Kenaikan kadar dana persekutuan, ditambah pula dengan retorik hawkish Kevin Warsh, mengejutkan para spekulator yang telah menjual dolar AS selama tujuh minggu berturut-turut. Mari kita meneliti situasi ini dan membangunkan pelan dagangan bagi pasangan EUR/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Dolar mencatatkan prestasi terbaiknya dalam tempoh tiga minggu.
- Rizab Persekutuan bukan sahaja menaikkan kadar—ia juga memulihkan keyakinan.
- Bank pusat lain tidak akan berhenti di situ.
- Posisi beli boleh dibuka di atas 1.1495.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Dollar
Kevin Warsh melakukan langkah yang signifikan. Retorik hawkish beliau selepas mesyuarat FOMC pada bulan September telah menghapuskan halangan untuk membeli dolar AS, di samping mewujudkan penghalang terhadap penjualannya. Spekulator yang telah menjual greenback selama tujuh minggu berturut-turut menjelang mesyuarat Fed tersebut terkejut apabila keadaan berubah, sekali gus mencetuskan penurunan paling ketara bagi pasangan EUR/USD dalam tempoh tiga minggu. Namun, pasaran memerlukan momentum bearish tambahan untuk melanjutkan trend menurun.
Kedudukan Spekulatif pada Dolar AS
Sumber: Bloomberg.
Fed menaikkan kadar faedah walaupun mendapat bantahan daripada Donald Trump. Langkah ini terbukti mencukupi untuk memulihkan keyakinan bukan sahaja terhadap bank pusat tersebut, tetapi juga terhadap aset AS. Fed telah menyertai bank-bank pusat utama lain, termasuk ECB dan Bank of Japan, dalam mengetatkan dasar monetari untuk memerangi inflasi. Menurut Brown Brothers Harriman, Indeks Dolar AS tidak mungkin mencapai paras tertinggi kitaran baharu kerana bank-bank pusat yang bersaing juga mengekalkan kecenderungan terhadap pengetatan dasar monetari.
Dalam tempoh 12 bulan akan datang, pasaran derivatif mengambil kira dua kenaikan kadar faedah Fed, dengan kebarangkalian tertentu bagi kenaikan ketiga. ECB juga dijangka melaksanakan dua kenaikan kadar faedah, manakala kebarangkalian kenaikan ketiga dianggarkan melebihi 50%. Pelabur menjangkakan kadar semalaman Bank of Japan dan kadar repo Bank of England meningkat sebanyak 75 mata asas, dengan yang kedua berpotensi meningkat sebanyak 100 mata asas. Dalam erti kata lain, dolar tidak mendapat manfaat daripada kadar pengetatan dasar monetari yang relatif lebih pantas. Selain itu, dengan hasil mesyuarat FOMC sudah pun diambil kira dalam harga pasaran, pasangan EUR/USD mungkin bersedia untuk melakukan lantunan pembetulan dalam jangka pendek.
Pasangan mata wang utama tersebut berjaya stabil, sebahagiannya disebabkan oleh rali USD/JPY yang dicetuskan oleh kekecewaan pelabur terhadap keputusan Governing Board yang berpecah mengenai kenaikan kadar semalaman BoJ daripada 1% kepada 1.25%. Dalam keadaan volatiliti yang rendah dan selera risiko global yang kukuh, carry trade berkembang pesat. Pengukuhan yen baru-baru ini mendorong pedagang carry trade untuk beralih sementara kepada euro sebagai mata wang pembiayaan. Sebaik sahaja yen kembali melemah, pasaran sebahagian besarnya kembali kepada positioning sebelumnya, sekali gus memberikan sokongan tambahan kepada euro.
Volatiliti EUR/USD
Sumber: Bloomberg.
Namun, euro masih berdepan kelemahan yang ketara, termasuk risiko politik di Jerman dan Perancis, serta ancaman krisis tenaga yang semakin menghampiri. Masih jauh daripada pasti bahawa ekonomi zon euro mampu menampung kadar faedah ECB yang lebih tinggi pada tahap yang sama seperti ekonomi AS mampu menyerap kenaikan kadar Fed.
Selain itu, dolar AS boleh mendapatkan semula kelebihan utamanya: exceptionalism ekonomi AS. Apa yang diperlukan hanyalah data PMI yang menunjukkan bahawa ekonomi AS berprestasi lebih baik berbanding ekonomi Eropah.
Pelan Dagangan Mingguan untuk EUR/USD
Trend menurun pasangan EUR/USD mungkin berterusan, walaupun risiko lantunan jangka pendek tidak boleh diketepikan. Jika harga menembusi paras 1.1495, ini boleh menandakan peluang untuk membeli euro, manakala lantunan daripada paras 1.1505, 1.1540 atau 1.1555 boleh memberikan peluang untuk menjualny.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
