El dólar registró su mejor desempeño diario en dos meses gracias a los factores geopolíticos, la caída de los índices bursátiles, los sólidos datos del mercado laboral estadounidense y la confianza en una subida de tipos por parte de la Reserva Federal. Ni siquiera Donald Trump pudo impedirlo. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El mercado laboral estadounidense ha vuelto a fortalecerse.
- Los mercados confían en el alza de tasas de la FED.
- Israel e Irán vuelven a enfrentarse.
- Las ventas de EURUSD hacia 1,146 son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¡No podría ir mejor! El empleo en EE. UU. crece a su ritmo más rápido desde marzo de 2024, la bolsa cae ante el temor a una subida de los tipos de interés de los fondos federales y el conflicto geopolítico se recrudece en Oriente Medio. El dólar estadounidense tiene el viento a favor. El índice USD registra su mejor dinámica diaria en dos meses, lo que demuestra que los especuladores que han acumulado posiciones largas netas en el dólar estaban en lo correcto.
Dinámica de posiciones especulativas en USD
Fuente: Bloomberg.
La desaceleración del empleo en Estados Unidos a finales de 2025 llevó a la Fed a flexibilizar la política monetaria. La opinión prevalente en el mercado era de que Estados Unidos no necesitaba cifras impresionantes de las nonfarm payrolls como en años anteriores para mantener un fuerte crecimiento del PIB. Bastaba con +70 000-80 000 empleos mensuales. Entre marzo y mayo, la cifra se disparó hasta una media de 188 000, el nivel más alto en dos años.
Dinámica del empleo estadounidense
Fuente: Wall Street Journal.
Resulta que la desaceleración del empleo a finales del año pasado fue una reacción de la economía a los aranceles, la política antiinmigración y la drástica reducción del gasto público. La desaceleración del crecimiento del mercado laboral podría ser un fenómeno tan temporal como la aceleración de la inflación. Si es así, tiene sentido que la Reserva Federal endurezca la política monetaria en lugar de flexibilizarla.
Por supuesto, Donald Trump discrepa. El presidente estadounidense se mostró sinceramente sorprendido por el desplome del mercado bursátil. En su opinión, la causa de la caída del S&P 500 fue el temor a una subida de tipos por parte de la Fed, y no había motivo para una restricción monetaria. ¡La expansión del mercado laboral y la economía estadounidenses no es inflacionaria! Por lo tanto, las tasas de interés deberían bajar.
Por desgracia, la teoría dice lo contrario. Hace varios años, el presidente turco Recep Erdoğan y su banco central, bajo su control, intentaron impulsar el PIB mediante una política monetaria expansiva. Esto provocó una inflación descontrolada y una crisis monetaria.
Los deseos del inquilino de la Casa Blanca no se ajustan a la realidad. Esto también se aplica a la situación en Oriente Medio, donde está escalando el conflicto. Hezbolá no aceptó las condiciones del alto el fuego exigido por Estados Unidos y atacó a Israel. Israel respondió con ataques a Beirut y se enfrentó a la represalia iraní: misiles sobre su propio territorio. En una región en la que guardar silencio ante una ofensa se considera una debilidad, no quedó más remedio que contraatacar.
En este contexto, la declaración de Donald Trump de que “ya fue suficiente, es hora de volver a la mesa de negociaciones”, parece una prueba más de la desconexión del presidente estadounidense de la realidad, al igual que sus palabras de que Israel no decide nada, yo decido todo.
Plan de negociación semanal del EURUSD
La explosiva combinación de un sólido mercado laboral estadounidense, la geopolítica, la caída del S&P 500 y la posible subida de tipos por parte de la Fed empuja al EURUSD hacia el objetivo previamente señalado para las posiciones cortas en 1,146. El primer objetivo en 1,154 ya se ha alcanzado. Seguimos vendiendo.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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