رئیس جدید فدرال رزرو، کوین وارش، می‌خواهد بازارها بخش عمده کار بانک مرکزی را انجام دهند و تاکنون نیز در این مسیر موفق بوده است. کاهش انتظارات تورمی نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران کاملاً آماده‌اند این نقش را برای فدرال رزرو ایفا کنند. در ادامه، این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EUR/USD ارائه می‌دهیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو همچنان از لحن انقباضی استفاده می‌کند.
- انتظارات تورمی در حال کاهش است.
- به نظر می‌رسد دولت آمریکا نگران شرایط کنونی است.
- انتشار داده‌های قوی بازار کار آمریکا، سیگنال فروش EUR/USD را تقویت می‌کند و برعکس، داده‌های ضعیف می‌تواند از این جفت‌ارز پشتیبانی کند.
پیش‌بینی بنیادی روزانه دلار
کوین وارش این ادعا را که سکوت او باعث افزایش عدم‌اطمینان در بازار شده، رد کرد. به اعتقاد او، کاهش نوسانات نرخ بهره، افت بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و کاهش انتظارات تورمی همگی نشان می‌دهند که راهبرد او نتیجه‌بخش بوده است. در چنین شرایطی، جفت‌ارز EUR/USD تغییر محسوسی را تجربه نکرد.
به نظر می‌رسد هم شاهین‌ها و هم کبوترها از نتیجه سخنرانی کوین وارش در نشست سینترا پرتغال رضایت دارند. رئیس فدرال رزرو اعلام کرد که از زمان آخرین نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC)، انتظارات تورمی و ریسک‌های تورمی کاهش یافته‌اند. با این حال، او تأکید کرد کسانی که تصور می‌کنند بانک مرکزی افزایش شاخص PCE بالاتر از هدف 2 درصدی را تحمل خواهد کرد، ناامید خواهند شد. در عین حال، رئیس فدرال رزرو احتمال افزایش نرخ بهره حتی در ماه ژوئیه را نیز رد نکرد.
حتی پس از نشست FOMC نیز بازارها بر این باور بودند که لحن انقباضی کوین وارش با هدف سخت‌تر کردن شرایط مالی اتخاذ شده است؛ اقدامی که در نهایت به کاهش انتظارات تورمی منجر می‌شود. رئیس جدید فدرال رزرو می‌خواهد بازارها وظیفه بانک مرکزی را انجام دهند. از دید او، فعالان بازار باید کمتر به اظهارات فدرال رزرو توجه کنند و تمرکز بیشتری بر داده‌های اقتصادی داشته باشند. آمارهای موجود نیز نشان می‌دهد که در حال حاضر نیازی به افزایش نرخ بهره وجود ندارد.
شاخص مدیران خرید بخش تولید
منبع: Bloomberg.
کاهش شاخص مدیران خرید بخش تولید مؤسسه ISM و مؤلفه قیمت‌های آن، همراه با انتشار آمار ضعیف اشتغال بخش خصوصی از سوی ADP، نشان می‌دهد اقتصاد و تورم آمریکا به‌تدریج در حال کاهش شتاب هستند. در چنین شرایطی، تشدید سیاست پولی می‌تواند اقدامی اشتباه باشد.
کوین هَسِت، مدیر شورای ملی اقتصاد کاخ سفید، چنین اقدامی را یک اشتباه اقتصاد کلان توصیف کرد. به اعتقاد او، اقتصاد آمریکا به لطف جهش بهره‌وری ناشی از هوش مصنوعی در حال رشد است. گفته می‌شود کوین وارش نیز پیش از انتصاب به ریاست فدرال رزرو دیدگاهی مشابه داشت، اما اکنون موضعی کاملاً متفاوت اتخاذ کرده است.
در واقع، ورود فناوری‌های جدید در مراحل اولیه معمولاً اثرات تورمی دارد. تنها پس از گذشت مدتی است که تولید ناخالص داخلی می‌تواند بدون افزایش همزمان قیمت‌های مصرف‌کننده رشد کند. با این حال، اظهارات کوین هَسِت نشان می‌دهد که دونالد ترامپ به‌تدریج در حال از دست دادن صبر خود است و همچنان بر ایده کاهش نرخ بهره تأکید دارد.
با این وجود، کوین وارش تأکید کرده است که فدرال رزرو همواره مستقل بوده و مستقل باقی خواهد ماند. افزون بر این، رأی دیوان عالی آمریکا در پرونده لیزا کوک، فشارهای سیاسی بر بانک مرکزی را تا حد زیادی خنثی کرده و دیگر نیازی به واکنش در برابر این فشارها وجود ندارد.
برنامه معاملاتی روزانه EUR/USD
اکنون توجه سرمایه‌گذاران به گزارش بازار کار آمریکا در ماه ژوئن معطوف شده است. اگر آمار منتشرشده قوی باشد، احتمال تشدید سیاست پولی فدرال رزرو افزایش یافته و می‌تواند فرصت فروش جفت‌ارز EUR/USD را با اهداف 1.1335 و 1.1275 فراهم کند. در مقابل، اگر داده‌ها ضعیف باشند، احتمال تقویت یورو افزایش می‌یابد و معامله‌گران می‌توانند اهداف صعودی محدوده [1.1455–1.1465] را مدنظر قرار دهند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
