Todo aquel que alguna vez ha abierto una cuenta de negociación con un bróker se ha encontrado con el término "margen". Dependiendo del tipo de mercado, el nombre puede variar. En Forex, los conceptos más comunes son margen libre y equity (fondos o capital). En el mercado de valores, los mismos conceptos se designan como saldo y garantía.
Sin embargo, los nombres no son tan importantes, independientemente del mercado financiero, todos deben ser capaz de trabajar con estos conceptos. Ya que el resultado depende en gran medida de los niveles de margen.
En este artículo analizaremos:
¿Qué es el margen?
El margen en el trading es una parte de los fondos en la cuenta de un trader que proporciona garantías para una operación o varias operaciones abiertas. En otras palabras, el margen de Forex es la porción de dinero necesaria para abrir una o varias operaciones. Si el margen utilizado supera el tamaño del depósito, el bróker no permitirá su apertura.
La cantidad de margen define la cantidad máxima de apalancamiento que se puede utilizar para operar. Por lo tanto, el trading con apalancamiento se denomina trading de margen.
El margen utilizado es principalmente necesario para un bróker de Forex como garantía de que el trader dispone de fondos propios para pagar la transacción. Cuanto menor sea el apalancamiento, mayor será el margen de Forex requerido, y viceversa. En los mercados en los que las operaciones se llevan a cabo con un apalancamiento mínimo, los requisitos de margen se determinan normalmente por el tamaño del depósito.
Fórmula para calcular el margen
El margen de Forex es una parte de los fondos totales de la cuenta y se calcula de forma muy sencilla:
Margen = (volumen (lote) × tamaño del contrato (unidad monetaria) × Cotización) / Apalancamiento
Por ejemplo, decidimos hacer una operación para comprar 1 lote del par de divisas EURUSD. El precio actual de la bolsa es de 1.1030 y el apalancamiento proporcionado por el bróker de Forex es de 1:100. En este caso, la fórmula sería la siguiente:
Margen = (1 × 100 000 × 1.1030) / 100 = 1 103 USD
Basándonos en el cálculo, concluimos que, para realizar una operación con este lote, debe tener al menos 1.103 USD en la cuenta.
Si no hay suficientes fondos en la cuenta, hay dos formas de resolver el problema: aumentar el apalancamiento o reducir el volumen de la operación. Aumentando el apalancamiento hasta 1:500.
Margen = (1 × 100 000 × 1.1030) / 500 = 220 USD.
Como puede ver, el monto del depósito requerido ha disminuido 5 veces. Si se disminuye el volumen de operaciones, se producirá una disminución similar en los requisitos de margen.
¿Qué es el margen libre?
El concepto de "margen libre" es inseparable del concepto de "margen". El margen libre es la cantidad de fondos en una cuenta de margen que no están involucrados en operaciones y pueden utilizarse para operar o retirar fondos. En otras palabras, el margen libre en el trading de Forex es un indicador de la reserva de dinero en la cuenta, que puede utilizarse para abrir operaciones adicionales. Si no hay operaciones abiertas en la cuenta, el margen libre en Forex es igual al saldo y al capital (equity).
El margen libre es un indicador importante. Los traders experimentados lo utilizan como reserva y lo usan solo cuando es absolutamente necesario. Si el margen libre en Forex se acerca a 0, la cuenta de trading se encuentra en una posición peligrosa. En este caso, el bróker puede recurrir a una llamada de margen (margin call) para evitar pérdidas.
Cómo calcular el margen libre en Forex
El margen libre es una parte de los fondos que queda en la cuenta después de abrir operaciones. Se calcula con la fórmula:
Margen libre = Fondos (Equity) - Margen
Vamos a calcular el margen libre para nuestra operación de compra de 1 lote del par de divisas EURUSD. Supongamos que el saldo de la cuenta de trading es de 5 000 USD. El precio actual de la bolsa es de 1.1030 y el apalancamiento proporcionado por el bróker es de 1:100. Entonces la fórmula se verá así:
Margen libre = 5 000 - 1 103 = 3 897 USD
Este ejemplo muestra cómo calcular el margen libre sin tener en cuenta las operaciones abiertas y otras cargas en la cuenta de trading. Si queremos obtener un valor más preciso, necesitamos información sobre las posiciones abiertas.
Por ejemplo, antes de abrir una operación, ya tenemos otra posición de negociación abierta, que aporta una ganancia de 100 USD. En este caso, el indicador "Fondos" no será igual al saldo de la cuenta de negociación, por lo que, en primer lugar, es necesario calcular la equidad:
Fondos = Saldo + Ganancia (o Saldo) - Pérdida
Fondos = 5 000 + 100 = 5 100 USD
Margen libre = 5 100 - 1103 = 3 997 USD
Margen libre. Ejemplo
Vamos a evaluarlo usando el ejemplo de una operación real, que muestra los parámetros de margen y margen libre al operar en Forex.
1 — "Capital total" o "Fondos”
2 — “Fondos comprometidos” o “Margen de Forex”
3 — "Disponible para operaciones" o "Margen libre".
Arriba hay una captura de pantalla de mi cuenta de trading. Tengo una operación de 1 lote abierta en EURUSD. Dado que el apalancamiento es de 1:200, el margen requerido o margen de Forex es de 552,37 USD. Dado que la operación está abierta y hay un margen utilizado, también hay un margen libre. Este es el tercer indicador, que es igual a 3 888,16 - 552,37 = 3 335,80 USD.
Niveles de margen
Además de los dos indicadores principales, margen y margen libre, existe un indicador auxiliar del nivel de margen. Es la relación entre los fondos de la cuenta y el margen, expresada en porcentaje.
En otras palabras, el nivel de margen es la relación entre los fondos y la carga del depósito. También se denomina carga de cuenta permitida. El nivel de margen muestra qué tan cargada está la cuenta de trading con operaciones abiertas.
Tomemos los parámetros de la operación y la cuenta de negociación del ejemplo anterior:
Nivel de margen = (Fondos (Equity) / Margen) × 100%
Nivel de margen = (3 888.16 / 552.37) × 100% = 703.904%
Basándonos en este cálculo, se puede concluir que la cuenta de trading no está muy cargada, y se puede abrir algunas operaciones más. Sin embargo, si pierde dinero rápidamente, el indicador disminuirá. El momento en que alcance el 100% significará que el capital (fondos) es igual al margen. Entonces no podrá abrir nuevas operaciones, y pronto se enfrentará a un margin call. Para evitarlo, no olvide utilizar un stop loss.
Qué es Margin Call y Stop Out
El concepto de margin call se ha mencionado varias veces en este artículo, averigüemos qué es. Además de la llamada de margen, existe un nivel de stop out. Dado que los principiantes a menudo los confunden, hablemos de ello también.
Margin call es una señal para el bróker de que la cuenta de trading del trader está sobrecargada y el margen de Forex ha alcanzado un valor crítico. Si no agrega fondos libres a su cuenta de trading, las operaciones abiertas se cerrarán forzosamente.
Stop out es un procedimiento de cierre forzoso de operaciones (comenzando por la menos rentable) realizado por el bróker cuando el margen alcanza un cierto nivel. Cuando se realiza esta operación, las operaciones cerradas liberan margen. Si el indicador vuelve por encima del valor umbral, se completará el cierre de las operaciones.
Los niveles de margin call y stop out son diferentes para cada bróker. Todo operador debe entender que el bróker arriesga sus fondos al proporcionar apalancamiento. Si no limita las pérdidas a tiempo, él mismo puede incurrir en pérdidas. Para evitar llegar a estos niveles, deje más margen libre en su cuenta.
Conclusión
Un trader exitoso debe entender claramente las diferencias entre margen, margen libre y equity. En muchos aspectos, el resultado de la negociación depende de esto.
El margen en el trading de Forex es el principal indicador de riesgo. Cuanto mayor sea el margen, menores serán las posibilidades de maniobra en una situación de emergencia.
El margen libre es un indicador de la capacidad de maniobra de la cuenta de trading. Cuantos más fondos libres haya, mayores serán las posibilidades de que todo se pueda arreglar en una situación crítica.
Capital o equity es un indicador de la cantidad total de fondos que están disponibles en la cuenta. Cuando una operación es rentable, el capital (equity) aumenta, y con él, el margen libre Forex aumenta. En caso de pérdida, la equidad disminuye, reduciendo la cantidad de fondos libres.
FAQ sobre margen libre en Forex
El margen en Forex depende del número y el volumen de operaciones abiertas. Si hay pocas operaciones y se abren con un volumen pequeño, el margen utilizado también será pequeño. Si hay muchas operaciones abiertas y se abren con un lote grande, el margen será alto, lo que puede provocar pérdidas en la cuenta.
El margen libre es una reserva de fondos libres en una cuenta de negociación. El margen libre en Forex depende directamente de los fondos en la cuenta. Si el capital aumenta como resultado de la obtención de una ganancia, el margen libre también aumentará. Si el capital disminuye, el margen libre también disminuirá.
Si el margen libre cae a cero, no podrá abrir nuevas operaciones. Las operaciones en el mercado de divisas tienen un costo y requieren una cantidad determinada de fondos para abrirse. Si el margen libre es menor de lo necesario para abrir una nueva operación, el bróker no permitirá que se abra.
El margen libre solo puede volverse negativo si el margen de las operaciones abiertas del trader supera el capital. En otras palabras, el trader sufre pérdidas, y lo único que puede hacer es cerrar las operaciones para liberar margen. De lo contrario, se producirá una situación de Stop Out.
Hay tres maneras de aumentar el margen libre: agregar nuevos fondos a la cuenta de trading, cerrar una o varias operaciones y crear posiciones opuestas en los mismos instrumentos, lo que a menudo se denomina bloqueo.
El mejor nivel de apalancamiento es aquel en el que se siente cómodo operando en Forex. Si está dispuesto a asumir riesgos y desea ganancias rápidas, un apalancamiento de 1:50 a 1:100 es adecuado. Si es conservador y está dispuesto a esperar más tiempo para obtener beneficios, no utilice un apalancamiento superior a 1:10.
El mejor nivel de margen es aquel en el que, en caso de falla, dispondrá de varios intentos más. Para un trading conservador, el margen no debe superar el 15% de equity o capital. Con un trading agresivo, el margen puede oscilar entre el 30% y el 60% del capital.
El margen en Forex se calcula como la relación entre el volumen de operaciones y el apalancamiento. Sólo debe dividirse el valor del contrato de un instrumento en particular por la cantidad de apalancamiento.
Margen = (Volumen de operaciones × Cotización) / Apalancamiento
El nivel de margen para operar de forma segura siempre debe superar el 100%. Si no desea asumir riesgos, mantenga el nivel de margen al menos en 700%. Si está dispuesto a correr el riesgo para obtener mayores ganancias, un nivel de margen del 300% al 400% es adecuado.
Para evitar que se active una llamada de margen (margin call) en su cuenta, mantenga el nivel de margen por encima del 100%. En otras palabras, asegúrese de que siempre haya fondos libres. Además, no permita situaciones en las que el margen esté cerca del valor de la equidad.
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