Cada que já abriu uma conta de trading com uma corretora, enfrentou com o termo “margem”. Dependendo de tipo de mercado, o nome pode variar. No Forex, frequentemente são encontrados os conceitos como margem livre e equity (capital próprio). No mercado de valores, estes mesmos conceitos são chamados de resto e fiança.
No entanto, os nomes não são tão importantes, independente de mercado financeiro, todos precisam saber operar com estes conceitos. Já que o resultado depende muito de níveis de margem.
Neste artigo analisaremos:
O que é margem?
A margem em trading é uma parte de fundos na conta do trader que fornece garantias para uma operação ou operações abertas. Em outras palavras, a margem Forex é uma parte de fundos monetários necessária para abrir uma operação ou operações. Se a margem usada exceder o tamanho do depósito, a corretora não permitirá abri-la.
O valor da margem determina o tamanho máximo da alavancagem que pode ser utilizada para o trading. Portanto, as operações com uso de alavancagem são chamadas de trading marginal.
A margem usada é principalmente necessária para a corretora Forex como uma garantia de que o trader tem próprios fundos para pagar a operação. Quanto menor a alavancagem, maior a margem Forex necessária e ao contrário. Em mercados, onde o trading é realizada com uma alavancagem mínima, os requerimentos marginais, via de regra, são determinados pelo tamanho do depósito.
Qual é a fórmula para calcular a margem
A margem Forex é uma parte de fundos totais na conta e é calculada de forma bastante simples:
Margem = (Volume (lote) × Valor do contrato (unidade monetária) × Cotação) / Alavancagem
Por exemplo, decidimos celebrar uma operação de compra com volume de 1 lote em par de moedas EURUSD. Atual preço bolsista é 1.1030 e a alavancagem fornecida pela corretora Forex é igual a 1:100. Neste caso, a fórmula parece assim:
Margem = (1 × 100 000 × 1.1030) / 100 = 1 103 USD
Considerando o cálculo, concluímos que para realizar uma operação com este lote, é preciso ter na conta um mínimo de 1 103 USD.
Se não houver fundos suficientes na conta, existem duas opções para resolver o problema: aumentar alavancagem ou reduzir o volume da operação. Vamos aumentar a alavancagem até 1:500
Margem = (1 × 100 000 × 1.1030) / 500 = 220 USD
Como podemos ver, o valor da fiança necessária diminuiu 5 vezes. Se diminuir o volume de trading, ocorrerá uma diminuição semelhante de requerimentos marginais.
O que é uma margem livre
O conceito "margem livre" é inseparável do conceito "margem". A margem livre é uma quantidade de fundos em conta marginal que não está envolvidos em operações e pode ser utilizado para o trading ou retirada. Em outras palavras, a margem livre em trading no Forex é um indicador da reserva de fundos na conta que pode ser utilizada para abrir operações adicionais. Se não há operações abertas na conta, a margem livre no Forex é igual ao saldo e equity.
A margem livre é um indicador importante. Os traders experientes usam-no como uma reserva e gastam-no apenas quando for extremamente necessário. Se a margem livre no Forex se aproxima ao 0, a conta de trading está em situação perigosa. Neste caso, a corretora pode usar Margin Call para evitar perdas.
Como calcular margem livre no Forex
A margem livre é uma parte de fundos que resta na conta após a abertura de operações. É calculado conforme a fórmula:
Margem livre = Fundos (Equity) - Margem
Calculamos a margem livre para nossa operação de compra com volume de 1 lote em par de moedas EURUSD. Imaginamos que o saldo da conta d trading é igual 5 000 USD. Atual preço bolsista do ativo é 1.1030 e a alavancagem fornecida pela corretora é igual a 1:100. Então a fórmula parece assim:
Margem livre = 5 000 - 1 103 = 3 897 USD
Este exemplo mostra como calcular a margem livre sem considerar umas operações abertas e outras cargas sobre conta de trading. Se quisermos obter um valor mais preciso, precisamos umas informações sobre posições abertas.
Por exemplo, antes de abrir uma operação, já temos outra posição de trading aberta que traz lucro no valor de 100 USD. Neste caso, o indicador "Fundos" não será igual ao saldo da conta de trading, portanto, em primeiro lugar, é necessário calcular equity:
Fundos (equity) = Saldo + Lucro (ou Saldo) - Prejuízo
Fundos (equity) = 5 000 + 100 = 5 100 USD
Margem livre = 5 100 - 1103 = 3 997 USD
Margem livre no exemplo
Vamos avaliar o exemplo duma operação real, em que são visualizados os parâmetros da margem e margem livre ao operar no Forex.
1 — "Total de capital" ou "Fundos";
2 — "Fundos envolvidos" ou "Margem Forex";
3 — "Disponível para operações" ou "Margem livre".
Acima está apresentado uma captura de ecrã da minha conta de trading. Tenho uma operação aberta com o volume de 1 lote em par EURUSD. Já que a alavancagem é 1:200, a fiança necessária ou margem Forex é 552,37 USD. Já que a operação está aberta e há margem usada, isto significa que também há margem livre. Isto é o terceiro indicador, que é 3 888,16 - 552,37 = 3 335,80 USD.
Níveis de margem
Além de dois indicadores principais, margem e margem livre, existe um indicador auxiliar do nível de margem. Isto é a proporção entre os fundos na conta em relação à margem, expressa em percentagem.
Em outras palavras, o nível de margem é a proporção entre equity e a carga sobre o depósito. Também, é chamado de carga admissível sobre conta. O nível de margem mostra o quanto significativamente a conta de trading está carregada com operações abertas.
Tomamos os parâmetros da operação e da conta de trading do exemplo anterior:
Nível de margem = (Fundos (Equity) / Margem) × 100%
Nível de margem = (3 888.16 / 552.37) × 100% = 703.904%
Com base neste cálculo, podemos concluir que a conta de trading não está muito carregada e é possível abrir mais operações. No entanto, se você perder dinheiro rapidamente, o valor diminuirá. O momento em que atingir 100% significará que os fundos são iguais à margem. Então você não poderá abrir novas operações e logo enfrentará Margin Call. Para evitar isso, não se esqueça de usar uma ordem Stop Loss.
O que é Margin Call e Stop Out
O artigo mencionou várias vezes o conceito Margin Call, vamos analisar o que é. Além de margin call, existem o nível stop out. Já que os principiantes frequentemente confundi-los, vamos considerar também o mesmo.
Margin call é um sinal para a corretora de que a conta de trading do trader está sobrecarregada e a margem Forex atingiu um valor crítico. Se fundos livres não forem adicionados à conta de trading, as operações abertas serão encerradas forçadamente.
Stop out é o procedimento de encerramento forçado de operações (começando a partir de mais prejudicial) pela corretora quando a margem atinge um certo nível. As operações encerradas liberam margem ao realizar esta operação. Se o indicador regressar acima de valor de limite, o encerramento de operações será concluído.
Os níveis Margin Call e Stop Out são diferentes para cada corretora. Cada trader deve entender que a corretora arrisca seus próprios fundos ao fornecer alavancagem. Se a mesma não limitar seus prejuízos oportunamente, pode sofrer perdas. Para evitar atingir estes níveis, mantenha mais margem livre na conta.
Conclusão
O trader bem-sucedido deve entender claramente as diferenças entre margem, margem livre e equity. Em muito, o resultado de trading depende disso.
A margem em trading no Forex é um indicador de risco. Quanto é maior a margem, menor as oportunidades para manobra numa situação emergente.
A margem livre é um indicador da manobrabilidade da conta de trading. Quanto mais fundos livros, maiores as chances de que tudo pode ser resolvido numa situação crítica.
Os fundos ou equity é um indicador do valor total dos fundos que existem na conta. Quando a operação é lucrativa, equity aumenta e, com isso, cresce a margem Forex livre. Em caso de prejuízo, equity diminui, reduzindo o valor dos fundos livres.
As perguntas frequentes sobre a margem no Forex
A margem no Forex depende de número e volume das operações abertas. Se houver poucas operações e forem abertas com um volume pequeno, a margem usada também será pequena. Se houver muitas operações abertas e forem abertos com um lote grande, a margem será alta que pode levar à perda da conta.
A margem livre é uma reserva de fundos livres na conta de trading. A margem livre no Forex depende diretamente de fundos na conta. Se equity aumentar como resultado de obter um lucro, a margem livre também aumentará. Se equity diminuir, a margem livre também diminuirá.
Se a margem livre cair até zero, você não poderá abrir novas operações. As operações no mercado de valores têm um valor, ou seja, uma quantidade de fundos necessária para abri-las. Se a margem livre é menor que é necessário para abrir uma nova operação, a corretora não permitirá abri-la.
A margem livre só pode tornar-se negativa se a margem das operações abertas do trader exceder equity. Em outras palavras, o trader sofre prejuízos, e a única coisa que ele pode fazer é encerrá-las, liberando margem. Em caso contrário, ocorrerá uma situação Stop Out.
Existem três maneiras de aumentar a margem livre: adicionar novos fundos à conta de trading, encerrar uma ou mais operações, bem como criar posições opostas em mesmos instrumentos que frequentemente é chamado de bloqueio.
O melhor nível de alavancagem é aquele em que você se sente confortável de operar no Forex. Se você está disposto a arriscar e deseja um lucro rápido, são adequadas as alavancagens de 1:50 até 1:100. Se você é conservador e está disposto a esperar mais um lucro, não use alavancagem mais de 1:10.
O melhor nível de margem é aquele em que, em caso de fracasso, terá mais algumas tentativas. Para o trading conservador, a margem não deve exceder 15% do equity. Com o trading agressivo, a margem pode variar de 30% a 60% do equity.
A margem no Forex é calculada como a proporção entre o volume da operação e a alavancagem. Somente precisa dividir o valor do contrato para um certo instrumento pelo valor de alavancagem.
Margem = (Volume da operação × Coração) / Alavancagem
O nível de margem para o trading seguro deve sempre exceder 100%. Se não quiser arriscar, mantenha o nível de margem não abaixo de 700%. Se você está disposto a arriscar para maior vantagem, para você será adequado um nível de margem de 300% até 400%.
Para evitar o funcionamento de Margin Call na sua conta, mantenha o nível de margem acima de 100%. Em outras palavras, verifique que sempre haja fundos livres. Também, não permita situações em que a margem se aproxime ao equity por seu tamanho.
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