بهترین سهام شرکت‌های کوچک برای بررسی و خرید در سال 2026

۲۰۲۵.۱۲.۱۰ ۲۰۲۵.۰۸.۲۰ بهترین سهام شرکت‌های کوچک برای بررسی و خرید در سال 2026

اولگ تکچنکو (Oleg Tkachenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/oleg-tkachenko/

سهام شرکت‌های کوچک (Small-cap) گاهی از نظر پویایی رشد، عملکردی بهتر از سهام شرکت‌های بزرگ و معتبر دارند، اما سهام شرکت‌های بزرگ معمولاً از ثبات بیشتری برخوردارند و برای استراتژی‌های سرمایه‌گذاری بلندمدت مناسب‌تر هستند. در مقابل، سهام شرکت‌های کوچک معمولاً با نوسان بیشتر و نقدشوندگی کمتر همراه‌اند. با این حال، پتانسیل رشد این نوع سهام در بازه‌های زمانی چند هفته تا چند ماه می‌تواند چندین برابر بیشتر از سهام شرکت‌های بزرگ باشد.

در این مقاله، با ویژگی‌های منحصربه فرد سهام شرکت‌های کوچک آشنا خواهید شد، بهترین استراتژی‌های قابل اجرا برای سرمایه‌گذاری در این نوع سهام را خواهید شناخت، و معیارهای انتخاب آن‌ها برای معاملات آنلاین را بررسی خواهید کرد. همچنین آماده باشید تا با سهام‌هایی آشنا شوید که در سال آینده پتانسیل رشد قابل‌توجهی دارند.

نکات کلیدی

• شرکت‌های کوچک دارای ارزش بازار محدودی بین 300 میلیون تا 2 میلیارد دلار هستند.
• شاخص‌های اصلی برای سهام شرکت‌های کوچک عبارت‌اند از S&P 600 و Russell 2000.
• در بلندمدت، عملکرد شاخص S&P 600 نسبت به شاخص شرکت‌های بزرگ یعنی S&P 500 ضعیف‌تر است.
• در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت و میان‌مدت، برخی از سهام شرکت‌های کوچک می‌توانند در عرض چند ماه بازدهی بیش از 50 تا 70 درصد داشته باشند.
• اصلی‌ترین ریسک‌های سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های کوچک شامل نوسان‌پذیری بالا و ناپایداری در دوران رکود اقتصادی است.

سهام شرکت‌های کوچک چیست؟

ارزش بازار یک شرکت، ارزشی است که سرمایه‌گذاران برای آن برآورد می‌کنند و از طریق قیمت بازار سهام آن بیان می‌شود. این ارزش برابر است با مجموع ارزش تمام سهام منتشرشده شرکت که به صورت زیر محاسبه می‌شود:

سرمایه بازار = قیمت هر سهم × تعداد سهام منتشرشده

سطح سرمایه بازار به ارزش بازار سهام بستگی دارد که نشان‌دهنده میزان علاقه سرمایه‌گذاران است. با این حال، سرمایه بازار لزوماً ارزش واقعی و درونی شرکت را نشان نمی‌دهد.

نمونه: سهام شرکت گیم‌اِستاپ (GameStop) در ژانویه 2021 به دلیل یک فشار فروش به گونه‌ای چشمگیر افزایش یافت.

سرمایه‌گذاری شرکت بیش از 10 برابر رشد کرد. با این وجود، آن تقاضا به طور مصنوعی ایجاد شده بود، از این رو بازگشت به قیمت تعادلی در ادامه رخ داد.

بر اساس سطح سرمایه‌گذاری، شرکت‌ها به طور قراردادی به چهار دسته تقسیم می‌شوند:

• شرکت‌های بزرگ: با ارزش بازار بیش از 10 میلیارد دلار
• شرکت‌های متوسط: با ارزش بازار بین 2 تا 10 میلیارد دلار
• شرکت‌های کوچک: با ارزش بازار بین 300 میلیون تا 2 میلیارد دلار
• شرکت‌های بسیار کوچک: با ارزش بازار کمتر از 300 میلیون دلار

سهام شرکت‌های با سرمایه کوچک را می‌توان در تقریباً تمامی صنایع یافت؛ از خرده‌فروشی و خدمات گرفته تا فناوری و بخش‌های صنعتی.

این تقسیم‌بندی عمدتاً مربوط به سطح سرمایه‌گذاری در بازار سهام ایالات متحده و شرکت‌های بین‌المللی است. تقسیم‌بندی مشابهی در کشورهای دیگر و مناطق مختلف نیز وجود دارد، اما معیارها ممکن است متفاوت باشند، زیرا شرکت‌های آن‌ها معمولاً سرمایه‌گذاری کلی کمتری نسبت به بازار ایالات متحده دارند.

مقایسه با سایر گونه‌های سهام

هر نوع سهام دارای مزایا و معایب خاص خود است. این دسته‌بندی‌ها به طور دقیق تعریف نشده‌اند — شرکت‌هایی با سرمایه‌گذاری 6 تا 7 میلیارد دلاری همچنان به عنوان شرکت‌های کوچک در نظر گرفته می‌شوند، در حالی که کسب‌وکارهایی با ارزش 8 تا 9 میلیارد دلار همچنان بزرگ محسوب می‌شوند. یعنی رشد سرمایه‌گذاری از 2 میلیارد دلار به 6 میلیارد دلار به طور بنیادی دینامیک‌های قیمتی را تغییر نمی‌دهد. از این رو، مزایا و معایب تا حدی نامشخص هستند و بسیاری از عوامل به صنعت، عوامل بنیادی، و مدیریت شرکت بستگی دارند.

سهام شرکت‌های کوچک در مقابل سهام شرکت‌های بزرگ

شرکت‌های با سرمایه بزرگ عمدتاً از نوع بلوچیپ هستند و اغلب در شاخص‌های شناخته‌شده‌ای مانند NASDAQ، S&P 500 یا داو جونز قرار دارند. سهام شرکت‌های با سرمایه بزرگ نمایانگر کسب‌وکارهای تثبیت‌شده و متنوعی هستند که هم در داخل کشور و هم در سطح بین‌المللی فعالیت می‌کنند و اغلب به عنوان شاخصی برای سنجش وضعیت کلی اقتصاد ایالات متحده تلقی می‌شوند.

سهام شرکت‌های کوچک در مقابل سهام شرکت‌های متوسط

شرکت‌های با سرمایه‌ی متوسط (Mid-cap) را می‌توان "حد وسط" شرکت‌های بزرگ و شرکت‌های کوچک دانست.

اگرچه سرمایه‌گذاران سهام شرکت‌های با سرمایه‌ی متوسط را در "رده‌ی دوم" قرار می‌دهند، اما همچنان به آن‌ها اعتماد زیادی دارند و این شرکت‌ها را دارای پتانسیل رشد قابل‌توجهی می‌دانند.

شرکت‌های با سرمایه‌ی متوسط و کوچک، شباهت زیادی به یکدیگر دارند. از این رو، یک سازمان کوچک می‌تواند به‌ دلیل موفقیت مالی، ارزش خود را به‌ گونه‌ای چشم‌گیر افزایش داده و به دسته‌ی دیگری منتقل شود.

سهام شرکت‌های کوچک در مقابل سهام شرکت‌های پنی

سهام پنی به سهامی گفته می‌شود که قیمت هر سهم آن کمتر از 5 دلار است (طبق طبقه‌بندی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا - SEC). در اغلب موارد، این سهام قیمتی کمتر از 1 دلار دارند، به همین دلیل در اصطلاح عامیانه به آن‌ها "سهام بی‌ارزش" یا "آشغال" نیز گفته می‌شود. این سهام معمولاً توسط شرکت‌های کوچک منتشر می‌شوند که در یک حوزه منطقه‌ای خاص فعالیت دارند و تمرکز آن‌ها بر گروه محدودی از مشتریان است.

شاخص‌های سهام شرکت‌های کوچک

شناخته‌شده‌ترین شاخص‌های شرکت‌های کوچک، S&P 600 و Russell 2000 هستند. شاخص نخست توسط ایالات متحده مدیریت می‌شود، در حالی که شاخص دوم توسط بریتانیا. بیشتر این شاخص‌ها با یکدیگر هم‌پوشانی دارند؛ برای نمونه، S&P 600 بخشی از شاخص S&P 1500 محسوب می‌شود.

S&P 600

S&P 600 (استاندارد اند پورز 600) یک شاخص سهام است که شامل 600 سهم از شرکت‌های کوچک آمریکایی می‌باشد. این شاخص به عنوان معیار برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و شرکت‌های مدیریت سرمایه که در سهام شرکت‌های کوچک سرمایه‌گذاری می‌کنند، مورد استفاده قرار می‌گیرد و یکی از بهترین شاخص‌ها برای سنجش سلامت کسب‌وکارهای کوچک در ایالات متحده محسوب می‌شود. معیارهای انتخاب شرکت‌ها: سودآوری، نقدشوندگی، و ارزش بازار محدوده. ارزش بازار مورد نیاز: بین 1 تا 7 میلیارد دلار.

نمودار یک‌ساله بالا روند صعودی شاخص S&P 600 را نشان می‌دهد که بیانگر ریسک‌های نسبتاً متوسط در معاملات موقعیتی است: از ابتدای سال 2024 تاکنون %31.87+ رشد داشته و در بازه پنج‌ساله %44.65+ افزایش یافته است. با این حال، نمودار همچنین نوسانات بالای این شاخص را نیز برجسته می‌کند.

برای مقایسه، بیایید نمودار S&P 500 را در همان بازه زمانی بررسی کنیم:

بازده سالانه: %40.36+، بازده پنج‌ساله: %90.70+

تصویر در بازه زمانی ماهانه حتی ضعیف‌تر است. شاخص S&P 500 در اکتبر 2024 به میزان %1.50+ رشد داشت، در حالی که شاخص S&P 600 با کاهش %0.29- مواجه شد.

شاخص S&P 600 را می‌توان به عنوان ابزاری برای تنوع‌بخشی در سرمایه‌گذاری بلندمدت در نظر گرفت. با این حال، این شاخص بیشتر برای دو استراتژی مناسب است: معامله‌گری بر اساس نوسانات محلی بازار و یافتن شرکت‌های کوچک با ارزش پایین که پتانسیل تبدیل شدن به شرکت‌های بزرگ و معتبر (بلوچیپ) را دارند.

راسل 2000

شاخص راسل 2000 یک شاخص بورسی است که شامل 2,000 شرکت آمریکایی با سرمایه کوچک می‌شود. این شاخص بخشی از شاخص راسل 3000 است که حدود 98٪ از ارزش کل بازار سهام ایالات متحده را پوشش می‌دهد. راسل 2000 برای ردیابی و ارزیابی شرکت‌های کوچک با سرمایه‌ای بین 100 میلیون تا 4 میلیارد دلار طراحی شده و توسط گروه راسل FTSE، مستقر در لندن مدیریت می‌شود.

در مقایسه با S&P 600، شاخص راسل 2000 عینی‌تر تلقی می‌شود. نخست، تعداد شرکت‌های بیشتری را در بر می‌گیرد. دوم، شامل شرکت‌هایی با سرمایه کمتر از 1 میلیارد دلار است؛ یعنی شرکت‌هایی با نوسان بیشتر و ریسک بالاتر. با این وجود، روند رشد این دو شاخص در بازه‌های زمانی 1 ساله و 5 ساله تقریباً مشابه است.

راسل 2000:

S&P 600:

برترین سهام شرکت‌های کوچک

در این بخش، با بهترین سهام شرکت‌های کوچک آشنا خواهید شد که می‌توان آن‌ها را بیش از یک سال نگه داشت. این شرکت‌ها عمدتاً آمریکایی هستند. پتانسیل رشد آن‌ها هنوز به پایان نرسیده است و با وجود اینکه نوسان قیمت نسبتاً بالا باقی مانده، همچنان چشم‌انداز رشد برایشان وجود دارد.

شرکت اکسون اِنترپرایز (NASDAQ: AXON)

اکسون اِنترپرایز (Axon Enterprise Inc.) یک شرکت آمریکایی است که در زمینه توسعه فناوری‌های مرتبط با ایمنی عمومی و اجرای قانون فعالیت می‌کند. این شرکت در سال 1993 تأسیس شد و بیشتر به خاطر تولید شوکرهای الکتریکی TASER شناخته می‌شود؛ تجهیزاتی که توسط نیروهای پلیس و همچنین افراد خصوصی برای کنترل موقعیت‌های خطرناک استفاده می‌شوند.

افزون بر تجهیزات فیزیکی، اکسون راهکارهای نرم‌افزاری و مدیریتی پیشرفته‌ای نیز برای پلیس و خدمات اضطراری ارائه می‌دهد. این خدمات شامل دوربین‌های بدنه پلیس، نرم‌افزارهای جمع‌آوری و تحلیل شواهد، و ابزارهای تحلیلی مانند اکسون اویدِنس (Axon Evidence) و اکسون رکوردز (Axon Records) هستند که به ارتقاء شفافیت، پاسخ‌گویی و کارایی در عملیات‌های امنیتی کمک می‌کنند.

در طول دو سال و نیم گذشته، ارزش سهام شرکت اکسون اِنترپرایز پنج برابر شده است؛ این رشد چشمگیر ناشی از نتایج مالی قدرتمند و اجرای فناوری‌های نوآورانه بوده است. این شرکت اخیراً شروع به استفاده از فناوری‌های ابری و هوش مصنوعی کرده و همین نوآوری‌ها باعث شده تا بتواند قراردادهای دولتی مهمی را به دست آورد.

نمونه سهام اکسون اِنترپرایز به خوبی نشان می‌دهد که دسته‌بندی بر اساس ارزش بازار نسبی است. موضوع فقط به دفعات بازنگری شاخص‌ها مربوط نمی‌شود. در زمان نگارش، ارزش بازار این شرکت به 33.15 میلیارد دلار رسیده که بسیار بالاتر از آستانه معمول 2 میلیارد دلاری برای شرکت‌های کوچک است. در سال 2019، ارزش بازار آن 4.35 میلیارد دلار بود. تا پایان سال 2024، سهام اکسون اِنترپرایز هم در شاخص سهام شرکت‌های کوچک S&P 600 و هم در شاخص سهام شرکت‌های بزرگ S&P 500 قرار دارد.

شرکت کوالیس (NASDAQ: QLYS)

شرکت کوالیس (Qualys Inc.)، یک شرکت آمریکایی است که در زمینه ارائه راه‌حل‌های امنیت سایبری مبتنی بر فضای ابری تخصص دارد. این شرکت در سال 1999 تأسیس شد و تمرکز اصلی آن بر ارائه خدماتی برای اتومات‌سازی فرآیندهای مدیریت آسیب‌پذیری، ایمن‌سازی محیط‌های ابری، و نظارت و ارزیابی امنیت زیرساخت‌های فناوری اطلاعات است.

با ارزش بازار 5.71 میلیارد دلار، شرکت کوالیس در شاخص S&P 600 قرار دارد. در دهه گذشته، سال 2022 بدترین عملکرد را برای این شرکت رقم زد و سهام آن 19.97٪ کاهش یافت. سال 2024 نیز چالش‌برانگیز بوده و سهام شرکت بیش از 21٪ افت داشته است. با این حال، در سال‌های پیش، شرکت رشد قابل توجهی در ارزش بازار خود نشان داد: 69.35٪ در سال 2023، 12.04٪ در سال 2021 و 45.7٪ در سال 2020.

در بلندمدت، روند کلی سهام این شرکت صعودی باقی مانده است. کاهش کنونی قیمت نسبت به اوج تاریخی می‌تواند یک فرصت سرمایه‌گذاری مناسب برای اتخاذ موقعیت‌های خرید باشد.

شرکت محصولات دورمن (NASDAQ: DORM)

شرکت دورمَن پروداکتس (Dorman Products, Inc) یک شرکت خودروسازی آمریکایی است که در سال 1908 تأسیس شده است. این شرکت در زمینه توسعه، تولید و توزیع قطعات و لوازم جانبی خودرو برای تعمیرات پس از فروش تخصص دارد. سبد محصولات دورمن شامل بیش از 118,000 قطعه برای خودروهای سواری، کامیون‌ها و وسایل نقلیه تجاری است. این شرکت تقریباً تمامی انواع قطعات مصرفی را تولید می‌کند؛ از قطعات موتور، سیستم‌های خنک‌کننده و ترمز گرفته تا قطعات الکتریکی و لوازم داخلی خودرو.

مزیت رقابتی اصلی دورمن در تنوع گسترده محصولات آن نهفته است؛ محصولاتی که شامل نوآوری‌های منحصربه فردی هستند که توسط تولیدکنندگان اصلی تجهیزات (OEM) ارائه نمی‌شوند. این ویژگی باعث می‌شود مالکان خودرو بتوانند، به جای خرید قطعات گران‌قیمت OEM، قطعات ارتقاءیافته را با هزینه کمتر و دسترسی آسان‌تر از دورمن تهیه کنند.

در زمان نگارش این مقاله، ارزش بازار شرکت دورمن پروداکتس برابر با 4.04 میلیارد دلار است و سهام آن در شاخص S&P 600 قرار دارد. با این حال، این شرکت در پنج سال از ده سال گذشته با زیان مواجه بوده که نشان‌دهنده ریسک‌های بالای سرمایه‌گذاری در آن است. بیشترین افت قیمت سهام، معادل 28.9٪، در سال 2022 رخ داده است. با وجود این، رشد سالانه در برخی سال‌ها توانسته زیان‌ها را جبران کند؛ از جمله %52.8+ در سال 2016 و %27.49+ در سال 2021. در سال 2024 نیز شرکت در مدت 10 ماه بیش از %55+ رشد را تجربه کرده اس2.

بر اساس نظر تحلیل‌گران، قیمت سهام دورمن در حال حاضر در بالاترین سطح تاریخی خود قرار دارد و احتمال می‌رود که این سطح را نیز پشت سر بگذارد.

سیتی هلدینگ کمپانی (NASDAQ: CHCO)

شرکت سیتی هلدینگ (City Holding) یک شرکت هلدینگ آمریکایی است که سهام آن در شاخص S&P 600 گنجانده شده است. این شرکت از طریق شرکت تابعه اصلی خود، یعنی سیتی نشنال بانک آو وِست ویرجینیا (City National Bank of West Virginia)، خدمات بانکی و مالی ارائه می‌دهد. این شرکت در سال 1982 در شهر چارلستون تأسیس شد و در چندین ایالت آمریکا از جمله ویرجینیای غربی، کنتاکی و ویرجینیا فعالیت می‌کند.

مانند هر شرکت مالی دیگر، شرکت City Holding به شدت تحت تأثیر وضعیت مالی ایالات متحده قرار دارد. این موضوع در نمودار قیمت سهام با افت‌های نسبتاً عمیق قابل مشاهده است که می‌تواند برای استراتژی‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت مانند معاملات نوسانی (swing trading) مورد استفاده قرار گیرد. یکی از مزایای اضافی این شرکت، پرداخت منظم سود سه‌ماهه به سهام‌داران است که گاهی با افزایش دوره‌ای همراه بوده است.

روند بلندمدت سهام این شرکت همچنان صعودی باقی مانده است. راز این موفقیت در تمرکز شرکت بر اعطای وام به اشخاص حقوقی در بخش‌های کلیدی مانند صنعت و املاک و همچنین حمایت از کسب‌وکارهای منطقه‌ای نهفته است. ارزش بازار شرکت در حال حاضر حدود 1.71 میلیارد دلار است و به تدریج به سقف طبقه‌بندی شرکت‌های کوچک‌مقیاس (small cap) نزدیک می‌شود. نرخ رشد سالانه متوسط ارزش بازار این شرکت بین 15 تا 20 درصد برآورد شده است.

سِنچِرِس انرژی (NYSE: LEU)

شرکت سِنچِرِس انرژی (Centrus Energy Corp)، یک شرکت آمریکایی است که در زمینه غنی‌سازی اورانیوم و تأمین سوخت هسته‌ای برای صنعت انرژی فعالیت می‌کند. این شرکت در پروژه‌های دولتی مشارکت دارد، از جمله همکاری با وزارت انرژی ایالات متحده.

ارزش بازار شرکت سِنچِرِس انرژی برابر با 1.38 میلیارد دلار بوده و عملکرد آن در بازار بسیار نوسانی است. در سال 2015، ارزش بازار این شرکت با کاهش بی‌سابقه 69.15٪ مواجه شد و در سال‌های 2017 و 2022 نیز به ترتیب 36٪ و 32٪ افت داشت. با این حال، در سال 2020 افزایش چشمگیر 317.4٪ ثبت شد و سال 2023 نیز با رشد 84٪ همراه بود که در مجموع منجر به پنجاه برابر شدن ارزش شرکت از سال 2019 تاکنون شده است.

شرکت سِنچِرِس تنها شرکت سهامی عام در ایالات متحده است که در زمینه غنی‌سازی اورانیوم فعالیت دارد و از فناوری و نیروی کار آمریکایی بهره می‌برد. قیمت سهام این شرکت به طور مستقیم تحت تأثیر نتایج مالی آن قرار دارد.

چندین عامل که به نفع شرکت عمل می‌کنند:

• شرکت‌های بزرگ صنعت فناوری مانند مایکروسافت، گوگل و آمازون در پروژه‌های انرژی هسته‌ای سرمایه‌گذاری کرده‌اند.
• انرژی هسته‌ای ظرفیت بالایی برای جایگزینی منابع انرژی مبتنی بر نفت دارد. اگرچه ایمنی و ذخیره‌سازی پسماندهای هسته‌ای همچنان چالش‌برانگیز هستند، اما با محدودیت منابع، قیمت نفت به طور فزاینده‌ای افزایش خواهد یافت.
• شرکت سِنچِرِس انرژی قصد دارد قراردادهایی برای تأمین اورانیوم با غنای پایین و درجه بالا (HALEU) امضا کند. تأسیسات تولید سوخت HALEU این شرکت که در سال 2023 راه‌اندازی شد، تنها مرکز فعال در ایالات متحده است که مجوز تولید این نوع سوخت را دارد.

قراردادهای شرکت سِنچِرِس عمدتاً کوتاه‌مدت هستند و قیمت‌های بازار همچنان نوسان‌دار باقی مانده‌اند؛ موضوعی که دلیل اصلی نوسانات قیمت سهام این شرکت محسوب می‌شود. با این حال، رسیدن به اوج‌های تاریخی جدید کاملاً محتمل است، زیرا سِنچِرِس دارای قراردادهایی با وزارت انرژی ایالات متحده است.

هایپوپورت اِی‌جی (XETRA: HYQ)

شرکت هایپوپورت اِی‌جی (Hypoport AG) یکی از ارائه‌دهندگان پیشرو راه‌حل‌های دیجیتال برای بخش‌های مالی و بیمه در آلمان است. این شرکت در سه بخش اصلی فعالیت می‌کند: پلتفرم‌های املاک و وام مسکن، پلتفرم‌های بیمه و پلتفرم‌های تأمین مالی.

محصولات کلیدی:

• یوروپِیس (Europace). بزرگ‌ترین پلتفرم B2B برای اعطای وام مسکن در آلمان است. Europace بانک‌ها، شرکت‌های بیمه و کارگزاران را در یک محیط ابری یکپارچه گرد هم می‌آورد تا فرآیندهای درخواست و مدیریت وام را به صورت دیجیتال و کارآمد انجام دهند.
• اِسمارت اینشُر (SMART INSUR). یک پایگاه داده متمرکز است که ابزارهایی برای مدیریت بیمه‌نامه‌ها و پردازش خسارت‌ها ارائه می‌دهد.
• داکتر کلاین وُوی (Dr. Klein Wowi). پلتفرمی تخصصی برای بهینه‌سازی فرآیندهای مالی و عملیاتی در بخش املاک و مستغلات است. این سامانه به مدیران و مالکان املاک در زمینه‌هایی مانند حسابداری، کنترل هزینه‌ها، مدیریت اسناد و تأمین مالی از جمله دریافت وام کمک می‌کند.

نتایج مالی شرکت هایپوپورت اِی‌جی به شدت وابسته به رفاه مصرف‌کنندگان است؛ عاملی که در دوره‌های بحران به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد و موجب افت تقاضا برای محصولات اعتباری و بیمه‌ای می‌شود. شدیدترین افت‌ها در سال‌های 2008 (بحران مالی جهانی) و 2021 (هم‌زمان با همه‌گیری کووید-19) رخ داده‌اند.

در اوج تاریخی خود در سپتامبر 2021، ارزش بازار شرکت به 4.66 میلیارد دلار رسید. اما تا سال 2024، این رقم به 560 میلیون دلار کاهش یافت و شرکت به طبقه‌بندی شرکت‌های کوچک‌مقیاس منتقل شد. با این وجود، نمودار قیمت سهام نشان‌دهنده روند صعودی به سمت سطوح تاریخی است که می‌تواند فرصت مناسبی برای سرمایه‌گذاری بلندمدت در بازه 1 تا 2 ساله فراهم کند.

شرکت آلگوما استیل (NASDAQ: ASTL)

شرکت آلگوما استیل (Algoma Steel Inc)، یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان فولاد در کانادا است که در سال 1901 تأسیس شده است. این شرکت انواع محصولات فولادی صفحه‌ای تولید می‌کند که در صنایع خودروسازی، کشتی‌سازی، ساخت‌وساز، خطوط لوله و صنایع سنگین کاربرد دارند.

آلگوما استیل به تدریج در حال گذار به کوره‌های قوس الکتریکی (Electric Arc Furnaces) است؛ فرآیندی که موجب کاهش 70 درصدی انتشار گازهای گلخانه‌ای خواهد شد.

این شرکت چندین مزیت اساسی دارد:

• شرکت آلگوما استیل تنها تولیدکننده‌ی کانادایی محصولات صفحه‌ای سنگین است که در صنایع ساخت‌وساز، معدن، مهندسی مکانیک و دفاعی مورد استفاده قرار می‌گیرند.
• در سال 2024، شرکت آلگوما استیل تأسیسات تولیدی خود را ارتقا داد؛ اقدامی که منجر به گسترش دامنه محصولات و افزایش 50 درصدی ظرفیت تولید کارخانه صفحه‌سازی شد.

افزون بر این، شرکت سود سهام پرداخت می‌کند. با توجه به پتانسیل صادرات، افزایش قیمت جهانی فولاد، و افزایش تدریجی قیمت سهام ASTL، بررسی سهام این شرکت خالی از لطف نیست.

دیجی اینترنشنال (NASDAQ: DGII)

شرکت دیجی اینترنشنال (Digi International) یک شرکت آمریکایی است که در زمینه‌ی راه‌حل‌های ارتباطی بی‌سیم و اینترنت اشیاء (IoT) تخصص دارد. محصولات: روترها، دروازه‌های شبکه، ماژول‌ها و نرم‌افزارهایی برای اتصال دستگاه‌ها و مدیریت از راه دور. کاربردها: در بخش‌های مراقبت‌های بهداشتی، کشاورزی، بانکداری، حمل‌ونقل و صنایع مختلف مورد استفاده قرار می‌گیرد.

ارزش بازار شرکت در زمان نگارش این متن برابر با 1.06 میلیارد دلار است. در اوج تاریخی خود، این رقم به حدود 1.5 میلیارد دلار نزدیک شد. کاهش قیمت سهام از بالاترین سطح تاریخی و تلاش کنونی آن برای بازگشت به همان سطح، این شرکت را به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاری 1 تا 2 ساله، با هدف قیمتی بین 42 تا 45 دلار، تبدیل کرده است.

شرکت دیجی اینترنشنال در سال 1985 تأسیس شده و به دلیل تمرکز تخصصی خود، همچنان در دسته‌ی شرکت‌های کوچک‌مقیاس قرار دارد. بخش اینترنت اشیاء (IoT) هنوز برای بسیاری ناشناخته است و پذیرش فناوری‌های مرتبط با آن همچنان با پرسش‌هایی همراه است. با این حال، پیشرفت‌ها مشهود هستند و ممکن است قیمت سهام DGII طی 5 تا 10 سال آینده از بالاترین سطح تاریخی خود فراتر رود.

شرکت هیمَکس تکنولوژی (NASDAQ: HIMX)

شرکت هیمَکس تکنولوژی (Himax Technologies Inc)، یک شرکت تایوانی است که در سال 2001 تأسیس شده و دارای ارزش بازار 1.04 میلیارد دلار است. تخصص: توسعه و تولید راه‌حل‌های نیمه‌رسانا برای نمایشگرها و فناوری‌های نوری. این شرکت یکی از تأمین‌کنندگان پیشرو در زمینه‌ی مدارهای مجتمع درایور نمایشگر (DDIC)، فناوری‌های ادغام درایور لمسی و نمایشگر (TDDI)، و راه‌حل‌های تشخیص سه‌بعدی (3D Sensing) است که به طور گسترده در گوشی‌های هوشمند، تبلت‌ها، تلویزیون‌ها و دستگاه‌های واقعیت مجازی و افزوده مورد استفاده قرار می‌گیرند.

در طول 12 سال گذشته، سهام شرکت نوسانات شدیدی را تجربه کرده است؛ چندین بار رشد پنج‌برابری داشته و سپس با افت‌های مشابه مواجه شده است. اگرچه ممکن است برای سرمایه‌گذاری بلندمدت گزینه‌ی مناسبی نباشد، اما خرید در کف‌های قیمتی و فروش در نزدیکی سقف‌های تاریخی—که سهام تاکنون سه بار نتوانسته از آن گذر کند—می‌تواند رویکرد مؤثری باشد.

عامل کلیدی در اینجا، بخش فعالیت شرکت است: صنعت نیمه‌رساناها همچنان یکی از داغ‌ترین حوزه‌هاست و بعید است که در 3 تا 5 سال آینده از توجه بازار خارج شود. از این رو، بازه قیمتی 4.7 تا 5.2 دلار یکی از بهترین نقاط ورود برای موقعیت خرید در افق زمانی 6 تا 12 ماهه، با هدف سودگیری در محدوده‌ی 10.5 تا 11 دلار، به شمار می‌رود.

شرکت سهامی عام گروه مارِکس (NASDAQ: MRX)

گروه مارِکس (Marex Group) یک کارگزار جهانی در بازار کالاها و از بزرگ‌ترین معامله‌گران در بورس فلزات لندن است. این شرکت در سال 2005 در بریتانیا تأسیس شد و اکنون در بیش از 20 کشور فعالیت می‌کند. حوزه‌ی اصلی فعالیت آن شامل خدمات کارگزاری در بازار کالا، پشتیبانی از اجرای معاملات، تسویه حساب، و ارائه‌ی راه‌حل‌های اختصاصی برای پوشش ریسک و سرمایه‌گذاری به مشتریان شرکتی و سرمایه‌گذاران نهادی است.

اگرچه مارکس شرکت تازه‌تأسیسی نیست، اما تنها در ماه مه 2024 وارد بازار بورس ایالات متحده شد و در زمان عرضه اولیه، ارزش بازار آن حدود 1.3 میلیارد دلار بود. قیمت سهام این شرکت طی شش ماه پس از عرضه، 55 درصد افزایش یافته است. این عملکرد چشمگیر با نتایج مالی قدرتمندی پشتیبانی می‌شود؛ از جمله رشد 75 درصدی درآمد در سال 2023 و افزایش 43.5 درصدی سود. سهام این شرکت گزینه‌ای قابل‌توجه برای سرمایه‌گذاری میان‌مدت محسوب می‌شود.

چگونه در سهام شرکت‌های کوچک سرمایه‌گذاری کنیم؟

آنچه نیاز دارید، اراده و اشتیاق برای درک سهام شرکت‌های کوچک است. اگر واقعاً می‌خواهید جزئیات بازارهای سهام را بفهمید، برای بردباری آماده‌اید و زمان کافی برای یادگیری اختصاص می‌دهید، پس نیمی از مسیر را طی کرده‌اید. الگوریتم فنی کلی سرمایه‌گذاری در ادامه مورد تحلیل قرار می‌گیرد.

در اینجا الگوریتم شناسایی سهام برتر شرکت‌های کوچک ارائه شده است:

1. نمودارهای سهام را بررسی کنید. شرکت‌هایی را از شاخص‌های S&P 600 یا راسل 2000 انتخاب کنید. گزینه‌ی دیگر این است که سهام‌ها را بر اساس ارزش بازار در منابع تحلیلی مانند کامپانیزمارکت‌کپ (Companiesmarketcap) یا منابع مشابه مرتب کرده و نمودارهای تمامی شرکت‌هایی با ارزش بین 100 میلیون تا 6 میلیارد دلار را مرور کنید.
2. به داده‌های زیر توجه کنید:

• بررسی روند قیمت: از شرکت‌هایی که در بازه‌ی 5 یا 10 ساله روند منفی داشته‌اند، دوری کنید. همچنین اگر قیمت سهام در 2 تا 3 سال اخیر جهش شدید داشته و به سقف‌های جدید رسیده، ممکن است بیش‌ارزش‌گذاری شده باشد و چشم‌انداز رشد آن محدود باشد.
• زمان عرضه اولیه (IPO): اگر شرکتی 3 تا 5 سال پیش وارد بورس شده و در بلندمدت روند نزولی ندارد، ارزش بررسی بیشتر را دارد. در مورد شرکت‌هایی با عرضه اولیه قدیمی‌تر، ببینید هر چند وقت یک‌بار قیمت به سقف تاریخی جدیدی می‌رسد و آیا دامنه‌ی قیمتی مشخصی برای استفاده در استراتژی‌های کانالی وجود دارد یا نه.
• بررسی صنعت و بازار فروش: به بخش فعالیت شرکت، طرف‌های اصلی (تأمین‌کنندگان، کارآفرینان)، بازارهای فروش و غیره توجه کنید. هرچه تنوع بیشتر باشد، ریسک کمتر و پایداری بیشتر خواهد بود.
• نتایج مالی و روند آن‌ها: شاخص‌هایی مانند بازده دارایی (ROA)، بازده سرمایه‌گذاری (ROI)، سود قبل از بهره و مالیات (EBITDA)، نسبت قیمت به سود (P/E)، نسبت قیمت به فروش (P/S) و میزان بدهی را بررسی کنید. وابستگی زیاد شرکت به منابع مالی قرضی، نشانه‌ی منفی محسوب می‌شود.

و فراموش نکنید که تنوع‌بخشی اهمیت زیادی دارد. تشکیل یک پرتفوی متنوع که شامل شرکت‌هایی از بخش‌های مالی، صنعتی، فناوری و خرده‌فروشی باشد، منطقی و مؤثر است.

هنگام سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های کوچک به چه نکاتی توجه کنیم؟

هنگام تحلیل سهام‌هایی که احتمالاً آینده‌دار هستند، به این نکات کلیدی توجه کنید:

• ویژگی‌های صنعت. شرکت‌های بزرگ معمولاً دارای کسب‌وکارهای متنوع هستند، در حالی که شرکت‌های کوچک بر یک حوزه‌ی خاص تمرکز دارند. آنچه در اینجا اهمیت دارد، بخش یا حوزه‌ی فعالیت شرکت است.

برای نمونه، نتایج مالی یک شرکت کوچک بیوتکنولوژی مستقیماً تحت تأثیر نتیجه‌ی آزمایش داروی اصلی آن قرار می‌گیرد. سرمایه‌ی بازار این شرکت ممکن است در یک روز دو برابر شود یا نصف گردد. یک استارتاپ کوچک فناوری که در زمینه‌های واقعیت افزوده/واقعیت مجازی (AR/VR) یا هوش مصنوعی فعالیت می‌کند، معمولاً چشم‌انداز رشد بهتری دارد. بخشی از بازار که دارای پتانسیل رشد بالا باشد و یک استارتاپ آینده‌دار در آن فعالیت کند، ممکن است توسط یک شرکت بزرگ‌تر خریداری شود یا از سوی یک صندوق سرمایه‌گذاری حمایت مالی دریافت کند.

• تحولات سرمایه‌ی بازار. برای سرمایه‌گذاری بلندمدت، بررسی روند تغییرات سرمایه‌ی بازار در ده سال گذشته اهمیت دارد. اگر در هفت یا هشت سال از این ده سال، شرکت با سود سالانه بسته شده باشد، این نشانه‌ی خوبی است. همچنین باید بررسی کرد که در دوره‌های بحرانی مانند همه‌گیری‌ها یا تحولات داخلی همچون انتخابات آمریکا، یا آغاز درگیری‌های ژئوپولیتیکی، ارزش سهام شرکت تا چه اندازه کاهش یافته است.

نسبت به سهامی که در 2 تا 3 سال گذشته رشد چشم‌گیر داشته‌اند و رکوردهای تاریخی را شکسته‌اند، با دیده‌ی تردید نگاه کنید. شرکت‌های کوچک، غول‌هایی مانند انویدیا یا میکرواستراتژی نیستند؛ از این رو، یک رشد سریع ممکن است با افت شدید و ناگهانی همراه شود.

نمونه:

شرکت پلاگ پاور (PLUG) فناوری‌های نوآورانه‌ای برای بازار انرژی توسعه می‌دهد و در زمینه‌ی سلول‌های سوختی هیدروژنی دوستدار محیط‌زیست تخصص دارد؛ سلول‌هایی که تنها آب و هوا تولید می‌کنند. در سال 2020، سهام این شرکت با افزایش علاقه‌مندی به منابع انرژی تجدیدپذیر جهش قابل‌توجهی داشت. در سال 2022، امضای قرارداد با شرکت آمازون باعث رشد 14 درصدی شد. با این حال، نمودار بالا نتیجه‌ی نهایی را نشان می‌دهد.

بر اساس نظر شخصی: یک شرکت با سرمایه‌ی بازار کوچک یا جوان است، یا سهام آن نوسانات قیمتی شدیدی دارد. با سرمایه‌ی بازار 1 میلیارد دلاری و رشد متوسط سالانه 15 درصد، قیمت سهام در عرض 5 تا 6 سال می‌تواند از مرز 2 میلیارد دلار عبور کند. اگر شرکتی مدت‌زمان بیشتری فعالیت کرده باشد، به این معناست که یا بازدهی سالانه‌ی آن کمتر از 15 درصد بوده و جذابیت چندانی برای سرمایه‌گذاران ندارد، یا سهام آن بسیار پرنوسان است.

نمونه: شرکت رِکس اَمِریکَن ریسورسِز ( NYSE: REX)

این تولیدکننده‌ی سوخت زیستی (اتانول و محصولات مرتبط) در سال 1980 تأسیس شده است. نمودار عملکرد سهام آن نسبتاً جذاب به نظر می‌رسد، اما تنها برای سرمایه‌گذاران بلندمدت مناسب است. چیزی که در ادامه آمده، تحولات سرمایه‌ی بازار آن است:

هر سال سودده با یک سال زیان‌ده همراه است که افتی بیش از 20 درصد را تجربه می‌کند. اگرچه چنین شرکتی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت ریسک بالایی دارد، اما روند صعودی آن همچنان ادامه دارد. بهره‌برداری از نوسانات شدید در محدوده‌ی قیمتی برای استراتژی‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت می‌تواند منطقی و سودآور باشد.

مزایا و معایب سهام شرکت‌های کوچک

نکته‌ی کلیدی که در بسیاری از مقالات نظری مطرح شده این است که شرکت‌های بزرگ به اوج رشد خود رسیده‌اند و بنابراین سهام آن‌ها به کندی رشد می‌کند. با این حال، شرکت‌های بزرگی مانند انویدیا یا میکرواستراتژی این دیدگاه را رد می‌کنند. از نظر تئوری، شرکت‌های کوچک در مرحله‌ی گسترش بازار قرار دارند و به همین دلیل آینده‌دارتر به نظر می‌رسند. اما در عمل، همه‌ی آن‌ها موفق نمی‌شوند. بنابراین، مزایا و معایب این دو گروه تا حدی ذهنی هستند و به مدل کسب‌وکار خاص هر شرکت بستگی دارند.

مزایا

• پتانسیل رشد اگر یک شرکت نسبتاً جوان باشد و به تازگی وارد بازار بورس شده باشد، انتظار می‌رود که ظرفیت رشد داشته باشد. مرحله‌ی جوانی در هر صنعت متفاوت است، اما معمولاً بین 3 تا 5 سال متغیر است.

برای نمونه شرکتی که از سال 2000 فعالیت می‌کند، اکنون تصمیم گرفته سرمایه‌ی سرمایه‌گذاران را جذب کند. ورود به بورس توجه بیشتری را به شرکت جلب می‌کند و به سرمایه‌گذاران فرصت سرمایه‌گذاری می‌دهد. این موضوع تقاضای اضافی برای سهام ایجاد می‌کند. شرکت‌های کوچک می‌توانند سالانه بین 30 تا 50 درصد رشد کنند، در حالی‌که رشد شرکت‌های بزرگ بین 15 تا 20 درصد خواهد بود.

• ارزش‌گذاری پایین و تنوع. تعداد شرکت‌های کوچک بیشتر از شرکت‌های بزرگ است. از آنجا که اطلاعات کمتری درباره‌ی آن‌ها وجود دارد، کمتر مورد توجه سرمایه‌گذاران بزرگ قرار می‌گیرند و در نتیجه ارزش‌گذاری پایین‌تری دارند. با این حال، هنوز این احتمال وجود دارد که یک صندوق سرمایه‌گذاری چنین شرکتی را شناسایی کند و سهام آن جهش کند.
• انعطاف‌پذیری. این شرکت‌ها اغلب در حوزه‌های تخصصی فعالیت می‌کنند و ساختار سازمانی ساده‌تری دارند. در دوران رکود، بازسازی و تطبیق با تغییرات برای آن‌ها آسان‌تر است.
• آستانه ورود مقرون‌به صرفه. بیشتر شرکت‌های کوچک قیمت سهام نسبتاً پایینی دارند. شرکت‌های بزرگ گاهی به دلیل رشد مداوم مجبور به تقسیم سهام خود می‌شوند.

با این حال، همه‌ی این مزایا بیشتر به شرکت‌های خاص مربوط می‌شود، زیرا بسیاری از عوامل به مدیریت و حوزه‌ی فعالیت شرکت بستگی دارد. برخی سهام‌ها پس از عرضه اولیه ارزش خود را از دست می‌دهند، در حالی‌که برخی دیگر در یک محدوده‌ی مشخص تثبیت می‌شوند. بنابراین، موفقیت به انتخاب دارایی مناسب بستگی دارد.

معایب

• تنوع ضعیف در کسب‌وکار شرکت‌های کوچک اغلب در یک حوزه‌ی خاص فعالیت می‌کنند و محصولات جانبی برای شرکت‌های بزرگ تولید می‌کنند. برای نمونه، شرکت اِی‌سی‌اِم ریسرچ (ACM Research) تجهیزات پاک‌سازی برای تولیدکنندگان نیمه‌رسانا می‌سازد. شرکتاینوسیستم هلدینگ (InfuSystem Holdings Inc) پمپ‌های تزریق را برای بیمارستان‌ها، مراکز جراحی و کلینیک‌های سرطان مونتاژ می‌کند. اگر چنین شرکت‌هایی مشتری اصلی خود را از دست بدهند یا رقیب جدی‌ای ظاهر شود، درآمد آن‌ها به شدت کاهش خواهد یافت.
• نوسان‌پذیری بالا. سهام شرکت‌های کوچک نسبت به شکست‌ها و بحران‌های مختلف حساس هستند. اگر چنین شرکت‌هایی نتایج مالی ضعیفی گزارش دهند یا بازار فروش خود را از دست بدهند، سرمایه‌گذاران احتمالاً در اولین فرصت سهام خود را خواهند فروخت.
• نقدشوندگی پایین. شرکت‌های کوچک حجم معاملات کمتری نسبت به شرکت‌های بزرگ دارند. در نتیجه، نقدشوندگی آن‌ها کمتر است و فاصله‌ی بین قیمت خرید و فروش (اسپرد) بیشتر خواهد بود.
• عدم رشد پایدار. اگر سهام شرکت‌های کوچک دائماً رشد می‌کردند، همه‌ی آن‌ها به دسته‌ی شرکت‌های بزرگ منتقل می‌شدند. اگرچه هنوز نمونه‌هایی وجود دارد، اما نادر هستند و سرمایه‌گذاری بلندمدت در سهام شرکت‌های کوچک در افق 5 تا 10 ساله را غیرعملی می‌سازد.
• کمبود اطلاعات عمومی. تجمیع‌کننده‌های خبری و پلتفرم‌های تحلیلی توجه بیشتری به شرکت‌های بزرگ دارند. کمبود اطلاعات باعث بروز مشکلاتی در تحلیل‌های عینی می‌شود.
• دسترسی محدود به سرمایه. شرکت‌های کوچک منابع کمتری نسبت به شرکت‌های بزرگ دارند و ممکن است در جذب سرمایه با مشکل مواجه شوند. این موضوع توانایی آن‌ها برای رشد در مقیاس بزرگ را محدود کرده و در دوران رکود آسیب‌پذیرترشان می‌کند.

نکته‌ی منفی اصلی، ریسک بالا است. اگر رکود اقتصادی رخ دهد، احتمال ورشکستگی شرکت‌های کوچک بیشتر است؛ به دلیل نبود تنوع در کسب‌وکار و ترس سرمایه‌گذاران.

آیا سهام شرکت‌های کوچک سرمایه‌گذاری خوبی هستند؟

بیایید وضعیت فرضی زیر را تحلیل کنیم:

از بین 100 شرکت بزرگ:

• 65 شرکت به سود سالانه 15% دست خواهند یافت.
• 10 شرکت تا پایان سال ضرر خواهند کرد.
• 25 شرکت رشد متوسط 3-5% در سال را تجربه خواهند کرد.

از بین 100 شرکت کوچک:

• 30 شرکت به سود سالانه 40% دست خواهند یافت.
• 30 شرکت ضرر خواهند کرد.
• 40 شرکت رشد متوسط 3-5% در سال را تجربه خواهند کرد.

اگرچه این نمونه فرضی است و اعداد ساختگی هستند، اما ایده این است که سهام شرکت‌های بزرگ با سرعت کمتر اما به صورت پایدار رشد می‌کنند. سهام شرکت‌های کوچک پایداری کمتری دارند، اما برخی از آن‌ها می‌توانند افزایش سودآوری بیشتری نشان دهند.

از این رو، پاسخ به دو نکته خلاصه می‌شود:

• بسیاری از موارد به توانایی تحلیل بستگی دارد. اگر بتوانید دقیقاً سهام آن 30 شرکت کوچک را بخرید که بیشترین رشد را خواهند داشت، به هدف خود رسیده‌اید. با این حال، ریسک خطا در تحلیل شرکت‌های کوچک بیشتر است.
• بسیاری از موارد به اهداف شما و نگرش‌تان نسبت به ریسک بستگی دارد. یک استراتژی محافظه‌کارانه شامل سرمایه‌گذاری در شاخص‌های S&P 500 یا NASDAQ خواهد بود. استراتژی پرریسک‌تر شامل خرید سهام شرکت‌های کوچک به صورت جداگانه است.

مناسب‌ترین تاکتیک، تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری است؛ به طوری‌که 50% در شاخص‌های شرکت‌های بزرگ (blue chip) و 50% دیگر در سهام پرریسک شرکت‌های کوچک سرمایه‌گذاری شود.

چگونه سهام شرکت‌های کوچک را معامله کنیم؟

• سرمایه‌گذاری در CFDهای سهام. ایراد: بیشتر بروکرهای فارکس عمدتاً سهام شرکت‌های بزرگ را ارائه می‌دهند و هزینه‌های سوآپ وجود دارد.
• خرید سهام در بورس از طریق کارگزاران سهام. مزیت: دسترسی به هزاران سهام شرکت‌ها، از جمله سهام ارزان‌قیمت (penny stocks). ایراد: هزینه‌های بالای کمیسیون (هزینه‌های نگهداری، کارمزد بورس، مالیات و غیره).
• سرمایه‌گذاری در ETFهایی که بر سهام شرکت‌های کوچک تمرکز دارند. مزیت: تنوع‌بخشی و عدم نیاز به جستجوی سهام‌های خاص.

استراتژی‌های معامله‌ی سهام شرکت‌های کوچک:

• معامله بر اساس نوسانات کوتاه‌مدت. هدف: شناسایی شرکت‌هایی که قیمت سهام‌شان در یک محدوده‌ی مشخص نوسان دارد و سالانه 1 تا 3 بار به سقف‌های جدید و سطوح حمایتی قوی می‌رسد. خرید و فروش در همین نوسانات انجام می‌شود.
• سرمایه‌گذاری بلندمدت با کاهش ریسک. سهام شرکت‌های کوچک در کوتاه‌مدت نوسان زیادی دارند، اما این نوسانات در بازه‌های زمانی بلندمدت هموار می‌شوند. در طول 5 تا 10 سال، شرکت‌های کوچک ممکن است به طور قابل‌توجهی رشد کنند، جایگاه خود را در بازار تقویت کرده و خطوط تولید خود را گسترش دهند؛ در نتیجه ممکن است به شرکت‌های متوسط یا بزرگ تبدیل شده و ارزش سهام‌شان دو یا سه برابر شود.
• معامله بر اساس تحلیل بنیادی. شناسایی بخش‌های آینده‌دار، بررسی محصولات منحصربه فرد شرکت‌ها، و پیش‌بینی عواملی که احتمالاً باعث رشد سهام در آینده خواهند شد.

نمونه: سهام شرکت وِرونا فارما (LSE: VRNA)، یک شرکت کوچک، ظرف سه ماه پس از تأیید داروی Ohtuvayre (ensifentrine) توسط FDA برای درمان بیماری انسداد مزمن ریوی (COPD)، سه برابر شد.

در حالی که احتمالاً مرحله رشد اصلی به پایان رسیده است، سرمایه‌گذارانی که تحولات شرکت را دنبال می‌کنند، سرمایه‌گذاری‌های خود را سه برابر کرده‌اند.

نتیجه گیری

بیایید جمع‌بندی کنیم:

• شرکت‌های با سرمایه‌ی کوچک (Small Cap) ارزشی بین 300 میلیون تا 2 میلیارد دلار دارند.
• مزایا: پتانسیل رشد قابل‌توجه، یعنی احتمال سود سرمایه‌ای بالا است.
• معایب: نوسان‌پذیری بالا و ریسک بیشتر ورشکستگی در دوران رکود.

استراتژی بهینه، ترکیبی از ابزارهای محافظه‌کارانه و پرریسک است. برای نمونه، سرمایه‌گذاری در شاخص‌های اصلی سهام و سهام شرکت‌های کوچک. نسبت این ترکیب را خودتان تعیین می‌کنید.