در جریان تعطیلی قبلی دولت، سرمایه‌گذاران درباره کند شدن رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا و توقف چرخه انبساط پولی فدرال رزرو بحث می‌کردند. این بار چه اتفاقی خواهد افتاد؟ احتمال تعطیلی دوباره دولت به‌شدت افزایش یافته است. در ادامه، این موضوع را بررسی می‌کنیم و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EUR/USD ارائه می‌دهیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- احتمال تعطیلی دولت به 78٪ افزایش یافته است.
- تعطیلی پیشین باعث کاهش رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا نشد.
- فدرال رزرو در حال حاضر در وضعیت توقف قرار دارد.
- موقعیت‌های خرید EUR/USD که در سطح 1.1835 شکل گرفته‌اند، می‌توانند باز نگه داشته شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
به نظر می‌رسد بازارهای مالی محکوم به تکرار همان اشتباهات گذشته هستند. تیراندازی در مینیاپولیس باعث واکنش شدید دموکرات‌ها شد. حتی کسانی که در پاییز با تعطیلی دولت مخالف بودند، اکنون دونالد ترامپ را به دلیل سیاست‌های ضد مهاجرتی‌اش مورد انتقاد قرار می‌دهند. تکرار این سناریو به رشد جفت‌ارز EUR/USD دامن زده است.
جمهوری‌خواهان با 53 کرسی در برابر 47 کرسی اکثریت سنا را در اختیار دارند، اما برای جلوگیری از تعطیلی دولت به 60 رأی نیاز است. پیش از وقایع مینیاپولیس، موضوع تمدید فعالیت دولت تا ماه سپتامبر حل‌وفصل‌شده به نظر می‌رسید. با این حال، تیراندازی‌ها و اعتراضات باعث شد دموکرات‌ها خواستار بررسی جداگانه بودجه وزارت امنیت داخلی شوند. در نتیجه، احتمال تعطیلی دولت پس از 31 ژانویه در پلتفرم پُلی‌مارکت (Polymarket) به 78٪ افزایش یافت.
احتمال تعطیلی دوباره دولت آمریکا
منبع: Bloomberg.
همانند تعرفه‌ها، سرمایه‌گذاران یک الگوی نسبتاً تازه برای مقایسه در اختیار دارند که می‌توان از آن برای معامله جفت‌ارز EUR/USD نیز استفاده کرد. در ماه سپتامبر و پیش از تعطیلی پیشین دولت، بحث‌های زیادی درباره تأثیر منفی آن بر رشد اقتصادی آمریکا مطرح شد و نمونه‌های گذشته مورد استناد قرار گرفت. در سال‌های 2018–2019، تعطیلی دولت به مدت 34 روز ادامه داشت که منجر به اخراج 340 هزار کارمند و کاهش 0.4 واحد درصدی تولید ناخالص داخلی در سه‌ماهه نخست سال 2019 شد. تعطیلی 16روزه سال 2013 نیز 800 هزار شغل و 0.6 واحد درصد از تولید ناخالص داخلی آمریکا را از بین برد.
چنین مقایسه‌هایی باعث رشد نرخ EUR/USD شد. اما پس از آن، شرایط به‌طور چشمگیری تغییر کرد. سرمایه‌گذاران معتقد بودند تعطیلی دولت ریسک توقف طولانی‌مدت در چرخه انبساط پولی فدرال رزرو را افزایش می‌دهد و این موضوع به نفع دلار آمریکا تمام شد. در عمل، هیچ کندی‌ای در رشد تولید ناخالص داخلی آمریکا رخ نداد. با این حال، بانک مرکزی علی‌رغم کند شدن رشد اشتغال، توقفی در کاهش نرخ بهره ایجاد نکرد.
حتی بدون تعطیلی دولت نیز فدرال رزرو اکنون در حالت انتظار و مشاهده قرار دارد، بازار کار به ثبات رسیده و اقتصاد از قدرت کافی برخوردار است. این موضوع با جهش سفارشات کالاهای بادوام به بالاترین سطح شش‌ماهه تأیید می‌شود.
سفارشات کالاهای بادوام آمریکا
منبع: Bloomberg.
آیا سرمایه‌گذاران بر موضوع تعطیلی دولت تمرکز خواهند کرد؟ تجربه پیشین نشان داد حتی طولانی‌ترین تعطیلی 43 روزه دولت آمریکا نیز تأثیر منفی بر اقتصاد و دلار نداشت. بسیار محتمل است که دونالد ترامپ برای مدتی آرام‌تر شده باشد و بازارها به یک محرک جدید نیاز داشته باشند. در نتیجه، جفت‌ارز EUR/USD ممکن است تا پایان ژانویه اندکی دیگر رشد کند و سپس احتمالاً وارد یک روند نزولی شود.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
دلار آمریکا ممکن است حتی زودتر شروع به تقویت شود. سرمایه‌گذاران انتظار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را ندارند. با این حال، اگر جروم پاول موضعی انقباضی اتخاذ کند، شرایط تغییر خواهد کرد. در چنین حالتی، افرادی که در بازگشت قیمت از سطح 1.1835 موقعیت خریدEUR/USD باز کرده‌اند، می‌توانند آن را حفظ کنند. سایر معامله‌گران بهتر است فعلاً نظاره‌گر بازار باشند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
