معاملات CFD در برابر سرمایه گذاری

۲۰۲۴.۰۳.۲۸ ۲۰۲۴.۰۳.۲۸ معاملات CFD در برابر سرمایه گذاری

جانا کین (Jana Kane)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/jana-kane/

معاملات CFD (قرارداد های ما به التفاوت) و سرمایه گذاری مستقیم در سهام دو روش متفاوت برای ورود به بازار بورس می باشند. هردوی آنها از ویژگی ها، اهداف و معایب و مزایای خاصی برخوردارند که اغلب انتخاب یکی از آنها را برای تازه واردان پیچیده تر می کند.

در این مقاله تفاوت اصلی CFD و معاملات سهام بررسی خواهد شد و با کسب این اطلاعات، قادر خواهید بود انتخاب درستی داشته و سود خود را افزایش دهید. 

چه تفاوتی در میان معاملات CFD و سرمایه گذاری وجود دارد؟ 

به منظور درک درست تفاوت میان معاملات CFD و سرمایه گذاری در بورس، بیایید ویژگی های متمایز آنها بررسی کنیم.

معاملات CFD

CFD نوعی از معاملات مشتقه است که در دهه گذشته محبوبیت زیادی پیدا کرده. CFD به سرمایه گذاران اجازه می دهد که از تفاوت قیمت خرید و فروش یک معامله، کسب سود کنند. محصولات CFD عبارتند از، سهام شرکت ها، شاخص ها، بازار کالا، فارکس، رمز ارز ها و غیره. ویژگی های متمایز CFD را می توان از طریق پنج مورد زیر آشکار کرد:

1. مالکیت. سرمایه گذاران CFD نمیتوانند مالک خود سهم باشند، آنها سود خود را از تفاوت قیمت های خرید و فروش به دست می آورند. این بدان معناست که معامله گران CFD برای انجام معاملات طلا نیازی به خرید یا فروش طلای فیزیکی ندارند، بنابراین آنها فقط بر روی تغییرات قیمت آن دلالی می کنند. 
2. اهرم. در معاملات CFD به علت امکان استفاده از اهرم، سرمایه گذاران از سرمایه کمتری برای باز کردن معاملات خود استفاده می کنند و می توانند تعداد معاملات بیشتری انجام دهند و به همین واسطه سود خود را افزایش می دهند. با این حال، سود و زیان با استفاده از ارزش کامل محصول محاسبه می شوند. بنابراین، در زمان معاملات CFD امکان ازدست دادن سرمایه اولیه برای فرد وجود دارد. 
3. امکان انجام معاملات لانگ و شورت. CFD امکان انجام معامله در هر دو جهت را ارائه می دهد. یعنی هم می توان در جهت خرید (لانگ) معامله کرد و هم در جهت فروش (شورت). 
4. بازار ها.CFD امکان معامله 24 ساعته برای بیش از 15000 بازار را فراهم کرده است. 
5. مالیات. در معاملات CFD نیازی به پرداخت مالیات تمبر وجود ندارد با این حال باید مالیات مربوط به سود های بدست آمده را پرداخت کنید. 

سرمایه گذاری 

سرمایه گذاری در سهام (که با عنوان معاملات بازار بورس نیز شناخته می شود) یکی از رایج ترین و ساده ترین روش های ورود به بازار های مالی است. در این روش شما بر اساس تحلیل و پیش بینی خود از آینده یک شرکت سهامی عام، سهام آن را خریداری می کنید. بیایید مزایای سرمایه گذاری را در مقایسه با CFD بررسی کنیم.

1. مالکیت. بر خلاف معاملات CFD با سرمایه گذاری در سهام، سرمایه گذار مالکیت کامل دارایی را بر عهده می گیرد  و از یکسری مزایای در نظر گرفته شده برای سهامداران بهره مند می شود. 
2. اهرم. در اینجا به دلیل وجود نداشتن اهرم، سرمایه گذار باید برای خرید سهام، به اندازه کل ارزش آن پول پرداخت کند. با این حال، ریسک کار را نیز کمتر می کند، زیرا ضرر نمی تواند از هزینه سرمایه گذاری تجاوز کند.
3. انجام معاملات لانگ و شورت. معاملات بازار سهام یک جهته بوده و شما فقط در صورت افزایش قیمت سهام، از آن سود خواهید برد. 
4. بازار ها. سرمایه گذاری فقط امکان خرید سهام و ETF (صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله) را به شما ارائه می دهد. 
5. مالیات. هنگام سرمایه گذاری در سهام، هم حق تمبر و هم مالیات بر سود سرمایه باید پرداخت شود.

معاملات CFD در برابر سرمایه گذاری در سهام به طور خلاصه؟ 

مثال هایی از معاملات CFD در مقابل معاملات مستقیم سهام؟ 

فرض کنیم یک معامله گر CFD، قصد دارد 1000 سهم از شرکت "AAA" را با قیمت 40 دلار (به ازای هر سهم) خریداری کند. این بدان معناست که معامله گر در صورت خرید سهام به صورت مستقیم باید به ازای 1000 سهم این شرکت، 40000 دلار (1000*40) پرداخت کند.

CFD در معاملات سهام 

معامله گران CFD نیازی به پرداخت 40000 دلار ندارند، آنها از اهرم 1:20 استفاده می کنند و معمولا 5 درصد کل مارجین را پرداخت می کنند، که طبق مثال ما برابر است با 1000*$40*5%=$2000 . بقیه مبلغ توسط بروکر به معامله گر قرض داده می شود که در اصطلاح به آن اهرم می گویند. دو روش برای فعالیت معامله گران CFD وجود دارد:

1. طبق تحلیل انجام شده، معامله گران به این نتیجه می رسند که ارزش بازار افزایش خواهد یافت، بنابراین آنها معاملات خرید انجام داده و از افزایش قیمت سود می کنند. برای مثال، اگر معامله گر، معامله خود را در 40 دلار باز کرده باشد و در 45 بسته باشد، سود وی ($45-$40)*1000 سهام = 5000 دلار خواهد بود. 
2. در شرایط برعکس، اگر معامله گر پیش بینی کند که بازار حالت نزولی به خود خواهد گرفت، معامله فروش انجام داده و از کاهش قیمت سود خواهد برد.

در این مثال باید به یاد داشته باشید که: 

1. سرمایه گذار مالک سهام نمی باشد؛
2. در ضمن معامله گر فقط به اندازه مارجین مورد نیاز برای معامله، سرمایه واریز می کند و سود ها و ضرر های وی بر اساس ارزش کلی محصول محاسبه می شوند.

سرمایه گذاری در سهام 

بر عکس معاملات CFD، در معاملات سهام سرمایه گذار باید مبلغ کامل ارزش سهام را پرداخت کند، که بر اساس مثال ما این مبلغ 40000 دلار بود. در اینجا نکات کلیدی آن را بیان خواهیم کرد:

1. سرمایه گذاران فقط می توانند با باز کردن معاملات لانگ، از افزایش قیمت ها سود کنند. طبق مثال ما، اگر قیمت بسته شدن معامله 45 دلار باشد ($45000-$40000=$5000)، مقدار سود شما به اندازه معامله CFD خواهد بود.
2. سرمایه گذاران مالک سهام می شوند، که به آنها امکان دریافت سود سهام، حق رای و دیگر مزایای سهامداری را ارائه می دهد. 
3. در اینجا بیشترین ریسک مربوط به میزان سرمایه گذاری شما است. بنابراین طبق مثال قبلی ما، سرمایه گذار نمی تواند بیشتر از 40000 دلار از سرمایه خود را از دست دهد.  

معاملات CFD در برابر سرمایه گذاری: مزایا و معایب

به منظور راهنمایی شما در انتخاب میان روش قدیمی سرمایه گذاری یا معاملات CFD، بیایید مزایا و معایب آنها را به طور خلاصه بررسی کنیم. 

مزایای معاملات CFD 

1. امکان استفاده از اهرم. در معاملات CFD می توان از اهرم های بالاتری نسبت به معاملات مستقیم سهام استفاده کرد. امروزه، مارجین در رینج 2٪ تا 50٪ محدود شده است و در نتیجه امکان ارائه اهرم های 1:50 تا 1:1 را به وجود آورده است.
2. دسترسی جهانی به بازار. کارگزاری های CFD امکان انجام معاملات شبانه روزی در انواع بازار های مالی را ارائه می دهند. 
3. عدم وجود محدودیت برای معاملات فروش. از آنجایی که یک معامله گر CFD مالک آن دارایی نیست، در هر زمانی امکان انجام معاملات شورت برای نماد های CFD وجود دارد. 
4. تنوع بالای نماد های معاملاتی. پلتفرم های CFD شامل بازار های بسیاری، همانند فارکس، سهام، شاخص ها، طلا، کالا، قرارداد های ما به التفاوت رمز ارز ها و غیره می باشند که در مقایسه با کارگزاری های بورس، بازار های متنوع تری را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهند. 
5. عدم وجود محدودیت برای معاملات روزانه. برخی از بازارها محدودیت های خاصی در تعداد معاملات روزانه یا حداقل مقدار سرمایه برای یک معامله روزانه اعمال می کنند. بازار های CFD از چنین الزاماتی برخوردار نیستند. 
6. عدم وجود مالیات تمبر. برعکس معاملات مستقیم سهام، معامله گران CFD هیچ مالیاتی برای تمبر پرداخت نمی کنند.
7. کارمزد های کمتر. معاملات CFD ثابت کرده اند که نه تنها از نظر مالیات تمبر بلکه در کارمزد های مربوط به کارگزاری (کارگزاری های سنتی بورس) نیز بهینه تر هستند. 
8. امکان انجام معاملات خرید و فروش. معامله گران CFD امکان کسب سود از کاهش یا افزایش قیمت را دارند.

معایب معاملات CFD

1. ریسک بالا. اهرم یک شمشیر دولبه است. از طرفی، پتانسیل سود دهی را افزایش می دهد اما از طرفی دیگر، ضرر را نیز بزرگتر می کند. علاوه بر این، CFD اغلب برای معاملات کوتاه مدت و میان مدت استفاده می شود و به همین دلیل برای جلوگیری از ضرر باید زمان بیشتری را برای نظارت بر معاملات و یک استراتژی مناسب صرف کنید. 
2. عدم وجود حق سهامداری. از آنجایی که معامله گران CFD مالک دارایی نمی باشند، از هیچگونه حق سهامداری همانند حق رای برخوردار نخواهند بود. 
3. مقررات ضعیف. حوزه CFD فاقد مقررات است. اگرچه کارگزاران CFD معتبر زیادی وجود دارد، اما قبل از انتخاب یکی از آنها، لازم است پیشینه آنها را بررسی کنید. علاوه بر این، به دلیل غیر قاونی بودن CFD ها در برخی از کشور ها، شما باید سیستم قانون گذاری محلی خود را بررسی کنید. برای مثال، محصولات فرابورس (over-the-counter) در آمریکا غیر قانونی هستند. 
4. اسپرد. معامله گران CFD باید اسپرد پرداخت کنند که در اصل همان اختلاف بین قیمت های خرید و فروش می باشند. بنابراین، اگر بازارهای سنتی هزینه هایی همانند کارمزدها، کمیسیون‌ها، مقررات و غیره، دریافت می کنند، بازارهای CFD نیز این هزینه ها را از طریق اسپرد دریافت می کند.

مزایای سرمایه گذاری در سهام

1. سهم مالکیت در شرکت. سرمایه گذاری در سهام یکی از روش های تملک یک شرکت است. در این روش سرمایه گذاران حق رای داشته و می توانند در رهبری شرکت همکاری داشته باشد.
2. ریسک قابل مدیریت. ضرر احتمالی، بستگی به میزان سرمایه گذاری فرد دارد.
3. نقدینگی. بازار سهام معمولا از نقدینگی بالایی برخوردار است، بنابراین به راحتی می توان آن را خرید و فروش کرد. 
4. سادگی. سرمایه گذاری در سهام یکی از ساده ترین و شفاف ترین روش ها برای ورود به بازار مالی است.

معایب سرمایه گذاری در سهام

1. ریسک. بازار سهام از نوسانات بالایی برخوردار است و با تغییر سیاست های شرکت به سرعت صعود یا سقوط می کند. بنابراین همانند CFD، اگر سرمایه گذاران از تجربه کافی برخوردار نباشند و یا ندانند که چه کاری انجام می دهند، امکان از دست رفتن سرمایه بالا می باشد. هرچه سود بیشتر باشد، ریسک از دست دادن سرمایه نیز بیشتر می شود. 
2. زمان بر بودن. سرمایه گذاری در سهام یک فرایند پیچیده است که شامل تحلیل تکنیکال و فاندامنتال می باشد. سرمایه گذاران نه تنها باید سهام درستی را برای خرید انتخاب کنند بلکه باید دائما رفتار آن را زیر نظر بگیرند. 
3. کمیسیون ها و کارمزد ها. سرمایه گذار هر بار که اقدام به خرید سهام می کند، باید به کارگزاری کارمزد پرداخت کند. میزان کمیسیون در زمان خرید سهام می تواند به اندازه 1 درصد از ارزش سبد معاملاتی باشد. 

کدام را انتخاب کنیم: CFD یا معاملات مستقیم؟

CFD می تواند برای شما گزینه مناسب تری باشد، اگر:

1. می خواهید در بازار های متفاوتی معامله انجام داده و تنوع سبد معاملاتی خود را به راحتی افزایش دهید؛
2. می خواهید هم معاملات خرید و  هم معاملات فروش انجام دهید؛
3. می خواهید از اهرم استفاده کنید؛
4. مالکیت دارایی (مثلا سهام) برای شما اهمیتی نداشته باشد.

سرمایه گذاری در سهام می تواند برای شما گزینه مناسب تری باشد، اگر:

1. مشکلی با پرداخت کامل هزینه های باز کردن یک معامله نداشته باشید؛
2. کلا بازار سهام و ETF را ترجیح بدهید؛
3. بخواهید مالکیت دارایی خریداری شده را بدست آورید؛
4. فقط بخواهید در جهت خرید معامله انجام دهید.

جمعبندی نهایی

معاملات CFD یا سرمایه گذاری در سهام، کدام یکی را باید انتخاب کنم؟ هر دوی این روش ها دارای مزایا و معایب خاصی می باشند، با این حال، انتخاب نهایی به اولویت ها، خواسته ها و میزان ریسک پذیری شما بستگی دارد. از CFD ها معمولا برای معاملات کوتاه مدت و میان مدت استفاده می شود که نیاز به یک استراتژی قوی و تجزیه و تحلیل دقیق بازار دارند، چرا که به دلیل وجود اهرم پتانسیل سود و ضرر افزایش می یابد. سرمایه گذاری در سهام معمولا با اهداف بلند مدتی انجام می شود و به دلیلی استفاده نشدن از اهرم از ریسک پایین تری برخوردارند.

بنابراین، برای تصمیم گیری درست و کسب سود از بازار های مالی، باید به طور دقیق در مورد بازار تحقیق کرده، تمام مزایا و معایب را بررسی کنید و سیستم معاملاتی را انتخاب کنید که با شخصیت شما همخوانی داشته باشد.