S&P 500 Tidak Terjejas Dengan Risiko Geopolitik Ketika Rotasi Sektor Menjadi Fokus Utama. Ramalan setakat 15.07.2026

2026.07.15 2026.07.15 S&P 500 Tidak Terjejas Dengan Risiko Geopolitik Ketika Rotasi Sektor Menjadi Fokus Utama. Ramalan setakat 15.0...

Dmitri Demidenkohttps://www.litefinance.org/ms/blog/authors/dmitri-demidenko/

Indeks S&P 500 menunjukkan sedikit reaksi terhadap ketegangan geopolitik dan pelbagai ketidaktentuan lain. Indeks ekuiti utama ini terus mendapat sokongan daripada kekuatan ekonomi AS, manakala rotasi sektor kini menjadi naratif utama dalam pasaran. Mari kita meneliti pemacu utama dan membangunkan pelan dagangan.

Pengambilan Utama

• KDNK AS dijangka meningkat sebanyak 2.1% pada tahun 2026.
• Korelasi antara S&P 500 dan aset lain telah menurun.
• Putaran menguasai pasaran saham AS.
• Dagangan beli pada S&P 500 boleh dipertimbangkan dengan sasaran 7,700 dan 8,200.

Ramalan Fundamental Bulanan untuk S&P 500

Charity begins at home. Seawal bulan April, S&P 500 telah meningkat walaupun berdepan dengan faktor geopolitik dan pelbagai tekanan luaran. Konflik di Timur Tengah, pertukaran perdana menteri di Britain, serta kejatuhan yen ke paras terendah dalam tempoh 40 tahun—semua faktor ini gagal memberi tekanan kepada indeks tersebut. Apabila ekonomi AS begitu kukuh dan angka bagi musim laporan pendapatan korporat yang bakal datang kelihatan begitu memberangsangkan, pelabur mudah melupakan isu geopolitik serta cabaran yang dihadapi oleh negara-negara lain.

Keengganan S&P 500 untuk bertindak balas terhadap pergolakan luaran dapat dilihat melalui penurunan korelasi antara saham AS dengan kelas aset lain. Minyak, bon, dan mata wang masih tidak dapat mengabaikan perkembangan di Timur Tengah.

Korelasi Sektor Indeks S&P 500

Sumber: Bloomberg.

Ekonomi AS sememangnya berada dalam keadaan yang kukuh. Wall Street Journal telah menaikkan unjuran pertumbuhan KDNK AS bagi tahun 2026 daripada 2% kepada 2.1% dan meningkatkan jangkaan pertumbuhan pekerjaan bulanan daripada 45,000 kepada 65,000, sambil menurunkan anggaran kadar pengangguran daripada 4.5% kepada 4.3%. Penganalisis menganggarkan kebarangkalian kemelesetan dalam tempoh 12 bulan akan datang pada 25%, iaitu paras terendah sejak awal tahun 2025. Pada masa yang sama, berbeza dengan pasaran niaga hadapan, pakar-pakar ini tidak menjangkakan kenaikan kadar dana persekutuan.

Dalam keadaan ini, S&P 500 kini memberi tumpuan kepada prestasi pendapatan korporat dan rotasi sektor. Menurut 82% pengurus aset yang ditinjau oleh Bank of America, pembelian saham syarikat pembuat cip merupakan dagangan yang paling terlebih beli (overbought) di Wall Street. Sejak awal tahun, indeks SOX Bursa Saham Philadelphia telah meningkat sebanyak 79%, manakala indeks saham keseluruhan hanya meningkat sebanyak 10%. Indeks setara berwajaran pula menunjukkan prestasi yang lebih baik, mengesahkan bahawa pelabur sedang mengalihkan fokus daripada syarikat teknologi gergasi, termasuk kumpulan Magnificent Seven.

S&P 500, SOX dan Magnificent Seven Stocks

Sumber: Bloomberg.

Pelabur sedang melakukan rotasi portfolio bagi mencari peneraju pasaran baharu, bukannya meninggalkan pasaran ekuiti sepenuhnya. Pada masa yang sama, Morgan Stanley berpendapat bahawa apa yang kelihatan sebagai sesuatu yang baharu mungkin sebenarnya hanyalah kembalinya kepada corak yang biasa, dan mengesyorkan agar pelabur kembali memberi tumpuan kepada Big Tech. Sememangnya, selepas kehilangan AS$1 trilion dalam permodalan pasaran dalam tempoh kurang daripada dua bulan, saham NVIDIA mula kelihatan semakin menarik. Nisbah P/E hadapan saham tersebut berada pada paras 18, berbanding 20 bagi S&P 500 dan 23 bagi Nasdaq 100. Kali terakhir syarikat terbesar di dunia ini didagangkan pada diskaun berbanding indeks-indeks tersebut berdasarkan metrik ini ialah pada tahun 2019.

Secara keseluruhannya, kekuatan ekonomi AS, ketahanan pasaran saham terhadap kejutan luaran, jangkaan pendapatan yang positif, serta keengganan pelabur untuk mengeluarkan modal daripada pasaran semuanya menunjukkan bahawa indeks ekuiti AS berpotensi untuk terus mengukuh.

Pelan Dagangan Bulanan untuk S&P 500

Dalam keadaan semasa, strategi beli ketika penurunan harga (buy-the-dip) pada S&P 500 masih kekal menarik, membolehkan pelabur menambah dagangan beli yang telah dibuka sebulan lalu. Paras 7,700 dan 8,200 kekal sebagai sasaran kenaikan utama.

Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.

Carta graf harga SPX dalam mode real time