今天我們要來檢視交易保證金的概念。何謂保證金交易，它適合您使用嗎？
一方面，「保證金」一詞經常與「借貸」或「現金貸」等詞彙同時出現，這往往會讓交易者感到不安。另一方面，它也與快速致富和其他令人驚喜但發生機率小的事情有關。
本文仔細研究並介紹如何存入保證金、其優缺點以及可能隱藏的重大風險。希望本文能夠幫助交易者更理智地使用此工具。
本文涵蓋以下主題：
要點
主題 | 見解和關鍵點 |
|---|---|
定義 | 在外匯交易中，保證金讓您可以用較少的資金額控制比您自有資金額更龐大的部位。 |
要求 | 若要進行保證金交易，必須滿足特定要求，確保交易者不會超出其投資限額。 |
優點 | 由於在外匯市場上保證金交易具備槓桿特性，因此它提供了放大利潤的機會。 |
缺點 | 雖然保證金交易可以放大利潤，但如果市場走勢不利於交易者的部位，它也可能會放大損失。 |
風險： | 保證金交易涉及重大風險，當市場波動度高且不可預測的情況下更尤其需要注意 |
什麼是保證金帳戶 | 保證金帳戶允許交易者向經紀商借入資金來交易比其帳戶餘額更大的部位 |
什麼是保證金？
交易和投資的主要目標都是獲利。然而，全球交易所的交易可能也有其他目的，例如透過對沖來保護業務和資本的複雜策略。如果說所有金融業務的最終目標都是獲得利潤，這並不完全正確。在金融界，現金被稱為保證金。
根據其用途，保證金可分為變動保證金、可用保證金、對沖保證金或鎖倉保證金（還有其他類型）。所有這些衍生品本質上都表示一定數量的貨幣。如果我必須用簡單的話回答什麼是外匯市場上的保證金這個問題，我會說保證金是交易的開盤價與當前價格之間的差額。交易所的保證金與外匯交易時的保證金沒有什麼不同——交易所工具的價格以相同的方式波動。
在上圖的範例當中，以 1.20000 的價格買入 EURUSD。當資產價格跌至 1.19000 時，保證金變為負值，因為當前價格比買入價低了 0.01。隨著價格上漲至 1.22000，交易保證金將會是正值，因為當前價格將比買入價高出 0.02。
保證金交易。保證金貸款基礎知識的相關介紹
1990 年代初，一些經紀商發現可以透過以小額入金來吸引交易者，進而擴大客戶群。潛在的「散戶」交易市場的優勢在於長期以來的需求量大——許多人想在證券交易所一試身手，但當時，交易所為投資者設立的准入門檻實在太高了。
然而，由於外匯交易中引進了保證金以及後續線上交易逐漸發展，我們現在有機會成為交易者並逐步從事我們這個時代最激動人心的職業之一。
除了外匯保證金的主要定義之外，交易者還必須了解外匯交易中的保證金是什麼。它有另一個更流行的名稱：槓桿交易。
保證金交易是從經紀商那裏借入資金以將交易資金翻倍的一種方法，但您也應該始終記住，保證金交易存在龐大的風險。換句話說，這是在您交易期間經紀商提供的短期借貸服務。
在進行保證金交易時，交易者不僅可以使用自己的資金，還可以使用經紀商借給您的資金來增加交易部位的數量。當您決定使用比您真實交易帳戶餘額更多的資金並進入槓桿交易時，請您務必諮詢專業人士。
交易量越大，您獲得的財務成果就越顯著。交易者自有資金與從經紀商處借入資金的比率被稱為槓桿。
對於交易者來說，保證金所帶來的優勢是可以理解的，但經紀商如此信任地提供資金，是否承擔了太多風險？別擔心——經紀商可以照顧好自己的。
在外匯交易以及差價合約交易中，保證金是一種抵押品。這是使用特定交易工具交易時，要求客戶的交易帳戶中必須擁有的金額。
經紀商為交易者提供專門用於特定交易的資金。因此，交易者必須向經紀商保證他們有足夠的資金來彌補潛在的損失。
如果保證金金額不足，經紀商將不會讓您使用您想要的參數進行交易。在這種情況下，您將必須降低槓桿或減少交易量，直到保證金要求金額小於或等於您帳戶上的可用金額。
上面我們看過了保證金借貸的案例，也就是使用的槓桿越高，外匯保證金要求就越高。
除了交易槓桿之外，還有交易帳戶的槓桿，反之，它可以作為降低外匯保證金要求的一種方法。
根據交易所交易規則，交易必須得到保障。您的交易帳戶需要有足夠的資金來操作 1 手的標準交易量。藉由使用槓桿，即使您的資金量遠小於一般交易標準所規定的數量，您也可以進行交易。
讓我告訴你一個秘密：沒有小於 1 手的交易量。這似乎不可能，不是嗎？畢竟，每個人都習慣了經紀商提供的零星手數，例如 0.1 手或 0.01 手。
正是為了提供零星手數，才使用保證金。如果經紀商不提供槓桿，那麼只有擁有大量入金的交易者才能在交易所進行交易。
上圖顯示了您的財務槓桿大小如何影響保證金要求。該圖顯示了以 1 手標準固定交易量交易貨幣對的最低保證金。
誠如您所知，一標準手等於您進行外匯交易時 100,000 單位的基礎貨幣。因此，當您在不使用槓桿的情況下進行一手交易時，您的保證金將為 100,000。沒有使用槓桿的部位寫為 1:1。
接下來，您會看到，一旦交易帳戶使用的槓桿增加，保證金要求就會按相同的比率減少。如果您將槓桿增加 10 倍，槓桿為 1:10，則保證金要求將減少10倍，為 10,000 個單位的帳戶貨幣。在使用了最大槓桿的情況下，只需 100 個貨幣單位的保證金即可進行 1 手交易。
財務槓桿和保證金風險
現在讓我們更詳細地了解一下帳戶槓桿。
如果在任何其他地方似乎都沒有使用這個參數，為什麼要知道它的大小呢？如果您以最嚴肅的態度看待交易，而不是從新手的角度出發，那麼您必須透徹了解您使用的所有工具。
進行外匯交易時，可依據行為將交易者分成兩種：進取型和保守型。這取決於交易者願意在交易中承擔的風險程度。這與交易者所使用的槓桿大小直接相關。
進取型的交易總是涉及高風險，這可能會帶來高額利潤。例如，如果您想每週賺取 10,000 美元，帳戶上有 100 美元，您就必須積極進行交易。更準確地說，破釜沉舟，全下。
對於進取型的交易策略，槓桿範圍為 1:11 至 1:1,000。
然而，如果目標不是「快速致富」，那麼可選擇保守型交易策略。典型的槓桿約為 1:1 至 1:10。
看看範例，您就可以確認該使用進取型或保守型策略。
假設以 1.13120 的價格開倉 EURUSD 貨幣對，交易量為 0.75 手，入金 2,000 美元。您需要找出與這些參數對應的槓桿。您可以使用以下公式來完成此操作：
如果我們將所有值代入公式中，我們得到：
該槓桿值落在進取型交易策略的範圍內——交易者的風險增加。
可以透過三種方式將交易轉變為保守型：
- 使用另一種具有不同當前匯率的貨幣對來降低報價
- 降低交易量
- 增加入金
最簡單、最有效的方法就是減少交易量。現在讓我們計算同一筆交易的槓桿，但交易量為 0.15 手。
現在，該槓桿比與保守策略是一致的。
什麼是槓桿：給新手的完整指南》一文中詳細闡述了槓桿的概念。如果您是想掌握保證金要求基礎知識的新手，我建議您將該文章添加到您的書籤中。
保證金交易及範例說明
保證金是一種利用槓桿購買金融工具的交易。「保證金交易」一詞來自股票交易，投資者通常只用自己的資金進行交易。在外匯交易中，大多數散戶都使用槓桿，因此任何買入或賣出交易都意味著使用保證金。
了解股票交易和外匯市場中的保證金交易：
如果買入價為每股 100 美元，交易者只需使用 5,000 美元的自有資金即可購買 50 股。
當進行保證金交易時，即，使用額外 5,000 美元的借入資金，交易者的最終投資組合將為 100 股相同股價的股票。
因此，如果交易者使用保證金，其財務成果將會比僅使用自有資金進行交易高出一倍。無論其財務成果為正值或負值，皆同理。
貨幣價格波動不如股票工具的波動顯著。因此，如果沒有使用保證金，散戶投資者就無法進入外匯市場，而在外匯市場上像 1:100 這樣的槓桿值是平均且合理的。由於很容易取得此類槓桿，因此您的每筆交易不應使用超過入金總額的 5% 的資金。
外匯市場上保證金和非保證金交易的結果差異更為顯著。證券交易所則盡量避免出現太大的盈虧結果。
什麼是保證金部位？
保證金部位是槓桿部位。開立保證金部位意味著使用經紀商提供的額外資金進行交易。
如果您是一名外匯交易者，您一定熟悉外匯交易中的保證金。如果您僅用自有資金在外匯市場上進行交易，則需要拿出大量本金才能獲得可觀的利潤。
保證金交易的優勢
好處之一是有機會增加潛在利潤額並讓初始投資額快速成長。在交易貨幣時尤其如此。考量到貨幣對的平均每日波動幅度，交易者無法以小額入金賺取高額利潤。
在進行外匯交易時，如果沒有任何保證金協議，那麼入金低於 100,000 個貨幣單位（開立外匯部位的最低允許交易量）的外匯交易者將無法進入外匯市場。使用槓桿進行交易時，入金達 10-100 美元就足夠了。
除此之外，保證金交易帶有重大風險，這迫使外匯交易者得要計算保證金金額，因為使用大槓桿時若有疏忽，將很快導致災難性的後果，例如迅速虧損。因此，這促使交易者培養起有用的技能——因為在不使用外匯保證金的情況下風險較低，是不會特意去習得該技能的。
保證金交易有缺點嗎？
對於尚未熟練掌握交易技能的交易者來說，保證金交易的主要優勢變成了劣勢——我說的是投入本金並獲得高回報的可能性。交易者可能會冒著過多的資本風險，並且快速虧損失去資金。
在初始階段，交易者可能會盲目地透過增加交易量來快速增加總利潤。這種盲目性使他們無法做出公正和客觀的判斷，並迫使他們只相信自己預測的正面結果。
第二個缺點是所謂的價格差距及其對入金的影響。外匯交易所週末不工作，但是即便到了週末，世界局勢也不會停止變化。這些變化會在週一的報價反映出來。所以，週一的開盤價可能和上週五的收盤價可能有很大的差距。如果交易員在週末時沒有將使用槓桿的部位平倉，那麼週一時他們可能會面臨令人不快的意外——價格可能在與部位相反的方向出現急劇運動。在這種情況下，就算下了保護性止損單也無濟於事。不遵循風險管理規則的交易者可能會損失全部入金。
在我看來，保證金交易還有另一個缺點——那就是所有的交易者都可以使用保證金，無論他們的經驗多寡。在開始交易之前，新手大半沒有接受足夠的培訓。而且，情緒對他們交易決策的影響太大了。因此，新手交易者儘管有機會賺取很多錢，但可能無法有效地使用這個工具。
在保證金交易中最大限度地降低風險
就如何將風險降至最低，對此已出現過各式各樣詳盡的討論。問題在於，在還沒有因為忽視建議而親身經歷糟糕的情況並面臨重大風險時，是沒有人會聽取這些建議的。
如果您是這樣的交易者，讓我們再一次討論如何降低已用保證金所涉及的風險，並使之轉化為有幫助且良好的入金：
- 無論使用多少保證金，在外匯交易中，建議風險不超過每筆交易入金的 5%。 5% 是絕對最大值。換句話說，每筆交易的正常風險應該在1-2%左右。如果您連續有 12-15 筆虧損交易，此規則將幫助您保留入金。
- 請勿在重要新聞發布前後的 15 分鐘內進行交易。在此期間點差可能會增加，因此，即使透過止損平倉，也會以比交易者預期差得多的價格執行。
- 如果您進行日內交易，請不要在週末保留未平倉部位。價格可能朝著與您所持倉位相反的方向運動。
- 切勿將您所有的積蓄都投入到外匯交易中，以期迅速使金額翻倍。這就像你第一次去健身房時舉起最重的啞鈴。首先在模擬帳戶上使用虛擬保證金進行外匯交易模擬並獲得利潤，然後以小額入金開立一個真實帳戶來測試您在面臨資金損失風險時遵守自己的交易規則的能力。之後再逐步增加入金金額。
- 在真實帳戶交易時，您需要事先確定當日、當週、當月的不獲利交易限額並嚴格遵守。我採訪過的所有專業交易者都有這樣的限額。這可以保障入金安全，並將情緒對您資金產生的有害影響降到最低。
總而言之，只有遵循一些嚴格的規則，保證金才能成為外匯交易者的有用工具。否則會加劇交易者所有不良操作的後果，並立即對入金產生影響。
什麼是保證金帳戶
保證金帳戶是經紀商開設的帳戶，交易者可以在其中存入資金以供以後在外匯交易中使用。保證金外匯交易帳戶中的資金可作為開立保證金交易時的抵押品。這與標準經紀帳戶形成鮮明對比，標準經紀帳戶僅使用自有資金進行交易。交易者可用的交易量是根據保證金帳戶上的資金量和槓桿大小來決定的。
初始保證金和維持保證金
初始保證金是開立交易所需的資金金額。如果交易者的淨值低於初始保證金，則無法滿足要求，這意味著他們將無法進行新交易。
例如，交易者想以 20 美元購買 10 股。使用 1:2 槓桿時，開立該部位的初始保證金必須為 20 美元 x 10 / 2 = 100 美元。在平倉前，這筆資金都會被凍結在帳戶中。
維持保證金是持倉所需的淨值額。如果交易者的資產淨值低於維持保證金，經紀商將根據情況追加保證金或強制平倉。
我們以同一個範例說明，假設維持保證金是總額的 40%，即 200 美元 x 0.4 = 80 美元。此外，假設股票價格從 20 美元跌至 12 美元，投資組合價值現在為 120 美元。在 1/2 槓桿下，交易者的淨值現在為 120 / 2 = 60 美元，比最低維持保證金低 20 美元。
因此，在這種情況下，將強制追加保證金，經紀商將建議交易者存入額外資金或平倉。
正如我們所見，進入市場後，交易者需要維持一定的資產淨值，以滿足維持保證金要求並保護其部位不被自動平倉。
保證金要求
在我的第一個外匯交易時段中，我開立了許多部位，但我無法開設更多部位。保證金要求保護了我的模擬帳戶餘額──我沒有足夠的淨值來開立新部位。
保證金要求是開設新交易時所需作為抵押品的保證金金額。有了保證金要求，外匯經紀商可以降低價格大幅波動對交易者部位造成損失的風險。我們知道，在保證金交易中，經紀商為交易者提供進行交易的資金。
請查看來自網頁終端的示範。
開倉前，您可以在已確定交易量的所選工具上查看交易保證金要求──它顯示在手數下方。
開倉後，交易者會看到以下參數：
第一個是對已開倉交易的全部保證金要求。
第二個是可用保證金金額。這是資產淨值減去對未平倉交易的保證金要求後得到的數值。這些資金可用於開立新部位。
如果在開倉前「可供交易」參數低於所選交易工具中特定交易量的保證金要求，那麼您可以更改交易工具、減少交易量或存入更多資金，再繼續交易。
保證金利息
保證金利息是使用從經紀商借入的資金或其他資產時所要支付的費用，它與所使用的保證金金額有關。
什麼資產？例如，在交易所開立空頭部位時，交易者先從經紀商那裏借入所需數量的股票。交易者必須根據股票經紀商的費率為這種槓桿操作支付費用。使用經紀商的資金進行保證金交易也需要支付一定費用。
保證金利息低於貸款或信用卡等工具的利息。因此，交易者通常更願意向經紀商（而不是向銀行）支付額外的費用。
交易者計算每年的外匯保證金利息。然後根據該借入資金的使用期限來調整數值。
例如，交易者想要以 1/10 槓桿和 6% 的保證金利率購買價值 11,000 美元的股票，並計劃持倉 10 天。
他們的資產淨值是 1000 美元。剩餘的 10,000 美元由經紀商提供。
如此，交易者需要為全年使用經紀商的資金支付以下金額：
因此，每天的交易保證金利息為：
如果交易者預計持倉 10 天，則實際上他們需要為使用該筆保證金支付的費用為：
考慮到交易者有可能利用保證金資金賺取到 100 倍利潤，這是一筆相當划算的交易。
當您進行外匯交易時，外匯經紀商通常免費向交易者提供槓桿。這是外匯交易的優勢之一，特別是對於仍在嘗試了解如何進行點差交易的新手而言。
加密貨幣保證金交易
讓我們看看如何使用保證金進行加密貨幣交易。事實上，這種情況與外匯或任何其他工具的保證金沒有什麼不同。
鑑於目前 1 比特幣的價格相當高，大多數散戶很難只使用帳戶中的自有資金來交易該工具。
反對在不使用保證金的情況下交易加密貨幣工具的第二個理由是它們的波動性。比特幣每日平均價格波動 1500 - 3500 美元是相當常見的。
因此，如果您僅使用自有資金進行交易，一天內您可能會損失總資金的約 10% 。
在我看來，與傳統貨幣相比，在交易加密貨幣時使用保證金來最大限度地減少所用資金是有意義的，而在傳統貨幣交易中，最好用槓桿來增加手數。
在當前市場條件下，要以 0.01 手的交易量和 1/100 的槓桿進行比特幣交易，交易者需要約 23 美元的自有資金。是的，此金額比外匯貨幣對的還要高。但這仍然比您不使用保證金時所需的約 22,000 美元自有資金更實惠。
如果您想交易價格在大多數情況下遠低於比特幣的其他加密貨幣，您仍然應該考慮波動性。
請見以下 ETHUSD 圖表，使用 D1 時間框架：
日均波動約 50 美元，大致相當於該工具價格的 10%，就像比特幣的情況一樣。
總而言之，在交易加密貨幣時，使用保證金使其與普通貨幣對類似。這樣您就可以完全根據您的風險管理規則選擇交易量。
由於波動性較高，加密貨幣的獲利潛力大於外幣對。因此，第二個重要規則是根據您的交易策略規則設定止損單。如果沒有第二條規則，儘管交易者獲得了巨額利潤，但由於波動性造成的類似損失，交易者的財務結果可能會在零附近波動。
如何在交易中追蹤保證金
大多數交易終端都具有相同的基本參數來顯示保證金金額。
- 餘額。此欄位顯示您的交易帳戶餘額有多少錢，僅包括已完成或已退出的交易。當前未平倉部位不包含在餘額欄位中。
- 資產淨值。此欄位顯示您的帳戶上實際上有多少錢，包括未平倉部位和已平倉部位。換句話說，資產淨值 = 餘額 - 當前損益。
- 保證金。此欄位顯示您有多少資金被用作未平倉部位的抵押品或用於維持未平倉部位。
- 可用保證金。此欄位顯示您的保證金中有多少未用於當前部位，且可用來建立新部位或可從帳戶淨值中扣除。
- 保證金水平。此欄位顯示您的資金和保證金之間的關係（以百分比表示）。保證金水平顯示了當前的風險。
如何計算外匯保證金金額？
計算外匯保證金水平有兩種基本方法：簡單的方法和非常簡單的方法。
1. 計算保證金的簡單方法
它適合那些擅長數學的人。您需要知道您想要開倉的貨幣對的價格、手數以及您交易帳戶的槓桿。
保證金 =（價格 * 手數）/ 帳戶槓桿。
我們在此公式中輸入數值來計算外匯保證金：
這樣，可以使用我們的參數計算出一筆交易所需的保證金金額。
2. 非常簡單的方法 - 使用外匯保證金計算器來計算保證金金額
它適合每個人，尤其是那些不擅長自己算數的人。你將需要外匯保證金計算器。
使用外匯保證金計算器非常容易。
您輸入交易參數：首先，您選擇交易帳戶槓桿、貨幣對、交易量、交易類型、開盤價。外匯保證金計算器可立即計算交易的所有參數，包括外匯保證金金額。
保證金水平和可用保證金
我已經解釋過什麼是外匯保證金水平啦。它是交易者的資金與保證金之間的關係（以百分比表示）。 保證金水平與追加保證金和強制平倉等重要概念有關。當您的可用資金水平變成負數或等於零時，經紀商就會向您發出追加保證金通知。在這種情況下，您無法再建立新部位，因為您外匯交易帳戶上的所有資金都是開倉所用保證金的抵押品。追加保證金通知後，可能會出現強制平倉。在外匯中使用保證金時，強制平倉水平是指當您的保證金水平跌至特定百分比(%) 水平時，您的經紀商會從損失最大的部位開始自動關閉（「清算」）您的未平倉部位，以避免客戶陷入虧損，甚至失去最初的投資本金。
採用進取型策略的交易者會非常熟悉這些情況，因為這在交易中經常發生，並且他們知道點差如何發揮作用。當然，在存在各種風險的市場中這不是什麼愉快的事，這種情況往往會導致交易者損失初始帳戶資產以及進入外匯交易所需的保證金。採用保守型策略的交易者可能永遠不會遇到這種情況。
我們來看一下如何查看保證金水平以及如何使用我們的外匯保證金計算器來計算可用保證金。
外匯中可用的保證金是淨值和已用保證金之間的差額。
保證金水平是資產淨值/已用保證金的百分比 (%)。
結語
如果您正確應用外匯保證金，您可以顯著提高外匯交易策略的績效。然而，這並不意味著您需要使用最大的可用財務槓桿並期待奇蹟出現。
合理應用意味著您應該選擇適合自己的槓桿大小，這樣您就不會因為交易過程而感到巨大的情緒壓力。
不存在適合推薦給所有投資者的槓桿，但你必須始終牢記一件事！您越能夠保持冷靜，您就可以做出更明智的交易決策，從而增加您獲利的機會。
千萬始終牢記：財務槓桿越高，風險就越大！如果您是新手交易者，您應該更專注於不損失入金而不是賺取巨額利潤。當你學會保留時，你就會開始穫利。
保證金交易常見問答集
這是使用向經紀商借入的資金從而以更大的交易量進行交易。開倉時，交易者必須有足夠的自有資金來履行其義務（支付所需的費用）。因此，在選擇外匯保證金交易時，應選擇可靠的經紀商，特別注意平台的條件（如交易成本、費用等），並尋求專業人士的獨立建議。
使用保證金比用自己的資金進行交易獲利更高，但前提是您有能夠獲利的交易策略並堅持風險管理。重要的是要記住，儘管保證金交易為交易者提供了更大的交易量，但風險仍然很高。因此，如果沒有掌握必要的技能，交易者遭受的損失可能會超過其初始投資額。
當您在證券交易進行保證金交易時，就像在證券交易所使用槓桿工具一樣。
為了讓交易者以更大的交易量進行交易，經紀商為他們提供資金，然後在平倉後收回資金。這讓交易者在無須增加入金金額的情況下增加盈利潛力。然而，重要的是要記住，外匯槓桿交易具有高風險，因此每個交易者應根據他們的交易目標、經驗和風險承受能力單獨確定使用多少保證金。
這是由交易者建立的部位，其中一部分由從經紀商處借入的資金擔保。請記住，保證金槓桿交易意味著高風險，因此在開始外匯市場之旅之前，請尋求該領域專家的獨立建議。
在外匯市場上使用保證金時，交易者的部位可能在達到一定虧損額時被經紀商強行平倉。同樣，當價格在與交易相反的方向上移動時，進行保證金交易的交易者遭受的損失會比完全用自有資金交易時更大。
在這種情況下，交易者無法開設新部位，因為他們沒有足夠的資金來進行交易。
您可以在這篇文章中找到有關追加保證金概念的更多資訊。
這是交易者可以從散戶投資者帳戶提取出來或作為開立新交易保證金的可用資金金額。
根據交易者的目標，有兩種選擇。如果您打算建立新交易，則需要關閉一個或多個未平倉的未獲利部位，這將釋放資金。如果您不打算開立新交易，您可以什麼也不做，等待當前交易透過止損或止盈位平倉。
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即時模式下的 EURUSD 價格圖表
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