ในขณะที่ทองคำจะฟื้นตัวจากการขาดทุนในปี 2565 ด้วยการซื้อทองคำแท่งของธนาคารกลาง แต่กระแสลมกลับจางหายไป ความรู้สึกในตลาดเปลี่ยนไป ความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไป และความต้องการในการกระจายความเสี่ยงลดลง มีเพียงการลดความตึงเครียดเท่านั้นที่จะช่วยสนับสนุนโลหะมีค่า เรามาพูดคุยในหัวข้อนี้และวางแผนการเทรดกัน
บทความครอบคลุมหัวข้อต่อไปนี้
ประเด็นสำคัญ
- ทองคำได้สูญเสียตาข่ายนิรภัยไปแล้ว
- ทองคำกำลังเคลื่อนจากตะวันตกไปตะวันออก
- ฉากหลังของ XAU/USD ไม่เป็นที่น่าพอใจ
- หากราคาทองคำตกลงต่ำกว่า 3,950 ดอลลาร์ สามารถพิจารณาการเทรดขายได้
การคาดการณ์สำหรับทองคำแบบพื้นฐานรายวัน
ในขณะที่ทองคำสูญเสียมูลค่าไปหนึ่งในสี่ในเวลาเพียงสามสัปดาห์ในช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้งในตะวันออกกลางในเดือนมีนาคม การต่อสู้ครั้งใหม่ในเดือนกรกฎาคมทำให้ราคาโลหะมีค่าแข็งตัวอยู่ระหว่าง 3,950 ถึง 4,160 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ทุกครั้งที่ราคาลดลงใกล้ขอบล่างของกรอบนี้จะดึงดูดการซื้อจากผู้เล่นหลักในตลาด ในขณะที่การไต่ขึ้นเหนือขอบบนที่ล้มเหลวนั้นสะท้อนถึงการขาดแรงสนับสนุนเชิงพื้นฐาน
ทองคำเป็นทั้งสินทรัพย์เก็งกำไรและเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นวัฏจักร ราคาที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นอุปสงค์ ดังนั้นจึงไม่น่าแปลกใจที่การนำเข้าทองคำของจีนเพิ่มขึ้นเป็น 173 ตันในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2567 ในความเป็นจริง เมื่อทองคำแท่งเปลี่ยนจากเครื่องมือการลงทุนของตะวันตก เช่น ETF ไปยังผู้บริโภคในเอเชีย คู่ XAU/USD มีแนวโน้มที่จะซื้อขายในแนวโน้มขาลง
การนำเข้าทองคำของจีน
แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ฉากหลังของเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้างยังคงไม่เอื้ออำนวยเช่นกัน น้ำมันดิบเบรนต์พุ่งสูงกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีแตะระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมกราคม 2568 และเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังมากขึ้นว่าเฟดจะกระชับนโยบายการเงิน ตลาดฟิวเจอร์สขณะนี้ราคามีโอกาส 55% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง โดยครั้งแรกอาจมาถึงช่วงต้นเดือนกรกฎาคม
สถานการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นในปี 2565 หลังจากความขัดแย้งในยูเครนเริ่มต้นขึ้น ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อพุ่งเป็นเลขสองหลัก และกระตุ้นให้เฟดเข้มงวดนโยบายการเงินในอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบสี่ทศวรรษ อย่างไรก็ตาม ทองคำฟื้นตัวขึ้นเมื่อธนาคารกลางเพิ่มการซื้อทองคำแท่ง
การซื้อทองคำของธนาคารกลาง
แหล่งข้อมูล: Wall Street Journal
ความต้องการทองคำอ่อนตัวลงอย่างมากในปี 2569 เนื่องจากไม่มีการแข็งตัวของสินทรัพย์หลักและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างตะวันออกและตะวันตกไม่ชัดเจนอีกต่อไป ธนาคารกลางจึงมีเหตุผลน้อยลงในการกระจายทุนสำรองของตนเป็นทองคำ แทนที่โลหะมีค่านี้กลับกลายเป็นแหล่งสภาพคล่องมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อพยุงค่าเงินของตน ทั้งประเทศผู้ผลิตน้ำมันในอ่าวเปอร์เซียและประเทศที่นำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์ต่างก็ขายทองคำ ไม่ว่าจะขายโดยตรงหรือผ่านตัวกลาง ตัวอย่างเช่น ตุรกีได้ลดปริมาณสำรองทองคำลง 81 เมตริกตันในช่วงครึ่งแรกของปี ซึ่งคิดเป็นมูลค่าประมาณ 10.6 พันล้านดอลลาร์
คู่ XAU/USD ได้สูญเสียแหล่งสนับสนุนที่สำคัญไปแล้ว นอกจากนี้ การปรับฐานใดๆ ในดัชนี S&P 500 อาจบังคับให้นักลงทุนขายทองคำเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดมาร์จิ้นในตำแหน่งของตน
แผนการเทรดสำหรับ XAU/USD รายสัปดาห์
อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ต้นทุนทางการเมืองและเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นสำหรับสหรัฐฯ รวมกับน้ำมันเบรนต์ที่พุ่งเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล กำลังเพิ่มความเป็นไปได้ของการยุติความตึงเครียด จนกว่าจะถึงตอนนั้น ให้พิจารณาขายทองคำหากราคาทะลุต่ำกว่า 3,950 ดอลลาร์ และซื้อหากเกิน 4,160 ดอลลาร์ต่อออนซ์
การคาดการณ์นี้อิงจากการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงคำแถลงอย่างเป็นทางการจากสถาบันการเงินและหน่วยงานกำกับดูแล การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจต่างๆ และข้อมูลทางสถิติ ข้อมูลตลาดในอดีตก็ถูกนำมาพิจารณาด้วยเช่นกัน
กราฟแสดงราคา XAUUSD ในโหมดเรียลไทม์
เนื้อหาของบทความนี้สะท้อนความคิดเห็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งอย่างเป็นทางการของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของ LiteFinanceเนื้อหาที่เผยแพร่ในหน้านี้จัดทำขึ้นเพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นการให้คำแนะนำด้านการลงทุนตามระเบียบ 2014/65/EU
ตามกฎหมายลิขสิทธิ์ บทความนี้ถือเป็นทรัพย์สินทางปัญญา ซึ่งรวมถึงข้อห้ามในการคัดลอกและเผยแพร่โดยไม่ได้รับความยินยอม
