餘額、淨值、保證金、可用保證金和水平是描繪帳戶狀態、潛在利潤或虧損、用於開立新交易的可用資金額以及止損距離的關鍵參數。資產淨值曲線是反映交易和交易策略有效性的主要視覺化工具。它可以用來評估交易系統抵禦市場變化的穩定性、恢復速度、回撤深度等等。
本文將幫助您理解資產淨值的概念，並教您如何在考慮到浮動財務結果的情況下計算資產淨值的水平。
本文涵蓋以下主題：
外匯中的資產淨值是什麼？
外匯淨值是將未平倉部位和可用餘額考慮在內的情況下交易員帳戶的總價值。此參數反映出交易員目前的財務狀況，並顯示了將所有交易平倉後交易員資產負債表上剩餘的金額。資產淨值越高，交易員可用於進行交易的潛在資金就越多。開倉交易時，交易者並不擁有「資產淨值」參數中指明的資金金額；交易平倉後，該金額會顯示在帳戶餘額上。
資產淨值減少可能會導致交易員收到追加保證金通知，也就是要求額外的抵押品。追加保證金意味著交易員需要向外匯帳戶存入額外資金以彌補損失。如果交易員無法存入額外資金，經紀商將自動將該交易員所有部位平倉。
請注意！在某些資料來源中，您可以找到以下定義：「資產淨值是外匯交易員帳戶中可用於交易的自由資金量。」這並不完全正確。資產淨值是所有交易平倉後交易員帳戶上剩餘的金額。開倉交易時帳戶中的自由資金量稱為可用保證金。其值為資產淨值和保證金（經紀商為未平倉交易凍結的資金）之間的差額。
什麼是餘額資產淨值？
外匯交易中的餘額淨值是帳戶上沒有未平倉交易時的參數值。如果沒有交易，資產淨值等於餘額。這是交易員可以隨時從交易帳戶中提取的資金。如果有正在進行中的交易，此參數顯示餘額中的可用資金金額。如果交易未平倉，則無法從帳戶中提取資產淨值中所示的金額。
什麼是浮動資產淨值？
浮動資產淨值意味著該參數值隨著所有未平倉部位當前財務結果的變化而動態變化。
例如，帳戶上有 1000 美元，並且沒有進行中的交易。這是您自己的自由資金，可以用於交易。您建立多個部位。「餘額」參數保持不變（1000 美元），因為經紀商系統還不知道將記錄多少利潤額或損失額。系統在「資產淨值」參數中顯示浮動的財務結果。一旦價格發生變化，相應的財務結果也會發生變化，浮動資產淨值的價值也會改變。一旦您將所有交易平倉，資產淨值的值就會移至餘額。
如果總利潤為 15 美元，則「餘額」欄中顯示 1000 美元，「淨值淨值」欄中會顯示 1015 美元。請注意，重要的是最終的財務結果，而不是單筆交易的結果。它將所有交易的結果和在開倉時扣除的點差都考慮在內。.
什麼是負資產淨值？
負資產淨值意味著資產淨值低於餘額。這可能出現在以下兩種情況中：
交易剛開始。開倉時，經紀商會考慮點差，而該點差會自動顯示在財務結果中。目前還沒有產生利潤，因此點差作為虧損額顯示。所以，負資產淨值就是餘額金額減去點差金額。
交易的總盈虧為負。例如，如果三個未平倉部位各自獲利 5 美元（已將點差考慮在內），但第四個部位帶來了 25 美元的損失（已將點差考慮在內）。總虧損將為 10 美元。如果餘額為 1000 美元，則資產淨值為 990 美元。
資產淨值不能低於零，因為這意味著帳戶餘額為負。當交易員的資產淨值接近零時，幾乎所有經紀商都會使用止損將交易員的部位強制平倉，以保護自己免受負餘額的影響。
計算資產淨值
以下是外匯中資產淨值的計算公式。
資產淨值 = 餘額 + 未平倉部位利潤 – 未平倉部位損失，其中：
餘額是交易員存入交易帳戶的金額，以及收到的任何付款或贈金。在開始交易之前，餘額等於入金金額。交易開始後，餘額是所有交易平倉後入金的剩餘資金。
未平倉部位的利潤是當前價格與開倉價格之間的差額（將點差考慮在內）後乘以合約數量。
未平倉部位的虧損是當前價格與開倉價格之間的差額（將點差考慮在內）後乘以合約數量，帶有一個減號。
如果交易員沒有未平倉部位，則資產淨值等於餘額。
為什麼需要追蹤資產淨值？
資產淨值變動率反映出交易系統的有效性和風險。資產淨值相對於餘額大幅下降表明存在風險，而若資產淨值快速增長和下降則表示持倉量大且價格的波動度高。
當交易多種工具時，資產淨值的變化率可能幫助您及時發現問題。例如，您在五個不同的圖表上建立了五筆交易。您無法同時監控所有交易。因此，如果您發現資產淨值的變動率增加且對您不利，您很快就會虧損。因此，需要快速查看所有圖表，了解價格波動度是否增加並提前平倉或鎖定交易。
心理作用。看到資產淨值增長總是讓人高興。反之，資產淨值下跌會促使交易員迅速將虧損部位平倉。
將資產淨值變化與先前的時期進行比較，就能了解交易進展情況。為此，您必須經常對平台進行螢幕截圖或記錄交易，因為這裡沒有資產淨值變化的歷史記錄（只有餘額變化的歷史記錄）。
如何在LiteFinance終端機查看資產淨值規模？
在 LiteFinance 瀏覽器平台中，您可以從價格圖表下方的行內看到看到資產淨值規模：
1. 選擇一種交易資產並開倉交易。
2. 以下資訊將顯示在價格圖表下方的那一行：
「資產總額」是資產淨值，即計入未平倉交易損益後的當前餘額總和。
「已用資產」是經紀商為交易凍結的保證金或資金額。
「可供交易的資產」是可用保證金。換言之，是您可用於開倉交易的資金額。
「資產總額」當中的數字會隨著未平倉交易的財務結果的變化而動態變化。
如何在 MetaTrader 中察看資產淨值規模？
資產淨值顯示在 MT4 的「終端」視窗中，以及 MT5 的「工具」視窗中。視窗儘管名稱不同，但實際上沒有區別。在 MT4 中，您可以透過工具列上的按鈕打開「終端」視窗。
在「終端」視窗中的「交易」分頁裡， 有 5 個主要參數顯示餘額狀態：餘額、資產淨值、保證金、可用保證金和保證金水平。假設您有 5000 美元的入金。您將一筆虧損的交易平倉，然後在市場上開始另外兩筆交易。
1. 餘額是開倉前可用的資金量。相當於 4,999.54 美元。這意味著在開始您在螢幕截圖中看到的這兩筆交易之前，您有 4,999.54 美元的存款。您入金 5,000 美元後，開倉進行了一筆交易後平倉，虧損 0.46 美元。該損失已顯示在資產負債表上。
2. 資產淨值是您目前擁有的入金金額，它已經將兩筆未平倉交易的利潤/損失總額考慮進去：
您的餘額（開倉前您帳戶中的資金金額）為 4,999.54 美元。
您的利潤顯示在最後一列：1.30 + 155.73 = 157.03 美元。在這種情況下，兩筆交易都有盈利。如果其中一筆交易遭受虧損，則該虧損額將從另一筆交易的利潤中扣除。將考慮交易的總結果。
佣金金額： –0.44 – 43.70 = –44.14 美元。
資產淨值： = 4,999.54 + 157.03 – 44.14 = 5112.43 美元。
您將兩筆當前交易平倉後，您的餘額將會是 5112.43 美元。
資產淨值和餘額有什麼差別？
餘額是沒有未平倉交易時帳戶中的資金額。資金或資產淨值是浮動餘額。換言之，這是所有交易結束後資產負債表上顯示的金額。當有進行中的交易時，「餘額」將顯示開倉交易時帳戶中的金額，「資金」（資產淨值）將顯示餘額金額和當前財務結果的總和。
範例 1. 餘額為 1200 美元。沒有進行中的未平倉交易。餘額 = 資產淨值。
範例 2. 餘額為 1200 美元。您開倉進行兩筆交易。第一筆交易獲利 15 美元，第二筆交易獲利 10 美元。餘額依然等同於 1200 美元，資產淨值 = 1200 + 15 + 10 = 1225 美元。如果您將兩筆交易都平倉，那麼餘額將會是 1225 美元。
範例 3。餘額為 1200 美元。您開倉進行兩筆交易。第一筆交易獲利 15 美元，第二筆交易虧損 10 美元。餘額仍為 1200 美元，資產淨值 = 1200 + 15 – 10 = 1205 美元。如果您將兩筆交易都平倉，那麼餘額將會等於 1205 美元，即，資產淨值的數額（資金額）。
在任何情況下，都會從浮動盈虧金額中扣除點差金額。
資金和可用保證金有什麼區別？
在開倉交易時，經紀商會凍結交易員的部分資金。如果槓桿為 1:1，則凍結的金額會與開倉交易的金額相等。如果建倉交易的金額為 100 美元，經紀商就會凍結 100 美元。如果槓桿是 1:10，經紀商就只會凍結 10 美元。被凍結的金額就是保證金。
保證金 = （（交易量） × 合約規模 × 價格） / 槓桿
可用保證金 = 資產淨值（資金） – 保證金
外匯交易中的資金是您將所有交易平倉後將歸為您所有的資金。可用保證金是您入金中未用於外匯交易的部分，並可用於開立其他交易等。換句話說，外匯交易中的資產淨值是把所有交易平倉後的潛在餘額，而可用保證金是您可以自行處置的資金。
例子。您剛剛為帳戶儲值後，餘額等於資產淨值和可用保證金。例如，入金 5000 美元。您開倉建立兩筆交易。
包括費用在內的虧損總額顯示在最後一行的右側。會從交易餘額（即資金或資產淨值）中扣除該筆虧損額。由於您目前處於虧損狀態，因此您的資產淨值低於餘額。
當您分別以 0.01 手和 1 手的交易量開倉進行兩筆交易時，經紀商從您的入金中預留了 727.17 美元。這意味著您目前無法以 5000 美元的資金額開倉交易，您的錢沒有這麼多，因為存在浮動虧損。但您也沒辦法以資產淨值的金額進入交易，因為其中一部分已被經紀商凍結了。
如果您將兩筆交易都平倉，您將剩下 4951.69 美元。您可以在之後的外匯交易中繼續使用該數額的資金。但是，若您在開倉交易當中，您能夠用來進一步交易的資金額就是可用保證金的金額。等於 4951.69 – 727.17 = 4224.52 美元。
外匯帳戶中的資金水平應該是多少？
外匯交易的資金水平應該足夠高，以便您可以按照風險管理規則來開始新交易。您要確定每筆交易的潛在利潤和風險的比率（止損水平和交易金額佔帳戶內可用資金金額的百分比）。主要目標是在所有交易的風險等級不超過入金金額 15% 的情況下獲取最大利潤。如果您的資產淨值和餘額逐漸增加，那麼您的資金水平就足夠了。
理想情況下，資產淨值曲線應是平滑且穩定向上的。這意味著交易系統具備靜態穩定性，確保在未來能繼續以相同的方式運作。大幅回撤表明該策略未能應對不可抗力，或設定了較長的停損距離。曲線下降可能表明系統不穩定，從長遠來看預計資產淨值會下跌且要較長時間才能恢復。
維持高資金水平的技巧
外匯資產淨值是您的資金。以下是保持高資金水平的經典技巧：
遵循風險管理規則。虧損的交易會使您的資產淨值減少。如果損失額超出風險管理的預期數值，則將交易平倉。
根據分析進行交易。不要完全相信自己的直覺，也不要隨波逐流。
在啟動真實帳戶之前測試您的交易策略。模擬帳戶上測試策略後，入金曲線將顯示您在真實市場中可以達到的水平。如果它不適合您，或者達到結果的速度不符合要求，請更改指標的設定或更換指標，並最佳化交易策略，直到您獲得最佳結果。
注意你的情緒。請勿試圖在大多數交易員之後開倉，以免錯過良機。不要依賴馬丁格爾策略和快速結果。這些很可能無法發揮效用。切勿在興奮、欣喜或絕望的狀態下進行交易。請指依據分析結果開倉交易。
避免止損離場。經紀商也會自動將盈利的交易平倉。您最好自己將不盈利的部位平倉。
切勿冒著損失全部資金的風險進入交易。雞蛋不可放在同一個籃子裡。一定要留出足夠的資金，以防交易未能按照計劃進行。
資產淨值曲線與交易策略
交易平台中顯示的資產淨值指標是一種用於監控當前狀況並做出短期預測的資訊工具。外匯資產淨值向您顯示平倉後您可能擁有多少資金。基於此，您可以做出短期決策，開倉進行更多交易或降低風險等級。然而，這還不足以進行更詳細的分析。
資產淨值曲線或入金曲線是顯示餘額隨時間變化的圖表。它是根據交易員自開立帳戶以來進行的所有交易計算得出的。
資產淨值曲線可以是上升的，也可以是下降的。上升的曲線表示交易員獲取收益，下降的權益曲線表示交易員遭受虧損。如果資產淨值曲線跌至低於起始餘額的零，則會發生強制平倉。
資產曲線可以是平滑的，也可以是急遽下降的。平滑的資產曲線意味著交易員持續賺錢或虧損。急劇變化表明交易風險高，可能導致損失。
交易結果評估。入金曲線顯示您碰到過多少次回撤以及回撤的深度。餘額恢復和成長的速度有多快。
策略測試。手動或演算法。當您自行開發或在網路上找到/購買了策略/顧問後，請利用報價歷史記錄進行測試。資產曲線是您首先需要關注的第一個指標。如果它不是上升的或者有很多水平/向下的部分，那最好不要使用該策略。
這是一個不太成功的回測範例，從中可以得出以下結論：
起初是成功的。在正確的方向上開倉交易，資產淨值參數增加，但隨後利潤被鎖定。趨勢反轉，資產淨值開始減少。因此決定在反方向上開倉交易來結束盈利的交易。該餘額曲線的第一個角落（第 1-2 部分）顯示獲利了結。
事實證明這個決定是錯的。價格向原來的方向反轉，資產淨值繼續下跌。隨後在趨勢反轉時再次將交易平倉。第二個角落（第 2-3 部分）顯示出交易被平倉。
看來建立反向倉位仍是一個錯誤的決定。出於對趨勢的信心，持倉量急劇增加。可以從水平刻度上看出這一點。在第一段，資產淨值曲線以小角度移動；在第二段；餘額急遽下降（第 3-4 部分）。
在下一部分中，我們在正確方向上進行了一筆交易。但一旦資產淨值下跌趨勢再次出現，我們就會將交易平倉，並鎖定餘額（第 4-5 部分）。
您可於最後一部分看到鎖倉。在相反的方向上以相同的交易量開倉進行兩筆交易。鎖倉退出是分部分進行的，因此可能收回點差的成本。這部分的餘額曲線幾乎是水平的（第 5-6 部分）。
請注意，資產淨值參數將未平倉交易考量在內。資產淨值曲線（餘額曲線）僅建立在已平倉的基礎上。也就是說，此參數不考慮兩個方向的價格波動對未平倉交易所造成的影響。
您可以根據資產淨值曲線來確定所使用的策略類型。比方說，如果您看到頻繁出現深度、急劇的回撤然後快速恢復，則很可能使用了馬丁格爾策略。執行了一系列不盈利的交易以及交易量增加是產生回撤的原因。下一次交易量翻倍的交易會使資產淨值曲線快速恢復。
結論
資產淨值將已實現和未實現的損益考量在內，反映了交易帳戶當前的財務狀況。
在沒有未平倉交易的情況下，資產淨值等於餘額（可隨時從帳戶中提取的資金額）。
餘額、資產淨值、保證金、可用保證金和等級是監控您帳戶狀態的主要參數。在大多數平台上，所有這些參數都以單獨視窗顯示。
為了將資產淨值維持在適當的水平，需要最大限度地降低風險，避免大幅回撤，並主要根據趨勢進行交易。
資產淨值曲線是一條入金曲線，顯示固定期間內資產負債表上資金變動的情況。這是評估交易系統有效性的關鍵參數之一。
在真實帳戶上使用策略之前，必須先測試該策略。
請嘗試定期將一些交易平倉，以便將資產淨值的金額記錄在資產負債表上。
外匯交易資產淨值的常見問答集
資產淨值是帳戶中目前可用的資金額，已將浮動利潤額或虧損額考量在內。這是將所有當前交易平倉後將顯示在交易帳戶餘額中的金額。資產淨值曲線是顯示自交易開始以來餘額變化的圖表。
大多數外匯經紀商都有負餘額保護功能。這意味著您損失的資金不能多於您帳戶中的資金。在交易條件下，經紀商會指示追加保證金和強制平倉水平的數值。交易平台有一個「保證金水平」數值。其計算公式如下：資金（資產淨值）/ 可用保證金 × 100%。經紀商條件：追加保證金 / 強制平倉比例為 100%/20%。這意味著一旦保證金水平下降到 100%，您就會收到經紀商的警告，要求您為帳戶存入資金。水平降低到 20% 將意味著您的帳戶中幾乎沒有可用的剩餘資金。發生強平止損，這將迫使經紀商自動將您所有交易平倉，無論其當前結果如何。
資產淨值 = 餘額 + 當前未平倉交易的總結果。餘額是為帳戶補充的金額或將交易平倉後的當前餘額。如果交易結果為虧損，則從餘額中扣除目前未平倉交易的結果。如果交易盈利，則將其加到餘額中。
資產淨值 = 餘額 + 浮動利潤 - 浮動虧損。在記錄未平倉交易結果之前，餘額金額將與交易開倉前的餘額相同。如果資產淨值小於餘額，這表示您目前有未平倉交易，且其總損失額大於總利潤額。
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