什麼是世界金融市場，它的架構又是什麼？什麼是金融市場參與者，他們在系統中的互動和功能如何？ 何謂金融市場的經濟指標？
為什麼我們需要學習理論？「金融市場」這個詞並非新手交易員必需先習得的術語。儘管如此，還是有必要去了解金融市場的結構。若能明白金融市場的結構組成以及其參與者如何互動，這可以幫助交易員抓住新的投資機會，減少成本並最大限度地降低風險。若不了解理論，就不可能成為專業的實踐型交易員。請您花 10 分鐘閱讀本文，希望它能夠發揮作用、為您帶來幫助！
當閱讀有關金融市場以及如何藉此賺取利潤時，您是否知道自己實際上面對的是什麼呢？銀行、保險基金、養老基金──構成金融市場的結構清單已經夠長了。本文將幫助您更好地了解金融市場的結構和運作。
本文涵蓋以下主題：
交易員的基本原則或一切都將水到渠成
如果有人告訴您，了解「金融市場」的術語、其結構及功能對於每位交易員而言都至關重要，請勿聽信這樣的話。這並不正確。然而，我們不能說這些資訊是不必要的。起步時，我們不會從頭到尾研究外匯的全部內容。我們努力獲得個別必要的技能。只有當我們透過不斷嘗試和犯錯累積了一些經驗後，我們才會去學習通識。或許是參加研討會、交易課程、閱讀培訓文章或與外匯相關的各種書籍。我們根據自己的專業水準來選擇這種或者那種資訊。如果一名新手從閱讀兩種類型的市場分析（基本面分析和技術分析）中受益，那麼更資深的交易員就會有興趣深入去了解基礎的根基，而貨幣市場──該交易員的工作場所──是這個巨大事物的一部分。正如人們所說的，一切都將水到渠成。
金融市場的結構
所有的國內和國際市場構成了金融市場。它包括銀行、退休金/保險/貨幣基金和許多其他幫助累積和重新分配資金的金融機構。
金融市場是一個複雜的系統，具有多層次的結構，包括 5 個細分市場：
1. 外匯市場 (Forex) 或貨幣市場
在這個市場中，參與者互動的主題是貨幣以及與其等價物相關的一切。衍生性工具也可以作為交易工具（例如：貨幣差價合約）。根據形式的不同，結算方式可以是現金和非現金；根據交易期限，市場可以是現行（現貨）貨幣市場和衍生性商品貨幣市場。衍生性商品市場合約可以是：
- 遠期合約。遠期合約是由兩方按照約定的價格量身訂立的；交易的中介機構是商業銀行，不存在任何擔保。
- 期貨的特徵是根據貨幣匯率的變動來定價，中介機構是交易所，擔保是存款準備金。
- 期權及貨幣互換。
貨幣交易既可以在交易所進行，也可以在場外市場（銀行間外匯市場，外匯市場）進行。
2. 信貸市場
這個市場讓有閒置資金的人員向沒有閒置資金的人員再分配資金。和投資市場不同，信貸市場更加複雜（它具有三層結構），並且更嚴格地要求參與者履行義務。
信貸市場的層級：
- 中央銀行和商業銀行。在這裡，央行充當監管者的角色。央行透過貸款調節貨幣供應量，為面臨暫時性困難的銀行提供支援，維持銀行系統的流動性，彌補現金缺口。
- 商業銀行與其客戶
- 法律主體之間的信貸關係
3. 保險市場
它被分為一個獨立的市場，蓋因保險公司是全球範圍內的主要投資者之一。他們提供各種保險服務，累積可以暫時投資存款、貴金屬和股票市場的資本。
4. 投資市場
它是一個基於投資活動代理之間自由競爭和夥伴關係的系統。它與股票市場有很多共同點，都是將資金投資於證券，但也可以採取資本投資、固定資產等形式。簡而言之，投資市場將資金投資於任何資產，以期能夠在一段時間內因資產價格上漲或股利的支付而獲得後續收益。
5. 股票市場：證券
- 該市場表明市場參與者之間在證券發行和周轉方面存在複雜的相互作用。在證券交易所內外都可以交易證券。在交易所，您只能交易已登記的資產，即滿足特定要求的資產。資產可以是：
- 股票。可以是普通股，也可以是優先股。普通股的持有者通常擁有投票權，而優先股的持有者則可能無投票權。不過，優先股股東從公司獲取固定股利，而普通股股東則不一定能獲得股利──得看董事會的決定。
- 債券。債券可分為公司債券（發行方 - 公司）、市政債券（發行方 - 地方當局）、國家債券、國際債券（例如：歐洲債券）。債券也可以是優先債券（在公司清算期間，持有人將最先獲得還款）和次級債券（利潤更高，但風險更大）。票面利率和到期收益率是有等級之分的。
- 指數 - 由各種證券組成的綜合工具，反映該部門或整個行業的平均價格統計數據。
- 衍生品。 它們是衍生性工具，構成多層次的證券體系。
- ETF 證券。ETF 是一種指數基金，其股票（股份單位）在交易所交易。基金的投資結構包羅萬象，可能是從某一領域的公司證券到多元化的投資組合（包括股票、黃金等）。和投資基金的股票不同，您可以使用 ETF 股票和證券進行幾乎任何操作。
誠如您所見，貨幣市場僅佔金融市場的五分之一。
另外還有一種更普遍但也更確切的全球市場分類：貨幣市場、股票市場和商品市場。貨幣市場包括與任何貨幣（含加密貨幣）相關的所有業務；股票市場包括任何與證券相關的一切；商品市場則提供貴金屬、原油、商品和服務交易，包括非常規投資（古董、藝術品等）。這三個市場都透過信貸、投資和其他關係相互連繫。
外匯市場通常將不同的金融市場組合在一起。例如：在 LiteFinance 您可以交易各式各樣的差價合約，比如貴金屬、原油、股票和股指，並藉此在金融市場中開展您的職業生涯。
金融市場的功能
金融市場在現代文明社會中扮演著重要角色。它的目的是動員資本，在各產業之間分配資本，控制和維持再生產過程，並提高整個經濟體系的效率。由其參與者執行、金融市場的主要功能如下：
- 促進所有市場參與者（從私人和個人投資者到大型機構投資者）之間的有效關係。
- 監督與管理金融體系中的流程：監管貨幣供應、監督市場參與者遵循既定規則、發放許可證、制定法律規定。
- 動員並分配資本，使其得到最有效的利用並產生附加價值
- 最大限度地降低風險，包括預防詐欺（反洗錢）。 確保定價透明並避免價格操縱。
- 提供市場流動性
- 確保交易的隱私性和透明度
- 提供必要的資訊
國家銀行負責控制貨幣匯率並設定利率就是金融市場活動的基礎。股票、貨幣市場、商業銀行都與金融資產市場的發展有直接關係。就投資獲利能力而言，證券市場是金融市場中最值得關注的部分。
金融市場的參與者
在某種程度上，我們每個人都是金融市場的參與者。我們每個人在某個地方工作，為 GDP 做出自己的貢獻，購買一些東西，間接影響通貨膨脹率和消費者物價水準。有人成為投資者，購買外幣或收藏硬幣，或投資銀行存款、利用貸款在投資公司進行投資。
但是，經濟科學仍然根據其細分市場對金融市場的參與者進行分類。它表明，金融市場，簡單來說，是兩類參與者之間的關係：賣方和買方。第三類包括直接參與交易以提供協助、便利和擔保的中介機構。金融市場的一個代理可以同時充當賣方、買方和中介機構。
1.貨幣市場：
- 賣方。主要賣方是國家和銀行。透過授權機構出售貨幣的國家以這種方式履行監管職能。賣方還包括從事對外經濟活動（出售外幣收益）的公司和個人
- 買方。作為賣方的所有代理，也都可以充當買方。
- 中介機構。此類別可能包括商業機構
2. 信貸市場：
- 借款方。在國際層面上，借款方是國家，外債與 GDP 的比率被認為是衡量國家經濟狀況的關鍵統計指標之一。在國家層面上，借款方包括個人、公司、地方政府等。信貸市場多層次結構的一個很好的例子是美國抵押貸款體系，銀行發行抵押貸款證券，為後續貸款累積新資本。
- 放款方。這些市場參與者擁有閒置資本並希望增加閒置資本：個人，將其資金投資於存款，隨後這些存款將被直接貸給債務證券（保險、養老金和投資基金）的買方。在某種程度上，任何投資者都可以被稱為放款方，因為他們提供閒置資金是為了獲取利率並將收入投資於發展性計劃。國家也可以是放款方，它創造流動性並透過中央銀行將資金分配給借款方。
- 中介機構。他們是組織資金分配的各方：銀行、經紀商、交易商、管理投資公司。保險和退休基金也可以擔當中介機構，藉此累積和分配資本。
信貸市場與投資和股票市場密切相關。例如，公司債券既是籌集資金的工具，也是保障安全的工具。政府債券是投資基金最受歡迎的投資選擇之一，其風險性最低。
3. 保險市場：
- 保險公司。這些公司已獲得適當執照，可以提供保險服務。有開放型保險公司（向所有市場參與者提供服務）、自保型保險公司（由被保險人全資擁有和控制）和再保險風險管理公司。
- 被保險人。個人、公司、機構購買保險服務可以最大限度地降低風險。
- 中介機構。沒有中介機構，交易保險公司和被保險人之間直接進行。
所有市場都緊密相連。 如上所述，保險公司也是投資市場的參與者。它還包括股票市場代理人使用的保險工具（例如各種交換交易）。
4. 投資市場：
每一位將資金投資於特定資產的人員都是投資者。中介機構可以是銀行、交易所、各類基金等。
5.股票市場：
- 證券發行方。這包括發行某些證券（股票、債券等）的公司和組織。在發行證券時，發行方保證滿足發行時規定（商定）的所有要求。
- 投資者。他們都是為了賺取收益而購買證券的人。可分為戰略型投資者（購買多數股權）和少數型投資者（組成投資組合，購買證券只是為了獲取收益）。
- 中介機構。股票交易所、銀行、承銷商、評級機構、審計師和其他參與證券發行和配售的參與者。
上述分類可依下列方式分組：
國有和中央銀行（監管機構）。這些機構管理最大的資金量，主要履行監督和調節職能。
- 監管機構（監督和管理機構）。不直接參與交易（因此它們不能被稱為中介機構）但履行控制職能的機構。中央銀行和州政府也能執行監管職能，但也可以由單獨的機構，例如自律組織 (SRO)來執行。
- 金融服務公司（提供金融市場服務和金融中介服務的組織）。這些是參與組織工作的機構：貨幣、股票和商品交易所、經紀商、承銷商、審計師、存管機構、登記機構、清算和諮詢公司。
- 銀行（金融中介機構）。它們是參與資本分配、市場監管和監督既定規則合規性的中介機構。
- 法人實體（放款方、投資者、借款方）。最廣泛的參與者群體：從事客戶退休金儲蓄安置的公司、投資服務公司、保險公司、對沖基金、信託管理公司、經紀商、交易商、個人借貸組織、從事任何類型金融活動的公司、參與資金周轉方面的公司。
- 個人（放款方、借款方、投資者）：交易員、投機者、個人資產管理人、長期投資者以及普通人，正如本部分開頭所提到的。
金融市場的重要指標－交易員須知
為了有效率地進行交易並全面掌握外匯相關情形，交易員需要了解有助於評估金融市場狀況的指標。這些指標包括關乎市場狀況、定期發布的的宏觀和微觀經濟數據，旨在進行更準確的預測和生產分析。GDP、失業率和通貨膨脹水準、貨幣或證券成長率或下降率也都屬於這類指標。通常，經驗豐富的交易員會積極使用經紀商免費提供的財經日曆。我建議您培養這個習慣。以下對財經日曆中紀錄的一些最重要指標提供簡略說明，您還可找到有關如何分析這些指標的技巧：
- 利率。這是管理貨幣供應量、從而調節通貨膨脹的主要經濟工具之一。按利率向商業銀行提供貸款。較高的利率增加了信貸和存款的利率，從而鼓勵消費者投資。這反過來又降低了通貨膨脹率。提高利率的影響力與一個國家的經濟水準息息相關。對於已開發經濟體（例如美國），較高的利率會提高本國貨幣的匯率。在低度開發國家，提高利率可以被視為遏制經濟停滯從而促進投資者進行投資的一種嘗試。
- 非農就業數據。是針對美國非業農部門就業人數變動的報告。它被認為是新聞最多的報告之一，但其對美元匯率的影響持續時間相對較短（幾個小時）。它於每月第一個週五格林威治標準時間下午 1:30 發布。理論上，如果非農就業的實際數據與預測數值偏差超過 4 萬，美元匯率就會受到影響。實際上，這很大程度上取決於隨附的統計數據和投資者的情緒。
- 消費者物價指數（CPI）。它衡量該國家庭購買的各種消費品和服務的市場價格水準變化。CPI 的變化用於評估與生活成本相關的價格變化。分析本年度的指數，並與基準（參考）指標進行比較。計算的統計基礎是國際貨幣基金組織 (IMF)、歐洲復興開發銀行 (EBRD)、聯合國 (UN) 推薦的，但沒有統一的方法，每個國家都有各自的計算方式。 計算方法可以基於 Lowe 指數、Paasche 和 Laspeyres 價格指數。 如果該指數下降，則表示消費者購買力（實際需求）也下降，並且部分表明通膨成長率有所升高。
我想，關於 GDP、通膨、失業等指標的內容現在都表達得很清楚了：指標越好，在貨幣和股票市場中的投資者情緒就越正面。
還有很重要的一點是：財經日曆只是一個資訊補充工具，它絕不能作為交易策略的主要工具。當有新聞發布時，市場波動尤其劇烈；因此，日曆經常被反向使用來退出交易。
如果您仍然願意嘗試根據財經新聞進行交易，我想為您提供一些建議，如下所示：
- 將實際值與預測值進行比較。例如，如果 GDP 增長率為 2%，而預測為 2.5%，就會對市場產生負面影響。請記住，數據可能變動。
- 評估事件發生的可能性和投資者的預期。例如，如果聯準會預計在即將召開的會議上升息，投資者會提前做好準備，如此一來在消息發表時他們就不會受到劇烈波動影響。
- 將新聞的重要性與其他因素進行比較。例如，在平靜時期，美國原油庫存統計數據的發布對外匯匯率以及其他交易工具有相當大的影響，然而，在中美貿易戰最激烈的時期，卻幾乎沒有人注意到這些數據。
如要嘗試在金融市場上進行交易，敬請註冊，現在就能踏上成為成功交易員的職涯旅途。
暫時就是這些了。
讓我們在評論區一起討論本篇文章內容吧。
下次見，朋友們！
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