تشدید درگیری در خاورمیانه، رشد قیمت نفت برنت و افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره فدرال رزرو در پی آن، از فروشندگان EUR/USD پشتیبانی می‌کنند. لحن انقباضی فدرال رزرو نیز به نفع آنهاست. بیایید شرایط را تحلیل کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- فدرال رزرو در حال بررسی افزایش نرخ بهره است.
- آمریکا و ایران نمی‌توانند درباره تنگه هرمز به توافق برسند.
- تورم سرنوشت دلار را تعیین خواهد کرد.
- داده‌های قوی CPI فرصتی برای فروش یورو با هدف 1.13 فراهم خواهند کرد.
پیش‌بینی بنیادی روزانه دلار
اگر کوین وارش سکوت کند، بازارها شروع به گوش دادن به سایر مقامات فدرال رزرو خواهند کرد. برای نمونه، کریستوفر والر در نیمه دوم سال 2025 به کاهش نرخ بهره اشاره کرده بود؛ اتفاقی که در نهایت رخ داد. اکنون این عضو FOMC از تشدید سیاست پولی سخن می‌گوید. در کنار تشدید درگیری در خاورمیانه، این عوامل باعث کاهش نرخ EUR/USD شده‌اند.
مذاکره با کشوری که رهبران آن حتی در میان خود نیز نمی‌توانند به اجماع برسند، دشوار است. گزارش‌ها حاکی از آن است که دیپلمات‌های ایرانی به میانجی‌گران گفته‌اند آماده ازسرگیری مذاکرات با آمریکا هستند، اما فضای مانور آنها محدود است. سپاه پاسداران انقلاب اسلامی همچنان قاطعانه با مذاکرات مخالف است و تنها زبان زور را به رسمیت می‌شناسد؛ پیامی که به نظر می‌رسد در آمریکا نیز بازتاب یافته است.
دونالد ترامپ اعلام کرده است که آمریکا به‌عنوان ضامن امنیت در تنگه هرمز عمل خواهد کرد و خواستار دریافت هزینه‌ای 20 درصدی در ازای تأمین این امنیت شده است. نفت برنت با شدیدترین رشد خود از زمان همه‌گیری واکنش نشان داد و بار دیگر نگرانی‌ها را درباره احتمال شتاب گرفتن تورم و خارج شدن آن از کنترل سیاست‌گذاران زنده کرد.
انتظارات بازار در مورد نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
کریستوفر والر استدلال کرد که احتمال افزایش نرخ بهره باید از ماه ژوئیه همچنان روی میز باقی بماند، به‌ویژه اگر گزارش CPI ماه ژوئن از شتاب بیشتر تورم اصلی حکایت داشته باشد. به عقیده او، فشارهای تورمی صرف‌نظر از معیار مورد استفاده در حال افزایش هستند و دلیل چندانی برای به تعویق انداختن اقدامات سیاستی وجود ندارد. پس از اظهارات شاهینی او، احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره در نشست بعدی FOMC از تنها 18% در ابتدای ماه به 42% جهش کرد.
تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، جهش قیمت نفت برنت و لحن روزافزون شاهینی فدرال رزرو، ترکیبی قدرتمند ایجاد کرده‌اند که کمتر ارزی می‌تواند در برابر دلار آمریکا تاب بیاورد.
سرمایه‌گذاری خارجی در سهام آمریکا
منبع: Bloomberg.
چه چیزی می‌تواند مانع تقویت بیشتر دلار آمریکا شود؟ به گفته آپولو گلوبال منیجمنت (Apollo Global Management) یکی از ریسک‌های احتمالی، خروج سرمایه خارجی در پی فروش گسترده‌تر سهام مرتبط با هوش مصنوعی است. استدلال این است که رونق هوش مصنوعی سرمایه خارجی قابل‌توجهی را به بازار سهام آمریکا جذب کرده است که بخش زیادی از آن به دلیل نرخ‌های بهره بالای آمریکا بدون پوشش ریسک باقی مانده است. از این رو، خروج سرمایه از سهام شرکت‌های بزرگ فناوری می‌تواند به بازگشت سرمایه‌ها به کشورهای مبدأ منجر شود و بر شاخص دلار آمریکا فشار وارد کند.
با این حال، این استدلال چندان قانع‌کننده به نظر نمی‌رسد. سرمایه‌گذاران نیازی ندارند بازار سهام آمریکا را به‌طور کامل ترک کنند؛ آنها می‌توانند به‌سادگی سرمایه خود را به بخش‌های دیگر منتقل کنند، همانگونه که بسیاری از سرمایه‌گذاران داخلی هم‌اکنون چنین می‌کنند. در شرایط کنونی، تنش‌های ژئوپلیتیکی و افزایش خطر تشدید بیشتر سیاست پولی فدرال رزرو همچنان عوامل بسیار قدرتمندتری برای تقویت دلار هستند.
برنامه معاملاتی روزانه EUR/USD
بازار آماده است تا فراتر از ارقام اصلی گزارش تورم ماه ژوئن را بررسی کند. اگرچه انتظار می‌رود تورم سالانه کاهش یابد، شتاب گرفتن CPI اصلی ماهانه می‌تواند جفت EUR/USD را به سمت هدف 1.130 سوق دهد. در مقابل، انتشار آمار تورمی ضعیف‌تر از حد انتظار، فرصتی برای خرید یورو در نزدیکی مرز پایینی محدوده تثبیت 1.137–1.147 ایجاد خواهد کرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
