每位在经纪商那里开立交易账户的交易员都听说过保证金这个术语。在不同类型的市场中，它的名称可能会有所不同。在外汇市场中，主要使用可用保证金和资产净值等概念。在股票市场中，它们被称为余额和抵押品。
然而，名称并不那么重要。无论在哪个金融市场，每个人都需要学习这些概念，因为交易结果很大程度上取决于保证金水平。
本文涵盖以下主题：
什么是保证金交易？
交易中的保证金是交易员账户中为开仓交易提供担保的资金份额。换句话说，外汇保证金是开仓交易所需资金的一部分。如果使用的保证金超过入金额，那么经纪商将不允许您开仓交易。
保证金的值决定了交易时可以使用的最大杠杆，因此使用杠杆进行的交易被称为保证金交易。
外汇经纪商主要将保证金作为一种担保，确保交易员有资金来支付交易费用。杠杆越低，所需的外汇保证金就越高，反之亦然。在使用最低杠杆执行交易的市场中，保证金要求通常由入金规模决定。
如何计算保证金
外汇保证金是账户总资金的一部分。其计算公式如下所示：
（交易量（手）× 合约规模（货币单位）× 报价）/ 杠杆
例如，您决定买入一手的 EURUSD（欧元/美元）货币对。当前汇率为 1.1030，外汇经纪商提供的杠杆为1:100。在这种情况下，公式将如下所示：
保证金 = (1 × 100,000 × 1.1030) / 100 = 1,103 美元
因此，如要进行这笔一手的交易，您的账户中必须至少有 1,103 美元。
如果账户资金不足，您可以通过增加杠杆或者减少交易量来解决此问题。我们先将杠杆提高到 1:500。
保证金 = (1 × 100,000 × 1.1030) / 500 = 220 美元
所需抵押品数量减少了五倍。随着交易量减少，保证金要求也会相应减少。
什么是可用保证金？
可用保证金的概念与保证金的概念密不可分。可用保证金是保证金账户中未参与交易并可用于交易或可被提取的资金额。换句话说，外汇可用保证金是一项指标，指示账户中可用于进行额外交易的资金额。如果账户上没有未平仓交易，那么外汇的可用保证金等于余额和资产净值。
可用保证金是一项重要指标。经验丰富的交易员只在绝对必要时才会花费可用保证金。如果外汇市场中的可用保证金接近 0，则交易账户处于危险境地。在这种情况下，经纪商可能会使用追加保证金来避免遭受亏损。
如何计算可用保证金
可用保证金是开仓交易后账户中剩余的部分资金。其计算公式为：
可用保证金 = 资金（资产净值） — 保证金
让我们计算一下买入一手 EURUSD（欧元/美元）时的可用保证金。假设交易账户余额为 5,000 美元。资产的当前汇率为 1.1030，经纪商提供的杠杆为 1:100。因此，公式将如下所示：
可用保证金 = 5,000 - 1,103 = 3,897 美元
此示例显示如何在不考虑未平仓交易和交易账户上其他费用的情况下计算可用保证金。如要获得更准确的值，您需要有关未平仓交易的信息。
例如，在开仓交易之前，您已经有另一笔未平仓交易，这笔交易带来了 100 美元的利润。在这种情况下，资产净值指标将不等于交易账户的余额。因此，首先，需要计算资产净值：
资金（资产净值）= 余额 + 利润（或余额） - 亏损
资金（资产净值）= 5,000 + 100 = 5,100 美元
可用保证金 = 5,100 - 1,103 = 3,997 美元
可用保证金示例
让我们通过真实的交易示例来了解进行外汇交易时保证金和可用保证金参数显示在哪里。
1 – 资产总额或资金；
2 – 已用资产或外汇保证金；
3 – 可供交易的资产或可用保证金。
我开仓交易了一手 EURUSD（欧元/美元）（参见上图）。由于杠杆为 1:200，所需的抵押品或外汇保证金为 552.37 美元。由于交易已开启并且已使用保证金，因此意味着还有可用保证金。这是第三个指标，它的值为 3,888.16 - 552.37 = 3,335.80 美元。
保证金水平
除了保证金和可用保证金两个主要指标外，还有另外一个指标，即保证金水平。这是账户资金与保证金的比率，以百分比来表示。
换句话说，保证金水平是资产净值与已用入金的比率。它也被称为最高入金负载。保证金水平显示交易账户已负载多少未平仓交易。
我们来使用前一个示例中交易和交易账户的参数：
保证金水平 =（资金（资产净值）/保证金）× 100%
保证金水平 = (3,888.16 / 552.37) × 100% = 703.904%
根据此计算结果，我们可以得出结论，交易账户的负载不大，可以再进行几笔交易。然而，如果您很快遭受亏损，保证金水平就会下降。当保证金水平达到 100% 时，意味着资金额等于保证金额。那么您将无法进入新的交易，而且很快就会收到追加保证金通知。为了避免出现这种情况，请不要忘记使用止损。
追加保证金和止损离场
文中提到过几次追加保证金。让我们来了解一下它是什么。除了追加保证金之外，还有止损离场。由于新手交易员经常混淆它们，我们来谈谈它们之间的区别。
追加保证金是向经纪商发出的信号，表示交易员的交易账户已经超载，外汇保证金已达到临界值。如果您不向交易账户添加可用资金，那么未平仓交易将被强制平仓。
止损离场的作用是当保证金达到一定水平时强制经纪商将交易平仓（从最不盈利的交易开始）。完成此操作后，已平仓交易将释放保证金。如果保证金水平指标值回到限值以上，则交易平仓的操作将完成。
每家经纪商都有自己的追加保证金和止损离场水平。交易员必须明白的是，经纪商通过提供杠杆来拿自己的资金冒险。如果他们不及时限制损失，那么可能会遭受亏损。为了避免达到这些水平，请在您的账户中留下更多的可用保证金。
结论
成功的交易员必须清楚地了解保证金、可用保证金和资产净值之间的区别。交易的结果很大程度上取决于此。
外汇交易中的保证金是主要的风险指标。保证金越高，在紧急情况下可操作的空间就越小。
可用保证金是指示交易账户可操作性的指标。可用资金越多，在危急情况下修复一切的可能性就越大。
资金或资产净值是指示账户中资金总额的指标。当交易盈利时，资产净值会增加，因此，可用的外汇保证金也会增加。如果交易遭受亏损，资产净值会减少，从而减少可用保证金的金额。
外汇可用保证金常见问题解答
外汇保证金金额取决于未平仓交易的数量和交易量。如果交易的数量少，交易量也小，保证金就会很少。如果交易的数量多，交易量也大，保证金就会高，这可能导致账户遭受亏损。
可用保证金是在交易账户上储备的可用资金。外汇市场中的可用保证金金额直接取决于账户中的资金额。如果资产净值因交易获利而增加，可用保证金也会增加。如果资产净值减少，可用保证金也会减少。
如果可用保证金降至零，您将无法进入新的交易。外汇交易都有价值，即开仓交易所需的资金额。如果可用保证金低于开仓交易所需的资金额，那么经纪商将不允许您进入新的交易。
只有当交易员未平仓交易的保证金超过资产净值时，可用保证金才会变为负数。换言之，如果交易员遭受损失，他们唯一能做的就是将交易平仓，以释放保证金。否则，就会发生止损离场。
增加可用保证金的方法有三种。第一种，向您的交易账户添加新资金。第二种，将一笔或多笔交易平仓。第三种，为相同的工具建立反向头寸，这通常被称为锁仓。
最佳杠杆水平是您进行外汇交易时感觉舒适的水平。如果您愿意承担风险并想要快速获利，1:50 至 1:100 的杠杆将适合您。如果您是保守的交易员并愿意为获取收益等待更长时间，那么请不要使用高于 1:10 的杠杆。
最佳保证金水平是如果您的交易失败可让您再做几次尝试的水平。对于保守交易，保证金不应超过资产净值的 15%。当进行激进的交易时，保证金可以是资产净值的 30% 到 60%。
外汇保证金为交易量与杠杆的比率。您只需将特定工具的合约价值除以杠杆大小即可。保证金 = （交易量 × 报价）/ 杠杆
如要进行安全的交易，保证金水平应始终超过 100%。如果您不想冒险，请将保证金水平保持在至少 700%。如果您愿意承担风险以获得更大的利润，请将保证金水平保持在 300% 至 400%。
为了避免您的账户触发追加保证金，请将保证金水平保持在 100% 以上。换句话说，确保账户中始终有可用资金。此外，不要让保证金金额接近资产净值。
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