S&P 500 Kekal Mengukuh Walaupun Hasil Bon Meningkat, Disokong oleh Ledakan AI dan Sentimen Bullish. Ramalan Setakat 13.10.2026

2026.10.13 2026.10.13 S&P 500 Kekal Mengukuh Walaupun Hasil Bon Meningkat, Disokong oleh Ledakan AI dan Sentimen Bullish. Ramalan Se...

Dmitri Demidenkohttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/

Sepanjang empat tahun yang lalu, strategi membeli ketika harga S&P 500 mengalami penurunan telah terbukti menguntungkan. Kini, beberapa faktor mendorong pelabur untuk kembali menggunakan pendekatan yang telah teruji ini. Mari kita meneliti situasi semasa dan merangka pelan dagangan.

Pengambilan Utama

• Ekonomi AS akan meningkat kepada 2.4% pada tahun 2026.
• Pendapatan korporat akan meningkat sebanyak 25% pada suku ketiga.
• Rizab Persekutuan tidak tergesa-gesa untuk menurunkan kadar faedah.
• Penurunan S&P 500 memberikan peluang untuk menambah kedudukan beli yang dimulakan pada 7,670.

Ramalan Fundamental Mingguan untuk S&P 500

Ekonomi yang berdaya tahan, perubahan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed daripada Oktober kepada Disember, optimisme terhadap pendapatan korporat, corak sejarah serta aliran masuk modal yang kukuh telah mendorong S&P 500 mencapai paras tertinggi dalam sejarah pada awal Oktober. Indeks penanda aras tersebut kemudiannya mencatatkan sedikit pullback, namun golongan bull masih optimistik terhadap kemungkinan rali baharu.

Mampukah S&P 500 bertahan menghadapi lonjakan hasil bon Perbendaharaan AS ke paras tertinggi sejak 2002? Dari sudut sejarah, kenaikan sebanyak 100 mata asas telah memberikan kejutan besar kepada pasaran ekuiti. Namun, pasaran sememangnya dipenuhi paradoks, dan corak masa lalu tidak semestinya berulang. Pelabur kini menikmati pasaran bull ketiga terpanjang dalam sejarah rekod, dengan S&P 500 meningkat sebanyak 117% dalam tempoh empat tahun. Apa yang luar biasa ialah rali ini tidak bermula dengan pemotongan kadar faedah Fed. Sebaliknya, ia mula terbentuk pada 2022, ketika bank pusat tersebut memulakan kitaran pengetatan dasar monetari yang agresif.

Indeks S&P 500 vs. Indeks Berat Sama

Sumber: Wall Street Journal.

Hanya satu faktor yang membolehkan pasaran ekuiti bertahan menghadapi pengetatan dasar monetari dan kenaikan hasil bon Perbendaharaan AS, baik dahulu mahupun sekarang: ledakan AI. Sejak pelancaran ChatGPT, saham NVIDIA telah melonjak sebanyak 1,900%, manakala permodalan pasaran S&P 500 meningkat sebanyak $40 trilion. Pada masa ini, kesan dasar monetari yang lebih ketat diimbangi oleh peralihan pelaburan ke arah saham syarikat teknologi bermodal besar dan keluar daripada saham bermodal kecil. Akibatnya, jurang prestasi antara S&P 500 dengan indeks setara yang menggunakan pemberat sama telah melebar ke paras terbesar sejak 2022.

Sementara itu, model GDPNow oleh Federal Reserve Bank of Atlanta menunjukkan bahawa pertumbuhan ekonomi AS berpotensi meningkat daripada 2.2% kepada 3.6% pada suku ketiga. Pakar ekonomi The Wall Street Journal telah menaikkan unjuran pertumbuhan bagi 2026 daripada 2.1% kepada 2.4%, sambil menurunkan anggaran kebarangkalian kemelesetan dalam tempoh 12 bulan akan datang daripada 25% kepada 24%. Mereka turut menjangkakan harga minyak dan hasil bon Perbendaharaan AS akan menurun. Wall Street mengunjurkan pertumbuhan pendapatan syarikat-syarikat dalam S&P 500 sebanyak 25% pada suku ketiga. Secara keseluruhan, faktor-faktor ini mengukuhkan prospek keunggulan ekonomi AS (American exceptionalism) dan membantu mendorong aliran masuk ke dalam dana ekuiti AS ke tempoh berturut-turut paling panjang sejak rekod mula dicatatkan.

Aliran Masuk Modal ke dalam Dana Ekuiti AS

Sumber: Wall Street Journal.

Sejarah mungkin memihak kepada S&P 500. Apabila pasaran bull memasuki tahun kelima, indeks penanda aras tersebut secara sejarahnya mencatatkan purata kenaikan sebanyak 21%. Kitaran politik turut menawarkan faktor sokongan tambahan: dalam tempoh lima bulan selepas pilihan raya pertengahan penggal AS, S&P 500 mencatatkan purata pulangan hampir lima kali ganda berbanding paras biasanya.

Pelan Dagangan Mingguan untuk S&P 500

Walaupun berdepan pelbagai risiko, termasuk momentum rali yang tertumpu pada segelintir saham dan kebergantungan tinggi terhadap AI S&P 500 masih mempunyai potensi untuk meningkat lebih tinggi. Pullback susulan penerbitan data inflasi dan kenyataan Kevin Warsh boleh memberikan peluang untuk menambah posisi dagangan beli yang dibuka pada paras 7,670 seperti yang dinyatakan dalam analisis terdahulu.

Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.

Carta graf harga SPX dalam mode real time