每個在經紀商處開設交易帳戶的人都曾看過保證金這個詞。根據市場類型的不同，該名稱可能會有所不同。在外匯交易中，主要使用可用保證金和資產淨值等概念。在股票市場中，它們則是被稱為餘額和抵押品。
然而，名稱並不是那麼重要。無論是在哪一種金融市場，每個人都需要研究這些概念，因為交易的結果很大程度取決於保證金水平。
本文涵蓋以下主題：
什麼是保證金交易？
在交易中，保證金是交易者帳戶中為一筆或多筆交易提供擔保的資金份額。換句話說，外匯保證金是開倉交易所需資金的一部分。如果使用的保證金超過入金規模，經紀商將不允許您開倉交易。
保證金值決定了可用於交易的最大槓桿。因此，利用槓桿進行的交易就被稱為保證金交易。
外匯經紀商之所以要求保證金，主要是用來作為交易者擁有自有資金來支付交易的保證。槓桿越低，所需的外匯保證金就越高，反之亦然。在以最小槓桿進行交易的市場中，保證金要求通常由入金規模決定。
如何計算保證金
外匯保證金是帳戶中總資金的一部分。它是使用以下公式計算的：
（交易量（手）×合約規模（貨幣單位）×報價）/槓桿
例如，您決定買入一手 EURUSD。當前匯率為 1.1030，外匯經紀商提供的槓桿為 1:100。 在此情況下，公式將如下所示：
因此，若要以此手數進行交易，您的帳戶中必須至少有 1,103 美元。
如果帳戶內的資金不足，您可以透過增加槓桿或減少交易量來解決問題。讓我們將槓桿增加到 1:500。
所需抵押品的數量減少了五倍。隨著交易量減少，保證金要求也會隨之降低。
什麼是可用保證金？
可用保證金的概念與保證金的概念密不可分。可用保證金是指保證金帳戶中不涉及交易、可用於交易或提領的資金金額。換言之，外匯可用保證金是帳戶中可用於額外開立部位進行交易的金額的指標。如果帳戶上沒有未平倉交易，外匯的可用保證金就等於餘額和資產淨值。
可用保證金是一個重要指標。經驗豐富的交易者只在絕對必要時才使用它。如果在外匯市場上您的可用保證金接近 0，那麼您的交易帳戶就處於危險境地。在這種情況下，經紀商可能會向您發出追加保證金通知來防止虧損發生。
如何計算可用保證金
可用保證金是開倉交易後帳戶中剩餘資金的一部分。它的計算公式如下：
讓我們計算一下買入一手 EURUSD 時的可用保證金。假設交易帳戶餘額為 5,000 美元。該資產目前匯率為 1.1030，經紀商提供的槓桿為 1:100。因此，計算公式將如下所示：
此範例說明如何在不考慮交易帳戶上的未平倉交易和其他費用的情況下計算可用保證金。為了獲得更準確的值，您需要有關未平倉交易的資訊。
例如，在開倉交易之前，您已經有另一個未平倉交易部位，且該部位為您帶來 100 美元的利潤。在這種情況下，淨值將不等於交易帳戶的餘額。因此，首先需要計算資產淨值：
可用保證金說明範例
讓我們透過真實的交易範例來了解在進行外匯交易時保證金和可用保證金參數的顯示位置。
1 – 資產總額或資金；
2 – 已用資產或外匯保證金；
3 – 可供交易的資產或可用保證金。
我建立了一手 EURUSD 交易（請參閱上面的螢幕截圖）。由於槓桿為 1:200，因此所需的抵押品或外匯保證金為 552.37 美元。由於交易未平倉並且使用了一筆保證金，這意味著還有一筆可用保證金。這指的就是第三個指標，等於 3,888.16 - 552.37 = 3,335.80 美元。
保證金水平
除了保證金和可用保證金這兩個主要指標外，另外還有一個保證金水平指標。這是帳戶資金與保證金的比率，以百分比表示。
換句話說，保證金水平是資產淨值與入金利用率的比率。它也被稱為最大入金負載。保證金水平顯示交易帳戶有多少未平倉交易。
讓我們使用前面範例中的交易和交易帳戶參數：
根據這個計算，我們可以得出交易帳戶負載量不大，還可以多開幾筆交易。然而，如果您迅速虧損，該比率就會降低。當該比率落到 100% 的時候，就意味著資金等於保證金。這樣一來，您將無法開立新交易，且很快您就會收到追加保證金通知。為了避免這種情況，請不要忘記使用止損單。
追加保證金通知及強制平倉
在本文中已多次提到了追加保證金通知。讓我們來弄清楚它究竟是什麼。除了追加保證金通知以外，還有強制平倉。由於新手經常混淆這些，所以我們來談談它們的區別。
追加保證金通知是向經紀商發出的信號，表示交易者的交易帳戶超載且外匯保證金已達到臨界值。如果您沒有為您的交易帳戶添加可用資金，則已建立的交易將被強制平倉。
在保證金達到一定水平時，會迫使經紀商關閉交易（從最不獲利的交易開始），這就是強制平倉。此操作完成後，已平倉的交易將釋出保證金。如果指標返回到閾值以上，則交易將完成平倉。
每家經紀商都有自己的追加保證金和強制平倉水平。交易者必須明白，經紀商在為您提供槓桿時，就使自己的資金也承擔了風險。如果不及時限制損失，他們可能就會遭受虧損。為了避免觸及這些水平，請在您的帳戶中留出更多可用保證金。
結論
成功的交易者必須清楚明白保證金、可用保證金和資產淨值之間的差異。交易的結果很大程度上取決於此。
外匯交易中的保證金是主要的風險指標。保證金金額越高，發生緊急狀況時的迴旋餘地就越小。
可用保證金是交易帳戶可操作性的指標。可用資金越多，在危急情況下解決所有問題的機會就越大。
資金或資產淨值是帳戶中可用資金總額的指標。當交易盈利時，資產淨值就會增加，可用外匯保證金也會隨之增加。如果發生虧損，則資產淨值就會減少，從而使得可用保證金的金額也減少。
外匯可用保證金常見問答集
外匯保證金取決於未平倉交易的數量和交易量。如果交易少且持倉量小，那麼保證金就會很小。如果未平倉交易較多且持倉量較大，則保證金會很高，這可能會導致帳戶虧損。
可用保證金是交易帳戶上的可用資金儲備。外匯市場上的可用保證金直接取決於帳戶中的資金。如果獲利導致資產淨值增加，則可用保證金也會增加。如果資產淨值減少，可用保證金也會減少。
如果可用保證金降至零，您將無法建立新交易。外匯交易都有一定的價值，即開倉交易所需的資金量。如果可用保證金金額少於開立新交易所需的保證金金額，經紀商將不允許您建立新交易。
只有當交易者未平倉交易的保證金超過其資產淨值時，可用保證金才會變成負值。換句話說，交易者蒙受虧損，他們唯一能做的就是平倉，釋放保證金。否則，就會出現強制平倉的情況。
增加可用保證金的方法有 3 種。第一種，為您的交易帳戶注入更多資金。第二種，將一筆或多筆交易平倉。第三種，為相同的工具建立反向倉位，通常稱之為鎖倉。
最佳槓桿水平是您在進行外匯交易時能感到舒適的水平。如果您願意承擔風險並希望快速獲利，1:50 至 1:100 的槓桿將會很適合您。如果您是保守型的交易者並且願意等待更長的時間來獲取利潤，請勿使用高於 1:10 的槓桿。
最好的保證金水平是在您即使不幸失敗時也能夠讓您再進行幾次嘗試的水平。對於保守型交易，保證金不應超過資產淨值的 15%。當採取進取型交易法時，保證金可以佔資產淨值的 30% 到 60%。
外匯保證金的計算為交易量與槓桿的比率。您只需將特定工具的合約價格除以槓桿大小即可。
保證金=（交易量×報價）/槓桿
安全交易的保證金水平應始終超過 100%。如果您不想冒險，請將保證金水平保持在至少 700%。如果您願意承擔風險以獲得更大的利潤，請選擇 300% 至 400% 的範圍。
為避免您的帳戶觸發追加保證金通知，請將保證金水平維持在 100% 以上。換句話說，確保始終有可用資金。另外，也要避免保證金接近淨值的情況。
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