ما هي المبادلة (المقايضة) في الفوركس

٢٠٢٥.٠٣.١٣ ٢٠٢٤.٠٣.٢٨ ما هي المبادلة (المقايضة) في الفوركس

ارتيم بارشينhttps://www.litefinance.org/ar/blog/authors/artem-parshin/

يجب على كل من يتداول في البورصة أن يعرف ويفهم ما هي المبادلة. في مسيرتي المهنية الطويلة إلى حد ما، واجهت العديد من المواقف حيث فقد بعض الناس ودائعهم كاملة لمجرد أنهم لم يعرفوا كيف تعمل المبادلات.

بعبارة أخرى، إذا فهمت جيدًا ماهية المبادلة أو المقايضة وكيف تعمل، يمكنك حماية نفسك من الخسائر غير الضرورية وحتى استخدام المبادلات لتحقيق ربح إضافي. هذا المفهوم لا يقل أهمية عن الرافعة المالية.

ما هي المبادلات (المقايضات) وكيف يتم احتسابها؟

الآن دعنا نتعرف على مفهوم مبادلة أو مقايضة الفوركس (fx swap).

مقايضة الفوركس هي الفرق في أسعار الفائدة بين البنوك المركزية المصدرة للعملتين، والتي تُضاف إلى الحساب أو تُخصم منه عند الاحتفاظ بمركز التداول طوال الليل.

تحدد البنوك المركزية لكل دولة سعر الفائدة الرئيسي. هذا هو المعدل الذي يقرض به البنك المركزي البنوك الأخرى. قد يتغير هذا المعدل على مدار العام. لكن يتم تحديد قيمته الابتدائية في الاجتماع الأول للبنك المركزي لهذا العام.

في سوق الصرف الأجنبي، يتم تداول أزواج العملات. ويتم تضمين عملتين مختلفتين في المعاملة، ولكل منهما سعر الفائدة الخاص بها.

يحتوي زوج العملات على العملة الأساسية وعملة التسعير. الأولى هي العملة التي نشتريها والثانية هي العملة التي نشتري بها.

تسمى العملة الأساسية أيضًا بعملة الإيداع. هذه هي عملتنا والتي نستخدمها في التبادل بشكل يومي. لذلك يجب أن تدفع لنا نسبة معينة مقابل ذلك.

تسمى عملة التسعير أيضًا العملة المقابلة. وهي ملك للبنك ونحن نقترضها من البنك. لذلك فإننا ندفع فائدة للبنك مقابل استخدام عملته، كما هو الحال مع القرض الاستهلاكي.

تكون المبادلة سلبية عندما تدفعها وتكون إيجابية عند دفعها لك.

إذا كان هناك مقايضة سالبة (بإشارة سالب)، فسيتم الخصم من حساب التداول الخاص بك عندما تقوم بسحب الأموال (النقاط). إذا نتج الاختلاف في أسعار الفائدة مقايضة إيجابية، فلن يتم سحب الأموال من حسابك، بل سيتم إضافة عدد معين من النقاط.

وبالتالي، إذا كان لدى العميل مركز مفتوح عند إغلاق جلسة تداول نيويورك، يتم تطبيق عملية مقايضة العملات. هذا يعني أن المركز يغلق ويفتح في نفس الوقت لليوم الجديد. لكن في حساب العميل لا يوجد إغلاق وفتح فعلي. بدلاً من ذلك، يتم عرض الفائدة المضافة أو المخصومة ببساطة.

ومع ذلك، هناك يوم تتكرر فيه هذه العملية ثلاث مرات. وهذا ما يسمى بيوم المبادلة الثلاثية. بالنسبة لأزواج العملات الأجنبية،هو من الأربعاء إلى الخميس. وذلك لأن التسويات الخاصة بالبورصة الخاصة بالمركز المفتوح يوم الأربعاء تتم يوم الجمعة. لذلك، يتم إجراء حسابات المركز المُرحل من الأربعاء إلى الخميس لليوم التالي. ويوم العمل التالي بعد الجمعة هو الاثنين. وبهذا تصل المبادلة إلى 3 أيام.

المبادلة في التداول تختلف باختلاف الأداة. لن يكون من الملائم حسابها باستمرار، لذلك يوفر الوسطاء جداول مبادلة خاصة. لدى الوسيط الخاص بي جدول مقايضة يمكنك استخدامه هنا.

كيف تحسب المبادلة في الفوركس؟

لكي نفهم متى ندفع نحن المبادلة ومتى يتم دفعها لنا، فلنتحدث عن كيفية حساب المبادلة في الفوركس عند الشراء أو البيع:

هناك معادلة بسيطة، كما هو موضح أعلاه. المتغير الأكثر أهمية في هذه المعادلة هو أسعار البنوك المركزية، أو بالأحرى الفرق في أسعار الفائدة بين العملات الأساسية وعملات التسعير.

على سبيل المثال، دعنا نقارن سعر زوج العملات EURUSD. فائدة البنك المركزي الأوروبي الآن عند 0٪ (القروض مجانية فعليًا)، وفائدة الاحتياطي الفيدرالي محددة عند 0.25٪.

لذلك إذا اشترينا زوج عملات، فيجب علينا طرح سعر الفائدة على عملة التسعير من سعر الفائدة على العملة الأساسية: 0 - 0.25 = -0.25. هذا يعني أنه عند شراء هذا الزوج، يكون الفرق في الأسعار سالبًا، وبالتالي فإن المقايضة ستكون سلبية.

ولكن عند بيع زوج، على العكس من ذلك، نحتاج إلى طرح فائدة العملة الأساسية من فائدة عملة التسعير: 0.25 - 0 = 0.25. سوف تكون المقايضة إيجابية.

تعطينا هذه العملية فقط الإشارة الموجبة أو السالبة للمبادلة (مما يعني إما أنك ستدفع أو ستحصل على أموال). إذا أردنا حساب قيمة المبادلة نفسها، فنحن بحاجة إلى التعويض عن جميع القيم في المعادلة.

اليوم لم يعد أحد يستخدم المعادلة لحساب المبادلة. المتداولون إما يبحثون عنها في الجداول أو يحصلون عليها باستخدام حاسبة مبادلة (مقايضة) الفوركس - fx swap .

ستجد هذه الحاسبة لدى الوسطاء الموثوقين على مواقعهم على الإنترنت. والمثال السابق يوضح الآلة الحاسبة لأحد الوسطاء 

مبادلات الفوركس ومبادلات العملات المتقاطعة

كما قلت أعلاه، هناك عدة أنواع من المبادلات (المقايضات). الآن دعنا نلقي نظرة على الفرق بين الأنواع الثلاثة الرئيسية للمبادلات.

مبادلة الفوركس

مبادلة الفوركس (Fx swap) هي الفرق بين أسعار الفائدة للبنوك المركزية للعملتين المكونتين للزوج، والتي يتم قيدها أو تحصيلها عند ترحيل مركز مفتوح لليلة واحدة.

مبادلة العملات المتقاطعة

هذا هو التعريف الرسمي. الآن اسمحوا لي أن أشرح ذلك بعبارات بسيطة.

إن مبادلة العملات المتقاطعة في الفوركس هي حالة تحدث عندما تكون هناك شركتان مشاركتان في التداولات في سوق الصرف الأجنبي ويدخلان في اتفاقية مع بعضهما البعض. في إطار هذه الاتفاقية، يبيعون بعضهم البعض نفس المبلغ بعملات مختلفة بناءً على سعر الصرف الحالي مباشرة بعد عملية المبادلة نفسها. بعد فترة محددة مسبقًا، والتي حددوها بموجب العقد الآجل، يقومون ببيع هذه المبالغ لبعضهم البعض مرة أخرى وفقًا لسعر الصرف بموجب العقد الآجل.

مبادلة سعر الفائدة في الفوركس

مبادلة أسعار الفائدة على العملات الأجنبية هي مبادلة بسيطة لسعر الفائدة يتم تنفيذها بعملات مختلفة.

على الرغم من حقيقة أن هذه العملية نموذجية للمؤسسات المالية الكبيرة، إلا أنها تحدث أيضًا في الحياة اليومية.

على سبيل المثال، لديك قرض بعملة أجنبية. الخيار الوحيد بالنسبة لك هو الحصول على قرض جديد لتغطية القرض القديم. لكن الحصول على قرض جديد بالعملة الأجنبية يعد خيارًا سيئًا لأن المخاطر كبيرة. لكن المخاطر مقبولة في حالة القرض بالعملة المحلية. في نفس الوقت، لديك صديق في الخارج يعاني من نفس المشاكل. لذلك تحصل على قرض بعملتك المحلية، ويأخذ هو قرضًا بعملته المحلية، وهي عملة أجنبية بالنسبة لك. وبعد ذلك تقومان ببساطة بتبادل هذه المبالغ. نتيجة لذلك، تدفع أنت الفائدة على قرضه، وهو يدفع فائدة قرضك. الجميع يفوز وأنتما وفرتا الفائدة.

لمساعدتك على فهم الفرق بين الأنواع المختلفة لمبادلات العملات، قمت بعمل جدول المقارنة التالي:

كيف تعمل مبادلة العملات - أمثلة على عملية مبادلة العملات الأجنبية

الآن دعونا نلقي نظرة فاحصة على كيفية عمل مبادلة العملات الأجنبية.

لقد سبق أن ذكرت هذا أعلاه. مبادلة الفوركس (Fx swap) هي في جوهرها تمثل الفرق بين أسعار الفائدة للبنوك المركزية لعملتي البلدين المكونين لزوج العملات.

فيما سبق، ذكرنا المعادلة الحسابية لحساب السعر الأساسي للمبادلة. قد لا تتغير المتغيرات الرئيسية لهذه المعادلة لمدة عام. وبالنسبة لبعض العملات قد لا يكون هناك تغيير لعدة سنوات.

المتغيرات الرئيسية هي قيم أسعار الفائدة. باستثناء عام 2020، فإن التغييرات في أسعار الفائدة ليست متكررة. يحدث هذا مرة واحدة في السنة في أحسن الأحوال.

المتغيرات هي نسبة الربح وسعر زوج العملات. يمكن أن تتغير هذه المتغيرات أكثر من مرة في اليوم. لذلك، إذا أردنا معرفة القيمة الدقيقة للمبادلة، فنحن بحاجة إلى إعادة حساب القيمة باستمرار باستخدام معادلة أو آلة حاسبة خاصة.

بالإضافة إلى كونها موجبة وسالبة، يمكن أن تكون المبادلة عبارة عن مبادلة شراء أو بيع. 

جدول مبادلة الوسيط الخاص بي، يبدو كما يلي:

تشير هذه القيم الموجودة في الأعمدة الحمراء إلى قيمة المقايضة بالنقاط لكل عقد كامل واحد، والتي ستُضاف إلى حساب المتداول أو تُخصم منه إذا كان هناك مركز مفتوح. بعبارة أخرى، إذا كان لدينا مركز مفتوح لبيع زوج العملات دولار استرالي/دولار أمريكي AUDUSD، فعندما نحتفظ بمركزنا لليلة، يتم تطبيق مبادلة بيع على مركزنا، والتي تساوي -3.216 نقطة. إذا كان لدينا مركز مفتوح لشراء هذا الزوج، فسيتم تطبيق مبادلة شراء وتساوي -3.816 نقطة.

عادةً ما ترتبط أكبر قيمة للمبادلة بأزواج العملات النادرة مثل الدولار/روبل.

إذا كنت بحاجة إلى معرفة قيمة المبادلة قبل فتح المركز مباشرة، يمكنك استخدام جدول مواصفات العقد:

سيكون الوضع مع المبادلة مختلفًا قليلاً بالنسبة للزوج يورو/ دولار. ستكون مبادلة الشراء -6.036 نقطة. بمعنى آخر، سيتم خصم مبلغ مساوٍ لهذه القيمة لكل عقد من حسابك. لكن مبادلة البيع تساوي 0.392 نقطة. تعني الإشارة الموجبة أنه سيتم إضافة هذه القيمة إلى حسابك. لذلك يمكنك بالفعل كسب المال من المبادلة.

لقد شرحت بالفعل لماذا يمكن أن تكون المقايضات موجبة وسالبة. الأمر كله يتعلق بالاختلاف في أسعار الفائدة. إذا كانت أسعار الفائدة للبنوك المركزية للعملات تختلف اختلافًا كبيرًا، فإن إشارة المبادلة ستكون مختلفة عند الشراء والبيع.

حساب رسوم المبادلة على مركز بيع

الآن دعنا نلقي نظرة تفصيلية على كيفية حساب إجمالي قيمة المبادلة في سوق الفوركس لصفقة بيع لزوج العملات EURUSD.

• مبادلة (بيع) = (العقد * (سعر العملة - سعر العملة الأساسية – نسبة الربح) / 100) * السعر الحالي / عدد أيام السنة.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن القيمة لن تكون دقيقة تمامًا لأننا لا نعرف قيمة الربح بدقة.

إذا قمنا بفتح صفقة بعقد واحد بالسعر الحالي عند 1.19626 وربح، على سبيل المثال، 0.20٪، فسيكون حجم المبادلة كما يلي:

• مبادلة (بيع) = (100,000 * (0.25 - (0.0 - 0.20) / 100) * 1.19626 / 365 = 0.163 يورو بقيمة ربح غير صحيحة.

إذا أجريت هذه العملية باستخدام آلة حاسبة على موقع الوسيط، فستحصل على 0.376 دولارًا أمريكيًا، وبالتالي يكون الاختلاف في قيمة الربح فقط. 

حساب المبادلة لصفقة شراء

الآن دعونا نلقي نظرة على كيفية حساب إجمالي قيمة المبادلة لصفقة شراء في زوج العملات EURUSD.

• المقايضة (طويلة) = (العقد * (سعر العملة الأساسية - سعر عملة التسعير – نسبة الربح) / 100) * السعر الحالي / عدد أيام السنة.

ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن القيمة لن تكون دقيقة تمامًا لأننا لا نعرف قيمة الربح بدقة.

إذا قمنا بفتح صفقة بعقد واحد مع بالسعر الحالي عند 1.19626 ونسبة ربح، على سبيل المثال، 0.20٪، فسيكون حجم المبادلة كما يلي:

• مبادلة (شراء) = (100,000 * (0.0 - (0.25 + 0.20) / 100) * 1.19626 / 365 = -1.474 يورو بقيمة ربح غير صحيحة.

إذا أجريت هذه العملية باستخدام آلة حاسبة على موقع الوسيط، فستحصل على -6.036 دولارًا أمريكيًا، وبالتالي فإن قيمة حساب ربح الوسيط لصفقة الشراء مختلفة بشكل كبير.

هل يمكنني جني الأموال من المبادلة عند تداول الفوركس؟

بعد أن يتعلم المتداولون أنه يمكنهم فعلاً كسب المال من المبادلة في الفوركس، فإنهم سيبدأون في البحث عن أزواج العملات ذات المبادلة الإيجابية. وهناك العديد منها ولكن هناك تحذير واحد. لا توجد أزواج تكون فيها جميع المبادلات موجبة، ولكن هناك أزواج يكون فيها المبادلات أحيانا موجبًا اعتمادًا على نوع العملية.

فيما يلي، قمت بإدراج أزواج العملات ذات المبادلة الموجبة في الفوركس. في ظل ظروف معينة، يمكننا أن نكسب من تداول هذه الأزواج.

في الوقت الحالي، هذه هي القائمة الكاملة للأدوات ذات المبادلات الموجبة التي يوفرها الوسيط الذي أتعامل معه. ومع ذلك، قد يختلف عددهم حسب ظروف السوق. على سبيل المثال، إذا قام أحد البنوك المركزية بتغيير سعر الفائدة أو قام الوسيط بتغيير قيمة الربح.

بشكل عام، إذا كانت هناك دولة ما لديها معدل فائدة سالب، فهذه علامة على أن مبادلة الفوركس الموجبة قد تظهر في أزواج العملات التي تحتوي على عملة هذا البلد. ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يتذكروا أن المبادلة الموجبة الصغيرة في الفوركس سوف سيتم التهامها بسهولة نتيجة فروقات الأسعار (السبريد).

ولكن حتى إذا كانت مثل هذه المواقف نادرة، فهناك بعض استراتيجيات تداول الفوركس البسيطة للغاية لتحقيق ربح من المبادلات وفروقات أسعار الفائدة.

حمل الصفقة (كاري تريد)

استراتيجية التداول الأكثر شيوعًا لكسب المال من المبادلة هي بالطبع استراتيجية حمل الصفقة (كاري تريد)

مبدأ الاستراتيجية هو إيجاد أكبر فرق في أسعار الفائدة لمختلف البلدان. بعد ذلك، نقوم بتجميع أزواج العملات التي تشمل عملات هذه البلدان ونجد زوجًا من العملات حيث تكون المبادلة في اتجاه معين أكبر من الآخرين.

بعد نظرة سريعة، قمت بالتركيز على زوج العملات CADCHF تبلغ مبادلة الشراء في الفوركس 0.528 نقطة. لذلك، إذا اشترينا هذا الزوج من العملات، فسنجني المال من المبادلة الموجبة. نظرًا لأنه يجب الاحتفاظ بالمركز لفترة طويلة لتحقيق ربح، فنحن بحاجة إلى تحليل المخطط العام لتوقعات النمو. هذا الزوج الذي اخترته لديه إمكانات النمو. كل ما تبقى الآن هو الشراء والانتظار، وتحقيق ربح من نمو السعر والمبادلة الإيجابية. وعلى أي حال، تتطلب الإستراتيجية أن نبقي المركز مفتوحًا لفترة طويلة.

المبادلة والطيران

هناك إستراتيجية أخرى مشابهة للإستراتيجية السابقة – هي استراتيجية المبادلة والطيران. ظهرت الإستراتيجية بعد أن بدأ معظم الوسطاء في تقديم خيار الوقف المتحرك.

نختار أداة التداول كما فعلنا في الإستراتيجية الأولى. بعد أن نعثر على الزوج، نحتاج إلى إيجاد نمط من المرجح جدًا أن يتحقق. تُستخدم أنماط الشمعوع في كثير من الأحيان، لكن الأنماط الهندسية ستعمل أيضًا. في حالتنا، لدينا نمط علم، وبعد ذلك نتوقع نموًا. من المهم عدم استخدام المؤشرات الرياضية.

بعد ذلك، يتم وضع مستويات الأمر وفقًا للقواعد القياسية، بحيث تكون النسبة تقريبًا 1: 1. بعد أن يبدأ السعر في النمو ويتجاوز نقطة الدخول، تحتاج إلى تحريك أمر إيقاف الخسارة إلى نقطة التعادل، أي عند مستوى الافتتاح. وهذا كل شيء. ثم تحتفظ بالمركز حتى يتم تفعيل أمر وقف الخسارة. بالطبع، يمكنك استخدام أمر وقف الخسارة المتحرك وكذلك زيادة أرباحك مع نمو سعر الصرف. لكن هذا ليس جوهر الاستراتيجية.

جوهر الاستراتيجية هو كسب المال من خلال المبادلة الموجبة. في حالتنا، قيمة المبادلة هي 0.834 نقطة لمركز الشراء. بالنسبة للصفقة الواحدة يعادل ذلك حوالي 80 سنتًا. إذا استطعنا الاحتفاظ بالمركز لمدة شهر، وإذا تم إغلاقه بإيقاف الخسارة فلن يكون هناك فرق في سعر الصرف، لكن المبادلة ستحقق لنا ربحًا يساوي 21 * 0.8 = 16.8 دولار.

إستراتيجية عقود العملات الآجلة

هناك استراتيجية أخرى جيدة. أحيانًا أستخدمها بنفسي. جوهر الاستراتيجية هو فتح مركز مقفل عادي ولكن مع أنواع مختلفة من العقود. أنت تعلم أنه إلى جانب أزواج العملات، هناك أيضًا عقود آجلة وخيارات وعقود فروقات والعديد من العقود الأخرى. وبالتالي، لا تختلف العقود الآجلة أساسًا عن زوج العملات. أهم اختلاف بينها هو عدم وجود مبادلة. هل خمنت بالفعل ما سأفعله؟

بالضبط. أقوم بإنشاء هيكل مقفل عن طريق شراء زوج عملات بمبادلة شراء موجبة في سوق الفوركس وفي نفس الوقت بيع العقود الآجلة لنفس زوج العملات في بورصة أخرى. عادة ما تكون أسعار زوج العملات والعقود الآجلة هي نفسها، وبنفس التقلبات. لذلك، أينما يتجه السعر، سأحصل دائمًا على 0 لأنه تم الشراء في جانب والبيع في الجانب الآخر.

سيتم تكوين الربح من المبادلة الإيجابية في الفوركس. بالطبع، هناك فروق أخرى دقيقة، مثل حجم السبريد والعمولة. ولكن يمكنك دائمًا تضمينها في الإستراتيجية والتعويض عنها إما عن طريق زيادة مدة المركز أو من خلال المناورة قصير المدى على تقلبات الأسعار.

إذا كنت تريد معرفة المزيد من الاستراتيجيات لكسب المال من المبادلات، فإنني أوصيك بالحصول على تدريب متخصص من وسيطك.

ما هو حساب الفوركس الخالي من المبادلة –الحساب الإسلامي

لدى الوسطاء أيضًا حسابات خاصة بدون فوائد (بدون مبادلة). وتسمى أيضًا الحسابات الإسلامية. الحساب الإسلامي هو حساب تداول لا يتقاضى أي رسوم في صورة فائدة. وفقًا للشريعة الإسلامية، يُحظر على المسلمين تلقي أو إعطاء فائدة على أي نوع من الأنشطة المالية. لذلك تم إنشاء حسابات إسلامية حتى يتمكن المسلمون من استخدام خدمات وسطاء الفوركس.

على الرغم من حقيقة أن هذا النوع من الحسابات تم إنشاؤه للمسلمين، لكن يمكن بالطبع لأي شخص فتح حساب إسلامي. لكي تفتح حساب إسلامي، ستحتاج إلى تقديم طلب إلى الوسيط الخاص بك.

ومع ذلك، فإننا نفهم جميعًا أن الوسطاء ليسوا منظمات خيرية. وإذا كان الحساب بدون مبادلة، فسيحصل الوسيط على أمواله بطرق أخرى. عادة ما يكون ذلك في صورة فروقات أسعار (سبريد) أعلى أو عمولة ثابتة لكل صفقة.

الخلاصة

موضوع المبادلة من الأمور الهامة جدا في البورصة. لا يربح العديد من كبار المستثمرين المال من الفرق في أسعار الصرف فقط، بل يمكنهم الربح أيضًا من الفرق في أسعار الفائدة. في سوق الفوركس، ينظر معظم المتداولين إلى المبادلة على أنها نوع آخر من العمولات التي يستخدمها الوسطاء لتحقيق الثراء. ولكن إذا فهمت كيفية عمل المقبادلة، فيمكنك تحويلها من عدو إلى حليف موثوق به يجلب لك الربح بغض النظر عن تقلبات أسعار الصرف.

مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى