Санхүүгийн зах зээлийн бүтэц ба түүний үүрэг

2025.08.13 2024.12.16 Санхүүгийн зах зээлийн бүтэц ба түүний үүрэг

Жана Кейн (Jana Kane)https://www.litefinance.org/mn/blog/authors/jana-kane/

Дэлхийн санхүүгийн зах зээл гэж юу вэ, түүний архитектур ямар байдаг вэ? Санхүүгийн зах зээлийн оролцогчид, тэдний харилцан үйлчлэл, систем дэх үүргүүд гэж юу вэ? Санхүүгийн зах зээлийн эдийн засгийн үзүүлэлтүүд.

Бид яагаад онолыг судлах хэрэгтэй вэ? “Санхүүгийн зах зээл” гэсэн нэр томъёог заавал судлах шаардлагатай гэж хэлж болохгүй ч шинэхэн арилжаачид хамгийн түрүүнд сурах ёстой. Гэсэн хэдий ч санхүүгийн зах зээлийн бүтцийг ойлгох нь зайлшгүй шаардлагатай. Санхүүгийн зах зээл хэрхэн зохион байгуулагддаг, түүний оролцогчид хэрхэн харилцан үйлчлэлцдэгийг мэдэх нь арилжаачдад шинэ хөрөнгө оруулалтын боломжуудыг санал болгож, зардлыг бууруулах, эрсдлийг багасгахад тусалдаг. Онолыг мэдэхгүйгээр мэргэжлийн практик арилжаачин болох боломжгүй. Энэ нийтлэлд 10 минут зарцуулаарай. Энэ нь танд ашигтай, хэрэгтэй байна гэж найдаж байна!

Санхүүгийн зах зээлийн талаар болон түүнээс хэрхэн мөнгө олох талаар уншиж байхдаа та яг юутай харьцаж байгаагаа мэддэг үү? Банкууд, даатгалын сангууд, тэтгэврийн сангууд - санхүүгийн зах зээлийг бүрдүүлдэг бүтэцүүдийн жагсаалт хангалттай урт байдаг. Энэ нийтлэл нь санхүүгийн зах зээлийн бүтэц, үйл ажиллагааг илүү сайн ойлгоход тань тусална.

Арилжаачны үндсэн зүйлс болон боломжууд

Хэрэв хэн нэгэн танд "санхүүгийн зах зээл" гэсэн нэр томъёо, түүний бүтэц, үүргийг ойлгох нь бүх арилжаачинд зайлшгүй шаардлагатай гэж хэлбэл, тэдэнд бүү итгэ. Энэ нь зөв биш. Гэхдээ тэдгээр мэдээлэл нь хэрэггүй зүйл гэж хэлэх боломжгүй юм. Эхэндээ бид Форексийн А-аас Я хүртэл судалдаггүй. Бид шаардлагатай ур чадваруудыг бие даан эзэмшихийг хичээдэг. Зөвхөн туршлага хуримтлуулсны дараа л бид ерөнхий мэдлэгийг эрэлхийлдэг. Энэ нь вебинар, арилжааны сургалт, боловсролын өгүүлэл эсвэл Форексийн тухай А-аас Я хүртэлх ном байж болно. Манай мэргэжлийн түвшингээс хамааран бид ийм эсвэл өөр төрлийн мэдээллийг сонгодог. Шинэхэн арилжаачин зах зээлийн хоёр төрлийн шинжилгээ - суурь болон техникийн шинжилгээний талаар уншиж ашиг хүртэх бол илүү туршлагатай арилжаачин валютын зах зээлийн суурь ойлголтуудыг судлах сонирхолтой байх болно. Энэ нь түүний ажлын байрны нэг хэсэг юм. Хүмүүсийн хэлдгээр, бүх зүйл цаг хугацаандаа зохистой.

Санхүүгийн зах зээлийн бүтэц

Үндэсний болон олон улсын бүх зах зээл нь санхүүгийн зах зээлийг бүрдүүлдэг. Энэ нь банкууд, тэтгэврийн/даатгалын/валютын сангууд болон мөнгө хуримтлуулах, дахин хуваарилахад тусалдаг бусад олон эдийн засгийн байгууллагуудыг хамардаг.

Нийлмэл цогц системийн хувьд санхүүгийн зах зээл нь таван зах зээлийн сегментийг багтаасан олон түвшний бүтэцтэй байдаг:

1. Гадаад валютын зах зээл (Форекс) эсвэл Валютын зах зээл

Энэ нь оролцогчдын харилцан үйлчлэлийн сэдэв нь валют болон түүний эквиваленттай холбоотой бүх зүйл байдаг зах зээл юм. Хоёрдогч хэрэгслүүд (жишээлбэл, валютын CFDs) ч мөн арилжааны хэрэгсэл байж болно. Хэлбэрээс хамааран төлбөр нь бэлэн мөнгө болон бэлэн бус хэлбэрээр хийгдэж болно; хэлцлийн хугацаанаас хамааран зах зээл нь одоогийн (спот) болон дериватив валютын зах зээл байж болно. Дериватив зах зээлийн гэрээнүүд нь:

• Форвард гэрээнүүд. Форвард гэрээ нь хоёр талын хооронд тохиролцсон үнээр хийгддэг; хэлцлийн зуучлагч нь арилжааны банкууд бөгөөд баталгаагүй байдаг.
• Фьючерс нь валютын ханшийн хөдөлгөөнд суурилсан үнэлгээг агуулдаг, зуучлагч нь бирж бөгөөд баталгаа нь нөөц хадгаламж(deposit) юм.
• Опшионууд болон валютын свапууд.

Валютын гүйлгээг бирж дээр болон биржийн гадуурх зах зээл (Форекс Интербанк Зах зээл, Форекс) дээр хийж болно.

2. Зээлийн(credit) зах зээл

Энэ зах зээл нь илүүдэл хөрөнгөө хэн илүү хэрэгтэй байгаадаа дахин хуваарилахыг санал болгодог. Хөрөнгө оруулалтын зах зээлээс ялгаатай нь зээлийн зах зээл нь илүү нарийн төвөгтэй (гурван түвшний бүтэцтэй) бөгөөд оролцогчдоос үүргээ биелүүлэхэд хатуу шаардлага тавьдаг.

Зээлийн зах зээлийн түвшин:

• Төв банк болон арилжааны банкууд. Энд төв банк нь зохицуулагчийн үүрэг гүйцэтгэдэг. Зээлийн тусламжтайгаар төв банк мөнгөний нийлүүлэлтийг зохицуулж, түр зуурын бэрхшээлтэй тулгарсан банкуудыг дэмжиж, банкны системийн хөрвөх чадварыг хадгалж, мөнгөний хомсдолыг нөхдөг.
• Арилжааны банкууд болон тэдний үйлчлүүлэгчид
• Хуулийн этгээдүүд хоорондын зээлийн харилцаа

3. Даатгалын зах зээл

Энэ нь тусдаа сегмент бөгөөд даатгалын компаниуд нь дэлхийн түвшний гол хөрөнгө оруулагчдын нэг юм. Янз бүрийн даатгалын үйлчилгээ үзүүлснээр тэд капитал хуримтлуулж, түр хугацаагаар хадгаламж, металл, хөрөнгийн зах зээлд хөрөнгө оруулах боломжтой болдог.

4. Хөрөнгө оруулалтын зах зээл

Энэ нь хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны агентуудын хоорондын чөлөөт өрсөлдөөн болон түншлэлд суурилсан систем юм. Энэ нь үнэт цаасанд хөрөнгө оруулдаг хөрөнгийн зах зээлтэй ижил төстэй зүйлүүд ихтэй ч мөн капиталын хөрөнгө оруулалт, үндсэн хөрөнгө гэх мэт хэлбэрүүдийг авч үзэж болно. Энгийнээр хэлбэл, хөрөнгө оруулалтын зах зээл нь хөрөнгийн үнийн өсөлт эсвэл ноогдол ашгийн төлбөрөөр тодорхой хугацааны дараа орлого олох зорилгоор аливаа хөрөнгөд мөнгө оруулах боломжийг олгодог.

5. Хөрөнгийн зах зээл: үнэт цааснууд

• Энэ нь үнэт цаас гаргах болон эргэлтэд оруулах тал дээр зах зээлийн оролцогчдын хоорондын цогц харилцааг санал болгодог. Үнэт цааснуудыг хөрөнгийн бирж дээр болон гадуур арилжиж болно. Бирж дээр зөвхөн жагсаалтад орсон активуудыг арилжаалах боломжтой, өөрөөр хэлбэл тодорхой шаардлагыг хангасан байх ёстой. Активууд нь дараах байдалтай байж болно:
• Хувьцаа. Эдгээр нь энгийн хувьцаа болон давуу эрхийн хувьцаа байж болно. Энгийн хувьцааны эзэмшигчид ихэвчлэн санал өгөх эрхтэй байдаг бол давуу эрхийн хувьцааны эзэмшигчдэд тийм ч давуу талууд байдаггүй. Гэхдээ давуу эрхийн хувьцааны эзэмшигчид компанийн тогтмол ноогдол ашиг хүртдэг бол энгийн хувьцаа эзэмшигчид компанийн захирлуудын шийдвэрээс хамааран ноогдол ашиг хүртэж болдог.
• Бонд. Бондууд нь (компаниас гаргасан), мунуципаль (бүс нутгийн захиргаанаас гаргасан), төрөөс гаргасан, олон улсын (жишээ нь, _вробонд) зэрэг төрлүүдтэй байж болно. Бондууд нь мөн давуу эрхтэй (компани татан буугдахад мөнгөө түрүүлж авах эрхтэй) болон хоёрдугаар шатны (илүү ашигтай, гэхдээ эрсдэлтэй) байж болно. Купоны хувь хэмжээ болон хугацааны эцсийн өгөөжөөр ангилагддаг.
• Индексүүд - салбар эсвэл ерөнхийдөө аж үйлдвэрийн дундаж үнийн статистикийг илэрхийлсэн багц бүхий үнэт цаасны нэгдсэн хэрэгслүүд.
• Деравативууд. Эдгээр нь үнэт цаасны олон түвшний системийг бүрдүүлдэг хамаарал бүхий хэрэгслүүд юм.
• ETF үнэт цааснууд. ETF бол хувьцаа (нэгж) нь бирж дээр арилжаалагддаг индекс сан юм. Сангийн хөрөнгө оруулалтын бүтэц нь тодорхой салбарын компаниудын үнэт цааснаас эхлээд хувьцаа, алт гэх мэт төрөлжсөн портфолио хүртэл байж болно. Хөрөнгө оруулалтын сангийн хувьцаануудтай адилгүй нь ETF хувьцаануудтай адил үнэт цаастай хийх бүх үйлдлүүдийг хийж болно.

Харж байгаачлан валютын зах зээл нь санхүүгийн зах зээлийн зөвхөн тавны нэгийг эзэлдэг.

Дэлхийн зах зээлийн өөр нэг илүү ерөнхий боловч илүү тодорхой ангилал нь: валютын зах зээл, үнэт цаасны зах зээл, түүхий эдийн зах зээл юм. Эхнийх нь аливаа валюттай (криптовалютыг оролцуулаад) хийх бүх үйлдлүүдийг багтаадаг, хоёр дахь нь үнэт цаастай холбоотой бүх зүйлийг багтаадаг бол гурав дахь нь металл, газрын тос, бараа, үйлчилгээ, уламжлалт бус хөрөнгө оруулалт (ховор эдлэл, урлаг гэх мэт)-ийг арилжаалдаг. Эдгээр гурван зах зээл нь зээл, хөрөнгө оруулалт болон бусад харилцаагаар холбогдсон байдаг.

Форекс зах зээл нь олон санхүүгийн зах зээлийг нэгтгэдэг. Жишээлбэл, та LiteFinance-т метал, газрын тос, хувьцаа болон хувьцааны индекс зэрэг янз бүрийн CFDs-ийг арилжаалж, санхүүгийн зах зээлд карьераа эхлүүлэх боломжтой.

Санхүүгийн зах зээлийн үүрэг

Санхүүгийн зах зээл нь орчин үеийн иргэншсэн нийгэмд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Энэ нь хөрөнгийг дайчлан хөдөлгөх, салбаруудад хуваарилах, нөхөн үйлдвэрлэлийн процессыг хянах мөн эдийн засгийн системийн үр ашгийг дээшлүүлэхэд чиглэдэг. Санхүүгийн зах зээлийн оролцогчдын гүйцэтгэдэг гол үүргүүд нь дараах байдалтай байдаг:

• Хувь хүн болон хувийн хөрөнгө оруулагчдаас эхлээд томоохон байгууллагын хөрөнгө оруулагчид хүртэл зах зээлийн бүх оролцогчдын хооронд үр дүнтэй харилцааг хөнгөвчлөх.
• Мөнгөн хангамжийн зохицуулалт, зах зээлийн оролцогчдын тогтоосон дүрэм журмын дагаж мөрдөлтийг хянах, лицензжүүлэх, хууль эрх зүйн зохицуулалтыг боловсруулах зэрэг санхүүгийн системд явагдаж буй процессыг хянах бас зохицуулах.
• Хөрөнгийг хөдөлгөж, үр ашигтай ашиглагдах, нэмүү өртөг бий болгох байдлаар хуваарилах.
• Эрсдлийг багасгах, үүнд залилан мэхлэлтээс урьдчилан сэргийлэх (мөнгө угаахын эсрэг). Үнийн ил тод байдлыг хангаж, үнийн хуйвалдаанаас зайлсхийх.
• Зах зээлийн хөрвөх чадварыг хангах.
• Хийгдэж буй гүйлгээний нууцлал, ил тод байдлыг хангах.
• Шаардлагатай мэдээллээр хангах.

Санхүүгийн зах зээлийн үйл ажиллагаа нь валютын ханшийг хянах, бодлогын хүүгийн түвшинг тогтоох үндэсний банкуудын үүрэгт тулгуурладаг. Хувьцаа болон валютын зах зээлүүд, мөн арилжааны банкууд нь санхүүгийн хөрөнгийн зах зээлийн хөгжилтэй шууд холбоотой байдаг. Үнэт цаасны зах зээл нь хөрөнгө оруулалтын ашигт ажиллагааны хувьд санхүүгийн зах зээлийн хамгийн сонирхолтой хэсэг юм.

Санхүүгийн зах зээлийн оролцогчид

Бид бүгд санхүүгийн зах зээлийн нэгэн төрлийн оролцогч юм. Бид бүгд хаа нэгтээ ажиллаж, ДНБ-ийн түвшинд хувь нэмрээ оруулж, ямар нэгэн зүйл худалдан авдаг ба ингэснээрээ инфляцийн түвшин болон хэрэглээний үнийн түвшинд шууд бус байдлаар нөлөөлдөг. Зарим нь хөрөнгө оруулагч болж, гадаад валют худалдан авах, цуглуулгын зоос худалдан авах, эсвэл банкны хадгаламж, хөрөнгө оруулалтын компаниудад зээл ашиглан хөрөнгө оруулалт хийх гэх мэтээр оролцдог.

Гэсэн хэдий ч эдийн засгийн шинжлэх ухаан нь санхүүгийн зах зээлийн оролцогчдыг тухайн зах зээлийн сегментэд үндэслэн ангилдаг. Энэ нь санхүүгийн зах зээл нь хялбаршуулсан хэлбэрээр хоёр ангиллын оролцогчдын хоорондын харилцаа гэдгийг илэрхийлдэг: борлуулагчид болон худалдан авагчид. Гурав дахь ангилалд шууд гүйлгээнд оролцдог, тусламж, хөнгөвчлөл, баталгаа үзүүлдэг зуучлагчид ордог. Санхүүгийн зах зээлийн нэгэн төлөөлөгч нь нэгэн зэрэг борлуулагч болон худалдан авагч, зуучлагчийн үүргийг гүйцэтгэх боломжтой.

1. Валютын зах зээл:

• Борлуулагчид: Голлох борлуулагчид нь улс орон болон банкууд байдаг. Улс орон нь эрх бүхий байгууллагаар дамжуулан валютыг зарах замаар зохицуулах үүрэг гүйцэтгэдэг. Борлуулагчид нь мөн гадаад эдийн засгийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг компаниуд (гадаад валютын орлого зардаг) болон хувь хүмүүс юм.
• Худалдан авагчид: Борлуулагчи болсон бүх агентууд худалдан авагчийн үүрэг гүйцэтгэж болно.
• Зуучлагчид: Энэ ангилалд арилжааны банкууд орно.

2. Зээлийн(кредит) зах зээл:

• Зээлдэгчид: Олон улсын түвшинд зээлдэгчид нь улс орнууд байдаг ба гадаад өрийн хэмжээ нь ДНБ-ий харьцаа нь тухайн улсын эдийн засгийн байдлын нэг гол үзүүлэлт болдог. Улсын түвшинд зээлдэгчид нь хувь хүмүүс болон компаниуд, орон нутгийн засаг захиргаа гэх мэт байдаг. Зээлийн зах зээлийн олон түвшний бүтцийн сайн жишээ бол АНУ-ын ипотекийн систем бөгөөд банкууд шинэ зээл олгох зориулалттай хөрөнгийг хуримтлуулахын тулд ипотекийн үнэт цаас гаргадаг.
• Зээлдүүлэгчид: Энэ зах зээлийн оролцогчид нь нөөц хөрөнгөтэй бөгөөд түүнийг өсгөхийг хүсдэг: хувь хүмүүс, хөрөнгөө хадгаламжинд байршуулж, улмаар зээл олгоход чиглүүлдэг, өрийн үнэт цаас худалдан авагчид (даатгал, тэтгэврийн, хөрөнгө оруулалтын сангууд) юм. Хэнийг ч зээлдүүлэгч гэж нэрлэж болох ба учир нь тэд хүү авах зорилгоор нөөц мөнгөө өгч, орлогыг хөрөнгө оруулалтад ашигладаг. Улс орон нь мөн зээлдүүлэгч байж болох бөгөөд төв банкны тусламжтайгаар зээлдэгчдэд мөнгө хуваарилах замаар хөрвөх чадварыг бий болгодог.
• Зуучлагчид: Эдгээр нь мөнгө хуваарилах зохион байгуулалтад оролцдог бүх хүн юм: банкууд, брокерууд, дилерууд, хөрөнгө оруулалтын менежментийн компаниуд. Даатгал болон тэтгэврийн сангууд нь мөн зуучлагчид гэж тооцогддог ба хөрөнгө хуримтлуулж бас хуваариладаг.

Зээлийн зах зээл нь хөрөнгө оруулалт болон үнэт цаасны зах зээлтэй нягт холбоотой. Жишээлбэл, компанийн бондууд нь мөнгө босгох хэрэгсэл төдийгүй үнэт цаас юм. Засгийн газрын бондууд нь хөрөнгө оруулалтын сангуудад хамгийн бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын сонголт болдог.

3. Даатгалын зах зээл:

• Даатгагчид: Эдгээр нь даатгалын үйлчилгээ үзүүлэх тусгай зөвшөөрөлтэй компаниуд юм. Нээлттэй төрлийн даатгалын компаниуд (зах зээлийн бүх оролцогчдод үйлчилгээ үзүүлдэг) мөн captives даатгагчид (даатгалын объектууддаа бүрэн эзэмшигддэг, хянагддаг даатгалын компаниуд) болон давхар даатгалын эрсдэлийн менежментийн компаниуд байдаг.
• Даатгуулагчид: Эрсдлийг бууруулахын тулд даатгалын үйлчилгээ худалдан авдаг хувь хүн, компани болон байгууллагууд.
• Зуучлагчид: Зуучлагч гэж байхгүй, гүйлгээ шууд даатгагч болон даатгуулагчийн хооронд хийгддэг.

Бүх зах зээл хоорондоо нягт уялдаа холбоотой байдаг. Өмнө дурдсанчлан, даатгалын компаниуд нь хөрөнгө оруулалтын зах зээлийн оролцогчид мөн. Энэ нь мөн хувьцааны зах зээлийн агентууд ашигладаг даатгалын хэрэгслүүд (жишээлбэл, янз бүрийн свапууд) зэрэг багтдаг.

4. Хөрөнгө оруулалтын зах зээл:

Хэрэв та тодорхой хөрөнгө оруулалт хийсэн бол та хөрөнгө оруулагч юм. Зуучлагчид нь банкууд, биржүүд, төрөл бүрийн сангууд гэх мэт байж болно.

5. Хөрөнгийн зах зээл:

• Үнэт цаас гаргагчид: Эдгээрт хувьцаа, бонд гэх мэт тодорхой үнэт цаас гаргадаг компани, байгууллагууд багтдаг. Гаргахдаа гаргагчид нь гаргах үед тохиролцсон бүх шаардлагыг биелүүлэх үүрэг хүлээдэг.
• Хөрөнгө оруулагчид: Орлого олох зорилгоор үнэт цаас худалдан авдаг бүх хүмүүс. Стратегийн хөрөнгө оруулагчид (хяналтын багцыг худалдаж авдаг) болон бага хэмжээний хөрөнгө оруулагчид (портфолио бүрдүүлж, үнэт цаас худалдаж авах замаар зөвхөн орлого олох зорилготой) гэж байдаг.
• Зуучлагчид: Хувьцааны биржүүд, банкууд, андеррайтерууд, зэрэглэл тогтоох агентлагууд, аудиторууд болон үнэт цаас гаргах, байршуулахад туслалцаа үзүүлдэг бусад оролцогчид.

Дээрх ангиллыг дараах байдлаар бүлэглэж болно:

• Улс болон төв банкууд (зохицуулах болон хяналт тавих байгууллагууд). Эдгээр агентууд хамгийн их хэмжээний хөрөнгийг удирддаг тул ихэвчлэн хяналт тавих, зохицуулах үүрэг гүйцэтгэдэг.

• Зохицуулагчид (зохицуулах болон хяналтын байгууллагууд). Гүйлгээнд шууд оролцдоггүй байгууллагууд (тэднийг зуучлагч гэж нэрлэх боломжгүй), харин хяналтын үүрэг гүйцэтгэдэг. Хяналтын үүргийг мөн төв банк болон улсын засгийн газар гүйцэтгэдэг боловч энэ нь өөрөө зохицуулах байгууллага буюу self-regulatory organization (SRO) гэх мэт тусдаа байгууллага байж болно.
• Санхүүгийн үйлчилгээ үзүүлэгч компаниуд (санхүүгийн зах зээлийн үйлчилгээг үзүүлдэг байгууллагууд болон санхүүгийн зуучлагчид). Эдгээр нь зохион байгуулалтын ажилд оролцдог байгууллагууд юм: валют, хувьцаа болон түүхий эдийн биржүүд, брокерууд, андеррайтерууд, аудиторууд, хадгаламжийн болон бүртгэлийн компаниуд, клиринг болон зөвлөх компаниуд.
• Банкууд (санхүүгийн зуучлагчид). Тэдгээр нь хөрөнгийг хуваарилах, зах зээлийг зохицуулах, тогтоосон дүрэм журмыг мөрдүүлэх чиглэлээр оролцдог зуучлагчид юм.
• Хуулийн этгээдүүд (зээлдүүлэгчид, хөрөнгө оруулагчид, зээлдэгчид). Хамгийн өргөн цар хүрээтэй оролцогчдын бүлэг: үйлчлүүлэгчдийн тэтгэврийн хуримтлалыг байршуулах, хөрөнгө оруулалтын үйлчилгээ үзүүлэх, даатгалын компаниуд, хедж сангууд, итгэлцлийн менежментийн компаниуд, брокерууд, дилерууд, хувийн зээлийн байгууллагууд, мөнгөний эргэлтэд оролцдог ямар ч төрлийн санхүүгийн үйл ажиллагаа эрхэлдэг компаниуд.
• Хувь хүмүүс (зээлдүүлэгчид, зээлдэгчид, хөрөнгө оруулагчид): арилжаачид, дамчид, хувь хөрөнгийн менежерүүд, урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид, мөн энэ хэсгийн эхэнд дурдсан жирийн хүмүүс.

Санхүүгийн зах зээлийн чухал үзүүлэлтүүд - Арилжаачдад зориулсан тэмдэглэл

Үр ашигтай арилжаа хийх, Форекс зах зээлийн байдлыг бүрэн ойлгохын тулд арилжаачид санхүүгийн зах зээлийн нөхцөл байдлыг үнэлэхэд туслах үзүүлэлтүүдийг мэдэх шаардлагатай. Эдгээр үзүүлэлтүүдэд зах зээлийн байдлын тухай макро болон микро эдийн засгийн өгөгдлийн тогтмол нийтлэлүүд ордог бөгөөд илүү нарийвчлалтай таамаглал гаргаж, үр дүнтэй шинжилгээ хийхэд зориулагдсан байдаг. ДНБ, ажилгүйдэл болон инфляцийн түвшин, валют эсвэл үнэт цаасны өсөлт эсвэл бууралт нь эдгээр үзүүлэлтүүдэд багтдаг. Туршлагатай арилжаачид ихэвчлэн брокеруудын чөлөөтэй хангадаг эдийн засгийн календарыг идэвхтэй ашигладаг. Хэрэв та энэ туршлагатай болоогүй бол үүнийг хэрэгжүүлэхийг зөвлөж байна. Энд эдийн засгийн календарт тэмдэглэгдсэн зарим чухал үзүүлэлтүүдийн товч тайлбар болон тэдгээрийг хэрхэн шинжлэх талаар зөвлөмжүүдийг доор оруулав:

• Бодлогын хүүгийн түвшин: Энэ нь мөнгөний хангамжийг удирдах нэг чухал эдийн засгийн хэрэгсэл бөгөөд ингэснээр инфляцийг тохируулдаг. Бодлогын хүүгийн түвшин нь арилжааны банкуудад зээл олгох хүүгийн түвшинг тодорхойлдог. Өндөр хүүгийн түвшин нь зээлийн болон хадгаламжийн хүүг нэмэгдүүлж, улмаар хэрэглэгчдийг хөрөнгө оруулахад түлхэц үзүүлдэг. Энэ нь эргээд инфляцийн түвшинг бууруулдаг. Хүүгийн түвшинг нэмэгдүүлэхийн нөлөө нь тухайн улсын эдийн засгаас хамаарна. Хөгжингүй эдийн засгууд (жишээ нь, АНУ)-д хүүгийн түвшин нэмэгдэх нь үндэсний валютын ханшийг нэмэгдүүлдэг. Хөгжиж буй орнуудад хүүгийн түвшинг нэмэгдүүлэхийг зогсонги байдалтай тэмцэх оролдлого гэж үзэж болох бөгөөд ингэснээр хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг нэмэгдүүлдэг.
• Хөдөө аж ахуйн бус салбарын цалин(Non-Farm Payrolls): АНУ-ын хөдөө аж ахуйн бус салбар дахь ажлын байрны өөрчлөлтийн тухай тайлан. Энэ нь хамгийн чухал мэдээний тайлан гэж тооцогддог боловч түүний АНУ-ын долларын ханшид үзүүлэх нөлөө харьцангуй богино хугацаанд (цөөн хэдэн цаг) үргэлжилдэг. Энэ нь сард нэг удаа, анхны Баасан гарагт, GMT цагаар 1:30-д нийтлэгддэг. Онолын хувьд, Non-Farm-ийн бодит өгөгдөл таамаглалаас 40,000-аас илүү зөрөх тохиолдолд АНУ-ын долларын ханшид нөлөөлдөг. Практик дээр, ихээхэн зүйл нь дагалдах статистик болон хөрөнгө оруулагчдын сэтгэл зүйгээс хамаардаг.
• Хэрэглээний үнийн индекс (CPI): Энэ нь өрхийн худалдан авдаг хэрэглээний бараа, үйлчилгээний үнийн түвшний өөрчлөлтийг хэмждэг. CPI-ийн өөрчлөлтүүд нь амьдралын өртөгтэй холбоотой үнийн өөрчлөлтийг үнэлэхэд ашиглагддаг. Одоогийн жилийн индексийг стандарт (лавлагаа) үзүүлэлттэй харьцуулж шинжилдэг. Тооцооллын статистикийн баазыг IMF, EBRD, UN зөвлөж байгаа боловч нэгдсэн аргачлал байхгүй, тус бүр улс өөрийн гэсэн онцлогтой байдаг. Тооцооллын аргачлал нь Lowe индекс, Paasche болон Laspeyres үнийн индексүүдэд суурилж болно. Хэрэв индекс буурвал энэ нь хэрэглэгчийн худалдан авах чадвар (бодит эрэлт) буурч байгаа бөгөөд инфляцийн өсөлтийн түвшинг өндөр байж болзошгүйг хэсэгчлэн сануулдаг байна.

ДНБ, инфляц, ажилгүйдэл зэрэг үзүүлэлтүүдийн тухай бүх зүйл ойлгомжтой гэж бодож байна: үзүүлэлт илүү сайн байвал хөрөнгө оруулагчдын валют болон хувьцааны зах зээлд сэтгэл ханамж илүү эерэг байдаг.

Чухал: эдийн засгийн кадендар нь зөвхөн мэдээллийн нэмэлт хэрэгсэл бөгөөд арилжааны стратегиудыг үндэслэх гол хэрэгсэл байж чадахгүй. Мэдээний нийтлэлтийн үед зах зээл онцгой хэлбэлзэлтэй байдаг; тиймээс кадендарыг ихэвчлэн эсрэгээр ашиглан арилжаагаас гарах боломжтой.

Хэрэв та эдийн засгийн мэдээн дээр үндэслэн арилжаа хийхийг оролдохыг хүсэж байвал дараах зөвлөмжүүдийг санал болгож байна:

• Бодит үнэ цэнийг таамаглалтай харьцуулж үзэх. Жишээлбэл, ДНБ-ий өсөлт 2% байсан бөгөөд таамаглал 2.5% байсан бол энэ нь зах зээлд сөрөг нөлөө үзүүлэх болно. Өгөгдөл өөрчлөгдөж болно гэдгийг санаарай.
• Үйл явдлын магадлал болон хөрөнгө оруулагчдын хүлээлтийг үнэлэх. Жишээлбэл, хэрэв Холбооны нөөцийн сангийн ирэх хуралдаанаар холбооны сангийн хүүг нэмэгдүүлэхээр хүлээгдэж байгаа бол хөрөнгө оруулагчид үүнийг урьдчилан харгалзан үзэх бөгөөд мэдээний нийтлэлтийн үед хүчтэй хэлбэлзэл гарахгүй.
• Мэдээний ач холбогдлыг бусад хүчин зүйлүүдтэй харьцуулах. Жишээлбэл, тайван үед АНУ-ын түүхий нефтийн нөөцийн статистик мэдээлэл нь валютын ханш болон бусад арилжааны хэрэгслүүдэд хүчтэй нөлөө үзүүлдэг бол АНУ-БНХАУ-ын худалдааны дайн оргил үед эдгээр өгөгдөл бараг анзаарагддаггүй байсан.

Санхүүгийн зах зээлд арилжаа хийхийг оролдож үзэхийг хүсч байвал манайд бүртгүүлээд амжилттай арилжаачны карьерээ эхлүүлээрэй.

Одоохондоо ингээд л боллоо.

Нийтлэлийн тухай коммент хэсэгт хэлэлцэцгээе.

Дараа уулзая, найзуудаа!

Нэмэх нь, Миний нийтлэл таалагдасан уу? Цахим сүлжээд түгээгээрэй: энэ нь хамгийн шилдэг "баярлалаа" байх болно :)

Хэрэгтэй холбоосууд:

• Би найдвартай брокертой арилжаа хийхийг зөвлөж байна эндээс. Энэхүү систем нь танд өөрөө арилжаа хийх эсвэл дэлхийн өнцөг булан бүрээс амжилттай арилжаачдыг хуулбарлах боломжийг олгодог.
• LiteFinance платформ дээр орлогын урамшуулал 50% авахын тулд миний сурталчилгааны кодыг BLOG ашиглана уу. Арилжааны дансаа орлого оруулах үед энэ кодыг тохирох талбарт оруулна уу.
• Арилжаачдад зориулсан Telegram чат: https://t.me/litefinance. Бид сигнал болон арилжааны туршлагаа хуваалцаж байна
• Өндөр чанарын аналитик, Форекс тойм, сургалтын нийтлэл болон арилжаачдад хэрэгтэй бусад зүйлс бүхий Telegram суваг https://t.me/litefinance

EURUSD бодит цагийн үнийн график