Estructura del mercado financiero y sus funciones

2025.12.18 2022.05.18 Estructura del mercado financiero y sus funciones

Jana Kanehttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/jana-kane/

Qué es el mercado financiero mundial y cuál es su estructura. Quiénes participan en el mercado financiero, su interacción y funciones en el sistema. Indicadores económicos de los mercados financieros.

¿Por qué es necesario la teoría? El término "mercado financiero" no puede llamarse como uno de los que el trader principiante debe familiarizarse en primer lugar, pero, sin embargo, es necesario entender la estructura del mercado financiero. Comprender cómo funciona el mercado financiero y cómo interactúan sus participantes entre sí puede llevar a los traders a nuevas oportunidades de inversión, ayudar a optimizar los costos y minimizar los riesgos. Sin conocer la teoría, es imposible convertirse en un trader práctico profesional. Dedique 10 minutos de su tiempo a este artículo. ¡Espero que le sea útil!

Estructura del mercado financiero mundial

Al leer sobre los mercados financieros, ¿sabe con qué está lidiando realmente? Bancos, fondos de seguros, fondos de pensiones; la lista de estructuras que conforman el mercado financiero es lo suficientemente larga. De este artículo, aprenderá:

• Qué tipos de mercados financieros existen.
• Quiénes participan en los mercados financieros y cómo interactúan entre sí.
• Qué instrumentos (activos) son objeto de interacción entre los participantes del mercado.
• Qué funciones desempeñan los mercados financieros

Si bien los enfoques para determinar la estructura del mercado financiero y el papel de cada participante son diferentes, este artículo lo ayudará a tener un panorama general.

Base fundamental para el trader o todo a su debido tiempo

Si alguien le dice que comprender el término "mercado financiero", su estructura y funciones son esenciales para cada trader, no lo crea. Eso no es así. Sin embargo, no podemos decir que esta información es innecesaria. Al principio no estudiamos de A a la Z en Forex. Nos esforzamos por adquirir las habilidades necesarias de forma independiente. Solo cuando acumulamos algo de experiencia por prueba y error, recurrimos al conocimiento. Puede ser un webinario, un curso de negociación, artículos educativos o libros de la A a la Z sobre Forex. Según el nivel de nuestra experiencia, elegimos este o aquel tipo de información. Si un novato se beneficia al leer sobre 2 tipos de análisis de mercado, fundamental y técnico, un trader con más experiencia estará interesado en aprender sobre los fundamentos de los fundamentos del trading, esa gran cosa que es el mercado de divisas, su lugar de trabajo. Como dicen, todo a su debido tiempo.

Estructura del mercado financiero

Todos los mercados nacionales e internacionales conforman el mercado financiero. Incorpora bancos, fondos (de pensiones, seguros, divisas) y muchas otras instituciones económicas que ayudan a acumular y redistribuir dinero.

Al ser un sistema complejo, el mercado financiero tiene una estructura multinivel que incluye 5 segmentos de mercado: mercado de divisas, mercado de créditos, mercado de seguros, mercado de inversiones y mercado de valores. Como puede imaginar, el mercado de divisas Forex representa una quinta parte del mercado financiero.

1. Mercado de divisas: Forex

Es el mercado en el que el tema de la interacción de sus participantes es la moneda y todo lo relacionado con su equivalente. Los instrumentos derivados también pueden servir como instrumentos de negociación (por ejemplo, CFDs de divisas). Dependiendo de la forma, el acuerdo puede ser efectivo y no efectivo, de acuerdo con el plazo de la transacción, el mercado puede ser actual (spot) y de divisas derivadas. Los contratos del mercado de derivados pueden ser:

• Forward. Características: Un contrato a plazo se personaliza entre dos partes a un precio acordado, los intermediarios de la transacción son bancos comerciales, no hay garantías.
• Futuros. Características: Los futuros cuentan con precios basados en el movimiento de los tipos de cambio, el intermediario es un intercambio, las garantías son el depósito de reserva.
• Opciones y swaps de divisas.

Las transacciones de divisas se pueden realizar tanto en la bolsa como en el mercado extrabursátil (Mercado de divisas interbancario, Forex).

2. Mercado de créditos

En este mercado hay una redistribución de fondos libres de aquellos que los tienen a aquellos que no los tienen. A diferencia del mercado de inversión, el mercado de crédito es más complejo (tiene una estructura de tres niveles) y tiene requisitos más estrictos para que los participantes cumplan con sus obligaciones. Niveles del mercado crediticio:

• El banco central y los bancos comerciales. Aquí, el banco central actúa como regulador. Por medio de préstamos, el banco central regula la oferta de dinero, apoya a los bancos que enfrentan problemas temporales, mantiene la liquidez del sistema bancario y cubre las brechas de efectivo.
• Bancos comerciales y sus clientes.
• Relaciones crediticias entre personas jurídicas.

3. Mercado de seguros

Es un segmento separado, ya que las compañías de seguros son uno de los principales inversores a nivel mundial. Al proporcionar varios tipos de servicios de seguros, acumulan capital, que pueden invertir temporalmente en depósitos, metales y el mercado de valores.

4. Mercado de inversiones

Es un sistema basado en la libre competencia y asociaciones entre agentes de actividad de inversión. Tiene mucho en común con el mercado de valores, donde los fondos se invierten en valores, pero también puede tomar la forma de inversiones de capital, activos fijos, etc. En pocas palabras, el mercado de inversiones proporciona dinero para invertir en cualquier activo con el propósito de ganancias posteriores durante un período de tiempo debido a un aumento en el precio de un activo o pagos de dividendos.

5. Mercado de valores: valores

Sugiere una interacción compleja entre los participantes del mercado en términos de emisión y la circulación de valores. Los valores pueden negociarse en ambas bolsas de valores y más allá de ellos. En los intercambios, solo puede intercambiar activos inscritos, es decir, que cumplan ciertos requisitos. Los activos pueden ser:

• Pueden ser acciones simples y acciones preferidas. Las acciones simples generalmente tienen privilegios de voto, mientras que los tenedores de acciones preferidas pueden no tenerlos. El rendimiento del dividendo es flotante y puede no pagarse por decisión de los accionistas o en caso de pérdida. Las acciones preferentes reciben un dividendo fijo de la compañía que no dan derecho a voto en la Junta de accionistas.
• Los bonos pueden ser (emisor - compañía), municipal (emisor - autoridades locales), estatal, internacional (por ejemplo, eurobonos). Los bonos también pueden ser preferenciales (el titular estará entre los primeros en recibir dinero durante la liquidación de la compañía) y subordinados (más rentables, pero más riesgosos). Hay una gradación en la tasa de cupón y el rendimiento al vencimiento.
• Índices son instrumentos consolidados que consisten en una canasta de valores, que reflejan estadísticas de precios promedio para el sector o para la industria en general.
• Derivados son instrumentos derivados, que conforman un sistema de valores multinivel.
• Valores ETF. Un ETF es un fondo indexado cuyas acciones (unidades) se negocian en bolsa. La estructura de inversión del fondo puede ser cualquiera, desde valores de compañías de un sector en particular hasta una cartera diversificada, incluidas acciones, oro, etc. A diferencia de las acciones de fondos de inversión, puede realizar cualquier operación con acciones de ETF, así como con valores.

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Como puede imaginar, el mercado de divisas Forex representa una quinta parte del mercado financiero.

Existe otra clasificación más general, pero más exacta, del mercado mundial: el mercado de divisas, el mercado de valores y el mercado de materias primas. El primero incluye todas las operaciones con cualquier moneda (incluida la criptomoneda), el segundo incluye todo lo relacionado con valores, el tercero proporciona trading de metales, petróleo, bienes y servicios, incluidas las inversiones no convencionales (antigüedades, arte, etc.). Los tres mercados están conectados por crédito, inversión y otras relaciones.

Funciones del mercado financiero

El papel del mercado financiero en la sociedad civilizada moderna es enorme. Su objetivo es movilizar capital, distribuirlo entre las industrias, controlar y mantener el proceso de reproducción y mejorar la eficiencia del sistema económico en general.

Las principales funciones del mercado financiero, realizadas por sus participantes son las siguientes:

• Facilitar relaciones eficientes entre todos los participantes del mercado, desde particulares e inversores individuales hasta grandes inversores institucionales.
• Supervisar y regular los procesos que se llevan a cabo en el sistema financiero: regulación de la oferta monetaria, control de cumplimiento de las normas establecidas por los participantes del mercado, licencias, desarrollo de disposiciones legales.
• Movilizar el capital y asignarlo para que se use de manera más eficiente y genere valor agregado.
• Minimice los riesgos, incluida la prevención del fraude (lucha contra el blanqueo de dinero). Asegure precios transparentes y evite la manipulación de precios.
• Proporcionar liquidez al mercado.
• Garantizar la privacidad y transparencia de las transacciones realizadas.
• Proporcionar información necesaria.

Las actividades del mercado financiero se basan en los pasivos de los bancos nacionales para controlar los tipos de cambio y establecer los tipos de interés. Los mercados de valores y divisas, así como los bancos comerciales, están directamente relacionados con el desarrollo del mercado de activos financieros. El mercado de valores es el segmento más interesante del mercado financiero en términos de rentabilidad de la inversión.

Participantes del mercado financiero

Cada uno de nosotros es un participante en el mercado financiero de alguna manera. Cada uno de nosotros trabaja en algún lugar, haciendo una contribución propia en la tasa del PIB, comprando algo, lo que afecta indirectamente la inflación y el nivel de los precios al consumidor. Alguien se convierte en inversor, compra una moneda extranjera o monedas coleccionables, o invierte en depósitos bancarios, compañías de inversión, utilizando préstamos.

Pero, aun así, la ciencia económica clasifica a los participantes del mercado financiero, en función de su segmento. Sugiere que el mercado financiero, en forma simplificada, es una relación entre dos categorías de participantes: vendedores y compradores. La tercera categoría incluye intermediarios que están directamente involucrados en transacciones, brindando asistencia, facilitación y garantías. El mismo agente del mercado financiero puede actuar simultáneamente como el vendedor, el comprador y el intermediario.

1. Mercado de divisas:

• Vendedores. Los principales vendedores son el estado y los bancos. El estado que vende una moneda a través de organismos autorizados realiza una función reguladora de esta manera. Los vendedores también son compañías dedicadas a la actividad económica extranjera (venta de ganancias en moneda extranjera) y particulares.
• Compradores. Todos los agentes, siendo vendedores, pueden actuar como compradores.
• Intermediarios. En esta categoría se pueden incluir bancos comerciales, casas de cambio, etc.

2. Mercado de créditos:

• Prestatarios. A nivel internacional, los prestatarios son estados y la relación entre la deuda externa y el PIB se considera uno de los indicadores estadísticos clave del estado de la economía del país. A nivel de país, los prestatarios son individuos y compañías, gobiernos locales, etc. Un buen ejemplo de una estructura multinivel del mercado crediticio es el sistema hipotecario de EEUU, donde los bancos emitieron valores para hipotecas para acumular capital nuevo para préstamos posteriores.
• Prestamistas. Estos participantes del mercado poseen capitales de reserva y desean aumentarlo: individuos, invirtiendo sus fondos en depósitos que luego se destinarán a préstamos, compradores de títulos de deuda (seguros, pensiones, fondos de inversión). En cierto modo, cualquier inversor puede ser llamado prestamista, ya que da dinero extra con el objetivo de obtener un porcentaje que se destina al desarrollo. El estado también puede denominarse prestamista, lo que crea liquidez y distribuye el dinero a los prestatarios a través del banco central.
• Intermediarios. Son todos los que participan en la organización de la distribución del dinero: bancos, brókeres, concesionarios, compañías de inversión gestoras. Los fondos de seguros y pensiones también pueden atribuirse a intermediarios, acumulando y distribuyendo capital.

El mercado crediticio está estrechamente relacionado con la inversión y los mercados de valores. Por ejemplo, los bonos corporativos son una herramienta para recaudar dinero y seguridad al mismo tiempo. Los bonos del gobierno son una de las opciones de inversión favoritas con el menor riesgo para los fondos de inversión.

3. Mercado de seguros:

• Aseguradoras. Estas son compañías, debidamente autorizadas para proporcionar servicios de seguros. Hay compañías de seguros de tipo abierto (brindan servicios a todos los participantes del mercado), aseguradoras cautivas (que son propiedad y controladas por sus asegurados) y compañías de reaseguro de riesgo.
• Asegurados. Individuos, compañías, instituciones, que compran servicios de seguros para minimizar los riesgos.
• Intermediarios. No hay intermediarios, las transacciones se realizan directamente entre el asegurador y el asegurado.

Todos los mercados están estrechamente entrelazados. Como se mencionó anteriormente, las compañías de seguros también participan en el mercado de inversión. También incluye instrumentos de seguros (por ejemplo, varios swaps) utilizados por agentes del mercado de valores.

4. Mercado de inversiones

Todos los que invierten dinero en un activo en particular son inversores. Los intermediarios pueden ser bancos, bolsas, diferentes tipos de fondos, etc.

5. Mercado de valores:

• Emisores. Estos incluyen compañías y organizaciones que emiten ciertos valores: acciones, bonos, etc. Al emitir, los emisores acuerdan que deben cumplir con todos los requisitos especificados (acordados) al momento de la emisión.
• Inversores. Son todos aquellos que compran valores para generar ingresos. Hay estrategias (compra de una participación mayoritaria) y minoritarias (que componen una cartera, compra de valores con el fin de generar ingresos únicamente).
• Intermediarios. Bolsas de valores, bancos, aseguradores, agencias de clasificación, auditores y otros participantes, que participan en la organización de la emisión y colocación de valores.

La clasificación, descrita anteriormente, se puede agrupar de la siguiente manera:

• El estado y los bancos centrales (organizaciones reguladoras y supervisoras). Administrando el mayor volumen de capital, estos agentes realizan principalmente la función de supervisión y regulación.

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• Reguladores (instituciones reguladoras y de supervisión). Establecimientos que no participan directamente en las transacciones (es por eso que no pueden ser referidos a intermediarios), pero realizan una función de control. La función de supervisión también la lleva a cabo el banco central y el gobierno estatal, pero también puede ser una institución separada, como una organización auto-reguladora (SRO).
• Compañías de servicios financieros (organizaciones que prestan servicios al mercado financiero e intermediarios financieros). Estas son instituciones involucradas en el trabajo organizacional: bolsas de divisas, acciones y materias primas, brókeres, aseguradores, auditores, depositarios, registradores, compañías de compensación y consultoría.
• Bancos (intermediarios financieros). Son intermediarios que participan en la distribución de capital, la regulación del mercado y la supervisión del cumplimiento de las normas establecidas.
• Entidades jurídicas (prestamistas, inversores, prestatarios). El grupo más extenso de participantes: compañías dedicadas a la colocación de ahorros de pensiones de los clientes, de inversión, de seguros, fondos de cobertura, compañías de gestión de fideicomisos, brókeres, concesionarios, organizaciones de préstamos individuales, compañías involucradas en cualquier tipo de actividad financiera, participando en el retorno de dinero.
• Personas naturales (prestamistas, prestatarios, inversores): traders, especuladores, gestores de activos individuales, inversores a largo plazo y personas comunes, como se mencionó al principio.

Indicadores importantes del mercado financiero: una nota para el trader

Como regla general, los traders experimentados utilizan activamente el calendario económico, que es proporcionado de forma gratuita por el bróker. Recomiendo hacer de esto un hábito si aún no lo ha hecho. Ahora veamos un pequeño resumen de algunos de los indicadores más importantes del calendario económico y consejos sobre cómo analizarlos:

• Tasa de interés. Una de las principales herramientas económicas que permite gestionar el volumen de oferta monetaria, ajustando así también la inflación. La tasa de interés otorga préstamos a bancos comerciales. Una tasa de interés más alta aumenta las tasas de interés para créditos y depósitos y, por lo tanto, alienta a los consumidores a invertir. Esto, a su vez, reduce la tasa de inflación. La influencia de elevar la tasa de interés depende de la economía de un país. Para los países desarrollados (por ejemplo, EEUU), una tasa de interés más alta aumenta el tipo de cambio de la moneda nacional. En los países menos desarrollados, elevar la tasa de interés puede verse como un intento de frenar el estancamiento y, por lo tanto, aumentar el interés de los inversores.
• Nóminas no agrícola (Non-Farm Payrolls). Informe sobre el cambio en el número de empleos en el sector no agrícola de los EEUU. Se considera uno de los informes más importantes, pero su impacto en la tasa del dólar estadounidense dura un tiempo relativamente corto (unas pocas horas). Se publica el primer viernes de cada mes a las 12.30 (13.30) GMT. Las estadísticas se basan en datos de más de 400 hogares y son publicadas por el Departamento de Trabajo de EEUU. En teoría, el factor que influye en la tasa del dólar estadounidense será la desviación del hecho del pronóstico por más de 40 mil. En la práctica, mucho depende de las estadísticas que lo acompañan y del sentimiento de los inversores.
• Índice de precios al consumidor. Se calcula para un grupo específico de bienes y servicios que forman parte de la canasta de consumo del residente promedio del país. El análisis del índice para el año en curso se lleva a cabo en comparación con la base (referencia). El FMI, BERD y las Naciones Unidas recomiendan la base estadística para el cálculo, pero no existe un enfoque único, cada país tiene sus propias peculiaridades de cálculo. La metodología de cálculo puede basarse en los índices de precios de Lowe, Paasche y Laspeyres. Si el índice disminuye, significa que el poder adquisitivo del consumidor (demanda real) también disminuye y puede sugerir parcialmente una mayor tasa de crecimiento de la inflación.

Con respecto a indicadores como el PIB, la tasa de inflación, el desempleo, creo que todo está claro: cuanto mejor es el indicador, más positivo es el sentimiento de los inversores en la moneda y los mercados de valores.

Punto importante: el calendario económico es solo una herramienta complementaria de información y de ninguna manera puede servir como la herramienta principal para basar estrategias de trading. En el momento de la salida de noticias, el mercado es especialmente volátil, por lo tanto, el calendario a menudo se usa al revés para salir de las operaciones.

Si todavía está dispuesto a intentar negociar con el calendario económico, le brindo algunos consejos:

• Compare el valor real con el pronóstico. Si, por ejemplo, el crecimiento del PIB fue del 2%, ante un pronóstico del 2,5%, tendrá una influencia negativa en el mercado. Tenga en cuenta que los datos pueden ser revisados.
• Evalúe las posibilidades de un evento y las expectativas de los inversores. Por ejemplo, si se espera que la Fed aumente la tasa de los fondos federales en la próxima reunión, los inversores lo considerarán de antemano y no sufrirán cambios fuertes en el momento de la publicación de noticias.
• Compare la importancia de las noticias con otros factores. Por ejemplo, si en tiempos de silencio, la publicación de estadísticas sobre las reservas de petróleo EEUU tiene un impacto significativo en las cotizaciones, entonces durante el pico de la guerra comercial entre EEUU y China, estos datos apenas se notaron.

Eso es todo por ahora. Invito a todos a discutir el artículo en los comentarios. ¡Hasta la próxima!

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