La escalada del conflicto en Oriente Medio, el repunte del Brent y el consiguiente aumento de la probabilidad de que la Reserva Federal suba las tasas benefician sin lugar a dudas a los bajistas del EURUSD. Al igual que la retórica agresiva de la Reserva Federal. Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Reserva Federal baraja subir las tasas de interés.
- Estados Unidos e Irán no llegan a un acuerdo sobre el estrecho de Ormuz.
- La inflación determinará el futuro del dólar.
- Un IPC sólido es motivo para vender el EURUSD hacia el nivel de 1,13.
Pronóstico fundamental del dólar para hoy
Un puesto importante nunca queda vacío. Si Kevin Warsh guarda silencio, los mercados empezarán a prestar atención a otros funcionarios de la Fed. Por ejemplo, Christopher Waller insinuó recortes de tasas en la segunda mitad de 2025, lo cual finalmente ocurrió. Ahora, el funcionario del FOMC está hablando de un endurecimiento de la política monetaria. Junto con la escalada del conflicto en Oriente Medio, esto contribuye a la caída del EURUSD.
Es difícil negociar con un país cuyo gobierno actual no es capaz de llegar a un consenso en sus propias filas. Los diplomáticos iraníes han comunicado a los mediadores que están dispuestos a dialogar con EE. UU., pero que tienen las manos atadas. La Guardia Revolucionaria Islámica no pretende mantener negociaciones con los estadounidenses. Solo entiende la fuerza, y por fin esto ha calado en la Casa Blanca.
Donald Trump ha declarado que Estados Unidos actuará como garante de la seguridad en el Estrecho de Ormuz y ha exigido a cambio un pago del 20 %. El Brent reaccionó con el rally más rápido desde la pandemia, y el fantasma de la inflación descontrolada volvió a pasearse por los mercados financieros.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Christopher Waller declaró que una subida de tasas debería estar sobre la mesa ya en julio, sobre todo si el informe del IPC de junio muestra signos de aumento del indicador subyacente. Según el funcionario, independientemente de la medida que se adopte, los precios subirán de todos modos. Entonces, ¿por qué esperar? Tras esta retórica agresiva, la probabilidad de que se aplique una restricción monetaria en la próxima reunión del FOMC se disparó al 42 %, desde el 18 % registrado a principios de mes.
La escalada del conflicto en Oriente Medio, el alza del precio del Brent y la retórica agresiva de la Reserva Federal: una mezcla explosiva que pocas divisas pueden resistir frente al dólar estadounidense.
Dinámica de la inversión extranjera en acciones estadounidenses
Fuente: Bloomberg.
¿Qué podría impedir que el dólar se fortalezca? Según Apollo Global Management, un riesgo potencial es la salida de capital extranjero provocada por las ventas masivas de acciones relacionadas con la inteligencia artificial. El argumento es que el auge de la IA atrajo una importante inversión extranjera al mercado de valores estadounidense, gran parte de ese capital no estaba cubierto debido a las altas tasas de interés. La rotación y la huida de las grandes tecnológicas son un motivo para la repatriación de capital y la caída del índice USD.
En mi opinión, la razón no parece convincente. No hace falta salir del mercado bursátil estadounidense, sino que se puede seguir la misma rotación que aplican los estadounidenses. En las condiciones actuales, los factores que impulsan el repunte del dólar son: la geopolítica y el riesgo de una subida de las tasas de la Fed.
Plan de negociación del EURUSD para hoy
El mercado está preparado para interpretar el informe de inflación de junio. Si bien se espera una desaceleración interanual, un aumento en el indicador subyacente mensual podría convertirse en una señal para futuras ventas del EURUSD hacia el objetivo previamente anunciado de 1,13. Por el contrario, una desaceleración significativa del IPC permitiría comprar euros cerca del límite inferior del rango de consolidación de 1,137-1,147.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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