Cualquiera, que decida dedicarse a la negociación en la bolsa, debe saber y entender qué es un swap. Durante mi carrera profesional bastante larga he estado en muchas situaciones, en las que las personas perdían depósitos enteros simplemente por no saber cómo trabajar con swaps.
En otras palabras, si va a entender claramente qué es el swap en Forex y cómo funciona, podrá protegerse contra pérdidas innecesarias. Se puede utilizar el swap incluso para obtener ganancias adicionales. Este concepto es tan importante como el apalancamiento.
En este artículo analizaremos:
¿Qué es un swap de trading y cómo se calcula?
Ahora vamos a entender la esencia del concepto de swap en Forex.
El swap en Forex es la diferencia en las tasas de interés de los bancos que emiten las dos monedas. La diferencia en las tasas de interés se abona o se cobra de la cuenta del trader al mover la posición comercial al día siguiente.
Los bancos centrales de cada país determinan la tasa de interés clave. Esta es la tasa a la que el banco central concede préstamos a otros bancos. Esta tasa puede cambiar a lo largo del año. Pero su valor inicial se determina en la primera reunión del año del banco central.
En el mercado de divisas se negocian pares de divisas. En la transacción participan dos divisas diferentes, y cada una de ellas tiene su propia tasa de interés.
El par de divisas está formado por la divisa base y la cotizada. Una es la que compramos, y la otra es con la que compramos.
La divisa base también se conoce como moneda de depósitos. Esta es nuestra moneda y la bolsa la utiliza a lo largo del día, por lo que, por consecuencia, debe pagarnos un cierto porcentaje.
La divisa cotizada se denomina también como moneda de créditos. Esta es la bancaria, y la tomamos prestada al banco.Por utilizar su moneda le pagamos al banco, es algo como un préstamo de consumo.
El swap puede ser tanto negativo, cuando paga usted, como positivo, cuando le pagan a usted.
Si hay un swap negativo (con un signo de menos), su cobro de la cuenta de trading finalizará cuando se retiren los fondos (puntos).
¿Cuándo el swap es positivo? Si la diferencia en las tasas de interés da un swap positivo, de su cuenta no se cobrará dinero, sino que se abonará una cierta cantidad de puntos.
Por consiguiente, si el cliente tiene una posición abierta a la hora del cierre de la sesión comercial de Nueva York, la operación del swap de divisas se realizará de manera forzada. Esto significa que la posición se cierra y se abre simultáneamente para el nuevo día. Pero en la cuenta del cliente no se reflejan cierres ni aperturas reales. Solamente se refleja el interés abonado o cobrado, aunque el depósito de la moneda real no se realiza.
Sin embargo, hay un día en el que esta operación se triplica. Este día se llama día de swap triple. Para los pares de divisas esto es de miércoles a jueves por la noche. Esto sucede porque los cálculos en la bolsa de valores sobre la posición abierta el miércoles se realizan el viernes. Y, por consiguiente, los cálculos sobre la posición transferida de miércoles a jueves se realizan al día siguiente. Y el siguiente día hábil después del viernes es lunes. O sea, pasan 3 días.
Para cada instrumento el swap es diferente. Para no calcularlo constantemente, los corredores ofrecen unas tablas especiales de swaps. La tabla de swaps que ofrece mi bróker se encuentra aquí.
¿Cómo se calcula el swap en Forex?
Para entender cuándo pagamos por el swap y cuándo nos pagan a nosotros, veremos los principios por los cuales se calcula el swap:
Existe una fórmula bastante sencilla mostrada arriba. El parámetro más importante de esta fórmula es la tasa de los bancos centrales, o más bien la diferencia en las tasas de interés entre la moneda base y la cotizada.
Por ejemplo, puede comparar las tasas en el par de divisas EURUSD. La tasa del BCE ahora está en el 0% (los préstamos son efectivamente gratuitos) y la tasa de la Fed está fijada en el 0.25%.
De este modo, si compramos un par de divisas, debemos restar la tasa cotizada de la tasa de la moneda base: 0 - 0.25 = -0.25. Es decir, al comprar este par, la diferencia de las tasas es negativa y, por lo tanto, el swap también será negativo.
Pero al vender el par, debemos restar la moneda base de la cotizada: 0.25 - 0 = 0.25. Y el swap será positivo.
Así, acabamos de determinar solo el signo del swap (usted pagará o le pagarán a usted). Si queremos saber precisamente el valor del swap, necesitaremos sustituir todos los valores en la fórmula.
Actualmente, prácticamente nadie utiliza la fórmula para calcular el swap. Los operadores lo buscan en las tablas o usando una calculadora de beneficios.
Se puede encontrar esta calculadora en la página web de cada corredor respetable. Arriba di el ejemplo de la calculadora de ganancias que ofrece mi corredor.
Swap de Forex, swap de divisas y swap de tipos de interés
Como he dicho anteriormente, existen varios tipos de swaps. Ahora vamos a ver cuál es la diferencia entre los tres tipos principales de swap.
Swap en Forex
El swap en Forex o forex swap es la diferencia entre las tasas de interés de bancos de las dos monedas de un par, que se abona o se cobra al transferir la posición al día siguiente.
Swap de divisas
Esta es la definición. Ahora lo explicaré en palabras simples.
El swap de divisas es una situación que surge cuando dos compañías que operan en el mercado de divisas conciertan un acuerdo entre sí. En su marco intercambian las mismas cantidades de dinero en diferentes monedas en función de su tipo de cambio actual. En el plazo preestablecido en el contrato a término las empresas intercambian estas cantidades de una moneda de acuerdo con su tipo de cambio indicado en el contrato a término.
Swap de tipos de interés
El swap de tipos de interés, en palabras sencillas, es un simple swap de interés que se realiza con diferentes monedas.
A pesar de que esta operación es común en las grandes entidades financieras, también se puede encontrar en la vida cotidiana.
Por ejemplo, tiene un préstamo en una divisa extranjera. La única opción para usted es tomar un nuevo préstamo para cubrir el anterior. Pero tomar uno nuevo en la divisa extranjera es una mala opción, ya que los intereses son altos. Pero en la divisa local son aceptables. Al mismo tiempo, por pura coincidencia, tiene un amigo en el extranjero con problemas similares. Entonces, usted obtiene un préstamo en su divisa nacional, y él saca uno en la suya que es extranjera para usted. Y luego simplemente intercambian estos importes. Como resultado, usted paga intereses de su préstamo y su amigo, los del suyo. Todos ganan y ahorran en los intereses.
Para que pueda distinguir mejor las diferencias entre distintos tipos de swaps, creé una tabla comparativa:
| Donde se realiza la operación | Objeto de operación | Objetivo de operación | Tiempo de ejecución |
Swaps de Forex | En el mercado Forex | Contratos del mercado Forex | Ajustes de tipos de cambio | Cada día |
Swaps de divisas | Mercado de valores o mercado de derivados | Contratos de divisas | Cobertura de masa monetaria | A largo plazo |
Swaps de tipos de interés | Todos los mercados y mercado extrabursátil | Obligaciones monetarias y cambiarias | Posibilidad de ahorrar en tasas de interés | A largo plazo |
Cómo funciona el swap en Forex: ejemplos de swap FX
Ahora vamos a ver en detalle cómo funciona el swap en Forex.
Anteriormente ya lo he mencionado. El swap FX básicamente es la diferencia entre las tasas de interés de los bancos centrales de dos países, cuyas divisas están representadas en el par.
Más arriba he dado la fórmula, con la que se calcula la tasa base del swap. Los principales parámetros de esta fórmula prácticamente no cambian a lo largo del año. Y para algunas divisas, a lo largo de varios años.
Los parámetros básicos son los valores de las tasas de interés. Si no tenemos en cuenta el año 2020, el cambio en las tasas de interés es poco frecuente. En el mejor de los casos, esto sucede una vez al año.
En cuanto a los parámetros variables, son markup y cotización de un par de divisas. Estos parámetros pueden cambiar incluso más de una vez al día. En consecuencia, si queremos saber el valor exacto del swap, tenemos que recalcular constantemente el valor según la fórmula o con ayuda de una calculadora especial.
La tabla de swaps de mi corredor es siguiente:
Las columnas en rojo son valores del swap en puntos para un lote completo, que se cobrará o se abonará a la cuenta del trader si hay una posición abierta. Vamos a ver un ejemplo: tiene una posición abierta de venta sobre el par AUDUSD. Al moverla al día siguiente, se aplica el Swap Short (swap corto) a nuestra posición, que es igual a -3,216 puntos. Si tenemos una posición abierta de compra sobre este par, se aplicará el Swap Long (swap largo), y será igual a -3.816 puntos.
El valor de swap más grande se puede ver en los pares de divisas exóticas, tales como USDRUB.
Si necesita saber el swap justo antes de abrir la posición, puede utilizar la tabla de especificaciones del contrato:
Para el par de divisas euro/dólar la situación con swaps será distinta. El swap largo (de compra) ascenderá a -6.036 puntos. En otras palabras, de su cuenta se cobra la suma igual a este valor en lotes. En cuanto al swap corto (de venta), es igual a 0.392 puntos. El valor positivo significa que este valor le será abonado a la cuenta. O sea, se puede ganar en el swap.
Ya he explicado por qué los swaps pueden ser positivos y negativos. Se trata de la diferencia entre las tasas de interés. Si las tasas de interés de los bancos centrales de diferentes monedas varían mucho, esto significa que el signo del swap será diferente al comprar y vender.
Cálculo de swap de posiciones cortas
Ahora podemos ver en detalle cómo se calcula el valor completo del swap en Forex para una operación de venta sobre el par de divisas EURUSD.
- SWAP (short) = (Lote *(tasa de divisa cotizada - tasa de divisa base - markup)/100) * tipo de cambio actual/número de días al año. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el valor no será exacto, ya que no sabemos el tamaño exacto del markup.
Si abrimos una posición de 1 lote con el tipo de cambio actual de 1,19626 y el markup, por ejemplo, del 0,20%, el tamaño del swap será igual a:
- SWAP (short) = (100 000 *(0.25 - (0.0 - 0.20)/100) * 1.19626/365 = 0.163 EUR con un valor incorrecto del markup.
Si realiza esta operación con la ayuda de una calculadora de beneficios en el sitio web del corredor, será igual a 0.376 USD. O sea, la diferencia está solo en el valor del markup.
Swap de posiciones largas
Ahora veamos cómo se calcula el valor de swap total para una operación de compra en el par de divisas EURUSD.
- SWAP (long) = (Lote *(tasa de divisa base - tasa de divisa cotizada - markup)/100) * tipo de cambio actual/número de días al año. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el valor no será exacto, ya que no sabemos el tamaño exacto del markup.
Si abrimos una posición de 1 lote con la cotización actual de 1,19626 y el markup en, por ejemplo, del 0,20%, el tamaño del swap será igual a:
- SWAP (long) = (100 000 *(0.0 - (0.25 + 0.20)/100) * 1.19626/365 = -1.474 EUR con un valor incorrecto del markup.
Si realizamos esta operación con la ayuda de una calculadora en el sitio web del corredor, será igual a -6.036 USD, y por consecuencia el valor del markup del corredor para una posición larga es notablemente diferente.
¿Cómo ganar en swaps operando en Forex?
Después de saber que existe la posibilidad de no perder sino sacar beneficio en los swaps, lo primero que harán los comerciantes es comenzar a buscar pares de divisas con swap positivo. Y en realidad hay una cantidad suficiente en la bolsa de valores, pero con una condición. No hay pares en los que todos los swaps sean positivos, pero hay pares en los que el swap es positivo dependiendo del tipo de operación.
A continuación, he enumerado los pares de divisas con swap positivo, en el que podemos ganar bajo ciertas condiciones.
En este momento, es todo el conjunto de instrumentos con el swap positivo que ofrece mi corredor. Pero su cantidad puede variar dependiendo de las condiciones del mercado, por ejemplo, si uno de los bancos centrales cambia su tasa de interés o si su bróker cambia el valor del markup.
En general, si sabe que un país tiene una tasa de interés negativa, esta es la principal señal de que en los pares de divisas con la divisa de este país puede aparecer un swap positivo de Forex. Sin embargo, los comerciantes no deben olvidar que un pequeño swap positivo será fácilmente devorado por el spread.
Pero incluso si tales situaciones son pocas, existe una serie de estrategias comerciales muy sencillas que están creadas para ganar dinero con swaps y diferencias en las tasas de interés.
Carry Trade
La estrategia comercial más popular para ganar con swaps es, por supuesto, el carry trade.
El principio de la estrategia es encontrar la mayor diferencia en las tasas de interés de diversos países. Luego se agrupan los pares de divisas, que incluyen las divisas de estos países, y aparece un par de divisas en el que el swap en una de las direcciones es mayor que en los otros.
He destacado el par de divisas CADCHF. El swap en Forex de compra del par es de 0.528 puntos. Por consiguiente, si compramos este par de divisas, ganaremos en el swap positivo. Dado que para obtener ganancias hay que mantener abierta la posición durante mucho tiempo, es necesario analizar el gráfico global para encontrar perspectivas de crecimiento. Este par sí que tiene una. Ahora solo queda comprar y esperar aprovechando el crecimiento de la tasa y el swap positivo. Esta estrategia requiere bastante tiempo para mantener abierta la posición.
Swap and Fly
Hay otra estrategia más que se parece a la anterior: Swap and Fly. Apareció después de que la mayoría de los corredores comenzaron a ofrecer activamente la el trailing stop.
El principio de elegir instrumentos es similar a la primera estrategia. En cuanto hayamos encontrado el par, necesitaremos buscar un patrón con muy alta probabilidad de realización. Los patrones de velas se utilizan con más frecuencia, pero los patrones geométricos también serán convenientes. En nuestro caso, este es el patrón “bandera”, cuya realización llevará a un posible crecimiento.Es importante no utilizar indicadores matemáticos.
Luego los niveles de órdenes se colocan según las reglas estándar para que la proporción sea de aproximadamente 1:1. En cuanto el precio empiece a crecer y supere el punto de entrada, deberá recolocar el stop-loss al punto de equilibrio, es decir, al nivel de apertura. Y eso es todo. Luego, la posición se mantiene simplemente hasta que se active el stop-loss. Por supuesto, puede utilizar el trailing stop y también aumentar sus ganancias mediante la diferencia de tipo de cambio. Pero la estrategia no se trata de eso.
La estrategia implica sacar beneficios con un swap positivo. En nuestro caso, es igual a 0,834 puntos de compra. Con una posición de volumen de 1 lote, son unos 80 centavos. Si podemos mantener la posición durante un mes, cuando el stop-loss la cierre, no habrá diferencia de tipo de cambio, pero el swap nos ayudará a ganar 21 * 0,8 = 16,8 dólares.
Estrategia de futuros sobre divisas
Hay otra estrategia bastante buena. A veces yo mismo la uso.
La estrategia consiste en crear una posición bloqueada ordinaria (locked position), pero con diferentes tipos de contratos. Usted sabe que aparte de los pares de divisas también hay futuros, opciones, CFD y muchos otros contratos. Pues, los futuros esencialmente no son diferentes a un par de divisas. Su diferencia más relevante es la ausencia de swap. Creo que ya ha adivinado a qué me refiero.
Y el beneficio se formará por el swap positivo en Forex. Por supuesto, hay ciertos detalles, como el tamaño del spread y la comisión. Pero siempre puede incluirlos en la estrategia y compensarlos por la duración de la posición o por las fluctuaciones del precio a corto plazo.
Si desea conocer más estrategias para sacar ganancia con los swaps, le recomiendo que obtenga capacitación especializada que le ofrecerá su corredor.
Cuenta sin swap
Hay corredores que tienen cuentas especiales sin swaps. También las llaman islámicas.
La cuenta islámica es una cuenta de trading que no cobra ninguna comisión en forma de intereses. Según las leyes del Islam, los musulmanes tienen prohibido recibir o pagar intereses por cualquier tipo de actividad. Así que, las cuentas islámicas se crearon para que los musulmanes pudieran utilizar los servicios del mercado Forex.
A pesar de que este tipo de cuenta fue creada para los musulmanes, cualquiera puede abrirla actualmente. Si quiere abrir una cuenta islámica, tiene que enviar una solicitud correspondiente a su corredor.
Todos entendemos que los corredores en la caridad no participan. Y si la cuenta es sin swap, esto significa que los corredores obtendrán ganancias de otra forma. Por lo general, suelen aumentar los spreads o tener una comisión fija por operación.
Comience a negociar ahora mismo
Conclusión
En general, el tema del swap en la bolsa es bastante importante. Muchos grandes inversores no ganan dinero con la diferencia entre los tipos de cambio, sino con la diferencia entre los tipos de interés. En el mercado Forex la mayoría de los comerciantes consideran los swaps como otro tipo de comisión, que los corredores utilizan para enriquecerse. Pero al entender cómo funciona el swap, podrán convertirlo de un enemigo en un aliado fiable, que les ayudará a controlar el proceso de gestión de riesgo y sacar beneficios independientemente de las fluctuaciones del tipo de cambio.
Qué es swap en Forex: significado, ventajas y desventajas, su cálculo
En palabras sencillas, el swap es una operación especial que mueve una posición abierta sobre el instrumento comercial al día siguiente, por lo que se ingresa o se cobra la diferencia entre los tipos de interés.
El interés de transferencia o rollovers se puede imaginar como la tasa de swap en Forex. Aquí puede ver una fórmula simple para calcular la transferencia:
- El importe de la operación en la divisa comercial * (% tasa de moneda base - % tasa de moneda cotizada) dividida por el número de días en un año * la cotización actual del par de divisas.
El Carry Trade es un mecanismo de trabajo con tipos de interés, gracias al cual se crea una posición de mercado para un par de divisas, en la que la dirección de la posición asegurará el depósito de swap positivo en la cuenta de trading del comerciante.
Esta es una especial operación bursátil combinada que comienza mañana y termina pasado mañana. No hay movimiento real de fondos. En otras palabras, es una operación de swap. A la hora de cierre de la principal sesión comercial, la posición actual se cierra y la misma posición se abre simultáneamente, pero ya con los cálculos para el día siguiente. El día de liquidación de la posición se denomina fecha valor.
El triple swap es la transferencia de una posición de la noche del miércoles al jueves. Así, los cálculos para la posición del miércoles se realizan el viernes, lo que significa que la transferencia al jueves se calcula el siguiente día hábil después del viernes, que es el lunes. Así que, pasan tres días seguidos, por los que se cobra el triple swap.
El swap points en Forex se denomina el valor de la comisión calculada con antelación por el corredor, y es cobrado por la transferencia de posiciones al día siguiente. Esto se llama swap y se indica en puntos. Todos los swaps en Forex, como norma general, se indican en puntos.
La diferencia clave entre el swap en Forex y el contrato a plazo es que una operación de swap es esencialmente una transacción bursátil, mientras que el contrato a plazo es un contrato extrabursátil no estandarizado. En otras palabras, el swap puede variar cada día y el tipo de cambio a plazo permanece sin cambios hasta conclusión del contrato.
La principal diferencia entre el swap en Forex y el swap en divisas es que el swap en Forex no se utiliza con fines de lucro. La transacción de swap de divisas se realiza con el objetivo de compensar los costos de la primera operación con la ayuda de la posterior. El objetivo en este caso es cubrir el riesgo cambiario.
Es una comisión que se abona o se cobra de la cuenta del trader por la transferencia de una operación de la noche del miércoles al jueves. Esta comisión del swap se abona al triple teniendo en cuenta el próximo fin de semana.
El swap positivo es cuando la tasa de interés del banco central del emisor de la divisa base excede la tasa de interés del banco central del emisor de la divisa cotizada. El swap positivo se abona en la cuenta de trading todos los días mientras dicha posición comercial está abierta.
El swap se cobra todos los días justo después del cierre de la sesión comercial de Nueva York. Como norma general, es a las 24:00 según la hora de la terminal de operaciones del corredor.
Puede sacar ganancia en el swap operando con pares de divisas, para los que el swap es positivo, o aplicando una de las estrategias comerciales especiales. Por ejemplo: Carry Trade o Swap and Fly.
En la terminal Mt4 el swap está en las especificaciones del contrato comercial. Para ello, tiene que hacer clic con el botón derecho del ratón en el par de divisas en la ventana de datos y seleccionar en el menú las especificaciones del contrato.
El swap en Forex depende más de la diferencia en las tasas de interés. Un comerciante no puede disminuirlo por su cuenta, pero se puede realizar operaciones que no requieren transferencia de la noche a la mañana. En este caso, el swap no se cobrará en absoluto.
El swap largo es una comisión que se pagará o se cobrará de la cuenta de trading del comerciante en caso de que la operación de compra abierta se mueva al día siguiente. Se trata de un swap por la operación Buy, que también se llama el swap largo.
El corredor ya ha calculado el importe del swap, que está en las especificaciones del contrato. También puede encontrar el swap en la tabla de instrumentos comerciales en el sitio web de su corredor o calcularlo usando una calculadora especial del trader en el sitio web del corredor.
blog
Código de promoción
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
