base para el movimiento final de la quinta onda.
Esta conducta se explica fácilmente por la psicología de masas. Como recordará, la mayoría de los traders están convencidos de que la tendencia actual es fuerte al momento de formarse la tercera onda. En consecuencia, la cuarta onda, con ansiedad, aún se percibe como un fenómeno temporal que tarde o temprano será reemplazado por la continuación de los movimientos de precios en la dirección original. Por lo tanto, no hay ventas masivas que provoquen una ligera caída de precios y volúmenes relativamente pequeños.
Marqué en el gráfico los retrocesos que suceden en la segunda y cuarta onda con áreas rojas. Como se puede ver, incluso si el movimiento opuesto en la segunda onda no es muy fuerte, la cuarta onda se vuelve aún menos fuerte, ya que la caída se ve obstaculizada por el fuerte soporte de los toros. El segundo punto importante es el volumen bajo que a lo largo de toda la cuarta onda no sube mucho. La excepción es solo una barra, y es porque solo presenta el movimiento en la dirección de la tendencia principal.
Quintas ondas
Las quintas ondas, en casi todos los casos tienen una cobertura menor que las terceras predecesoras. También muchas veces muestran una intensidad de movimiento del precio más lenta. Entre las excepciones se puede señalar las quintas ondas alargadas Uno de los tramos de tales estructuras, es decir, la tercera subonda, puede demostrar una velocidad de movimiento incluso mayor que la tercera onda del impulso principal.
En cuanto al aumento de volumen, la situación no es tan clara. En el nivel principal este fenómeno sucede con frecuencia. Si bien en un nivel menor del aumento primario del volumen comparado con la tercera onda o incluso más intenso, sucede solo en el caso de alargamiento de la quinta onda. Entonces, una de las formas de reconocer la estructura del impulso es buscar un volumen menor en comparación con la tercera onda, pero debería ser mayor en comparación con la cuarta onda.
Las áreas azules en el gráfico muestran los volúmenes correspondientes a la tercera y quinta onda. Como puede ver, la quinta onda presenta un movimiento menos intenso y un volumen mucho menor. El volumen aumenta ligeramente solo al final de la onda. En términos de psicología de masas, podría explicarse por el hecho de que el optimismo alcanza su punto máximo durante las quintas ondas: se publican noticias positivas, el movimiento a la baja a corto plazo se desarrolló solo en una corrección lateral, y la mayoría de los tenedores débiles por fin se han convencido de la estabilidad de la tendencia. No es sorprendente que muchos traders abran posiciones largas en medio del panorama de noticias positivas.
Lanzamiento
Aunque haya sido bueno el pronóstico de finalización de la quinta onda en los canales, cabe considerar por separado los casos en que el punto final pasa alejado del límite. Sobre todo, porque estos casos suelen ir precedidos de señales indirectas.
La disminución del volumen puede indicar que la quinta onda no alcanzará el límite superior del canal.
El área donde la quinta onda está por concluir está marcada con un óvalo. Podemos ver que las últimas velas de la formación van acompañadas de un volumen bastante bajo. Sin embargo, cuando el precio comienza a bajar, el volumen crece bruscamente, señalando que concluyo la onda.
En cuanto al proceso de mercado, la quinta onda no alcanza el límite superior debido a los grandes jugadores que en gran parte ya saben que la tendencia alcista debería terminar pronto. En la fase final de la quinta onda, comienzan a vender con cuidado, lo que dificulta el avance de la tendencia alcista. Esta suposición está sostenida por oros eventos. Una vez que la quinta onda está por concluir, hay una fuerte caída de precios, y un fuerte aumento de volumen.
Si el volumen es alto y, es más, si sigue creciendo a medida que el precio se acerca al límite del canal, entonces es probable que lo penetre. Elliott llamó a este fenómeno "lanzamiento” (throw-over). Otro signo de probable ruptura es el movimiento lateral de la cuarta onda por debajo de este paralelo. Este evento a menudo indica la gran fuerza de la tendencia alcista, pero la estructura de corrección en sí misma prepara el escenario para penetrar el límite superior en la ruptura final de la tendencia alcista.
A veces, un lanzamiento hacia arriba puede ir precedido de una caída brusca en la cuarta onda o en la segunda subonda de la secuencia de cinco ondas que forma la onda principal. Estos lanzamientos suelen ir seguidos de un cambio brusco en dirección opuesta, justo debajo de la línea del canal.
Este ejemplo muestra la ruptura de la quinta onda de la línea de resistencia del canal. El punto de ruptura está marcado por un óvalo. Tenga en cuenta que el volumen aumenta a medida que el precio se acerca al límite del canal y salta bruscamente al máximo local cuando el precio atraviesa el límite. Otra señal que sugiere la ruptura de la resistencia es la cuarta onda que es un triángulo plano marcado por líneas azules en el gráfico.
Cabe señalar que el aumento de volumen es el resultado de acciones conjuntas de tenedores débiles y grandes jugadores. Los primeros es probable que estén muy convencidos de la fuerte tendencia alcista, abriendo más y más posiciones alcistas, y los segundos no las impidieron, al intentar vender sus activos al precio más alto antes de que la tendencia se revierta. La fuerte reversión inmediata después de la quinta onda indica que bitcoin está sobrevalorado en el pico de la quinta onda.
Eso es todo por ahora. En el próximo artículo hablaré sobre las diferencias individuales y la psicología de construir ondas correctivas. ¡Va a ser muy interesante! También explicaré algunas pautas adicionales que se pueden aplicar a casi cualquier formación de onda en el mercado.
¡Buena suerte a todos y buenas ganancias!
Atentamente,
Mikhail @Hyipov
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Gráfico de precios de BTCUSD en tiempo real
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