¿Qué es una bolsa de valores? Usted tiene preguntas — nosotros tenemos respuestas

2024.03.27 2024.03.27 ¿Qué es una bolsa de valores? Usted tiene preguntas — nosotros tenemos respuestas

Jana Kanehttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/jana-kane/

Al ser una parte crucial de la economía mundial, las bolsas de valores son el motor de las actividades comerciales y del desarrollo empresarial. Todos hemos oído hablar de las bolsas de valores, pero no todos entienden cómo funciona todo esto. En esta exhaustiva guía, le ayudaremos a adoptar este concepto y responderemos a todas las preguntas habituales sobre las bolsas de valores, su clasificación, cómo funcionan y ayudan a los operadores, y mucho más.

¿Qué es una bolsa de valores?

La bolsa de valores es una organización que permite a los inversores y comerciantes realizar transacciones con valores. Proporciona un control sobre los participantes y garantiza la equidad y la rapidez de las transacciones. Cada transacción realizada está sujeta a registro.

Existen diferentes clasificaciones de bolsas. Básicamente, se diferencian por las siguientes características:

1. Tipo de bienes. Además de las bolsas de valores, existen plataformas de negociación de materias primas, criptodivisas y monedas fiduciarias. Una bolsa de valores permite a los participantes negociar valores. En las bolsas de materias primas se manejan bienes reales (productos agrícolas, petróleo, gas, metales preciosos). También existen los llamados mercados de derivados: son los mercados en los que se negocian instrumentos financieros industriales (futuros, opciones, etc.).

2. Forma de participación. Hay dos tipos de bolsas: abiertas y cerradas. En las bolsas abiertas, las transacciones pueden ser realizadas por vendedores, miembros de la bolsa, y compradores. En las cerradas, sólo los miembros de la bolsa tienen derecho a negociar.

3. Organización. La mayoría de las bolsas existentes son sociedades anónimas. Las bolsas también pueden ser de tipo mixto si el accionista es el Estado además de las empresas privadas.

4. Papel en el comercio mundial. Existen bolsas nacionales e internacionales. Las bolsas nacionales son relativamente pequeñas y negocian valores de pequeñas empresas que no cumplen los requisitos de las bolsas internacionales.

Historia de los mercados de valores

La historia de la aparición de las primeras bolsas se refiere a los países europeos, principalmente Bélgica, Países Bajos, Italia y Gran Bretaña. La razón de la formación de bolsas se asocia a la aparición de los primeros bonos del Estado, que crearon las condiciones para el funcionamiento del mercado de valores. Para atraer fondos adicionales, el Estado comenzó a emitir bonos. Estos activos se colocaron en los mercados nacionales y extranjeros.

Ya en 1531 apareció la primera bolsa de valores en Bélgica (Amberes). Allí se reunían corredores y prestamistas para tratar las deudas de las empresas, del gobierno e incluso de los particulares. El primer prototipo de bolsa se ocupaba exclusivamente de letras de cambio y bonos, ya que en el año 1500 no existían verdaderas acciones.  

En 1602, la Compañía Neerlandesa de las Indias Orientales se convirtió oficialmente en la primera empresa del mundo que cotizaba en bolsa, al cotizar sus acciones en la Bolsa de Ámsterdam.

El desarrollo de la economía industrial en Inglaterra en los siglos XVII y XVIII estimuló la creación de la bolsa inglesa. En esa época empezaron a aparecer nuevas formas económicas de emisión de acciones. La Bolsa de Londres apareció en 1773 para la venta de valores. Sin embargo, como las empresas no pudieron emitir acciones hasta 1825, el volumen de negocios en la Bolsa de Londres era muy limitado. Eso impidió que la LSE se convirtiera en la mayor bolsa de valores del siglo XIX.

En 1792, la Bolsa de Nueva York (EE.UU.) fue fundada por 24 corredores que firmaron el primer contrato de corretaje. En 1882, apareció en Estados Unidos la Bolsa de Chicago. La bolsa comenzó a florecer de forma significativa a finales de la década de 1880, cuando el número de transacciones de acciones y bonos aumentó y les reportó más beneficios.

La Bolsa de Bombay fue la primera bolsa de valores de Asia: apareció en 1875. Siguiendo su ejemplo, la Bolsa de Tokio se abrió en 1878 para facilitar a Japón el comercio de los bonos del gobierno que se emitían para los samuráis, un grupo particular de la sociedad. En 1891, empresarios estadounidenses, británicos y franceses crearon la Bolsa de Shanghai.

En Rusia, las primeras bolsas aparecieron durante el reinado de Pedro I. En 1705 se creó la primera bolsa rusa en San Petersburgo. Pero estaba lejos de ser llamado un mercado eficiente, ya que el comercio en ese momento se llevaba a cabo en pequeños volúmenes y el sistema de crédito estaba poco desarrollado. En su mayoría, se negociaban los billetes de las fábricas estatales.

Cómo funciona la bolsa de valores

Mucha gente se imagina la bolsa como un lugar que se muestra en el cine: un montón de gente gritando y hablando por teléfono. Antes había un parqué físico, y los ofertantes gritaban ofertas de compra y venta. Ahora, la mayor parte de la actividad comercial se realiza en línea.

Cada transacción realizada en la bolsa pasa por varias etapas:

1. Solicitud. El comprador puede dejar una solicitud a través de Internet o mediante una llamada telefónica. Su orden de compra o venta entra en el sistema electrónico.

2. Conciliación. El inversor y el vendedor de valores comprueban cuidadosamente todos los parámetros de la transacción.

3. Compensación (las llamadas liquidaciones mutuas que se producen en la bolsa). Se comprueba la transacción y se realizan todos los trámites.

4. Finalización de la transacción. En la última etapa, los valores se intercambian directamente por el dinero del inversor.

Hay que tener en cuenta que existen determinados periodos de tiempo en la bolsa durante los cuales es posible realizar operaciones de compra y venta. Por ejemplo, algunas bolsas no funcionan los fines de semana.

Funciones de una bolsa de valores

La bolsa mantiene un precio justo para el mercado de valores y sirve para poner en contacto a compradores y vendedores. Todos los emisores deben presentar sus estados financieros a la bolsa antes de ser admitidos a cotización. Las transacciones tienen lugar a una hora determinada de acuerdo con las normas establecidas en la bolsa. La información sobre las mismas es de dominio público, puede encontrarla en la página web de la bolsa correspondiente.

En cuanto a las principales funciones de la bolsa, éstas son:

1. Creación de un mercado de valores de funcionamiento permanente.

2. Reasignación de fondos entre países, diferentes sectores de la economía e industria dentro de un país, así como entre organizaciones individuales.

3. Fijación de la participación del inversor en un determinado valor.

4. Suministro de liquidez en el mercado y ejecución de operaciones a cambio de comisiones por transacción.

Participantes importantes en las bolsas de valores

Cada minuto se realiza un gran número de operaciones en la bolsa. Hay varios tipos de participantes a la vez:

• Inversor. Un inversor puede ser tanto una persona jurídica como una persona física. Su objetivo es invertir para obtener un beneficio. Para alcanzar sus objetivos financieros, un inversor puede comprar y vender acciones, bonos, fondos de inversión, futuros u otros instrumentos bursátiles.

• Emisor. Emite valores para captar capital. Puede ser una empresa, una ciudad o incluso un Estado. La bolsa sirve de mercado para ellos.

• Agente de bolsa. Actúa como intermediario entre el emisor y el inversor. Al realizar transacciones en el mercado, los corredores actúan exclusivamente en nombre del inversor. El inversor, por su parte, no tiene derecho a realizar ninguna operación en la bolsa sin concluir un acuerdo con un corredor y abrir una cuenta de corretaje.

• El registrador mantiene un registro de todos los valores. Así, la empresa sabe quién es su accionista.

• El custodio almacena los valores y también lleva un registro de la transferencia de derechos al concluir las transacciones.

• Regulador. En muchos casos, es un Banco Central. También emite licencias para controlar las acciones de los participantes en el mercado de valores. Ayuda a proteger a los inversores de empresas sin escrúpulos.

Mercado primario y secundario

En el mercado primario de valores se venden los primeros títulos emitidos por las empresas y el Estado. Este mercado está dominado por las transacciones extrabursátiles. Los valores son comprados principalmente por instituciones financieras y de crédito. 

El mercado primario está interconectado con el mercado secundario, donde los participantes en el mercado compran y venden valores emitidos previamente y sus reservas adicionales. Las bolsas de valores desempeñan un papel importante en el mercado de capitales: reúnen el capital sin la intervención del gobierno y lo canalizan hacia inversiones que prometen una alta renta.

Tipos de bolsas de valores

Mercado de subastas

En estos intercambios, compradores y vendedores presentan ofertas y demandas competitivas. Los creadores de mercado quieren vender activos a un precio más alto, los tomadores, a un precio más bajo. Cuando las órdenes de compra y venta coinciden, se ejecutan las operaciones. Hoy en día, este emparejamiento se realiza automáticamente mediante algoritmos electrónicos y es utilizado por algunas bolsas, como la de Nueva York.

Mercado de distribuidores y corredores

Un corredor es una empresa que media entre los clientes particulares y las grandes instituciones financieras y proporciona a los operadores acceso a una plataforma donde pueden comprar y vender divisas, acciones, metales preciosos y otros activos.

Por regla general, un inversor minorista no puede acceder a una bolsa de valores sin la ayuda de un corredor.

Entre los representantes de este mercado se encuentran los principales corredores de divisas y los bancos que cuentan con departamentos de negociación bursátil.

Bolsas de Valores Electrónicas

Como su nombre indica, no hay actividad física manual ni parqué: las órdenes se ajustan mediante un algoritmo de negociación electrónica. Estas bolsas son más rápidas y eficaces. Pueden procesar transacciones por valor de miles de millones de dólares en un día. El Nasdaq y las ECN (Electronic Communication Networks) son las bolsas más destacadas en este ámbito.

Mercados de la OTC

Es un término general para todas las bolsas de valores distintas de las descritas anteriormente. En las bolsas de valores (OTC) suelen cotizar empresas pequeñas, emisores que fueron excluidos de la lista de las grandes bolsas y otros valores.

Bolsas de Valores y OPVs

La OPI (abreviatura de Oferta Pública Inicial) es una oferta pública inicial, el proceso por el que una empresa privada o los primeros inversores venden acciones en las bolsas de valores, como resultado de lo cual la empresa se hace pública y los valores están disponibles para una amplia gama de inversores. La lista de intermediarios en esta operación incluye a los suscriptores, la bolsa de valores, los corredores, los auditores, los servicios de relaciones públicas, el apoyo jurídico, etc.

La venta de acciones de la empresa no es sólo una alternativa a la financiación de la deuda, que carga a la empresa con pagos regulares de intereses. Es un paso a un nuevo nivel: junto con el estatus de empresa pública, el emisor recibe muchas otras ventajas al entrar en una bolsa de valores.

• Mejora de la reputación ante socios y acreedores.

• Posibilidad de obtener capital para un mayor desarrollo.

• Posibilidad de determinar el precio de mercado de una empresa.

• Mayor transparencia del negocio, lo que aumenta la eficiencia.

• Posteriormente, la empresa puede realizar colocaciones en el mercado secundario para financiar nuevos proyectos de inversión y lograr una mayor diversificación.

• La liquidez de los valores y la capacidad de determinar el precio de mercado permiten utilizar las propias acciones como alternativa al dinero, pagar bonificaciones a los empleados, etc.

Sin embargo, junto con esto, la empresa adquiere muchas obligaciones adicionales, tanto con miles de nuevos inversores como con los reguladores.

Las principales bolsas del mundo

Bolsa americana (AMEX)

Se creó cuando el mercado empezó a desplazarse de la calle a los locales. Durante mucho tiempo, AMEX se había especializado en la venta de valores poco líquidos. En 2008, fue adquirida por la Bolsa de Nueva York.

Bolsa de Nueva York (NYSE)

Es la mayor bolsa del mundo, su volumen de negocio alcanza el 50% del volumen total de las bolsas mundiales. La NYSE es una organización no comercial que negocia con más de 3.000 empresas de todo el mundo. Se dice que los requisitos de cotización en la NYSE son los más duros y exigentes del mundo.

Bolsa de Londres

Fue creada por una sociedad de valores que vendía sus propios títulos. De las 22 bolsas del Reino Unido, sólo la LSE se convirtió en la bolsa internacional y la principal de Europa. Antes de la Primera Guerra Mundial, era una de las principales bolsas del mundo. Tanto los particulares como los agentes estatales pueden ser miembros del mercado de valores.

Bolsa de Shanghai (SSE)

Es la mayor bolsa de valores de China, líder del mercado bursátil asiático. No es una organización comercial y debe ser supervisada por un comité de seguridad. El estado de todas las empresas que cotizan en la bolsa se utiliza en el cálculo del índice SSE Composite.

Bolsa de Valores de Nasdaq

El Nasdaq es una bolsa de valores estadounidense especializada en acciones de alta tecnología. El índice NASDAQ es un índice bursátil publicado por la National Association of Securities Dealers y basado en sus cotizaciones.

El índice NASDAQ compuesto se basa en el valor de mercado ponderado de las acciones de los emisores de alta tecnología. Esto significa que los valores de cada empresa afectan al índice en proporción al valor de mercado de la empresa. Durante la sesión de negociación, el índice Nasdaq calcula el valor de mercado de más de 5.000 empresas.

¿Cuáles son las mayores bolsas de valores de Estados Unidos?

Las principales bolsas de valores de Estados Unidos son NASDAQ, AMEX y NYSE. El NASDAQ es el primer mercado de valores electrónico del mundo (en él cotizan más de 4.400 empresas): ofrece acciones de Microsoft, Intel, Apple y Google. La bolsa internacional (NASDAQ) también se centra en la cooperación con las empresas del sector informático.

Cómo se invierte en las bolsas de valores

Los beneficios en la bolsa no dependen de la suerte, como piensan los operadores inexpertos. Los ingresos dependen de muchos factores: estrategia, tendencias del mercado, estado de la economía. De un modo u otro, el beneficio puede predecirse.

He aquí un breve ejemplo para ilustrar cómo funciona la negociación en bolsa:

1. Se compran y venden acciones y bonos corporativos.

2. Con el paso del tiempo, las acciones suben o bajan de precio, y los ingresos provienen de su compra y venta puntual. 

3. Algunas acciones pueden aportarle dividendos, los bonos le dan ingresos en forma de intereses garantizados - cupones. Los rendimientos de los bonos son menores pero más fiables.

Su beneficio también dependerá de la estrategia elegida. Por lo general, cuanto mayor sea el rendimiento, mayor será el riesgo de perder dinero. En la bolsa, el rendimiento puede ser mayor que en los depósitos. Pero es importante tener en cuenta que nadie da garantías.

Como las inversiones en valores no están aseguradas, corres el riesgo de perder parte, y a veces toda, tu inversión. Nunca inviertas más de lo que puedas permitirte perder.

Pros y contras de las bolsas de valores

Con esta información en mente, usted podrá sopesar todos los riesgos y beneficios para operar sabiamente en LiteFinance u otra plataforma.