افزایش نرخ وجوه فدرال، همراه با اظهارات انقباضی کوین وارش، سفته‌بازانی را که طی هفت هفته پیاپی دلار آمریکا را می‌فروختند، غافلگیر کرد. بیایید شرایط را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- دلار بهترین عملکرد خود در سه هفته اخیر را ثبت کرد.
- فدرال رزرو نه‌تنها نرخ بهره را افزایش داد، بلکه اعتماد را نیز بازگرداند.
- سایر بانک‌های مرکزی نیز قصد ندارند به همین‌جا بسنده کنند.
- می‌توان موقعیت‌های خرید را در بالای 1.1495 باز کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار
کوین وارش اقدام مهمی انجام داد. اظهارات انقباضی او پس از نشست سپتامبر FOMC، مانعی را از سر راه خرید دلار آمریکا برداشت و هم‌زمان مانعی برای فروش آن ایجاد کرد. سفته‌بازانی که پیش از نشست فدرال رزرو طی هفت هفته پیاپی دلار آمریکا را می‌فروختند، غافلگیر شدند و همین امر شدیدترین افت جفت EUR/USD در سه هفته اخیر را رقم زد. با این حال، برای ادامه روند نزولی، بازار به مومنتوم نزولی بیشتری نیاز دارد.
موقعیت‌های سفته‌بازانه دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
فدرال رزرو با وجود مخالفت‌های دونالد ترامپ، نرخ بهره را افزایش داد. همین اقدام برای بازگرداندن اعتماد نه‌تنها به بانک مرکزی، بلکه به دارایی‌های آمریکایی نیز کافی بود. فدرال رزرو به سایر بانک‌های مرکزی بزرگ، از جمله بانک مرکزی اروپا و بانک مرکزی ژاپن، در انقباض سیاست پولی برای مقابله با تورم پیوسته است. به گفته براون برادرز هریمن (Brown Brothers Harriman)، بعید است شاخص دلار آمریکا به سقف‌های چرخه‌ای جدیدی برسد، زیرا بانک‌های مرکزی رقیب نیز همچنان گرایش انقباضی خود را حفظ کرده‌اند.
بازار مشتقات برای 12 ماه آتی دو مرحله افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را پیش‌بینی می‌کند و احتمال افزایش سوم نیز وجود دارد. همچنین انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا دو بار نرخ بهره را افزایش دهد و احتمال افزایش سوم بیش از 50% برآورد می‌شود. سرمایه‌گذاران انتظار دارند نرخ بهره شبانه بانک مرکزی ژاپن و نرخ ریپو بانک مرکزی انگلیس 75 واحد پایه افزایش یابند و نرخ بانک مرکزی انگلیس حتی ممکن است تا 100 واحد پایه افزایش پیدا کند. به عبارت دیگر، دلار از سرعت نسبی انقباض سیاست پولی سود نمی‌برد. علاوه بر این، از آنجا که نتیجه نشست FOMC پیشاپیش در قیمت‌ها لحاظ شده است، جفت EUR/USD ممکن است در آستانه یک بازگشت اصلاحی کوتاه‌مدت باشد.
این جفت‌ارز اصلی توانسته است تثبیت شود که بخشی از آن ناشی از رشد USD/JPY است؛ رشدی که در پی ناامیدی سرمایه‌گذاران از تصمیم هیئت سیاست‌گذاری دچار اختلاف بانک مرکزی ژاپن درباره افزایش نرخ بهره شبانه از 1% به 1.25% شکل گرفت. در شرایط نوسانات پایین و تمایل بالای جهانی به ریسک، معاملات انتقالی رونق گرفته‌اند. تقویت اخیر ین باعث شد معامله‌گران معاملات انتقالی به‌طور موقت به یورو به‌عنوان ارز تأمین مالی روی بیاورند. پس از تضعیف مجدد ین، بازار تا حد زیادی به موقعیت‌گیری پیشین خود بازگشت و این امر حمایت بیشتری از یورو به عمل آورد.
نوسانات EUR/USD
منبع: Bloomberg.
با این حال، یورو همچنان با آسیب‌پذیری‌های قابل‌توجهی، از جمله ریسک‌های سیاسی در آلمان و فرانسه و همچنین تهدید قریب‌الوقوع بحران انرژی، روبه‌رو است. به‌هیچ‌وجه مشخص نیست که اقتصاد منطقه یورو بتواند نرخ‌های بهره بالاتر بانک مرکزی اروپا را به همان اندازه‌ای تحمل کند که اقتصاد آمریکا قادر به تحمل نرخ‌های بالاتر فدرال رزرو است.
افزون بر این، دلار آمریکا می‌تواند مزیت کلیدی خود، یعنی استثناگرایی اقتصادی آمریکا، را دوباره به دست آورد. برای این منظور کافی است داده‌های شاخص مدیران خرید نشان دهند که اقتصاد آمریکا عملکرد بهتری نسبت به اقتصاد اروپا دارد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
روند نزولی جفت EUR/USD ممکن است ادامه یابد، هرچند نمی‌توان احتمال یک بازگشت کوتاه‌مدت را رد کرد. اگر قیمت از سطح 1.1495 گذر کند، این امر می‌تواند سیگنالی برای خرید یورو باشد، در حالی که بازگشت قیمت از سطوح 1.1505، 1.1540 یا 1.1555 می‌تواند فرصت‌هایی برای فروش آن فراهم کند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
