Para operar com valores mobiliários, você precisa duma conta de corretora aberta. As corretoras bolsistas oferecem dois tipos principais de contas: monetário e marginal. O trading na conta monetária com títulos tomados a crédito está excluído e, na conta marginal, é possível ao fazer uma garantia prévia. Em outras palavras, em primeiro caso, você vende apenas os títulos que comprou anteriormente. Em segundo caso, você pode vender ações mesmo se não possui estas, usar as ações compradas como garantia de crédito e aplicar trading marginal, ou seja, operar com alavancagem.
Qual é a diferença principal entre as contas marginal e monetária? Se existe alguma diferença entre operar numa conta monetária e numa conta marginal sem um crédito de corretora? Qual é a diferença entre as condições comerciais para ambos tipos de contas? Quais são suas vantagens e desvantagens? Para qual estratégia que conta é melhor? Existem as opções alternativas para o trading bolsista? Sobre isso leia abaixo.
Neste artigo analisaremos:
- O que é uma conta marginal?
- Quais são vantagens duma conta marginal?
- Quais são os riscos duma conta marginal?
- O que é uma conta monetária?
- Quais são desvantagens duma conta monetária?
- A conta marginal e conta monetária: qual é a diferença?
- As vantagens de contas marginais em comparação com as contas monetárias
- Conclusão
- As preguntas sobre as contas monetária e marginal
O que é uma conta marginal?
A conta marginal é uma conta que permite aos traders emprestar dinheiro e outros ativos financeiros duma corretora para operar nos mercados financeiros. O trader deposita um valor de garantia na conta previsto pelas condições comerciais da corretora, após o que pode realizar trading marginal com ativos tomados em crédito duma corretora.
Como funciona uma conta marginal
A conta marginal pressupõe o uso das seguintes ferramentas.
Abrir uma posição curta
Você pressupõe que as ações em que está interessado desvalorizarão em alguns dias, mas você não tem próprias ações. Então você toma as em crédito duma corretora e vende. Quando o valor cai, você compra ações a um preço mais baixo e devolve o crédito.
Utilizar alavancagem
Você pressupõe que as ações em que está interessado subirá para 10 USD dento de vários dias. Você só tem dinheiro para comprar 5 ações, então seu potencial lucro de investimentos constituirá 50 USD. Então você toma dinheiro como crédito marginal duma corretora, ou seja, utiliza alavancagem. Seu valor, por exemplo, 1:10 significa que você pode abrir uma operação com volume 10 vezes maior e comprar 50 ações. Neste caso, o seu lucro consistiu 500 USD. Depois de vender as ações encarecidas, você devolve o crédito à corretora.
Em teoria, o trading marginal permite aumentar os lucros potenciais, mas, na prática, o uso de fundos emprestados tem os riscos elevados.
Requerimentos à conta marginal
Os requerimentos da conta marginal podem ser divididos em dois grupos: requerimentos dos reguladores e da própria corretora.
Requerimentos legais
As autoridades reguladoras do setor financeiro classificam o trading marginal como operações com alto nível de risco que os traders principiantes podem subestimar. Portanto, certos requerimentos são estabelecidos para isso. Por exemplo, nos EUA, a Comissão de Valores Mobiliários e Bolsas ou SEC atribui aos traders o estatuto PDT.
PDT (Pattern Day Trader) é o estatuto de trader determinado conforme as normas de regulamento de operações com valores mobiliários nos EUA. Um trader é considerado PDT se realiza mais de 3 operações intra-diárias em 5 dias úteis. Considere a abertura e encerramento de posições durante um dia de trading. Se um trader obter o estatuto PDT, deve ter pelo menos 25 000 USD na conta marginal. Se o montante necessário não está na conta, o trader não poderá realizar as operações diárias até atingir o limite necessário.
Em outras palavras, se deseja abrir mais de 15 operações por semana em conta marginal, deposite na conta pelo menos 25 000 USD. E não importa se você usa o crédito duma corretora ou não - isto são as condições.
Requerimentos da corretora
Os requerimentos da corretora podem ser estabelecidos em conformidade com a legislação e com sua política interna. Os principais requerimentos pertencem ao nível de margem inicial e de manutenção. Por exemplo, os requerimentos do SEC à margem inicial é 25%. Ou seja, o trader deve ter na conta pelo menos 25% do valor da operação realizada.
Também, as corretoras exigem o cumprimento do nível mínimo de margem de manutenção: se, devido ao prejuízo atual, o saldo marginal do investidor cair abaixo de nível definido pela corretora, a corretora encerra forçosamente as operações conforme Stop Out.
As corretoras podem estabelecer requerimentos ao depósito mínimo. Por exemplo, nos EUA, a FINRA exige que o capital mínimo para uma conta marginal deve ser pelo menos 2 000 USD.
Para quem as contas marginais são adequadas?
As contas marginais são adequadas para os traders que:
- participa em trading marginal ativo, compra e venda ativos, aproveitando o movimento do preço em ambas direções. Ou seja, frequentemente usar posições curtas e alavancagem, quando veem uma oportunidade de aumentar os lucros potenciais;
- arriscam moderadamente, saber gerir os riscos e suas emoções;
- ganham operando com opções binarias, onde como os ativos básicos atuam ações.
A conta marginal é adequada para você, se você é um trader ativo que opera com estratégias de escalpelamento, sistemas de trading intra-diárias, conhece as regras de gestão de riscos e as segue e sabe calcular o valor dum ponto e a distância dos Stops.
Quais são vantagens duma conta marginal?
As vantagens duma conta marginal incluem:
- Existência de alavancagem. A conta marginal permite ao trader operar com dinheiro emprestado que aumenta sua capacidade de compra e permite abrir posições maiores. Quanto maior é uma posição, maior o lucro. A alavancagem pode aumentar o depósito básico em várias dezenas de vezes, mas os reguladores impõem restrições ao seu valor máximo que dependem de estatuto do trader.
- A oportunidade para abrir posições maiores. A oportunidade de vender ações que o trader não possui.
- Sem período de cálculo. As operações encerradas em conta marginal são executadas instantaneamente. Após ordenar corretora vender dum ativo, o dinheiro será imediatamente creditado em sua conta.
- A oportunidade de utilizar próprias ações e dinheiro como garantia.
Com todas as vantagens duma conta marginal, é preciso lembrar que muitas vezes se transformam em riscos elevados.
Quais são os riscos duma conta marginal?
Os principais riscos duma conta marginal são:
- O risco dum prejuízo relativamente maior e encerramento de operações conforme Stop Out. A alavancagem, via de regra, é usada para reduzir garantia. Também, é frequentemente usada para aumentar os volumes de operações. Quanto maior é a quantidade do ativo adquirido, maior o lucro potencial. No entanto, o preço pode mover-se em direção oposta e, em vez dum lucro maior, o trader receberá um prejuízo maior. Neste caso, a corretora solicitará depositar o dinheiro em efetivo na conta (ocorre Margin Call) ou encerrará as operações forçadamente (Stop Out).
- As despesas adicionais para o swap. Se a alavancagem é usada para aumentar o volume da posição, as despesas de swap que é cobrado sobre o valor nominal da posição, também aumentam. Quanto maior é o volume da operação, maior o swap. Este ponto é frequentemente não é considerado pelos traders marginais principiantes.
- O risco de perder mais dinheiro do que existe em conta. Algumas corretoras possuem proteção de saldo negativo, um mecanismo que encerra automaticamente as operações assim que o saldo da conta atinge zero. Se não está previsto nas condições comerciais, o trader corre o risco de “entrar em negativo”. A corretora poderá cobrar a dívida via judicial, se o trader não a amortizará voluntariamente.
- O risco de responsabilidade sobre fundos emprestados. Se o trader abre uma posição usando fundos emprestados, ele é obrigado a pagar juros sobre os mesmos. Estas despesas adicionais são indicadas nas condições comerciais. Algumas companhias corretoras não cobram juros por utilizar o crédito.
- O risco de alteração de regras do trading marginal. As corretoras têm o direito de alterar as regras do trading marginal a qualquer momento que pode afetar a capacidade de compra dum trader. Por exemplo, uma corretora pode reduzir a alavancagem quando a volatilidade aumenta anormalmente. Se um trader perdeu o aviso da corretora, ele corre o risco de receber Margin Call e Stop Out.
Os principais riscos do trading marginal se resumem a um possível erro do trader que levará ao prejuízo, um erro devido ao desconhecimento ou ao motivo psicológico. Em primeiro caso, o trader pode não conseguir calcular o valor dum possível prejuízo dependendo de volume da operação e de preço dum ponto. Em segundo caso, abrir operação com o volume máximo em busca de lucro maior, infringindo as regras de gestão de riscos.
O que é uma conta monetária?
A conta monetária é uma conta em que o trading é realizado exclusivamente dentro de balanço monetário disponível ou ativos existentes. A conta monetária funciona assim: se uma ação custa 100 USD e houver apenas 90 USD na conta, é impossível abrir uma operação. Se um trader tem 50 ações, ele não pode vender mais.
Requerimentos à conta monetária
Os reguladores têm menos requerimentos para as contas monetárias. A principal limitação é definida pelas corretoras - a exigência ao depósito mínimo. Para algumas companhias corretoras isto pode ser 50-100 USD, para outras— mais de 1000 USD. O trader não pode retirar ou transferir dinheiro, enquanto não serão realizados os cálculos em conformidade com o modo de trading "T+2".
O período de cálculo da conta monetária
As contas monetárias têm um chamado período de cálculo. Isto é o tempo que percorre desde o momento de realização duma operação até ingressar o dinheiro na conta. Nas bolsas, este período é chamado "T+2". Em outras palavras, isto é o intervalo de tempo entre a data da operação e data de seu cálculo que é dois dias. Durante este período, o comprador do ativo deve pagar seu custo ao vendedor e o vendedor deve transferir o ativo ao comprador.
Um exemplo. Você vende ações na segunda-feira. O período de cálculo é dois dias, incluindo o dia de operação. Isto significa que o dinheiro na sua conta de corretora só aparece na quarta-feira. Da mesma forma, com a compra: você se tornará o proprietário total do ativo adquirido apenas dentro de dois dias. Portanto, você não poderá usar o dinheiro para seguintes operações na terça-feira.
Existem vários modos de cálculo: T0, T+1, T+2. Qual se aplica, determinam as regras da bolsa. Também, o modo “T+2” está disponível em contas marginais e aqui, diferentemente de conta monetária, este favorece ao trader. Já que permite obter um dia grátis para manter uma posição marginal.
Para quem as contas monetárias são adequadas?
As contas monetárias são adequadas para as seguintes categorias de traders:
- para os traders conservadores que limitam seus riscos. Quando uma pessoa tem várias operações abertas em diferentes ativos, é possível perder alguns detalhes: swap triplo ou errar ao calcular o volume duma posição. Já que não há fundos emprestados, o trader arrisca apenas seus fundos;
- para os traders que realizam um pequeno número de operações e preferem os investimentos de longo prazo. Os fundos emprestados são necessários quando precisa abrir uma operação urgentemente, mas não tem próprios dinheiros. O investimento de longo prazo não requer os fundos emprestados;
- para os traders principiantes que ainda não aprenderam a calcular o nível de risco, por isso, o trading com dinheiro emprestado é contra-indicado para eles;
- também, a conta é adequada para todos que, por um motivo ou outro, não desejam se envolver em trading com os fundos de crédito.
Quais são vantagens duma conta monetária?
As vantagens de contas monetárias são:
- Não pode perder mais dinheiro do que tem. É possível perder todo o depósito somente se o ativo estiver completamente desvalorizado. Ao mesmo tempo, não haverá saldo negativo.
- Sem Margin Call e Stop Out. É possível esperar uma cedência temporária de qualquer profundidade. Também, é possível manter o ativo sem o risco de encerrar a operação conforme Stop Out tanto, quanto for necessário.
- Grande flexibilidade. Em conta monetária, o trader pode comprar e vender valores mobiliários em qualquer quantidade que pode permitir a si mesmo nos limites dos fundos existentes. Diferentemente de conta marginal, onde a corretora tem o direito de exigir um volume mínimo duma posição de trading.
- Baixas comissões. As contas monetárias podem ter as comissões mais baixas do que as contas marginais, porque o trader não usa os fundos emprestados e não paga juros sobre os mesmos.
- Conter emoções. O trader não pode usar mais dinheiro do que ele tem. Portanto, não há tentação de usar um crédito duplo ou quádruplo.
Além disso, as vantagens incluem a ausência de restrições por parte de legislação. Por exemplo, nos EUA, os reguladores estabelecem requerimentos de margem mínima para as contas marginais e vinculam o número de operações ao valor do depósito monetário mínimo (regra PDT). Não há tais restrições em contas monetárias.
Quais são desvantagens duma conta monetária?
As desvantagens de contas monetárias são:
- Oportunidades limitadas. O trader só pode operar nos limites de seus fundos. As operações curtas são excluídas, porque o investidor só pode vender o ativo que possui.
- Há um período de cálculo. Após a venda de ativo, o dinheiro será creditado na conta somente após 2-3 dias úteis.
- Sem alavancagem. O trader perde a oportunidade de ganhar com uma queda temporária do valor mercantil dum ativo.
A principal desvantagem de contas monetárias é que o lucro potencial em mesmas é menor do que em contas marginais, devido à limitação de riscos.
A conta marginal e conta monetária: qual é a diferença?
Analisamos a diferença entre as contas marginal e monetária usando uma tabela.
| Conta marginal | Conta monetária | |
|---|---|---|
| Requerimentos para o depósito mínimo | São estabelecidos por corretoras considerando os requerimentos dos reguladores. O valor de 2 até 25 mil USD | São estabelecidos por corretora. O valor é relativamente pequeno. |
| Requerimentos ao nível de margem | São estabelecidos por corretoras considerando os requerimentos dos reguladores. | Não |
| Alavancagem | Sim. A alavancagem máxima depende de tipo de ativo, restrições regulatórias e condições da corretora | Não |
| Posições curtas | Sim | Não |
| Saldo negativo | É possível em certas circunstâncias | Não |
| Período de cálculo | Após a venda de ativo, o dinheiro ingressa instantaneamente | Após a venda do ativo, o dinheiro ingressa dentro de 2-3 dias úteis |
| Obter o crédito garantido por títulos | Sim | Não |
| A rapidez de incremento do lucro ou prejuízo | Alta | Baixa |
Requerimentos para o depósito mínimo
Os requerimentos para o depósito mínimo em conta marginal são estabelecidos pelos reguladores com fim de limitar os riscos para o trader. Pode ser pelo menos 2 000 USD, dependendo de país. Além disso, pode ser necessário um exame para obter o estatuto "Investidor qualificado". Não há restrições para as contas monetárias, o valor do depósito mínimo é estabelecido pela corretora.
Requerimentos ao nível de margem
O nível de margem é a proporção dos próprios fundos do trader em relação aos fundos monetários depositados em conta marginal, expressada em porcentos. Já que não há dinheiro emprestado em contas monetárias, não há requerimentos ao nível de margem. Para as contas marginais, estes se estabelecem a:
- a margem inicial - o valor que deve estar na conta antes de abrir uma operação. Normalmente, constitui 25-50% de valor da operação;
- a margem mínima para manter operação — o valor necessário para manter uma posição aberta.
Alavancagem
É disponível apenas em contas marginais. O risco máximo é utilização de alavancagem em posições curtas. Em outras palavras, quando o trader não apenas vende um ativo que não possui, mas também aumenta maximamente a posição à conta de crédito.
Posições curtas
São proibidas em conta monetária e são permitidas em conta marginal. Em conta monetária, apenas é permitido operar com posições longas, ou seja, a compra de valores mobiliários ou outros ativos contando com o aumento do preço.
Saldo negativo
Esta situação é possível em contas marginais, apesar de condições de Stop Out. Por exemplo, ao abrir uma nova sessão com um salto (gap), cobrar swap tripla, e assim por diante. O saldo negativo deve ser amortizado, em caso contrário, a corretora reserva o direito de rer56querer isto via judicial.
Período de cálculo
Nas contas marginais, o dinheiro é creditado ao vender um ativo instantaneamente, em contas monetárias - após 2-3 dias úteis. Os períodos de cálculo "T0", "T+1", "T+2" são introduzidos para garantir a segurança das operações.
Obter o crédito garantido por títulos
Nas contas marginais é permitido obter um crédito garantido por ativos de fundo adquiridos, mas não é permitido em contas monetárias.
A rapidez de incremento do lucro ou prejuízo
Em contas de corretora marginais, o trader pode aumentar a posição devido à alavancagem. Se a operação for dobrada á conta de funcos emprestados, o lucro ou prejuízo potencial também dobrará. Também, o trader pode ganhar com operações curtas. Não há tais oportunidades em contas monetárias.
Estratégias de trading
As opções de estratégias de trading para as contas marginais:
- escalpamento é o trading de alta frequência que inclui também a abertura de posições curtas;
- estratégias de trading intra-diárias com um aumento consistente do volume da operação à conta de alavancagem com presença duma tendência estável;
- swing trading é o trading em correções com a reversão de operações, em recuo da tendência ascendente, abrir uma posição curta para ganhar com flutuações em ambas direções.
Além disso, em conta de corretora marginal, ´é possível realizar uma "tática de ganho com Pump", "igualamento" ou "cobertura financeira".
As opções de estratégias de trading para as contas monetárias de investimento:
- trading opcional é ganho em tendências ascendentes de longo prazo. A estratégia é adequada para o trading com os índices de valores, compra de ações das companhias do setor retalhista com uma demanda constante de produtos. É possível formar uma carteira de investimentos para ganhar com dividendos;
- trading conforme análise fundamental - abertura de posições longas antes de publicação de relatórios financeiros ou de distribuição de dividendos.
Se você prefere um trading ativo, escolha uma conta marginal. Uma conta monetária é adequada para aqueles quem escolhe aberturas raras de operações e estratégias conservadoras.
Os valores mobiliários em sua conta
Na conta monetária, os valores mobiliários comprados estão exclusivamente à disposição do trader. Ninguém mais tem o direito de realizar algumas atuações com os mesmos. Em conta marginal, a corretora pode transmitir as ações compradas por você para outro trader que abre uma posição curta. Tudo isto está estabelecido no acordo e realizado por meio de chamadas operações REPO, pelas quais o trader, como o possuidor das ações, receberá umas comissões. Estes momentos trazem certos riscos, mas todos os mesmos são controlados.
As vantagens de contas marginais em comparação com as contas monetárias
As principais vantagens de contas marginais são flexibilidade e amplas oportunidades. Vendo um bom momento para comprar ou vender um ativo, o trader pode usar o dinheiro emprestado da corretora, ao aceirar certos riscos. Os reguladores tentam limitar estes mesmos por requerimentos ao depósito mínimo, nível de margem e qualificação do trader. A maioria de requerimentos marginais se aplica a traders que operam com ativos de valores no mercado bolsista dos EUA e da Europa. A alternativa é o trading marginal com CFDs, contratos por diferenças.
As vantagens do trading com CFD:
- não há requerimentos rigorosas para o valor mínimo de investimento inicial, o depósito mínimo de 50 até 100 USD;
- a alavancagem é permitida independentemente de qualificação do trader;
- há proteção contra saldo negativo; As contas para o trading com CFD combinam as vantagens das contas marginais e mentaria;
- a execução instantânea de operações - qualquer ativo é comprado e vendido em alguns milissegundos. Sem modo "T+2", se outro não é previsto pelas condições da bolsa;
- há mais de 200 instrumentos de trading, incluindo criptomoedas.
E, no entanto, o trading com CFD pressupõe os mesmos riscos que o trading marginal. Devem ser considerados ao desenvolver um sistema de gestão de riscos. Os traders principiantes podem experimentar suas capacidades e aprender como ganhar com a diferença de cotações usando contas demo LiteFinance grátis e sem registo.
Conclusão
Principais conclusões da revisão:
- a conta monetária é uma conta em que o trader abre operações apenas nos limites de próprios fundos. Apenas posições longas são abertas;
- as vantagens de conta monetária: sem tentação de usar crédito, sem requerimentos para a conta, não pode perder mais do que tem;
- as desvantagens de conta monetária: menos oportunidades de ganhar, o período de cálculo "T+2";
- a conta marginal é uma conta em que o trading está disponível usando os fundos emprestados da corretora e está disponível a alavancagem. O trader pode aumentar posições à conta de dinheiro de crédito e vender ativos que não possui;
- as vantagens de conta marginal: oportunidade de realizar quaisquer estratégias, incluindo de curto prazo, mais oportunidades para ganhar;
- as desvantagens de conta marginal: há uma série de requerimentos por parte de reguladores, um alto nível de entrada.
As preguntas sobre as contas monetária e marginal
Uma conta que oferece a possibilidade de trading marginal usando um crédito fornecido pela corretora que é garantido por dinheiro próprio ou ações compradas. As posições curtas estão disponíveis na conta marginal - a venda de ações que o trader não possui. Bem como o uso de alavancagem para aumentar o volume da operação.
Uma conta em que são realizadas as operações apenas nos limites dos fundos e ativos existes. Um trader só pode vender ativos que possui e só pode comprar ativos usando os próprios fundos. O crédito marginal não está disponível.
Para ganhos rápidos, para o trading intra-diário ativo, escalpamento, ganhos com posições curtas - é melhor uma conta marginal. Para o trading posicional de longo prazo, é melhor uma conta monetária.
Até certo ponto sim. A conta monetária não pode ter o saldo negativo, os riscos de trading são menores, porque não são utilizados os funcos emprestados. O trading marginal permite obter mais lucro à conta de crédito duma corretora. Por outro lado, é mais provável perder dinheiro mais rapidamente quando o preço se move em direção oposta à previsão.
Você pode abrir uma conta monetária separadamente e transferir dinheiro para mesma desde marginal. Ou, recusar a alavancagem e posições curtas na conta marginal, então será quase semelhante à monetária.
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