Перемирие на Ближнем Востоке переросло в конфликт низкой интенсивности. Но Дональд Трамп готов проявить терпение. Президент США продолжает верить в дипломатию. Как долго этого терпения хватит? Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Вопросы с поставками нефти остаются нерешенными.
- Рост мирового ВВП может быть худшим с 2020.
- Экономика США прочно стоит на ногах.
- Актуальны продажи EURUSD в направлении 1,54 и 1,146.
Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня
Терпение, друг мой, терпение! Дональд Трамп дал понять, что не намерен нарушать перемирие с Ираном до тех пор, пока американцы не начнут погибать на Ближнем Востоке. Дескать, текущая ситуация находится под контролем, а переговоры с Тегераном продолжаются. Однако рынки все больше убеждаются: происходящее совсем не похоже на режим прекращения огня. Это вооруженный конфликт низкой интенсивности. Тем хуже для EURUSD.
Ормузский пролив по-прежнему закрыт, а вопросы возобновления поставок нефти не урегулированы. При этом готовность Дональда Трампа терпеть боль в конечном итоге может пагубно отразиться на мировой экономике. По прогнозам ОЭСР, если конфликт на Ближнем Востоке завершится в ближайшее время, она расширится на 2,8%, рост инфляции будет контролируемым, а центробанкам не придется повышать ставки.
Прогнозы ОЭСР по экономике и инфляции
Источник: Bloomberg.
В обратном случае глобальный ВВП будет расти самими медленными темпами с 2020, цены в странах G20 подскочат до 4,7%, а инвесторов ждут 2-3 акта монетарной рестрикции.
Прогнозы ОЭСР по ставкам центробанков
Источник: Bloomberg.
США будут выглядеть самой чистой рубахой в корзине с грязным бельем, их экономика по-прежнему сильна. Занятость в частном секторе от ADP в мае увеличилась на 122 тыс, деловая активность в секторе услуг от ISM поднялась с 53,6 до 54,5. Если прогнозы экспертов Bloomberg по nonfarm payrolls оправдаются, за три последних месяца показатель впервые с конца 2024 вырастет на более чем 100 тыс.
Стабилизация рынка труда и ускорение инфляции дают основания для ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. По словам президента ФРБ Далласа Лори Логан, в конце 2026 может потребоваться повышение ставок для подавления упрямой инфляции. Срочный рынок оценивает шансы такого исхода в 56%.
В условиях сильной экономики, высокого спроса на активы-убежища и намерения ФРС прибегнуть к монетарной рестрикции, сломать американский доллар может только форс-мажор. По мнению Morgan Stanley, таким сюрпризом способен стать дебют Кевина Уорша на посту председателя Федрезерва. Он положит начало многолетнему нисходящему тренду по индексу USD.
Пока в это верится с трудом, так как центробанк – не театр одного актера. Да, в составе FOMC есть и центристы, и «голуби», которых можно склонить к снижению ставок. Однако вердикты ФРС принимает на основе данных. А макроэкономическая статистика такова, что об ослаблении денежно-кредитной политики и речи быть не может.
Торговый план по EURUSD на сегодня
Пока не будет сделки США и Ирана, покупать EURUSD преждевременно. Конфликт низкой интенсивности на Ближнем Востоке способствует продажам евро против американского доллара в направлении 1,154 и 1,146. Необходимым условием является уверенный прорыв поддержки на 1,158.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
