ما هو التقلب؟

٢٠٢٥.١١.١٩ ٢٠٢٤.٠٣.٢٨ ما هو التقلب؟

أوليج تكاتشينكوhttps://www.litefinance.org/ar/blog/authors/oleg-tkachenko/

كيف تحقق أكبر ربح ممكن في أقل وقت؟ أحد الخيارات الممكنة هو اختيار أصل يتفاوت سعره في أقصى نطاق ممكن، فعلى سبيل المثال يمكن أن ترتفع أسعار العملات المشفرة أو تنخفض بنسبة 5-7٪ أو أكثر في يوم واحد. وعلى الجانب الآخر يمكن أن يؤدي التغيير السريع في السعر نفس القدر أو حتى قدر أكبر من الخسارة. يسمى تغير السعر خلال فترة زمنية معينة بالتقلب، وعلى على الرغم من أن الأسواق المتقلبة تنطوي على مخاطر عالية إلا أنه يمكن الاستفادة والربح من هذه المخاطر.

تعريف التقلب ووصفه

التقلب هو عامل يميز ديناميكيات تغيرات الأسعار وعرض نطاق الحركة لفترة زمنية محددة. ويساعد هذا العامل في تقييم مدى سرعة تغير السعر في الفترة الحالية بالنسبة إلى الفترات السابقة أو مدى تغير سعر الأصل بالنسبة إلى الأصول الأخرى.

مثال 1

في 3 فبراير 2022 تراجعت أسهم ميتا (فيسبوك) بنسبة 26٪، ويمثل هذا أكبر هبوط لشركة في الولايات المتحدة في الآونة الأخيرة.

يعود سبب الزيادة الحادة في التقلب إلى البيانات المالية التي لم تلبي توقعات المستثمرين، كما كانت شركة مارك زوكربيرج محور العديد من الفضائح المتعلقة بالتسريبات المتكررة لبيانات المستخدمين. ولذلك أدت خسائر أقسام Facebook والتنبؤات السيئة التي لم يسبق لها مثيل لديناميكيات الإيرادات إلى حقيقة أن تداول أسهم فيسبوك لم يعد مربحاً.

مهم! عامل التقلب نسبي، ودائماً ما يتم احتسابه بالنسبة إلى فترات زمنية أخرى أو بالنسبة إلى أصول أخرى.

مثال 2

يبلغ متوسط ​​النطاق اليومي لحركة الأصول 0.5٪، لكن في الأيام الخمسة الماضية تراوحت هذه النسبة بين 1.5 و 2٪. لقد ازداد تقلب هذه الأصول في الأيام الخمسة الماضية.

مثال 3

تبلغ ديناميكيات تغيير الأسعار لمؤشر الأسهم S&P 500 حوالي 0.1-0.2 ٪ يومياً، بينما يبلغ متوسط ​​الديناميكيات اليومية لسعر عملة البتكوين 2-3٪. في هذه الحالة يكون تقلب البتكوين أعلى من تقلب مؤشر S&P 500.

أنواع التقلب

يميز المتداولون بين مستويات التقلب المنخفضة والمتوسطة والعالية:

• أقل من 20٪: مستوى منخفض من تقلب الأسهم، وهو يوضح المزاج المتفائل للمشاركين في السوق. كلما انخفضت قيمة المؤشر عن هذه النسبة زادت احتمالية الانعكاس السريع للاتجاه وتحركه في الاتجاه المعاكس. وغالباً ما تمثل هذه إشارة للمستثمر لبيع الأوراق المالية وإغلاق الصفقات. ومن المهم في حالة مستويات التقلب المنخفضة جني الأرباح قبل الانعكاس التالي.

• 20-30٪: مستوى تتقلب متوسط، ولا يمكن أن يعطي التذبذب ضمن هذا النطاق للمستثمر أي إشارات لاتخاذ إجراء معين.

• 40٪ أو أكثر: علامة على الذعر في السوق (أو التقلب المرتفع)، وعادة ما يكون ذلك مصحوباً بانخفاض حاد في أسعار الأصول. هذه إشارة للمستثمر للبحث عن نقطة دخول إلى السوق، فبمجرد انخفاض التقلب سيعاود سعر السهم الارتفاع. ولذلك يُعد هذا الوقت الأفضل لشراء الأوراق المالية والأصول الأخرى.

   

لاحظ أن هذه المستويات تنطبق بشكل أساسي على الأسهم والخيارات التقليدية. أما العملات المشفرة فهي ذات مستوى تقلب مرتفع، ولذلك من الشائع حدوث تغير بنسبة 20-40% في اليوم.

أما بالنسبة لأنواع التقلب فهناك نوعان: تاريخي وضمني. التقلب التاريخي هو الانحراف المعياري الحالي للسعر عن متوسط ​​قيمته للفترة. أما التقلب الضمني فهو تقلب مستقبلي يأخذ في الاعتبار التقلب التاريخي والتأثير المحتمل للأحداث اللاحقة عليه.

التقلب التاريخي/ المحقق

التقلب التاريخي هو قيمة تساوي الانحراف المعياري لعائد الأصل خلال فترة زمنية معينة بناءً على البيانات التاريخية. يتم حساب القيمة المتوسطة بناءً على سجل الأسعار في العام الماضي، ثم يتم حساب الانحراف المعياري. وكلما زاد انحراف القيمة المتوسطة للسعر زاد التقلب.

ما يقدمه تقلب السوق التاريخي للمستثمر:

• عرض نطاق التقلب: يمكن للمستثمرين التنبؤ بمدى زيادة التقلب بعد نشر معلومات معينة بناءً على رد فعل السوق على الأخبار المشابهة في الماضي. على سبيل المثال إذا كان المستثمرون يعلمون أنه بعد نشر التقارير ربع السنوية لم يتجاوز تقلب سهم ما خلال السنوات الخمس الماضية 5٪ فإنهم يأخذون ذلك في الاعتبار في نظام التداول.
• إظهار وتيرة ارتفاعات التقلب معدل تفاعل السعر بشكل حاد مع حدث معين، والمراحل التي يمر بها، ومدى سرعة عودته إلى القيمة المتوسطة.
• مدة ارتفاعات التقلب: على سبيل المثال قد يرتفع سعر أحد الأصول بنسبة 10٪ في اليوم الأول ولكنه يعود إلى قيمته المتوسطة في اليوم التالي، وقد يرتفع سعر أصل آخر بنسبة 10٪ خلال أسبوع، على الرغم من أن مثل هذه الارتفاعات السعرية ليست معتادة. هناك تقلب مرتفع في كلتا الحالتين، لكن أنظمة تداول هذين الأصلين مختلفة.

يتم تشكيل عامل التقلب الضمني بناءً على معلومات التقلب التاريخي.

التقلب الضمني

التقلب الضمني هو مؤشر تنبؤ بديناميكيات الأسعار بناءً على القيم التاريخية والمخاطر المحتملة. يظهر هذا المصطلح في النظريات الاقتصادية، لكن المستثمرين لا يفصلون بين التقلب التاريخي والضمني على أرض الواقع؛ فهم يحللون ديناميكيات تغير السعر في الماضي ويقدرون النطاق في الفترة الحالية ويضعون توقعات للمستقبل.

ما العوامل التي تؤثر على التقلب؟

هناك أسباب موضوعية وغير موضوعية للتقلب. تتمثل العوامل الموضوعية في رد فعل معظم المتداولين على حدث ما، مثل البيانات المالية أو حالات الظروف القاهرة. أما التخفيف المصطنع للسوق من خلال العدد الضخم من المعاملات لتحريك السعر في الاتجاه الصحيح فهو عامل غير موضوعي.

العرض والطلب

السوق المستقر هو السوق الذي يتطابق فيه تقريباً عدد البائعين وأحجام عمليات البيع مع عدد المشترين وأحجام عمليات الشراء. في حالة توفر مشتري على الفور بالسعر الذي عرضه البائع فإن السعر لا يتغير عملياً، ولكن إذا كان هناك عدم توازن فإن السعر يبدأ في التحرك. على سبيل المثال في حالة الزيادة الحادة في الطلب لا يمكن للبائعين تلبيته ويزيدون السعر في النهاية. "يزداد التقلب" في الأسواق المشابهة لهذا السوق.

مثال

هناك 10 بائعين مستعدون لبيع تفاحة واحدة مقابل 2 دولار، وهناك 11 مشتري أتوا إلى السوق كل منهم يرغب بشراء تفاحة واحدة. إذا كان هناك 10 مشترين مستعدون لدفع 2 دولار للتفاحة فإن المشتري الذي بقي دون تفاحة سيعرض الشراء بسعر 2.1 دولار، وبالتالي يحرك السعر قليلاً ويحصل على أولوية الشراء. التقلب هنا منخفض.

أما إذا أتى عشرون مشتري إلى السوق مع وجود عشر تفاحات فقط فإن سعر التفاحة سيتضاعف على الفور. التقلب هنا مرتفع.

الأخبار المهمة

يعتمد التداول القائم على التحليل الأساسي على بيانات الأخبار؛ فإذا كانت المعلومات الإخبارية متوافقة مع التوقعات لا يتغير التقلب عملياً، أما إذا كان هناك تناقضاً كبيراً بين الأخبار والتوقعات يحدث على الفور اختلال في التوازن بين اتجاه البائعين أو المشترين في السوق.

مثال

رد فعل المستثمرين على البيانات المالية وقرارات المساهمين بتوزيع الأرباح وما إلى ذلك. هناك مثال للتداول القائم على التقلب باستخدام التقويم الاقتصادي موضح بالتفصيل في مقالة "تقرير الوظائف غير الزراعية في سوق الفوركس".

تغيرات الطقس أو الكوارث الطبيعية أو الأحداث الجيوسياسية

يشمل عامل التقلب هذا جميع الأحداث المفاجئة. إن وقوع حدث غير متوقع يدفع معظم الأشخاص نحو التصرف بشكل معين، وهو بيع أو شراء أحد الأصول على الفور بناءً على ما حدث. تؤدي الزيادة الحادة في الطلب/ العرض إلى نقص الأصول من مشارك آخر في المعاملة، ونتيجة لذلك يتغير السعر بشكل حاد على المدى القصير.

مثال

أدى الصراع الجيوسياسي الذي تشارك فيه روسيا منذ فبراير 2022 إلى زيادة حادة في تقلب الروبل الروسي، وهو ما حدث على نطاق أصغر في عام 2020.

 الموسمية

يظهر التغير في التقلب الموسمي على المدى الطويل. والسبب في ذلك هو التغير في العرض/ الطلب في فترات معينة من السنة بسبب الاستخدام العملي للأصل على سبيل المثال.

مثل

في بداية موسم التدفئة يكون هناك طلب متزايد على مصادر الطاقة - النفط والغاز، وتؤدي زيادة الطلب تلقائياً إلى زيادة الأسعار. ويمكن تمييز هذا النوع من التقلب على الرسم البياني على أنه قصير المدى نظراً لمحاولة كبار مستهلكي ومنتجي الوقود احتواء التقلب باستخدام الأدوات اليدوية.

المتداولون

يمكن أن يتأثر التقلب عبر كبار صناع السوق الذين يهزون السوق على المدى القصير. يكون هذا لصالحهم في بعض الأحيان، ولكن في أحيان أخرى يتفاعل السوق مع زيادة التقلب تفاعلاً غير تقليدي.

مثال

في نهاية ديسمبر 2021 نشر إيلون ماسك تغريدة تحتوي على صورة سيلفي له مع كلب اسمه "فلوكي (Floki)" وهو يرتدي زي سانتا كلوز. لقد كانت مجرد تغريدة قبل عيد الميلاد، لكن المستثمرين أخذوها على محمل الجد؛ حيث ازدادت قيمة العملة الرقمية غير المعروفة "سانتا فولكي (Santa Floki (HOHOHO))" بنسبة 5000٪ في غضون ساعات قليلة.

كذلك حدثت تقلبات مماثلة بسبب تصرفات إيلون ماسك في عام 2021 أثرت على عملات مشفرة أخرى، مثل عملة دوجكوين (DOGE) الشهيرة وعملات أخرى غير شهيرة مثل VikingsChain و Viking Swap و Space Vikings. كذلك تسببت إعادة تسمية فيسبوك إلى ميتا في سبتمبر 2021 في زيادة تقلب العديد من العملات الرقمية المرتبطة بالميتافيرس في قطاع GameFi.

المشاعر

يمثل الذعر أحد أسباب التقلب، حيث يؤدي إلى تأثيرات ضخمة في تغير الأسعار، وغالباً ما يظهر ذلك بوضوح أثناء "انكماش" الفقاعات الاقتصادية والأزمات المالية العالمية، وعندها تنخفض الأسواق بنسبة 50٪ أو أكثر.

مثال

انهيار السوق خلال أزمة فقاعة الدوت كوم (فقاعة الإنترنت) وخلال أزمة الرهن العقاري، وكذلك انهيار سوق العملات الرقمية في يناير 2018.

معادلة حساب التقلب

هناك عدة طرق لحساب التقلب.

1. الحساب البسيط للديناميكيات الحالية لحركة الأسعار:
   • من الناحية المطلقة يمثل التقلب حركة السعر خلال فترة زمنية. على سبيل المثال: التقلب اليومي = أعلى سعر - أقل سعر لشمعة اليوم، ثم تتم مقارنة النتيجة مع شموع الأيام السابقة.
   • من حيث النسبة المئوية يمثل التقلب مقارنة مع اليوم السابق. إذا أغلقت الأسعار عند 100 دولار أمس وعند 103 دولار اليوم فإن السعر قد ارتفع بنسبة 3٪، ويتم عرض هذا المؤشر في بوابات التحليل.

   ويتم حساب القيمة المتوسطة وفقاً لمبدأ المتوسط ​​الحسابي.

   مثال لمدة عشر أيام: D1= أعلى قيمة (1) - أقل قيمة (1)

   بالمثل بالنسبة إلى D2-D10: D = (D1+...+D10)/10

2. حساب التقلب التاريخي:
   • يرتبط تقلب الفترة بمؤشر الانحراف المعياري، والذي يتم تعديله بعد ذلك بواسطة القيمة "SQRT (T)"، حيث T هو الفترة الزمنية التاريخية. وسيتم تحليل ذلك بمزيد من التفصيل في القسم التالي.
   • الانحراف المعياري = SQRT[(∑(X(i)−Xav)^2)/(n−1)]
   • حيث SQRT هو الجذر التربيعي.
   • X (i) هو قيمة قيمة عينة واحدة.
   • Xav هو قيمة العينة.
   • n هو عدد العناصر في العينة.

توجد معادلة انحراف معياري في النظرية الاقتصادية تحتوي على "n" في المقام بدلاً من "n-1"، وكلا المعادلتين قابلة للتطبيق.

كيفية حساب التقلب في برنامج إكسل؟

خوارزمية الحساب:

1. قم بتحميل الأسعار إلى محرر جداول البيانات وعين التنسيق المطلوب، ثم احذف الأعمدة الزائدة. يتم تضمين سعر الإغلاق فقط في الحساب.

2. احسب تغير السعر بنهاية كل يوم بالنسبة لنهاية اليوم السابق كنسبة مئوية.

3. احسب القيمة للفترة عن طريق تمديد المعادلة إلى باقي الخلايا، وليكن لمدة أسبوعين على سبيل المثال.

4. احسب الانحراف المعياري للفترة بأكملها من قيم الانحراف اليومي باستخدام المعادلة STDEV.S.

5. عندما يتعلق الأمر بالتقلب التاريخي السنوي قم بما يلي:

• احسب التقلب باستخدام معادلة الانحراف المعياري لمدة أسبوع (خمسة أيام). واضرب الناتج في SQRT(52)، حيث SQRT هو الجذر التربيعي و 52 هو عدد أسابيع العمل في السنة.

الخلاصة: هناك عدة مصادر التي تقدم معادلة الانحراف المعياري لحساب التقلب، لكن لا تركز على البيانات المصدرية. وهنا هذه ليست أسعار إغلاق وإنما ديناميكيات تغيرات الأسعار للقيم الفردية للعينة.

هل تقلب السوق شيء جيد أم سيئ؟

يعد تداول الفوركس وسيلة لكسب المال من الفرق بين القيمة الحالية والمستقبلية للعملة. يتميز التقلب بالتباين السعري: كلما زاد حجمه زادت سرعة وصول السعر إلى الطرف الآخر من النطاق السعري، وبالتالي يمكن للمتداول أن يكسب أكثر وأسرع. لكن على الجانب الآخر تزداد مخاطر خسارة الأموال في الأسواق المتقلبة إذا تحول السعر في الاتجاه المعاكس للتوقعات.

من جانب يُعد التقلب شيئاً جيداً:

• يبين الاهتمام بالأصول ونشاط المتداولين مع الخضوع لسيولة السوق المرتفعة. ويشير تقلب الأصول ذات أحجام التداول الصغيرة نسبياً إلى تنفيذ استراتيجية الضغط والتفريغ (Pump&Dump strategy).
• يسمح للمتداولين بالاستفادة من فروق الأسعار بسرعة.

ومن جانب آخر يُعد التقلب شيئاً سيئاً:

• في لحظة ذروة التقلب يكون هناك توسع في الفارق وانزلاق بسبب نقص الطلبات التي تستجيب للطلبات المقدمة.
• زيادة التقلب تمثل علامة على عدم استقرار السوق، كما ويزداد الذعر وعدم القدرة على التنبؤ بسبب الارتفاعات الكبيرة في الأسعار.
• يمثل مخاطرة عالية. يمكن أن يؤدي التقلب الأساسي في كلا الاتجاهين إلى طلبات توقف. ويمكن أن تؤدي زيادة طول التوقفات إلى انتهاك قواعد إدارة المخاطر.

لا تعتمد أنظمة التداول بشكل مباشر على التقلب، ولكن من الخطأ تجاهل تأثيره. يمكن مقارنة ذلك بطقس البحر؛ فطالما أن البحر هادئ وبه القليل من "الأمواج المتقلبة" يفضل معظم الناس التواجد في الماء، لكن بمجرد أن تهب الرياح وتبدأ العاصفة يتغير سلوك الناس تغيراً كبيراً؛ فبعضهم يركض لإحضار لوح التزلج لركوب تلك الأمواج العالية، بينما يختبئ آخرون بعيداً منتظرين انتهاء العاصفة.

ينطبق الأمر ذاته على التداول. فالتقلب المرتفع هو حالة في السوق تجعل الأشخاص يحاولون الانتظار بعيداً عن التداول خوفاً من الاحتمال الكبير لإنهاء الصفقات على خسارة. وعلى العكس من ذلك هناك آخرون يرون أن التقلب المرتفع يمثل فرصة لزيادة أرباحهم بسرعة.

مؤشرات التقلب

تبيّن مؤشرات التقلب الديناميكيات الحالية لتغيرات الأسعار مقارنة بالفترات السابقة. وفيما يلي مؤشرات وأدوات التقلب:

1. متوسط النطاق الحقيقي (ِATR): يحسب الفرق بين أعلى وأقل سعر حاليين للشمعة والفرق بين أعلى وأقل سعر حالياً وسعر إغلاق الشمعة السابقة، ويستخدم الحساب القيمة الأكبر من القيم الثلاثة. ويُعد متوسط النطاق الحقيقي أحد المؤشرات الرئيسية لتقييم الأسواق المتقلبة؛ فكلما ارتفع خط متوسط النطاق الحقيقي ازداد التقلب. اقرأ المزيد عن هذا المؤشر في مقال "مؤشر متوسط النطاق الحقيقي: قم بتحسين تداولك بواسطة قياس التقلب ".
2. بولنجر باندز (Bollinger Bands): مؤشر قناة يوضح الانحراف الحالي للأصل عن متوسط ​​قيمته. يمثل المتوسط ​​المتحرك وسيط القناة، بينما حد القناة هو المتوسط ​​المتحرك المعدل حسب الانحراف المعياري. يشير اتساع القناة إلى زيادة تقلب السوق، وكلما زاد انحراف السعر عن قيمة الوسيط زاد التقلب وزاد احتمال الانعكاس. اقرأ المزيد حول إعدادات المؤشر وتطبيقاته في أنظمة التداول في مقالة "مؤشر بولينجر باندز في استراتيجيات الفوركس".
3. مؤشر قناة السلع (CCI): يرصد هذا المؤشر مستوى انحراف السعر عن متوسط ​​قيمته، ولهذا المؤشر نهج مختلف لحساب قيمة الانحراف، كما يمكن استخدامه مع أدوات الاتجاه.
4. مؤشر التوقف والانعكاس (Parabolic SAR): يستخدم مؤشر الاتجاه هذا لتحديد النقاط المحورية. تعرف على المزيد حول هذا المؤشر في مقالة "مؤشر بارابوليك "SAR Parabolic" : المعادلة وأفضل الإعدادات والاستراتيجيات".
5. بوابات التحليل (Analytical Portals): تُعد بمثابة أدوات إعلامية مع ميزات إضافية. تحتوي بعض الموارد التحليلية -إلى جانب إلى المعلومات المتعلقة بالتغيرات في ديناميكيات الأسعار اليومية/ الأسبوعية- على عوامل تصفية تسمح للمتداولين بفرز الأصول الأكثر/ الأقل

تحتوي بعض الموارد التحليلية -إلى جانب إلى المعلومات المتعلقة بالتغيرات في ديناميكيات الأسعار اليومية/ الأسبوعية- على عوامل تصفية تسمح للمتداولين بفرز الأصول الأكثر/ الأقل تقلباً. وفيما يلي بعض بوابات التحليل التي تحتوي على مثل عوامل التصفية هذه:

• TradingView: تتمثل إحدى ميزات هذه البوابة في تصفية الأصول المتقلبة حسب البلد وحجم التداول وغير ذلك.

• Investing: تتيح البوابة للمتداولين تتبع تقلب أزواج العملات من خلال إنشاء رسوم بيانية، ومن الممكن ضبط فترة الحساب بالأسابيع في الإعدادات.

ما الأسواق الأكثر عرضة للتقلب؟

لكل سوق مستوى متوسط للتقلب والمخاطرة على المدى الطويل.

 تقلب الأسهم

يتسم سوق الأسهم بمستوى متوسط ​​من التقلب ومخاطر متوسطة، وهذا يعتمد على قطاع الاقتصاد والعوامل الأساسية وما إلى ذلك. يمكن أن يتباين تقلب مؤشرات الأسهم في اليوم بمتوسط ​​0.5-1٪.

سمات السوق:

• تُعد أسهم الشركات الكبرى (Blue chips) أقل تقلباً ولديها اتجاه أكثر استقراراً من أسهم الدرجة الثانية.
• الأوراق المالية للشركات ذات الطلب المستمر على منتجاتها -بما في ذلك أثناء الأزمات- هي الأقل تقلباً والأكثر استقراراً، مثل شركات القطاع الاستهلاكي. بينما توجد الأسهم عالية التقلب في قطاع التكنولوجيا الحيوية، حيث تعتمد الأسعار على نتائج التطوير والاختبارات.
• تلاحظ أعلى مستويات التقلب في وقت نشر التقارير المالية.
• تُعد مؤشرات الأسهم في المتوسط ​​أقل تقلباً من الأسهم الفردية.

الأسهم عالية التقلب

تُعد جميع الأوراق المالية للشركات تقريباً عرضة للتقلب عندما يتذبذب سوق الأوراق المالية بأكمله. لكن أسعار الأسهم -المصنفة على أنها أوراق مالية عالية التقلب- تتغير بمدى كبير بغض النظر عن الوضع العام للسوق.

مثال 1. وول مارت (WMT)

تُعد وول مارت واحدة من أكبر شركات البيع بالجملة والتجزئة، وهي تحقق نمواً مستقراً مع تذبذبات متكررة. إنها واحدة من أكبر شركات البيع بالتجزئة، والتي تعتمد على المعروض من الشركات المصنعة وطلب المستهلكين. ولذلك تذبذبت أسهم الشركة بشدة في كلا الاتجاهين خلال أزمة 2008 ووباء 2020-2021.

مثال 2. أمجين (AMGN)

أمجين هي واحدة من أكبر شركات التكنولوجيا الحيوية في العالم، وهي تعمل في مجال الأبحاث الجينية وتطوير عقاقير السرطان وغير ذلك. يرتبط التقلب الشديد للشركة بالبيانات المالية ونتائج التطوير والحصول على التراخيص.

ملحوظة! تظهر أسهم ماكدونالدز وبيبسيكو تقلباً ضئيلاً نسبياً نظراً لوجود طلب دائم على منتجاتهما، ولكن في وقت انخفاض المبيعات أثناء الوباء انخفضت أسهمهما بأكبر قدر في هذا القطاع تقريباً.

الأسهم منخفضة التقلب

تمتلك الشركات ذات الطلب غير المرن أسهماً منخفضة التقلب، فمنتجاتها تحظى بالرواج دائماً بغض النظر عن حالة السوق والقوة الشرائية والعوامل الأخرى. أيضاً تحقق بعض الشركات في قطاع التكنولوجيا نمواً مستقراً مع القليل من التقلب، ويتم دعم سعر أسهمها بالديناميكيات الإيجابية للبيانات المالية وإصدار التطويرات الجديدة.

مثال 1. مايكروسوفت (MSFT)

يتنافس عملاق التكنولوجيا مع قادة الصناعة الآخرين في مختلف القطاعات. وبالإضافة إلى تطوير البرمجيات والتكنولوجيا تتنافس الشركة العالمية مع ميتا (فيسبوك) في تقنيات الميتافيرس والواقع الافتراضي والواقع المعزز. ويعود سبب التراجع الذي يظهر على الرسم البياني خلال السنوات الخمس الماضية إلى الوباء والانعكاس العام لسوق الأسهم الأمريكية على خلفية سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والصراعات الجيوسياسية.

مثال 2. بروكتر آند جامبل (PG)

تُعد هذه الشركة واحدة من الشركات الرائدة في قطاع السلع الاستهلاكية، ويضيف المتداولون أسهمها إلى محافظهم الاستثمارية لتنويع المخاطر. وعلى الرغم من انخفاض أسعار أسهم بروكتر آند جامبل أثناء الأزمات العالمية إلا أن سعر السهم يرتفع على المدى الطويل دون ارتفاعات حادة نسبياً.

ملحوظة! يتم تسجيل مستويات تقلب منخفضة في وقت حدوث تغيرات في ظروف السوق العامة، مثل خلال التغيرات في الاقتصاد العالمي والقطاعات الفردية وما إلى ذلك. وفي حالة وجود مشاكل داخلية للشركة يمكن أن يزداد تقلب الأسهم بشكل كبير، مثلاً في حالة وجود نزاع داخلي بالشركة.

تقلب الفوركس

يتميز سوق تداول العملات الأجنبية بتقلب منخفض نسبياً مع مخاطر متوسطة؛ حيث تهتم كل دولة بالحفاظ على استقرار عملتها الوطنية وميزان المدفوعات، ولذلك تحاول الحكومات إبقاء سعر الصرف ضمن نطاق ضيق.

مميزات الفوركس:

• العملات "النادرة" هي الأكثر تقلباً، حيث يمكن حدوث انزلاق واتساع في فرق السعر خلال التداول.
• يعتمد تقلب العملة إلى حد كبير على حالة اقتصاد الدولة.
• نظراً للتقلب المنخفض نسبياً تُستخدم أزواج العملات بشكل أساسي في استراتيجيات المضاربة اليومية.

 تقلب سوق العملات الرقمية

يُعد سوق العملات الرقمية الأكثر تقلباً من بين جميع الأسواق عالية المخاطر، ويقود هذا السوق عملتا البتكوين والإيثريوم. ويبلغ معدل التقلب اليومي لهذه العملات الرقمية 1-2٪.

سمات السوق:

• هذا السوق شديد التأثر بالعوامل الأساسية و "تأثير الجماهير"، حيث تكفي بعض البيانات من الأطراف المؤثرة أو بعض تصرفات المنظمين لارتفاع التقلب إلى 5-7٪ يومياً وكذلك لذهاب السوق في اتجاه الارتفاع أو الانخفاض بنسبة 10-12٪ أو أكثر في أسبوع واحد.

• كلما كانت العملة غير معروفة زاد تقلبها، فيرتفع سعر العملات البديلة بالنسبة المئوية أكثر من البتكوين في أوقات النمو النشط. ومع ذلك يُعد تراجعها في وقت الركود أعمق.

نظراً لمستويات التقلب المرتفعة يتميز سوق العملات المشفرة فارق سعري مرتفع.

تقلب السلع

يتسم سوق السلع بمستوى متوسط ​​من التقلب على المدى الطويل، ويعتمد ذلك على نوع الأصل.

سمات السوق

• الذهب أحد الأصول الدفاعية، ويرتفع تقلبه في أوقات الهبوط في الأسواق العالمية، مثل خلال وباء ما أو أزمة للرهن العقاري في الولايات المتحدة.
• يرتفع سعر موارد الطاقة خلال موسم التدفئة الشتوي. وأيضاً يعتمد النطاق السعري على عوامل أساسية، مثل العوامل الجيوسياسية ومستويات الإنتاج وما إلى ذلك.
• غالبا ما تستخدم الأصول السلعية لتنويع المخاطر.

كيف يستخدم المتداولون تقلب السوق؟

أفكار لاستخدام تقلب السوق في أنظمة التداول:

• المضاربة: هذه استراتيجية لكسب المال من التذبذبات قصير المدى في كلا الاتجاهين. لا يحتاج المضاربون إلى تخمين حركة الاتجاه، بل يمكنهم كسب المال حتى عند سبات السوق إذا كان اتساع حركة السعر ضمن القناة كافياً لتحقيق ربح مع أخذ الفارق في الاعتبار. يحدد المتداولون النطاق التقريبي للحركة ويفتحون الصفقات داخل القناة السعرية عندما يرتد السعر بعيداً عن حدوده المقابلة. اقرأ المزيد عن أساليب ومؤشرات المضاربة في مقالة "المضاربة في الفوركس: ما هي واستراتيجياتها وأفضل المؤشرات".
• التداول مع التحليل الأساسي: يزداد تقلب السوق بشكل حاد في وقت إصدار الأخبار، خاصة عندما لا تتطابق الحقائق مع التوقعات. ويتمثل أحد الخيارات في التداول بأوامر معلقة موضوعة في كلا الاتجاهين على مسافة أكبر من النطاق المعتاد لحركة السعر. اقرأ المزيد عن طريقة التداول هذه في مقالة "التحليل الأساسي".
• تداول الاتجاه: يتضمن البحث عن بداية حركة اتجاه، والتي قد تكون مدفوعة بعوامل أساسية أو تصرفات صانعي السوق. وتشير مؤشرات وأنماط التقلب إلى النهاية المحتملة لحركة الاتجاه. اقرأ المزيد عن استراتيجية تداول الاتجاه هنا.

المتداولون الذين يفضلون الاستراتيجيات المتحفظة يخرجون من السوق عندما يزيد التقلب أو يحد من مستوى المخاطرة.

مهم! لا يعد المستوى المرتفع لتذبذب الأسعار مؤشراً جيداً على مستوى المخاطرة دائماً؛ فهناك أمثلة تحقق فيها الأصول ذات فروق الأسعار الكبيرة عوائد أعلى على المدى الطويل بينما يبدو أنه عالية المخاطر على المدى القصير.

 الخلاصة

• التقلب مؤشر نسبي يحدد نطاق تذبذب السعر خلال فترة زمنية محددة. إذا كان السوق متقلباً يكون اتساع التقلبات أعلى من العامل الأساسي.
• زيادة التقلب تعني ارتفاع اتساع حركة السعر والسرعة التي يتحرك بها السعر من أحد طرفي النطاق إلى آخر.
• كلما زاد التقلب زاد الربح المحتمل وكذلك احتمالية إغلاق الصفقة على خسارة.
• يتم استخدام المذبذبات ومؤشرات الاتجاه ومتوسط النطاق الحقيقي (ATR) لتقييم شدة تغيرات الأسعار. ويتم نشر ديناميكيات تغيرات الأسعار على بوابات التحليل مثل TradingView، Investing، إلخ.
• سوق العملات المشفرة هو السوق الأكثر تقلباً، في حين أن سوق الصرف الأجنبي هو السوق الأقل تقلباً.
• تعامل بحذر مع تقلب السوق لأنه يمكن أن يعطل استراتيجيتك أو يساعدك على تحقيق أرباح أسرع.