Jika pasaran gagal bergerak mengikut arah yang dijangkakan, kebarangkalian untuk ia bergerak ke arah yang bertentangan adalah lebih tinggi. Kenaikan XAU/USD susulan data inflasi yang lebih rendah daripada jangkaan ternyata hanya bersifat sementara. Kini, logam berharga tersebut kembali berada di bawah tekanan daripada pihak penjual. Mari kita bincangkan situasi ini dan rangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Emas bertindak balas dengan ketara terhadap laporan IHP dan PPI.
- Logam berharga kekal sensitif terhadap tinjauan kadar faedah Rizab Persekutuan.
- Bank pusat mungkin menjual rizab emas.
- Pergerakan melebihi 4,065 akan menyediakan peluang pembelian.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Apa yang naik dengan pantas juga boleh jatuh dengan cepat. Harga emas telah merosot 26% daripada paras rekod yang dicapai pada bulan Januari, menjadikan suku kedua tahun ini prestasi terburuk sejak 2013. Morgan Stanley menyatakan bahawa sejak tahun 1960, logam berharga ini hanya pernah kehilangan 25% atau lebih daripada nilainya sebanyak empat kali sebelum ini. Penurunan kali ini merupakan yang kelima, dan XAU/USD berisiko untuk meneruskan tekanan jualannya.
Dolar AS yang masih kukuh serta hasil bon Perbendaharaan AS yang kekal tinggi terus mewujudkan persekitaran yang tidak memihak kepada emas. Keadaan ini mencerminkan peningkatan jangkaan bahawa Federal Reserve akan mengetatkan dasar monetari susulan konflik yang kembali memuncak di Timur Tengah. Tekanan tambahan turut datang daripada kebimbangan bahawa kenaikan harga Brent boleh memaksa bank-bank pusat di negara pengimport minyak menjual rizab emas mereka bagi menyokong nilai mata wang masing-masing.
Prestasi Emas dan Dolar AS
Sumber: Bloomberg
Dalam keadaan ini, laporan inflasi pengguna (CPI) dan pengeluar (PPI) Amerika Syarikat memberikan kelegaan sementara kepada harga emas. Inflasi yang lebih rendah telah mengurangkan kebarangkalian Fed menaikkan kadar faedah pada bulan Julai kepada 10%, selepas kebarangkalian tersebut sebelum ini hampir mencecah 50%. Akibatnya, emas memberikan reaksi positif terhadap penerbitan data CPI dan PPI bagi bulan Jun. Malangnya bagi pihak pembeli, ia masih tidak mencukupi untuk mengangkat XAU/USD menjauhi paras psikologi penting 4,000.
Reaksi Emas terhadap Data Inflasi AS
Sumber: Bloomberg
Jika pasaran gagal bergerak mengikut arah yang dijangkakan oleh pelabur, kebarangkalian untuk ia bergerak ke arah yang bertentangan adalah lebih tinggi. Tiada siapa yang tahu sama ada pertumbuhan harga pengguna yang lebih perlahan pada bulan Jun menandakan berakhirnya trend kenaikan inflasi atau sama ada inflasi akan kembali meningkat ke paras tertinggi seperti pada bulan Mei. Walau apa pun keadaannya, selagi inflasi tidak menghampiri sasaran 2% Fed, bank pusat itu berkemungkinan akan memulakan kitaran pengetatan dasar monetari. Keadaan ini adalah negatif bagi aset yang tidak memberikan pulangan seperti emas.
Penurunan XAU/USD boleh menjadi lebih ketara sekiranya kejatuhan saham teknologi AS diperkukuhkan lagi oleh kebimbangan terhadap pengetatan dasar monetari Fed yang lebih agresif. Emas sering menjadi sumber kecairan ketika pasaran mengalami tekanan, apabila pelabur menjual pegangan emas bagi memenuhi tuntutan margin ke atas posisi ekuiti mereka. Oleh sebab itu, kejatuhan S&P 500 sering berlaku seiring dengan penurunan mendadak XAU/USD.
Satu-satunya faktor yang berpotensi menyokong harga emas ialah penyelesaian pantas terhadap konflik di Timur Tengah atau penurunan harga Brent, walaupun konflik tersebut masih berterusan. Dalam keadaan sedemikian, pasaran mungkin kembali mempercayai bahawa lonjakan inflasi hanyalah bersifat sementara, sekali gus menghidupkan semula jangkaan bahawa Fed akan menurunkan kadar faedah pada lewat tahun ini.
Pelan Dagangan Mingguan untuk XAU/USD
Buat masa ini, senario tersebut kelihatan kurang berkemungkinan. Kejatuhan di bawah paras AS$3,950 seauns boleh mempercepatkan trend penurunan dan membuka peluang untuk posisi jual. Posisi beli hanya boleh dipertimbangkan semula selepas XAU/USD berjaya meningkat melepasi paras 4,065.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
