ترس، عدم اطمینان و تردید (FUD) در بازار فارکس: بینشی جدید برای سرمایه گذاران

۲۰۲۵.۰۶.۱۱ ۲۰۲۵.۰۶.۰۵ ترس، عدم اطمینان و تردید (FUD) در بازار فارکس: بینشی جدید برای سرمایه گذاران

اولگ تکچنکو (Oleg Tkachenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/oleg-tkachenko/

 (ترس، عدم اطمینان، تردید) در دنیای کریپتو به احساسات منفی مرتبط با دارایی‌های دیجیتال اشاره دارد که از استارتاپ‌های خاص تا کل بازار ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار می‌دهد. FUD معمولاً زمانی بروز می‌کند که بدبینی در بازار اغلب به دلیل عوامل مصنوعی افزایش می‌یابد.

 به طور معمول، FUD منجر به فروش گسترده و افت قیمت‌ها می‌شود. بازیگران بزرگ بازار، مانند صندوق‌های بزرگ و سرمایه‌گذاران، اغلب از این وضعیت بازار بهره می‌برند. آنها به عمد وحشت را تشدید می‌کنند تا قیمت را پایین بیاورند و ارزهای دیجیتال را با کمترین قیمت ممکن خریداری کنند. گاهی اوقات، FUD به طور هدفمند علیه یک استارتاپ خاص برای حذف رقبا به کار گرفته می‌شود.

 FUD در بازار رمزارز چیست؟ محرک‌ها و پیامدهای آن چیست؟ چگونه معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند در زمان وقوع FUD تصمیمات سودآورتری بگیرند؟ پاسخ‌ به این پرسش ها را در این مقاله بیابید.

 برداشت های اصلی

ترس، عدم اطمینان، و تردید (FUD) چیست: چگونه بر بازارهای رمزارز و سرمایه گذاران تاثیر می گذارد؟ 

 مخفف ترس، عدم اطمینان و تردید است. این اصطلاح معانی متعددی دارد:

•  یک تاکتیک دستکاری روان‌شناختی که با هدف ایجاد اضطراب در میان دارندگان ارزهای دیجیتال انجام می‌شود و آنها را به فروش دارایی‌ها یا تخریب اعتبار یک استارتاپ خاص ترغیب می‌کند؛ 

• هرگونه خبر منفی در مورد ارزهای دیجیتال که ممکن است باعث نگرانی در بازار شود.

 قیمت یک دارایی توسط عرضه و تقاضا تعیین می‌شود که نشان‌دهنده علاقه معامله‌گران و سرمایه‌گذاران به آن دارایی است. اگر دارایی جذاب باشد، افراد آن را می‌خرند، حجم خرید افزایش می‌یابد و قیمت دارایی بالا می‌رود. برعکس، زمانی که دارایی جذابیت خود را از دست می‌دهد، قیمت کاهش می‌یابد. جذابیت یک دارایی تحت تأثیر اخبار قرار می‌گیرد. اخبار مثبت قیمت‌های رمزارز را بالا می‌برند، در حالی که رویدادهای منفی آنها را پایین می‌کشند.

اخبار را می‌توان به سه گروه طبقه‌بندی کرد:

•  حقایق. اطلاعات مربوط به یک رویداد در دنیای ارزهای دیجیتال بدون سوگیری ارائه می‌شود. بنابراین، به عموم اجازه داده می‌شود که خودشان نتیجه‌گیری کنند. با این حال، حقایق نیز می‌توانند دستکاری شوند. به عنوان مثال، ممکن است تنها اطلاعات مطلوب به اشتراک گذاشته شود و جنبه دیگر ماجرا حذف گردد. 

• قضاوت‌های سوگیرانه، چه درست و چه نادرست، می‌توانند بخشی از FUD یا صرفاً دیدگاه‌های ذهنی باشند. مثال بارز آن اظهارات گمانه‌زنانه افراد تأثیرگذاری مانند کریگ رایت یا ایلان ماسک است که می‌توانند باعث نگرانی در بازار شوند. با این حال، تنها معامله‌گران تحریک پذیر (معامله گرانی که بدون فکر و تصمیم قبلی معامله می کنند) که اغلب به آنها "همستر" گفته می‌شود ممکن است به طور غیرمنطقی واکنش نشان دهند، زیرا احتمالاً این افراد قصد دستکاری قیمت‌ها را ندارند. 

• FUD شامل استراتژی‌های دستکاری عمدی است که با انتشار اطلاعات خاص و ایجاد زمینه‌های منفی، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را به سمت تصمیم‌گیری‌هایی سوق می‌دهد که به نفع دستکاری‌کنندگان است.

 FUD همچنین ممکن است شامل ارائه سوگیرانه آمار و داده‌های تحلیلی در صنعت رمزارزها باشد. اگرچه FUD می‌تواند معانی مختلفی داشته باشد، اما به طور قطع یک مفهوم منفی نسبت به ارزهای دیجیتال (چه موقت و چه دائمی) منتقل می‌کند. این امر بر احساسات بازار تأثیر منفی می‌گذارد و منجر به کاهش اعتماد و ایجاد روند نزولی می‌شود.

FUD می‌تواند به اشکال مختلفی ظاهر شود:

•  اخبار و شایعات. انتشار اخبار توسط نمایندگان رسانه‌ای، به‌ویژه در شبکه‌های اجتماعی مرتبط با کریپتو، یا پخش شایعاتی که تا حدی یا کاملاً نادرست هستند. این ممکن است شامل گزارش‌های خبری درباره ممنوعیت ارزهای دیجیتال در یک کشور خاص، فروپاشی یک شرکت برجسته مرتبط با کریپتو، یا معرفی اقدامات نظارتی جدید که استفاده از دارایی‌های دیجیتال را محدود می‌کنند، باشد.

به عنوان مثال، موضوعی رایج برای سرخط اخبار در پاییز و زمستان ۲۰۲۳، گمانه‌زنی‌ها درباره این بود که آیا نهاد قانون گذار مرتبط با رمزارزها در آمریکا یعنی SEC ااجازه ایجاد صندوق‌های ETF اسپات را خواهد داد یا خیر. احساسات غالب کاملاً منفی بود که رشد بیت‌کوین را محدود کرد.

• FUD در شبکه‌های اجتماعی. شبکه‌های اجتماعی یا انجمن‌ها به طور عمدی نظرات، پست‌ها و پیام‌هایی را منتشر می‌کنند که با هدف ایجاد احساسات منفی در میان فعالان بازار است. افراد یا گروه‌ها می‌توانند از این تاکتیک برای تأثیرگذاری بر عملکرد بازار استفاده کنند.

FUD می‌تواند برای تخریب اعتبار رقبا، از جمله استارتاپ‌های خاص، استفاده شود. این روش اخیراً بسیار مؤثر بوده است، به‌ویژه در مورد استارتاپ‌های فناوری جدید، ایردراپ‌ها و فروش توکن ها قبل از عرضه رسمی. پلتفرم اصلی برای انتشار چنین اطلاعاتی، کانال‌های کریپتو در تلگرام است.

• اظهارات شخصیت‌های معروف. افراد تأثیرگذار، مانند صاحبان استارتاپ‌های ارز دیجیتال یا مدیران صندوق‌ها، ممکن است دیدگاه‌های نامطلوبی در مورد ارزهای دیجیتال ارائه دهند که منجر به افزایش تردید در میان سرمایه‌گذاران می‌شود. 

معامله‌گران معمولاً اظهارات ایلان ماسک، رئیس SEC ایالات متحده گری گنسلر، و رئیس میکرواستراتژی مایکل سایلور را دنبال می‌کنند.

•  آمار و تحلیل‌های منفی درباره بازار ارزهای دیجیتال یا استارتاپ‌های خاص به طور عمدی از منظری خاص ارائه می‌شوند. هنگامی که این اطلاعات منفی به طور گسترده در کانال‌های خبری مختلف منتشر می‌شود، اثر دومینویی ایجاد می‌کند و باعث می‌شود معامله‌گران باور کنند که همه چیز رو به زوال است و باید بفروشند. بنابراین، بسیار مهم است که بیش از حد به عوامل خارجی که ممکن است تصمیمات شما را تحت تأثیر قرار دهند، وابسته نباشید، بلکه تحلیل خود را انجام دهید و بررسی‌های لازم را به عمل آورید. 

به عنوان مثال، یک کانال خبری اطلاعاتی منتشر می‌کند که سرمایه‌گذاران Mt.Gox مبلغ ۱,۰۰۰ بیت‌کوین دریافت خواهند کرد. با این حال، این کانال مشخص نمی‌کند که این مقدار برای بازار کریپتو ناچیز است، زیرا صندوق‌های سرمایه‌گذاری آماده خرید کل این حجم هستند. علاوه بر این، این خبر فاش نمی‌کند که غرامت به صورت نقدی ارائه خواهد شد (همان‌طور که در مورد غرامت به سرمایه‌گذاران FTX اتفاق افتاد) و این پول می‌تواند به طور بالقوه در اکوسیستم کریپتو بازسرمایه‌گذاری شود و تقاضای بیشتری ایجاد کند. 

FUD همچنین باید به عنوان فرصتی برای افزایش حجم یک موقعیت در قیمتی مطلوب‌تر در نظر گرفته شود. اگر قیمت به دلیل اخبار منفی کاهش یابد، خرید رمزارز را در نظر بگیرید. هنگامی که بازار بهبود یابد، سود خواهید برد.

 ریشه های ترس، عدم اطمینان، و تردید (FUD)

 می‌تواند دو منشأ داشته باشد: طبیعی و مصنوعی. FUD طبیعی زمانی رخ می‌دهد که اخبار منفی مبتنی بر واقعیات عینی باشند و منجر به جریانی مداوم از گزارش‌های منفی شوند و یک روند پیوسته ایجاد کنند. در نتیجه، بازار ارزهای دیجیتال اطلاعات منفی را انباشته می‌کند و تنها یک خبر کافی است تا نگرانی ایجاد شود و قیمت‌ها سقوط کنند.

به عنوان مثال، گاهی اوقات ارزش بازار به دلیل یک خوش‌بینی بی‌اساس گسترش می‌یابد، در حالی که هیچ دلیل بنیادی ای برای آن وجود ندارد. هنگامی که مردم متوجه می‌شوند قیمت ارزهای دیجیتال در حال افزایش است، حتی بدون پشتوانه قوی، شروع به خرید دارایی می‌کنند، تقاضا را افزایش می‌دهند و قیمت را بالاتر می‌برند. با این حال، فرض کنید خبری منتشر شود که یک بازیگر بزرگ مانند بلک‌راک بخشی از ارزهای دیجیتال خود را می‌فروشد، و در کنار آن، نهاد تقنینی SEC ایالات متحده ادعاهای جدیدی علیه صرافی‌های ارز دیجیتال مطرح کند. در این صورت، منفی‌گرایی انباشته می‌شود و فروش‌ها آغاز می‌گردد.

این نوع FUD چالش بزرگی ایجاد می‌کند، زیرا پیش‌بینی اینکه ارزش بازار تا چه حد سقوط خواهد کرد دشوار است. علاوه بر این، تعیین اینکه قیمت با چه سرعتی و آیا اصلاً بهبود خواهد یافت یا نه، دشوار است.

FUD مصنوعی عمدتاً کنترل‌شده و کوتاه‌مدت است. سازمان‌دهندگان با استفاده از تاکتیک‌های مختلف، سعی در ایجاد ترس، عدم اطمینان و تردید در میان معامله گران مبتنی بر گمانه زنی دارند و محیطی منفی ایجاد می‌کنند که به فروش منجر می‌شود. در نهایت، سرمایه‌گذاران بزرگ، بر اساس مفهوم پول هوشمند، کل حجم فروش را خریداری می‌کنند و بازار دوباره صعودی می‌شود.

علل FUD:

•  دستکاری بازار. این ممکن است زمانی رخ دهد که معامله‌گران بزرگ قصد دارند قیمت را پایین بکشند تا در قیمتی جذاب‌تر وارد بازار شوند. به عنوان مثال، یک صندوق بزرگ ممکن است پیش‌بینی کند که اعلامیه‌ای از SEC ایالات متحده در آینده قیمت را بالا خواهد برد. برای بهره‌برداری از این موقعیت، آنها ممکن است اخبار منفی منتشر کنند تا موجی از فروش را آغاز کنند. در نتیجه، بسیاری از معامله‌گران معاملات خود را می‌بندند، قیمت کاهش می‌یابد و ارز دیجیتال را با قیمت پایین‌تر خریداری می‌کند.

•  رقابت بین ارزهای دیجیتال یا پروژه‌های مختلف می‌تواند به کمپین‌هایی برای بی‌اعتبار کردن رقبا از طریق انتشار FUD منجر شود. نمونه‌ای از این مورد، کمپین آشکار FUD متقابل بین بایننس و صرافی ورشکسته FTX است.

•  اقدامات نهادهای تقنینی و محدودیت‌های قانونی. رگولاتورها ممکن است به طور عمدی یا غیرعمدی موجی از FUD ایجاد کنند. برای مثال، دعاوی حقوقی بین SEC و بایننس، کوین‌بیس و ریپل می‌تواند این اثر را تحریک کند. همین امر در مورد قوانین و مقررات جدید نیز صادق است. هرگونه ممنوعیت یا تلاش برای تحت کنترل درآوردن ارزهای دیجیتال یا اعمال مالیات به طور منفی تلقی می‌شود.

FUD لزوماً یک طرح دقیق برنامه‌ریزی‌شده توسط یک عامل واحد نیست. معمولاً اخبار منفی در بازار ظاهر می‌شوند و رسانه‌ها، که از هر محتوای جلب‌توجه‌کننده‌ای سود می‌برند، آن را پخش می‌کنند. عامل FUD تنها نیاز به جرقه زدن دارد و سپس جامعه اخبار را منتشر می‌کند، اغلب اطلاعات را به شکلی سوگیرانه و ذهنی ارائه می‌دهد.

تحلیلگران نیز به FUD کمک می‌کنند و با استفاده از قضاوت تخصصی خود، نگرانی ایجاد می‌کنند و از آن سود می‌برند. سپس "همسترها" وارد عمل می‌شوند و با تغذیه از اخبار منفی رسانه‌ها، از جمله کانال‌های خبری کریپتو، فروش وحشت‌زده را آغاز می‌کنند.

پیامدهای FUD:

 ترس و از دست دادن اعتماد به یک استارتاپ خاص و توسعه‌دهندگان آن، صنعت کریپتو، صرافی‌ها و ارزهای دیجیتال به طور کلی، ممکن است باعث شود یک "همستر" که به صورت احساسی دارایی را خریده و فروخته، قبل از پذیرش دوباره ریسک، دو بار فکر کند. نوسانات بالا اغلب فروش‌های گسترده را تحریک می‌کند و بازار در مدت نسبتاً کوتاهی بهبود می‌یابد. با این حال، این الگو همیشه صادق نیست. در موارد وقوع یک تنش گسترده، بازار ممکن است چندین فروپاشی را بدون بهبود قابل‌توجه تجربه کند.

پیامد اصلی FUD فروش دارایی و کاهش قیمت آن است که به طور بالقوه می‌تواند به یک روند نزولی بلندمدت منجر شود.

 زمان وقوع ترس، عدم اطمینان، و تردید (FUD) و مثال های بارز آن 

اخبار منفی رسانه‌ها را اشباع می‌کنند و اغلب گزارش‌های مثبت را تحت‌الشعاع قرار می‌دهند. هنگامی که اخبار منفی بر بازار غالب می‌شود، می‌تواند به FUD منجر شود و باعث فروش‌های شتاب‌زده، افت بازار یا مشکلاتی برای استارتاپ‌ها و پلتفرم‌های خاص گردد.

 در سال‌های اولیه دارایی‌های دیجیتال، FUD چندان رایج نبود. جامعه ارزهای دیجیتال تنها نزدیک به سال ۲۰۱۷ شروع به توجه به آن کرد. نمونه بارز FUD زمانی رخ داد که بانک خلق چین در سپتامبر ۲۰۱۷ عرضه اولیه سکه (ICO) را ممنوع کرد و باعث شد بیت‌کوین تنها در یک روز بیش از ۸٪ افت کند. در همان سال، چین استخراج  رمزارزها را ممنوع کرد. هرگاه خبری مبنی بر برنامه‌ریزی یک کشور برای ممنوعیت یا تنظیم سختگیرانه ارزهای دیجیتال منتشر شود، اغلب جرقه FUD را می‌زند.

در اوایل آگوست ۲۰۲۴، اخبار زیر منتشر شد: 

• داده‌های ضعیف اقتصادی در آمریکا. اقتصاد این کشور با احتمال رکود مواجه شد. شاخص‌های سهام روند نزولی پیدا کردند و سرمایه‌گذاران را وادار به خروج از دارایی‌های پرریسک و تبدیل آنها به پول نقد کردند. 

• کاملا هریس با دونالد ترامپ برابر شد. او به عنوان مخالف ارزهای دیجیتال شناخته می‌شود، در حالی که ترامپ برعکس، حامی آنهاست. بنابراین، با افزایش محبوبیت هریس، سرمایه‌گذاران به تدریج شروع به فروش ارزهای دیجیتال کردند.

•  اسرائیل و ایران به تبادل تهدیدات متقابل ادامه می‌دهند و این امر باعث ایجاد برداشت منفی در میان سرمایه‌گذاران نسبت به هرگونه اقدام نظامی در شرق شده است.

•  بانک ژاپن برای اولین بار از سال ۲۰۰۸، نرخ تخفیف را در شش ماه دو بار افزایش داد. سرمایه‌گذاران شروع به خرید ین کردند و آن را به عنوان یک دارایی امن در نظر گرفتند.

•  دادگاه به صرافی ورشکسته جنسیس دستور داد ۷۷٪ از بدهی‌های خود را پرداخت کند. یک ماه قبل از آن، آلمان و بریتانیا شروع به فروش دارایی‌های کریپتوی خود، از جمله بیت‌کوین، کردند که فشار بیشتری بر بازار وارد آورد. 

• شاخص ترس و طمع در طول یک هفته از ۷۶، که نشان‌دهنده طمع بود، به ۲۴ کاهش یافت که نشان‌دهنده ترس است.

هر یک از این اخبار به تنهایی تأثیر چشمگیری بر بازار ارزهای دیجیتال نداشت. با این حال، رسانه‌ها به طور تصادفی یا عمدی در اواخر جولای و اوایل آگوست بر اخبار منفی تمرکز کردند و این تصور را ایجاد کردند که محیطی کاملاً منفی حاکم است.

در نتیجه، دوشنبه سیاه ۵ آگوست منجر به افت ۲۸٪ در قیمت بیت‌کوین، کاهش ۳۴٪ در اتریوم و سقوط ۴۱.۶٪ در سولانا شد.

دارندگان عمده بیت‌کوین مانند بلک‌راک و میکرواستراتژی دارایی‌های خود را نفروختند. در واقع، برخی از آنها حتی مقدار بیشتری خریدند. تصمیم آنها درست بود، زیرا قیمت بیت‌کوین در ابتدای هفته بعد، پس از وحشتی که به دلیل FUD ایجاد شده بود، بهبود یافت.

در ۱۲ می‌۲۰۲۱، ایلان ماسک در توییتی (در X کنونی) اعلام کرد که تسلا دیگر بیت‌کوین را به عنوان پرداخت برای خودروها نمی‌پذیرد، که باعث شد این ارز دیجیتال در تنها یک روز ۱۰٪ از ارزش خود را از دست بدهد و نمونه دیگری از FUD را به تصویر بکشد.

Binance

در زمان ورشکستگی صرافی FTX، رقابت شدیدی بین چانگ‌پنگ ژائو و سم بنکمن-فرید وجود داشت. چانگ‌پنگ ژائو نقش مهمی در سقوط FTX ایفا کرد و با خارج کردن تمام وجوه از توکن صرافی FTT، به این روند دامن زد. با این حال، این اقدام مشکلاتی برای بایننس ایجاد کرد.

پس از فروپاشی صرافی FTX، بایننس با موجی از FUD مواجه شد که نگرانی‌هایی را درباره توانایی‌های مالی این صرافی و احتمال تبدیل شدن آن به شرکتی حبابی مانند FTX برانگیخت.

این صرافی مجبور شد بیانیه رسمی منتشر کند که شامل نکات زیر بود: 

• دلایل توقف برداشت استیبل‌کوین USDC؛ 

• گزارشی درباره ذخایر صرافی و توانایی آن در انجام تعهداتش؛ 

• پاسخی در مورد روابط با حسابرسان.

بعدها، بایننس درگیر اختلاف قانونی با SEC ایالات متحده شد که منجر به FUD در میان کاربران و ترغیب برخی به انتقال به صرافی‌های دیگر گردید. با این حال، این مسئله پس از رسیدن به توافقی دوجانبه با نهاد تقنینی حل شد که نتیجه آن جریمه‌ای برای بایننس و محکومیت زندان برای چانگ‌پنگ ژائو بود.

ICO

علاوه بر این، بسیاری از موارد FUD اغلب در جریان عرضه‌های اولیه سکه (ICO)، عرضه‌های اولیه صرافی غیرمتمرکز (IDO) و لیستینگ‌ها ظاهر می‌شوند و شناسایی هدف خاص آن را دشوار می‌کنند. هرچه وضعیت نامطمئن‌تر باشد، سرمایه‌گذاران ترس و ناامنی بیشتری را تجربه می‌کنند.

سولانا، به عنوان مثال، رقیب اصلی اتریوم در فضای پلتفرم‌های برنامه‌های غیرمتمرکز به دلیل ظرفیت شبکه چشمگیر خود است. با این حال، FUD به طور مداوم در فضای کریپتو ظاهر می‌شود. سرخط‌های خبری اغلب به مسائلی مانند نقص‌های سیستمی سولانا و کاهش TVL (ارزش کل قفل‌شده) اشاره می‌کنند. این نوع اخبار بعید است که سرمایه‌گذاری در استارتاپ‌هایی که قصد استفاده از بلاکچین SOL را دارند جذب کند. شیوع FUD می‌تواند در بلندمدت تأثیر مخربی بر سولانا و تمایل سرمایه‌گذاران به حمایت از پروژه‌های روی پلتفرم آن داشته باشد.

در حالی که این مقاله در حال نگارش بود، خبر دیگری منتشر شد. SEC ایالات متحده قصد دارد SOL را به عنوان یک اوراق بهادار طبقه‌بندی کند. در ادامه، می‌توانید ببینید که این خبر چگونه توسط کانال‌های تلگرام ارائه شده است.

واکنش بازار و معامله گران به ترس، عدم اطمینان، و تردید (FUD)

میزان تأثیر FUD به اندازه واکنش یک معامله‌گر به آن اهمیت ندارد. از یک سو، منطق می‌گوید که نباید کورکورانه اخبار را باور کرد، زیرا هر اطلاعاتی ممکن است سوگیرانه باشد. از سوی دیگر، اگر FUD را نادیده بگیرید در حالی که دیگران مضطرب می‌شوند و ارز دیجیتال خود را می‌فروشند و باعث سقوط ارزش آن می‌شوند، آیا این باعث می‌شود احساس بهتری داشته باشید؟

آنچه سرمایه‌گذاران و معامله‌گران باید در صورت وقوع FUD انجام دهند:

منفی‌گرایی مکرر نسبت به ارزهای دیجیتال اعتبار آنها را تضعیف می‌کند. رسانه‌ها، با تلاش برای جلب مخاطب با تیترهای جنجالی یا گمراه‌کننده، به گسترش FUD دامن می‌زنند. اگرچه بازار مستعد افت‌های سریع است، بهبود آن ممکن است زمان زیادی طول بکشد.

توصیه‌ای همیشگی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران در اینجا نیز صدق می‌کند. سبد سرمایه گذاری خود را متنوع کنید و یاد بگیرید چگونه احساسات خود را مهار کنید. اگر یک استارتاپ به دلیل FUD در آستانه فروپاشی باشد، پروژه‌های دیگری وجود دارند که پس از افت بهبود خواهند یافت. کنترل احساسات یکی از کلیدهای موفقیت در معاملات ارزهای دیجیتال است. زمانی که دیگران در حال فروش هستند سرمایه‌گذاری کنید و برعکس، زمانی که دیگران به‌طور مصنوعی بازار ارزهای دیجیتال را بالا می‌برند، بفروشید.

چگونه FUD را شناسایی کنیم:

•  فقط به وب‌سایت‌های تحلیلی معتبر مانند CoinMarketCap و Glassnode اعتماد کنید که داده‌ها و نمودارهای دقیق را به‌طور مکرر منتشر می‌کنند و نمایشی بی‌طرفانه از حقایق ارائه می‌دهند. مراقب کانال‌های تلگرام یا یوتیوب باشید که با اظهاراتی مانند «همه چیز از دست رفت! باید بفروشید! این استارتاپ کلاهبرداری است!» ترس را گسترش می‌دهند. همیشه احتیاط کنید، زیرا اینها ممکن است طرح‌های کلاهبرداری باشند. 

• شاخص‌های مرتبط با فضای هیجانی بازار مانند شاخص ترس و طمع را رصد کنید. نسخه اصلی این شاخص توسط CNNMoney محاسبه می‌شود و نسخه جایگزین آن توسط پورتال تحلیلی Alternative محاسبه می‌گردد. مقدار ۰–۲۵ نشان‌دهنده ترس و وحشت شدید است. با این حال، برخی منابع توصیه می‌کنند این را به‌عنوان فرصتی برای خرید در نظر بگیرید. اگر شاخص به ۷۵–۱۰۰ برسد، نشان‌دهنده طمع شدید است و بیانگر شیوع احساسات FOMO است - این همان زمانی که ارزهای دیجیتال به‌صورت احساسی خریداری می‌شوند.

• اطلاعات موجود در رسانه‌ها را با جستجوی بیانیه‌های توسعه‌دهندگان یا مقامات رسمی در زبان اصلی تأیید کنید. برای مثال، اگر با خبری مواجه شوید که «استارتاپ A هک شد و زیان سرمایه‌گذاران بیش از X USDT بود»، ممکن است در واقع به این معنا باشد که «یک هکر کلاه‌سفید نقصی در استارتاپ A شناسایی کرد و پول به‌دست‌آمده از هک را بازگرداند. توسعه‌دهندگان به هکر ۱۰٪ پاداش دادند.»

علاوه بر این، نه‌تنها باید قابلیت اطمینان اطلاعات یا واقعیت دستکاری را تأیید کنید، بلکه باید رفتار اکثریت فعالان بازار را نیز پیش‌بینی کنید. اگر بازار خبر را بپذیرد، ارزیابی‌های شخصی شما اهمیتی نخواهد داشت. نکته کلیدی این است که درک کنید جمعیت چگونه واکنش نشان خواهد داد و ارز دیجیتال چگونه معامله خواهد شد. بنابراین، اخبار به‌عنوان کاتالیزور اولیه عمل می‌کنند و پاسخ بازار تعیین‌کننده اصلی است.

تفاوت بین ترس، عدم اطمینان، و تردید (FUD) و ترس از دست دادن ( FOMO) چیست؟

، یا ترس از جا ماندن، حالتی از اضطراب یا نگرانی است که ناشی از ترس از دست دادن چیزی مهم یا سودمند است. 

ویژگی‌های کلیدی FOMO:

•  ترس از جا ماندن. نگرانی از اینکه دیگران در حال سود بردن هستند در حالی که شما فرصت را از دست می‌دهید. برای مثال، فرض کنید بیت‌کوین با قیمت ۱۶,۰۰۰ دلار معامله شده اما شما به دلیل ترس از افت قیمت، از خرید آن خودداری کرده اید، با این حال قیمت به ۶۰,۰۰۰ دلار صعود کرده است. در نتیجه، شما دچار FOMO می‌شوید و سعی می‌کنید آخرین فرصت را غنیمت بشمارید، در اوج قیمت خرید می‌کنید و ضرر می‌کنید.

•  تمایل به به‌روز ماندن و از دست ندادن رویدادها، اخبار یا فرصت‌های مهم. تلاش برای دربرگرفتن همه چیز به طور همزمان. ناکامی در این کار می‌تواند به خودانتقادی منجر شود و باعث کاهش عزت نفس گردد. 

• مقایسه خود با دیگران. مقایسه مداوم با دیگران و دستاوردهایشان. افکاری مانند «آنها بیشتر درآمد دارند»، «چرا آنها موفق هستند و من شکست می‌خورم» و «من هیچ کاری نمی‌توانم انجام دهم» از ویژگی‌های این طرز فکر است.

 در روان‌شناسی، این حالت به عنوان FOMO شناخته می‌شود. بیایید تفاوت‌های بین FUD و FOMO را با جزئیات بیشتری با استفاده از یک جدول مقایسه‌ای بررسی کنیم:

از نظر شباهت‌ها، هر دو FUD و FOMO به شدت تحت تأثیر احساسات هستند. FUD معامله‌گران را به دلیل ترس از ضررهای احتمالی به وحشت و فروش دارایی‌هایشان وامی‌دارد، در حالی که FOMO آنها را به دلیل طمع و تأثیر هیجانات به خرید دارایی‌ها سوق می‌دهد.

شایعات و سوء برداشت های  راجع به ترس، عدم اطمینان، و تردید (FUD)

بیایید رایج‌ترین اظهارات که منفی‌گرایی را در بازار گسترش می‌دهند اما باید مردود شناخته شوند را بررسی کنیم:

 ۱. ارز دیجیتال یک حباب است.

 این ادعا تنها تا حدی درست است، اما باعث شده بیت‌کوین هنوز از ۱۰۰,۰۰۰ دلار، همان‌طور که برخی تحلیلگران بازار پیش‌بینی کرده بودند، فراتر نرود. ارزهای دیجیتال شامل سکه‌ها و توکن‌های استارتاپ‌های خاص هستند که هر کدام هدف متفاوتی دارند. متأسفانه، بازار مملو از پروژه‌های بی‌معنی مانند میم‌کوین‌ها و کسب و کارهای بدون جریان درآمدی پایدار است. با این حال، ارزهای دیجیتال آینده فناوری را نمایندگی می‌کنند. در هر حال، نمی‌توان احتمال تکرار سقوط دات‌کام را رد کرد.

 ۲. ارزهای دیجیتال ارزش واقعی ندارند.

 قیمت ارزهای دیجیتال اغلب مبتنی بر گمانه زنی تعیین می شود، اما آنها همچنان بر اساس سودمندی خاص خود برای جامعه ارزش دارند. برای مثال، بیت‌کوین به‌عنوان یک شبکه پرداخت عمل می‌کند، یونی‌سواپ یک صرافی غیرمتمرکز است، و دیسنترالند یک متاورس بازی ارائه می‌دهد.

 ۳. ارزهای دیجیتال احتمالاً در آینده ناشناس بودن خود را از دست می‌دهند و تحت نظارت قانونی قرار می‌گیرند. بانک‌های مرکزی با تنظیم توازن پولی، اقتصادهای ملی را مدیریت می‌کنند. ماهیت غیرتنظیمی ارزهای دیجیتال خطراتی مانند وجود بازار سایه و فرار مالیاتی ایجاد می‌کند. بنابراین، کشورها به سمت توسعه ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) پیش می‌روند. با این حال، بازار ارزهای دیجیتال ناشناس احتمالاً در کنار این تلاش‌ها به حیات خود ادامه خواهد داد، زیرا بعید است کاملاً تحت نظارت قرار گیرد.

 ۴. ارزش ارزهای دیجیتال توسط بازارسازانی کنترل می‌شود که توانایی دستکاری و اختلال در بازار را در هر لحظه دارند.

 این مفهوم بیشتر افسانه‌ای است تا واقعی. قیمت ممکن است به سرمایه‌های بزرگ وابسته باشد. با این حال، برای بازارسازان منطقی نیست که ارزهای دیجیتال را بفروشند، به‌ویژه زمانی که خودشان از افت قیمت متضرر می‌شوند، مگر اینکه هدف پایین آوردن قیمت برای خرید بیشتر باشد.

 ۵. ارزهای دیجیتال بسیار پرنوسان هستند.

 ممکن است هر لحظه پول خود را از دست بدهید. بله، نوسانات بازار کریپتو می‌تواند روزانه به ۱۰٪ یا بیشتر برسد. با این حال، از تأثیر FUD اجتناب کنید، از اهرم استفاده نکنید، سرمایه‌گذاری بلندمدت را انتخاب کنید، و در این حالت تغییرات نوسانات تأثیر قابل‌توجهی نخواهند داشت.

 ۶. سرمایه‌گذاری در کریپتو ریسک‌های غیرمنطقی دارد، زیرا قیمت ممکن است هر لحظه تحت فشار قانونی و FUD سقوط کند.

 در واقع، بازار می‌تواند در چند هفته بیش از ۵۰٪ از ارزش خود را از دست بدهد. با این حال، تنها سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بی‌تجربه در چنین دوره‌هایی دچار FUD می‌شوند. نمونه‌های سال‌های ۲۰۱۸ و ۲۰۲۱ نشان می‌دهند که افت قابل‌توجه فرصتی برای خرید دارایی‌ها با قیمت پایین فراهم می‌کند، که سپس از بالاترین سطح تاریخی خود فراتر می‌رود. با این حال، بسیاری از افراد در زمان افت بدبین می‌شوند و سعی می‌کنند دارایی‌های خود را بفروشند. در نتیجه، بازیگران با تجربه بازار از این رفتار به نفع خود استفاده می‌کنند.

نتیجه گیری

 نشان‌دهنده احساسات کلی بازار است و صرف‌نظر از اینکه چقدر اخبار را دنبال کنید، اجتناب‌ناپذیر است. انجام تحلیل جامع خودتان به جای تکیه صرف بر FUD اهمیت دارد. اینکه در زمان FUD معامله کنید، در زمان افت بازار خرید کنید و موقعیت‌های خود را میانگین بگیرید، یا منتظر بمانید، کاملاً به خودتان بستگی دارد. بیایید به‌طور خلاصه جمع‌بندی کنیم:

• FUD در بازار کریپتو شامل هرگونه عامل منفی، مانند اخبار یا رویدادهای نامطلوب است که باعث وحشت و ترس در میان معامله‌گران می‌شود و آنها را به فروش دارایی‌هایشان وامی‌دارد؛ FUD

•  می‌تواند ناشی از ترکیبی از رویدادهای منفی باشد که به احساسات بدبینانه منجر می‌شود. همچنین می‌تواند از طریق انتشار اطلاعات نادرست برای دستکاری قیمت‌ها یا بی‌اعتبار کردن رقبا ایجاد شود. نتیجه FUD فروش شتاب‌زده است که قیمت را حتی بیشتر کاهش می‌دهد؛ هنگام مواجهه با FUD، باید وضعیت را به‌صورت منطقی ارزیابی کنید. اگر انتظار می‌رود بازار در آینده بهبود یابد، فروش ارز دیجیتال بی‌معنی است. اما اگر به نظر می‌رسد یک ارز دیجیتال خاص بعید است بهبود یابد، فروش با ضرر را در نظر بگیرید.