Лучшие акции в сфере возобновляемых источников энергии: топ компаний зеленой энергетики

2025.10.16 2025.10.16 Лучшие акции в сфере возобновляемых источников энергии: топ компаний зеленой энергетики

Ткаченко Олегhttps://www.litefinance.org/ru/blog/authors/oleg-tkachenko/

Акции возобновляемой энергетики (чистые технологии) – акции компаний, которые занимаются генерацией ветровой, солнечной, гидро-, геотермальной энергии. Тенденция отхода от угля, газа и нефти в долгосрочной перспективе может стать для акций компаний возобновляемой и зеленой энергетики драйвером роста.

В этой статье проведен анализ текущего состояния рынка ВИЭ и его перспектив. Также приведены примеры лучших акции компаний в сфере возобновляемой энергетики, которые показали максимальный долгосрочный рост.

Ключевые факты

• По итогам 2024 года на возобновляемая энергетика составляет примерно треть всего произведенного электричества.
• На долю гидроэнергетики приходится 50-55% от возобновляемых источников электричества. Но по генерирующим мощностям и скорости их ввода в эксплуатацию гидроэнергетика значительно уступает солнечной энергетике. 
• Стоит инвестировать не только в акции компаний сектора ВИЭ, но и в акции компаний, которые разрабатывают чистые технологии для возобновляемых источников, строят электростанции и выпускают оборудование для генерации ВИЭ- мощностей.
• Лидер по росту и потенциалу роста – испанская компания Iberdrola. Доходность за 5 лет составила 50,19%, дивидендная доходность – 4,08% годовых.
• Альтернативой акциям отдельных компаний являются ETF-фонды, доходность которых за последний год составила в среднем около 20%.

Выгодно ли инвестировать в акции возобновляемой энергетики в 2026 году?

Акции ВИЭ – вид акций с высокой волатильностью, их цена зависит от множества фундаментальных факторов. Отдельные акции чистой энергетики показывают доход в 50% годовых, но средняя доходность примерно 20-25%. Есть риск стагнации всего сегмента, который может продолжаться более года.

Потенциальные риски:

• Изменение объемов государственной поддержки. Например, финансирование проектов зеленой энергетики и постепенное закрытие угольных станций. Или наоборот, поддержка угольной промышленности в ущерб развитию зеленой энергетики.
• Погодные риски. Ветер, солнечная активность – непостоянные параметры. Падение выработки может негативно отразиться на стоимости акций.
• Конкуренция со стороны АЭС. Хотя строительство АЭС дороже, выработка электричества значительно дешевле.
• Технологические риски. Новые технологии генерации энергии могут появиться до того, как окупятся уже построенные производства. 

Безуглеродная энергетика – высокорисковый актив, который может «выстрелить» в будущем, а может оказаться убыточным.

Как оценивать и выбирать компании возобновляемой энергетики для инвестиций

Как инвестировать в акции? Стандартный алгоритм – анализ финансовой отчетности: оценка динамики изменения чистой прибыли и выручки, показатели долговой нагрузки, рентабельность, значения мультипликаторов, их сравнение с показателями других компаний и т.п. 

• Обращайте внимание на кратко- и долгосрочную доходность. Если компания в плюсе в краткосроке и долгосроке, с большой вероятностью хотя бы 1-2 года она будет в плюсе.
• Вертикально интегрированный бизнес является преимуществом. Если у компании собственные генерирующие мощности, электросети, инфраструктура с хранением и поставкой энергии конечным пользователям, у нее больше шансов на стабильность.
• Смотрите, кто конечный потребитель. Если у компании есть крупные государственные контракты – это большое преимущество.
• Стоит отдавать приоритет голубым фишкам.

Альтернатива акциям компаний ВИЭ – акции сопутствующих сектору возобновляемой энергетики компаний. Например, производителей литиевых батарей для хранения электричества и солнечных панелей.

Ключевые финансовые метрики для акций чистой энергетики

Метрики те же, как и для других компаний:

• EBITDA.
• P/E ((Price-to-Earnings), P/B ((Price-to-Book Value).
• ROE, ROI.
• Выручка, чистый доход.
• Стабильность выплаты дивидендов.
• Долг/EBITDA.

Найти значения мультипликаторов можно на сайтах аналитических порталов. Показатели сравниваются в динамике за несколько кварталов.

Анализ технологий и рыночных позиций компаний ВИЭ

Согласно данным IEA (International Energy Agency), в 2024 году на возобновляемые источники энергии пришлось около трети выработанного электричества. Лидер – гидроэнергетика, на нее пришлось около 14%, на втором месте – ветровая энергетика (8%), на третьем – солнечная (7%). На атомную энергетику, которая к возобновляемым источникам не относится, пришлось около 9%. Более 60% – это уголь, газ и нефть.

В региональном разрезе в плане экологии Индия и Китай занимают последнее место: их генерирующие мощности работают в основном на угле. 

В плане использования возобновляемой энергетики настоящий прорыв в 2024 году совершила Европа. По данным ember-energy, в июне 2025 наибольшая выработка электроэнергии пришлась на солнечную энергетику – 22,1%, на втором месте – атомная энергетика (21,8%), на третьем – ветровая (15,8%). Доля угля значительно снизилась в основном за счет его замещения менее вредным с точки зрения экологии газом.

Структура мирового производства электроэнергии из возобновляемых источников:

• Гидроэнергетика – 50-55%.
• Ветроэнергия – 25-30%.
• Солнечная энергия – 20-25%.
• Биоэнергия – до 5%.
• Геотермальная энергия – 1-3%.

Несмотря на явное доминирование гидроэнергетики, по прогнозам IRENA (International Renewable Energy Agency), к 2050 году явное лидерство будет у солнечной энергетики. Уже сейчас по сумме мощностей солнечные источники энергии значительно опережают гидроэнергетику. По состоянию на начало 2025 года, доля мощностей солнечной энергии составляла 42%, гидроэнергетики – 29%. За 2024 год введено в эксплуатацию на 32,2% больше солнечных станций, тогда как в гидроэнергетике прирост составил всего 1,2%. 

Нужно учитывать, что гидроэлектростанции работают круглосуточно, тогда как солнечные станции работают только в световой день. Поэтому несмотря на лидерство в генерирующих мощностях, в количественном плане больше электричества производят гидростанции. Но крупные ГЭС уже построены и развития сегмента практически не происходит в связи с географическими и экологическими факторами. 

Чтобы оставаться конкурентоспособными, компании возобновляемой энергетики пока что не отказываются полностью от других источников энергии – угля, газа, нефтепродуктов. Но есть тенденция отхода от них: постепенно снижается процент использования генерирующих станций на угле в пользу возобновляемых ресурсов и атомного топлива.

ТОП лучших акций возобновляемой энергетики 2026

В список попали акции компаний возобновляемой и зеленой энергетики, которые отвечают следующим критериям:

• Большая часть генерирующих мощностей компании – возобновляемая энергетика. Минимум 60% с тенденцией к сокращению использования угля. Допускается частичное использование атомных мощностей.
• Компания показала положительную динамику стоимости акций одновременно на интервалах 1 год и 5 лет. Это подтверждает стабильное развитие компании и интерес со стороны инвесторов.
• Компания является лидером в своем регионе и имеет активы, представительства, доли в компаниях в других странах.

Приятный бонус для долгосрочного инвестора – некоторые компании возобновляемой энергетики выплачивают относительно высокие дивиденды.

Лучшие акции компаний возобновляемой и зеленой энергетики:

Iberdrola S.A. (IBE)

Страна: Испания.

Капитализация: 104,43 млрд EUR.

Доходность за 5 лет: +50,19%, Доходность за 1 год: +16,09% (по состоянию на 15.09.2025).

Годовая дивидендная доходность – 4,08% или 0,64 EUR на акцию.

Один из крупнейших мировых компаний в секторе ВИЭ, входит в топ-5 по рыночной капитализации в своем сегменте. Является крупнейшим в мире оператором ветровых станций.

Основные направления:

• Генерация и снабжение электроэнергией. Крупный производитель электроэнергии из возобновляемых источников – ветровой (наземные, морские ветрогенераторы), гидро- и солнечной энергии. Также управляет газовыми и традиционными электростанциями.
• Сети. Управляет распределительными сетями и линиями энергопередач в разных регионах.
• Энергетические услуги и розничная продажа энергии. Поставка электроэнергии и газа конечным потребителям Испании (42,4%), Великобритании (18,1%), Бразилии (15,9%), США (14,6%), Мексики (7,5%) и других стран.

К середине 2025 года на мощности возобновляемой энергетики приходилось около 79% всего генерирующего потенциала компании. С учетом атомных мощностей – 84%. Согласно данным сайта компании, за последние 5 лет количество выбросов в атмосферу сократилось более, чем на 30%.

Enel (ENEL)

Страна: Италия.

Капитализация: 79,90 млрд EUR.

Доходность за 5 лет: +5,92%, Доходность за 1 год: +10,22% (по состоянию на 15.09.2025).

Годовая дивидендная доходность – 5,98% или 0,48 EUR на акцию.

Транснациональная энергетическая компания, одна из крупнейших в мире по выработке и распределению электроэнергии. Имеет подразделения в Европе, Америке и Африке.

Основные направления:

• Генерация. Совокупная установленная мощность свыше 88 ГВт, из которых около 60% приходится на возобновляемые источники (ветер, солнце, гидро и геотермия).
• Сети. Крупнейший оператор распределительных сетей в Европе и Латинской Америке.
• Розничный бизнес. Продажа электроэнергии и газа частным и корпоративным потребителям в различных странах.
• Enel Green Power – дочерняя структура, развивает направления возобновляемой энергетики.

Из 88 ГВт около 55 ГВТ приходится на возобновляемую энергетику: около 30% – гидроэнергетика, 17% – ветровая энергетика, 7% – солнечная энергетика. На атомные источники энергии, уголь/мазут приходится 12% и 9%, соответственно. К 2040 году компания планирует полностью отказаться от угля.

Ormat Technologies (ORA)

Страна: США.

Капитализация:5,59 млрд. USD.

Доходность за 5 лет: +66,47%, Доходность за 1 год: +22,82% (по состоянию на 15.09.2025).

Годовая дивидендная доходность – 0,52% или 0,48 USD на акцию.

Компания специализируется на разработке, строительстве и эксплуатации геотермальных электростанций и решений в области возобновляемой энергетики. Производственные мощности находятся в том числе в Израиле, где акции компании возобновляемой энергетики также котируются на региональной бирже.

Основные направления:

• Геотермальная энергетика. Проектирование и эксплуатация геотермальных электростанций по всему миру (США, Кения, Индонезия, Гватемала и т.д.).
• Преобразование промышленных тепловых выбросов в электричество.
• Гибридная генерация. Интеграция геотермальной и солнечной энергии для повышения эффективности.
• Строительство генерирующих мощностей и производство комплектующих. Компания построила более 200 электростанций, занимается поставкой турбин, турбокомпрессоров, генераторов, теплообменников.

Компания владеет и управляет более чем 1,2 ГВт установленных мощностей, из которых большая часть приходится на геотермальные станции. 

GE Vernova (GEV)

Страна: США.

Капитализация: 171,74 млрд. USD.

Доходность за 1,5 года: +359,02%, Доходность за 1 год: +173,00% (по состоянию на 15.09.2025).

Годовая дивидендная доходность – 0,16% или 1,00 USD на акцию.

Существовавшая с 1878 года General Electric была разделена весной 2024-го на три независимые компании: GE Aerospace (авиадвигатели), GE Vernova (энергетическое оборудование), GE HealthCare (медицинское оборудование). 

GE Vernova объединяет предприятия разных направлений:

• Производство газовых, паровых, гидроэнергетических, ядерных турбин.
• Разработка, производство, установка оборудования для ветровой генерации. Наземные и морские ветрогенераторы, производство лопастей.
• Разработка технологий для электросетей, хранение энергии, программное обеспечение для управления энергетическими сетями.

GE Vernova – это инжинирингово-технологический разработчик и поставщик оборудования, который не управляет энергетическими сетями и не генерирует энергию. Но оптимизация управления за счет разделения General Electric и акцент на разработке оборудования для ВИЭ – потенциал для роста стоимости акций.

Enlight Renewable Energy (ENLT)

Страна: Израиль.

Капитализация: 12,60 млрд. ILS (примерно 3,78 млрд. USD).

Доходность за 5 лет: +60,60%, Доходность за 1 год: +64,13% (по состоянию на 15.09.2025).

Компания дивиденды не выплачивает.

Международная компания, работает в сегменте возобновляемой энергетики. Штаб-квартира расположена в Рамат-Гане (Израиль), представительства компании также есть в Европе и США.

Основные направления:

• Солнечная энергетика. Строительство и эксплуатация крупных солнечных парков.
• Ветровая энергетика. Развитие проектов наземных ветроэлектростанций.

Вертикально интегрированная компания. Охватывает все стадии производства, от покупки земельного участка и разработки генерального плана до строительства объекта, его подключения к энергосети и эксплуатации. 

Лучшие ETF возобновляемой энергетики для диверсификации портфеля

ETF – биржевые фонды под управлением профессионалов, которые берут за свою деятельность относительно небольшую комиссию. Вы инвестируете в уже собранный, диверсифицированный портфель, следить за которым нет необходимости. ETF – это долгосрочные экологические инвестиции. Их доходность может оказаться меньше доходности отдельных акций ВИЭ. Но за счет усреднения и диверсификации у них ниже риск.

iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)

За последний год фонд показал доходность 33,51% при комиссии 0,39%. Резкий взлет стоимости активов наблюдался в 2020 году – портфель вырос более, чем в три раза на фоне интереса к ВИЭ и государственной поддержки сектора. Затем пошел медленный спад. Стоимость бумаг фонда находится около ценового дна, сейчас наблюдается разворот вверх, поэтому сейчас лучший момент для инвестирования. В фонде более 100 бумаг. Наибольшая доля – у FIRST SOLAR INC (9,16%), IBERDROLA SA только на 4-м месте с долей 5,40%.

SPDR Kensho Clean Power ETF (CNRG)

За последний год фонд показал доходность около 20%. Но в долгосрочной перспективе результативность хуже – убыток по итогам последних трех лет и скромная прибыль 2,7% за 5 лет. Индекс чистой энергии отслеживает компании, связанные с разработкой технологий возобновляемой энергии.

VanEck Low Carbon Energy ETF (SMOG)

Доходность за последний год – 25,08%. 

Отслеживает компании, работающие в направлениях:

• Ветровая, солнечная, гидро-, водородная, биотопливная, геотермальная энергетика.
• Литий-ионные аккумуляторы, электромобили и связанное с ними оборудование.
• Производство электроэнергии из отходов.
• Строительные или промышленные материалы, которые снижают выбросы углерода или энергопотребление.

ТОП известных компании сегмента: Tesla Inc (9,22%), Nextera Energy Inc (7%), Iberdrola SA (6,21%), Enel SpA. (5,85%), Byd Co Ltd (4,38%), First Solar Inc (4,20%).

Заключение

Компании Европы и США стараются постепенно отходить от угля, газа и нефти в качестве источников энергии. Но процесс растянут на ближайшие 10-15-25 лет. Это сдерживает потенциал ВИЭ.

Основной конкурент возобновляемых источников энергии – атомная энергетика. 

Спрос на электричество растет со стороны технологического сектора. Так как многие страны ищут источник неисчерпаемых энергоресурсов и стремятся снизить загрязнение окружающей среды, у ВИЭ в перспективе есть большой потенциал. Атомная энергетика проигрывает из-за необходимости захоронения ядерных отходов.

Многие акции зеленой энергетики чувствительны к наличию государственной поддержки. Поэтому при сокращении финансирования компании могут показать убыток на длительном интервале. При выборе актива обращайте внимание на уровень диверсификации бизнеса и его вертикальную интеграцию.