변동성이란 무엇인가요?

2025.11.26 2024.10.08 변동성이란 무엇인가요?

올레그 트카첸코 (Oleg Tkachenko)https://www.litefinance.org/ko/blog/authors/oleg-tkachenko/

어떻게 하면 최대한 짧은 시간에 더 많은 수익을 얻을까요? 가능한 옵션들 중의 하나는 가능한 최대치의 범위에서 가격이 변동하는 자산을 선택하는 것입니다. 예를 들어, 암호화폐는 하루 만에 5~7% 또는 그 이상 가격이 오르거나 내릴 수 있습니다. 반면에 빠른 가격 변화는 비슷하거나 훨씬 더 큰 손실로 이어질 수 있습니다. 일정 기간 동안의 가격 변화를 변동성이라고 부릅니다. 변동성이 큰 시장은 리스크가 높은 것으로 여겨지지만, 이러한 리스크로부터 이익을 얻는 것이 가능합니다.

시장 변동성의 정의 및 설명

변동성은 가격 움직임의 역학을 나타내는 통계적 척도이자 일정 기간 동안 변동 범위의 폭입니다. 이 변수는 과거 기간과 비교하여 현재 기간 동안에 가격이 얼마나 빠르게 변하는지 또는 자산의 가격이 다른 자산과 비교하여 얼마나 많이 변하는지 평가하는 데 도움을 줍니다.

예시 1

2022년 2월 3일, 메타(페이스북)의 주가가 26% 급락했습니다. 이는 최근 미국에서 일어났던 가장 큰 기업 가치 하락입니다.

변동성이 급증한 이유는 투자자들의 기대에 미치지 못했던 재무제표 때문이었습니다. 마크 저커버그의 회사, 메타는 반복적인 사용자 정보의 유출과 관련된 스캔들의 중심에 있어 왔습니다. 따라서 페이스북 개별 부문의 손실과 역대 최악의 매출 변동 예측이 페이스북 주식을 트레이딩하는 것이 더 이상 수익성이 없는 현실로 이어진 것입니다.

주의: 변동성 변수는 상대적입니다. 변동성은 항상 다른 기간이나 다른 자산과 비교하여 계산됩니다.

예시 2

하루 평균 자산 가격 움직임의 범위는 0.5%입니다. 그러나 지난 5일간은 1.5~2%였습니다. 이러한 자산들은 지난 5일간 변동성이 증가한 것입니다.

예시 3

S&P 500 주식 시장 지수의 평균가 변화율은 하루에 약 0.1~0.2%입니다. 비트코인(BTC) 평균가는 하루에 2~3%씩 변동합니다. 이러한 경우, S&P 500의 변동성보다 비트코인의 변동성이 더 높습니다. 

변동성의 유형

트레이더들은 변동성의 수준을 낮음, 중간, 높음으로 구분합니다.

• 20% 미만: 낮은 수준의 주가 변동성. 이는 시장참여자들의 낙관적인 분위기를 보여줍니다. 변동성 지표의 값이 이 지점 밑으로 더 낮게 떨어질수록 빠른 추세 반전이 일어나 반대 방향으로 움직일 가능성이 더 커집니다. 이는 종종 투자자가 자산을 매도하고 거래를 청산해야 하는 시그널이 됩니다. 낮은 시장 변동성이 있을 경우, 다가오는 반전 전에 익절매를 하는 것이 중요합니다.

• 20~30%: 중간 수준의 변동성. 이 범위 내에서의 변동은 투자자가 어떻게 행동해야 할지에 대해 어떠한 시그널도 주지 못합니다.

• 40% 또는 그 이상의 변동성은 시장에 패닉(또는 높은 변동성)이 있다는 신호이며, 일반적으로 자산 평균가의 급격한 하락을 동반합니다. 투자자가 시장 진입 지점을 찾아야 한다는 시그널이기도 합니다. 변동성이 감소하자마자 자산의 가격은 다시 올라갈 것입니다. 따라서 이때가 유가증권과 기타 금융자산을 매수하기에 최적의 시기입니다.

이러한 변동성 수준은 전통적인 주식과 옵션에 적용된다는 것에 유의하세요. 암호화폐는 변동성이 더 높은 주식과 마찬가지라서 하루 20~40%의 변동이 일반적인 경우입니다. 

변동성의 유형에 관해서는 역사적 변동성과 내재 변동성, 2가지가 존재합니다. 역사적 변동성은 가격의 현재 표준편차이며, 해당 기간 동안의 평균가로부터 산출합니다. 내재 변동성은 주식이나 옵션과 같은 금융자산의 기대 변동성 측정치이며 자산 옵션의 현재 시장가격으로부터 산출합니다. 내재 변동성은 시장 심리와 시장의 기대를 기반으로 자산의 가격이 얼마나 변동하게 될지 추정하는 방법입니다. 내재 변동성은 트레이더들이 옵션의 매수 및 매도에 대해 더 합리적인 결정을 내릴 수 있도록 도움을 주는 유용한 지표입니다.

실현 변동성/역사적 변동성

역사적 변동성은 과거 가격 데이터를 기반으로 하며 주어진 기간 동안의 자산 수익률 표준편차와 동일한 통계적 척도입니다. 평균값은 지난 1년간의 과거 가격을 기반으로 계산됩니다. 그런 다음에 표준편차가 계산됩니다. 가격의 평균값으로부터 편차가 더 클수록 변동성이 높습니다.

역사적 시장 변동성은 투자자들에게 다음을 제공합니다.

• 변동성 범위의 폭: 정보가 공개된 후에 투자자들은 유사한 뉴스에 대해 과거에 있었던 시장 반응을 기반으로 변동성이 얼마나 증가할지를 예측할 수 있습니다. 예를 들어, 투자자들은 지난 5년 동안 분기보고서의 발표 이후의 주가 변동성이 5%를 초과한 적이 없었음을 이해합니다. 투자자들은 트레이딩 시스템에서 이러한 점을 고려합니다.

• 변동성 급증의 빈도는 가격이 특정 이벤트에 얼마나 자주 급격한 반응을 하는지, 가격이 어떤 단계를 겪고 있는지, 평균값으로 얼마나 빠르게 돌아오는지 등을 보여줍니다.

• 변동성 급증의 지속 기간: 한 유가증권의 가격이 첫째 날에 10% 올랐지만, 다음 날에 평균값으로 돌아갔다고 예를 들어 보겠습니다. 다른 자산은 가격이 일주일에 10% 상승했고 이런 급등은 일반적이지 않습니다. 두 경우 모두 높은 변동성이 존재하지만, 이 자산들에 대한 트레이딩 전략은 다를 것입니다.

과거 변동성에 대한 정보에 따라 내재 변동성 변수가 형성됩니다.

내재 변동성

내재 변동성은 과거 가격과 잠재적 리스크를 기반으로 하는 가격 역학의 예측 지표입니다. 이 용어는 경제학 이론에서 나타나지만, 투자자들은 역사적 변동성과 내재 변동성을 실질적으로 구분하지 않습니다. 투자자들은 가격의 과거 실적 움직임을 분석하고, 현재 기간의 범위를 추정하고, 미래에 대해 예측합니다.

변동성에 영향을 미치는 요인에는 어떤 것이 있나요?

변동성에는 객관적 요인과 주관적 요인이 있습니다. 객관적 요인은 특정 이벤트에 대한 대부분의 트레이더들의 반응입니다. 예를 들어, 재무 데이터의 발표나 불가항력이 있습니다. 대량의 거래를 가격을 올바른 방향으로 움직일 목적으로 이용하는 시장의 인위적인 완화는 주관적 요인입니다.

수요와 공급

안정적인 시장은 매도자 수 및 거래량이 매수자 수 및 거래량과 거의 일치하는 시장입니다. 매도자가 제시하는 가격에서 매수자가 즉시 매수한다면, 가격은 사실상 변동하지 않습니다. 하지만 불균형이 있다면, 가격이 움직이기 시작합니다. 예를 들어, 수요에 급격한 증가가 있다면, 매도자들은 이 수요를 완전히 충족시키지 못할 것이며 결과적으로 가격을 상승시킬 것입니다. 이러한 시장에서는 "변동성이 증가합니다".

예시

10명의 매도자들이 사과를 개당 2달러에 판매하려고 합니다. 11명의 매수자들이 시장에 들어와서 한 사람당 한 개의 사과를 구매할 준비를 마쳤습니다. 10명의 매수자들도 사과 한 개에 2달러를 지불하려고 하면, 사과를 구입하지 못한 채로 남게 되는 매수자는 2.1달러를 제시하고, 이에 따라 가격을 약간 올리면서 구매에 대한 우선순위를 얻게 됩니다. 이 경우는 변동성이 낮습니다.

20명의 매수자들이 시장에 들어오지만 단 10개의 사과만 있으면, 사과 가격은 바로 두 배가 됩니다. 이 경우는 변동성이 높습니다.

빅 뉴스

기본적 분석 트레이딩은 뉴스 데이터를 기반으로 합니다. 새로운 정보가 예측에 부합하는 경우, 변동성은 실질적으로 변하지 않습니다. 불일치가 현저한 경우, 불균형이 매도자나 매수자의 방향으로 시장에 즉시 나타납니다.

예시

금융 데이터에 대한 투자자들의 반응, 주주들의 배당금 지급 결정(배당락) 등.

날씨 변화, 자연재해 또는 지정학적 사건

변동성의 요인에는 갑작스럽게 발생하는 모든 사건이 포함됩니다. 예상하지 못한 사건은 무슨 일이 일어났는지에 따라서 자산의 즉시 매도 또는 매수를 부추기는 등, 대부분의 사람들이 비슷하게 반응하도록 만듭니다. 수요나 공급의 급격한 증가는 거래에서 시장 참여자 일방의 자산 부족으로 이어집니다. 그리고 결과적으로 가격이 단기간에 급격히 변동합니다.

예시

2022년 2월에 시작된 러시아 관련 지정학적 갈등은 러시아 루블의 변동성을 급격히 증가시켰습니다. 2020년의 변동은 이보다 작은 범위에서 일어났습니다.

계절

장기적으로 변동성의 계절적 변화를 볼 수 있습니다. 그 이유로 예를 들면, 자산의 실제 사용이 한 해의 특정 기간 동안 수요 또는 공급상의 변화를 일으키기 때문입니다.

예시

난방이 필요한 계절이 시작되면 석유 및 가스 등의 에너지 수요가 증가합니다. 수요의 증가는 자동적으로 가격의 상승으로 이어집니다. 주요 연료 소비국과 생산국들이 간단한 방편으로 변동성을 억제하려 하는 단기간에 차트에서 이러한 유형의 변동성이 나타날 수 있습니다.

트레이더

단기적으로 시장을 흔드는 시장조성자들은 변동성에 영향을 줄 수 있습니다. 가끔은 이들에게 이익이 되는 방향으로, 시장은 높은 변동성과 함께 일반적이지 않은 방식으로 반응하기도 합니다.

예시

2021년 12월 말에 일론 머스크는 산타클로스 복장을 입은 자신의 강아지 플로키의 셀카를 트윗 했습니다. 단지 크리스마스를 앞두고 한 트윗이었지만, 투자자들이 이를 진지하게 받아들였습니다. 잘 알려져 있지 않았던 산타플로키 코인(HOHOHO)의 가격이 5,000% 증가했습니다.

2021년에 일론 머스크의 행동 때문에 일어난 비슷한 변동성의 폭발이 도지코인 그리고 잘 알려지지 않았던 바이킹스 체인, 바이킹 스와프, 스페이스 바이킹스 등의 다른 암호화폐에 영향을 미치기도 했습니다. 2021년 9월에 페이스북이 메타로 회사명을 변경하자 게임파이(GameFi) 부문에서 몇몇 메타버스 관련 암호화폐 가격의 변동성이 증가했습니다.

감정적 요인

변동성의 요인들 중 하나는 가격 변화에서 눈사태 같은 효과로 이어지는 패닉입니다. 이는 경제적 버블의 "수축"이 있을 때, 그리고 세계 금융 위기가 있을 때 종종 관찰되며, 시장이 50% 또는 그 이상 하락하기도 합니다.

예시

닷컴 버블 위기와 모기지 위기 당시의 시장 붕괴. 2018년 1월 암호화폐 시장의 붕괴.

변동성 계산을 위한 공식

변동성 계산을 위한 몇 가지 접근법이 있습니다. 

1. 가격 움직임의 현재 역학에 대한 간단한 계산

• 절대값을 기준으로 하면, 변동성은 일정 기간 동안의 가격 움직임입니다. "일일 변동성 = (일봉 캔들의) 고가 − 저가"를 예로 들 수 있습니다. 결과값은 전일의 일봉 캔들과 비교됩니다.

• 백분율을 기준으로 하는 것은 전일과의 비교입니다. 어제 100달러의 종가로 장이 마감되었고 오늘은 103달러로 마감되었다면, 가격이 3% 상승한 것입니다. 이 지표는 분석 포털에 표시됩니다.

평균값은 산술 평균 원칙에 따라 계산됩니다.

10일 동안의 예시: D1(1일 차) = 고가(1일 차) − 저가(1일 차)

D2~D10(2~10일 차)도 마찬가지로 계산: D = (D1+...+D10)/10

2. 역사적 변동성의 계산

특정 기간의 변동성은 표준편차 지표와 관련되어 있습니다. "제곱근(T)" 값으로 조정되며, 여기서 T는 과거의 기간을 의미합니다. 다음 섹션에서 더 자세히 분석해 보겠습니다.

St.Dev(표준편차) = SQRT[(∑(X(i)−Xav)^2)/(n−1)]

SQRT는 제곱근입니다.

X(i)는 표본 한 개의 값입니다.

Xav는 표본평균입니다.

n은 표본의 요소 수입니다.

경제학 이론에는 "n" 대신 "n-1"을 분모로 하는 표준편차 공식이 있습니다. 두 공식 모두 적용이 가능합니다.

엑셀에서 변동성을 계산하는 방법

계산 알고리즘

1. 스프레드시트 편집기에 가격을 업로드하고 필요한 서식을 설정하세요. 그리고 불필요한 열을 삭제하세요. 종가만 계산에 포함됩니다.

2. 매일의 마지막을 전일의 마지막과 비교하여 가격 변화를 백분율로 계산하세요.

3. 나머지 셀로 수식을 드래그하여 전체 기간(예를 들어, 2주) 동안의 값을 계산하세요.

4. STDEV.S 수식을 사용하여 일별 편차로부터 전체 기간의 표준편차를 계산하세요.

5. 연간 변동성의 경우는 다음과 같이 해보세요.

• 표준편차 공식을 이용하여 한 주간(5영업일)간의 변동성을 계산합니다. 결과값에 SQRT(52)을 곱합니다. 여기서 SQRT는 제곱근이고 52는 1년간의 주 수입니다.

결론. 많은 소스가 연간 변동성을 계산하기 위한 표준편차 공식을 제공하지만, 소스 데이터에 초점을 맞추지 않도록 하세요. 여기에 사용되는 값은 종가가 아닌 샘플의 개별 요소 값에 대한 가격 움직임입니다.

시장 변동성은 좋은 것인가요, 나쁜 것인가요?

외환 트레이딩은 통화의 현재 가치와 미래 가치의 차이를 통해 수익을 내는 방법입니다. 변동성은 가격 스프레드를 특징으로 합니다. 변동성이 클수록 가격이 가격 범위의 반대편 끝에 더 빠르게 도달할 것입니다. 이에 따라 트레이더들이 더 많은 수익을 더 빠르게 낼 수 있습니다. 그러나 가격이 예측과 반대 방향으로 돌아서면 변동성이 높은 시장에서는 돈을 잃을 리스크가 증가합니다.

한편으로 변동성은 좋은 것입니다.

• 변동성은 자산에 대한 관심과 트레이더들의 활동을 보여주며, 높은 시장 유동성에 영향을 받기 쉽습니다. 거래량이 상대적으로 적은 자산의 변동성은 펌프 앤 덤프(소위 '설거지') 작전 실행을 나타내기도 합니다.

• 변동성은 트레이더들이 신속하게 가격 차이를 활용할 수 있게 해줍니다.

다른 한편으로 변동성은 나쁜 것입니다.

• 변동성이 가장 높은 시기에는 설정된 주문에 대한 반대 주문이 부족하기 때문에 스프레드의 확장과 슬리피지가 존재합니다.

• 변동성의 급증은 시장 불안정의 신호입니다. 심한 가격 급등으로 인해 패닉과 예측 불가능성이 증가하기도 합니다.

• 다음과 같은 높은 리스크가 있습니다. 양방향의 펀더멘털 변동성은 손절매 주문을 유발합니다. 손절매 지점이 포지션 개설 지점에서 멀어지는 것은 리스크 관리 규칙을 위반하는 것으로 이어집니다.

트레이딩 전략이 직접적으로 변동성을 기반으로 하는 것은 아니지만, 변동성의 영향을 무시하는 것은 실수가 될 수 있습니다. 폭풍이 치는 바다 날씨에 이를 비유할 수 있습니다. 바다가 잠잠하고 작은 "변동성 파도"만 있다면, 대부분의 사람들이 해수욕을 하고 싶을 것입니다. 그러나 폭풍이 일어나자마자 사람들의 행동은 급격히 달라집니다. 어떤 사람들은 높은 파도를 타기 위해서 서핑보드로 달려갑니다. 어떤 사람은 텐트에 숨어서 폭풍이 끝나기를 기다립니다.

트레이딩도 마찬가지입니다. 일부 사람들은 손절매로 포지션을 청산하게 될 가능성이 높아지는 것이 무서워서 트레이딩을 중단하고 기다리려고 합니다. 높은 변동성은 이러한 상황이 발생하는 시장조건입니다. 반면에 높은 변동성을 기회로 인식하고 바로 입금액을 증가시키는 사람들도 있습니다.

변동성 지표

변동성 지표들은 가격 변화의 현재 움직임을 이전 기간과 비교하여 보여줍니다. 이러한 변동성 및 금융상품 지표들은 아래에 나열되어 있습니다.

1. ATR: ATR(Average True Range)은 캔들 양쪽 끝 현재 가격의 차이, 현재 고가/저가와 이전 캔들 종가의 차이를 계산합니다. 계산에는 최대 3개의 값이 사용됩니다. ATR은 변동성이 높은 시장을 평가하는 주요 지표들 중 하나입니다. ATR 라인이 상승하면 변동성이 증가합니다. "ATR(Average True Range Indicator): 변동성 측정으로 트레이딩을 개선하세요(Average True Range Indicator: improve your trading with volatility measures)" 기사에서 이 지표에 대해 더 읽어보세요.

2. 볼린저 밴드: 볼린저 밴드는 금융상품의 평균 가격으로부터의 현재 편차를 보여주는 채널 지표입니다. 채널의 중간값은 이동평균입니다. 채널 경계는 표준편차만큼 조정된 이동평균입니다. 이 채널의 확장은 시장 변동성의 증가를 나타냅니다. 가격이 중간값에서 더 멀리 벗어날수록, 변동성이 더 커지고 반전 가능성이 더 높아집니다. "외환 거래 전략에서 볼린저 밴드 지표(Bollinger Bands Indicator in Forex Strategies)" 기사에서 지표 설정과 트레이딩 전략 적용에 대해 더 읽어보세요.

3. CCI(Commodity Channel Index): 이 지표는 평균값으로부터 가격 편차의 수준을 모니터링합니다. 그리고 편차의 값을 계산할 때 접근 방식이 다릅니다. 이 지표는 추세 도구와 함께 사용할 수 있습니다.

4. 파라볼릭 SAR: 이 추세 지표는 피벗 포인트를 확인하려고 사용합니다. "파라볼릭 SAR 지표 리뷰: 공식, 최적 설정 및 전략(Parabolic SAR Indicator: Formula, Best Settings & Strategies)" 기사에서 이 지표에 대해 더 알아보세요.

5. 분석 포털들은 부가 기능이 있는 정보 도구 역할을 합니다. 일부 분석 자원은 일별/주별 가격 변화에 대한 정보뿐만 아니라 트레이더들이 변동성이 가장 높거나 낮은 순으로 정렬할 수 있도록 필터를 갖추고 있습니다. 이러한 필터를 갖춘 분석 포털이 아래에 나열되어 있습니다.

• 트레이딩뷰(TradingView): 이 포털의 기능 중의 하나는 변동성이 높은 금융상품을 국가, 거래량 등을 기준으로 필터링하는 것입니다.

• 인베스팅(Investing): 이 포털의 기능은 트레이더들이 통화쌍 변동성의 역학을 히스토그램을 구성하여 추적할 수 있게 해줍니다. 설정 메뉴에서 산출 기간을 주 단위로 설정할 수 있습니다.

어떤 시장이 변동성에 가장 영향을 받기 쉽나요?

시장별로 장기적인 변동성의 평균 수준과 리스크의 수준이 있습니다.

주식 변동성

주식 시장은 평균적인 수준의 변동성과 평균적인 리스크를 특징으로 하며, 이는 경제 부문, 펀더멘털 요인 등에 영향을 받습니다. 주식 시장의 일일 변동성은 평균 0.5~1% 사이에서 달라질 수 있습니다.

시장 특징

• 우량주는 다른 주식보다 변동성이 적고 더 안정적인 추세가 있습니다.

• 위기의 시기에도 지속적인 수요가 있는 제품을 생산하는 기업의 경우, 이러한 기업의 주식은 가장 변동성이 적고 가장 안정적입니다. 소비자 부문 회사들을 예로 들 수 있습니다. 주가가 개발과 시험에 따라 달라지는 바이오 부문은 변동성이 높습니다.

• 재무보고서 발표 시기에 가장 높은 변동성이 관찰됩니다.

• 주가지수는 평균적으로 개별 주식보다 변동성이 낮습니다.

변동성이 높은 주식

거의 모든 회사의 주식은 전체 주식 시장이 변동할 때 변동성에 영향을 받기 쉽습니다. 그러나 변동성이 높은 유가증권으로 분류되는 주식의 가격은 전반적인 시장 상황과 관계없이 큰 진폭으로 변동합니다.

예시 1: 월마트(WMT)

최대 규모의 도매 및 소매 기업들 중 하나인 월마트는 빈번한 변동과 함께 안정적인 성장을 보입니다. 월마트는 최대 규모의 소매 기업 중의 하나이며, 소매 기업은 제조사의 공급과 소비자의 수요에 영향을 받습니다. 따라서 2008년 위기와 2020~2021년 팬데믹 시기에 월마트의 주가는 양방향으로 강하게 변동했습니다.

예시 2: 암젠(AMGN)

암젠은 유전학 연구와 암 치료제 개발 등의 사업을 하는 세계 최대 규모의 바이오 기업들 중 하나입니다. 암젠의 높은 변동성은 재무 데이터, 개발 실적, 라이선스 취득 등과 관련이 있습니다.

참고: 거의 항상 제품 수요가 있는 맥도날드와 펩시의 주식은 상대적으로 낮은 변동성을 보입니다. 그러나 팬데믹 기간에 있었던 매출 하락의 시기에 이 회사들의 주가는 부문 내에서 가장 많이 하락하다시피 했습니다.

변동성이 낮은 주식

수요가 비탄력적인 기업들의 주식은 시장 변동성이 낮습니다. 이러한 회사들의 제품은 시장 상황, 구매력 및 기타 요인과 관계없이 항상 인기가 있을 것입니다. 또한 일부 테크 부문 기업들은 변동성이 거의 없이 안정적인 성장을 보이기도 합니다. 이러한 회사들은 재무 데이터와 새로운 개발의 발표가 만드는 긍정적인 역학에 의해 주가에 지지를 받습니다.

예시 1: 마이크로소프트(MSFT)

테크 대기업인 마이크로소프트는 다른 테크 산업 선두 기업들과 여러 부문에서 경쟁합니다. 초국가적인 기업인 마이크로소프트는 소프트웨어 및 기술 개발 외에도 메타(페이스북)와 메타버스, 가상 및 증강 현실 기술로 경쟁합니다. 지난 5년간 차트에 나타난 하락은 연준의 정책과 지정학적 갈등을 배경으로 하는 미국 증시의 전반적인 반전, 그리고 팬데믹에 의해 발생했습니다.

예시 2: P&G(PG)

이 회사는 소비재 부문의 선두 주자 중 하나입니다. 트레이더들은 리스크를 분산시키기 위해 P&G(프록터 앤드 갬블) 주식을 투자 포트폴리오에 추가합니다. P&G 주가는 글로벌 위기 때마다 하락하지만, 장기적으로는 상대적으로 가파른 급등 없이 오릅니다.

참고: 낮은 시장 변동성은 전반적인 시장 상황이 변동하는 시기에 기록됩니다. 글로벌 경제, 개별 부문 등의 변화가 이러한 변동의 예입니다. 회사에 내부적인 문제가 있을 때는 주가의 변동성이 극적으로 증가할 수 있습니다. 예를 들어, 회사 내부의 갈등과 같은 사건이 있을 때 증가할 수 있습니다.

외환 변동성

외환시장은 높지 않은 리스크와 함께 상대적으로 낮은 변동성을 특징으로 합니다. 각 국가는 본국 통화의 안정성과 국제수지를 유지하는 데 관심이 있습니다. 따라서 각국 정부는 환율을 좁은 범위 내에서 유지하려고 노력합니다.

외환 특징

• "엑조틱" 통화는 가장 변동성이 높습니다. 트레이딩을 할 때, 슬리피지와 스프레드 확장이 발생할 수 있습니다.

• 통화 변동성은 주로 해당 국가 경제의 상태에 따라 달라집니다.

• 상대적으로 낮은 변동성으로 인해 통화쌍은 주로 장중 투기 전략에 이용됩니다.

암호화폐 시장 변동성

암호화폐 시장은 모든 고 리스크 시장들 중에 가장 변동성이 높습니다. 암호화폐 시장의 선두 주자는 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)입니다. 이 암호화폐들의 하루 평균 변동성은 1~2%입니다. 

시장 특징

• 암호화폐 시장은 펀더멘털 요인과 "군중 효과(crowd effect)"에 민감합니다. 영향력 있는 인물의 발언이나 규제 당국의 조치만으로 충분히 하루에 5~7%로 변동성이 증가하고, 시장이 어느 방향으로든지 일주일에 10~12% 또는 그 이상씩 움직이도록 할 수 있습니다.

• 잘 알려지지 않은 코인일수록 변동성이 큽니다. 활발한 상승 움직임이 있을 때, 알트코인들의 가격은 백분율로 보면 비트코인보다 더 많이 오릅니다. 그러나 침체기에는 알트코인의 가격이 더 깊이 하락합니다.

높은 변동성 때문에 암호화폐 시장은 높은 스프레드 수준을 특징으로 합니다.

상품 변동성

상품 시장은 장기적으로 평균적인 수준의 변동성을 특징으로 하며, 이는 어떤 유형의 자산인지에 따라 달라집니다.

시장 특징

• 금은 안전 자산입니다. 금의 변동성은 전 세계적인 약세 시장의 시기에 증가합니다. 팬데믹 기간이나 미국의 모기지 위기 기간을 예로 들 수 있습니다.

• 에너지 자원의 가격은 난방이 필요한 겨울철에 증가합니다. 그리고 가격 범위는 지정학적 요인, 생산 수준 등과 같은 펀더멘털 요인에 따라 달라집니다.

• 상품 자산은 종종 리스크를 분산하기 위해 이용됩니다.

트레이더들은 시장 변동성을 어떻게 활용하나요?

트레이딩 전략에서 시장 변동성을 활용하기 위한 아이디어

• 스캘핑: 스캘핑은 양방향의 단기적인 변동을 이용하여 수익을 내는 전략입니다. 스캘퍼들은 추세의 방향을 추측할 필요가 없습니다. 스프레드를 고려할 때, 범위 내에 있는 가격 움직임의 진폭이 수익을 내기에 충분하다면, 스캘퍼들은 시장이 보합세에 있을 때도 수익을 낼 수 있습니다. 트레이더들은 가격 움직임의 대략적인 범위를 결정하고, 가격이 반대쪽 경계에서 되돌아올 때 가격 채널 내에서 포지션을 개설합니다. "외환 스캘핑: 전략과 최고의 지표는 무엇인가요(Forex Scalping: What Is, Strategies and the Best Indicators)" 기사에서 스캘핑 방법 및 지표에 대해 더 읽어 보세요.

• 기본적 분석으로 트레이딩하기: 뉴스 발표가 있을 때, 특히 실제 상황이 예측과 일치하지 않을 때 시장 변동성이 급격히 증가합니다. 여러 옵션들 중 하나는 평소의 가격 움직임 범위보다 더 거리를 두고 양방향으로 예약 주문을 설정하는 것입니다. 기본적 분석 기사에서 이 트레이딩 방식에 대해 더 읽어 보세요.

• 추세 트레이딩: 이 방법에는 펀더멘털 요인이나 시장조성자들의 행동을 원동력으로 하는 강한 추세에서, 추세 움직임의 시작을 찾는 것이 포함됩니다. 변동성 지표, 오실레이터, 패턴 등은 추세 움직임의 잠재적인 종료 지점에 대한 시그널을 보냅니다.

보수적인 전략을 선호하는 트레이더들은 변동성이 증가하거나 리스크 수준을 제한할 때 시장에서 포지션을 청산합니다.

주의: 높은 수준의 가격 변동이 항상 리스크 수준에 대한 적절한 지표인 것은 아닙니다. 가격 스프레드가 큰 자산이 단기적으로는 리스크가 높지만, 장기적으로 높은 수익률을 보이는 예도 있습니다.

결론

• 변동성은 정해진 기간 동안의 가격 변동 범위를 특징으로 하는 상대적 지표입니다. 시장의 변동성이 높다면, 변동의 진폭이 기본 변수보다 높습니다.

• 상대적 변동성이 증가하는 것은 가격 움직임의 진폭이 커지는 것을 의미하고, 가격이 범위의 한쪽 끝에서 다른 쪽 끝으로 움직이는 속도가 빨라지는 것을 의미합니다.

• 변동성이 높을수록, 잠재적인 이익이 높아지기도 하고 손절매로 포지션을 청산할 확률이 높아지기도 합니다.

• 오실레이터, 추세 지표, ATR은 가격 변화의 강도를 평가하는 데 사용됩니다. 가격 변화의 움직임은 트레이딩뷰, 인베스팅 등과 같은 분석 포털에 게시됩니다.

• 외환시장이 가장 변동성이 낮은 반면, 암호화폐 시장은 가장 변동성이 높습니다.

• 시장 변동성은 여러분의 전략을 방해할 수도 있고 더 빨리 수익을 올리도록 도와줄 수도 있으니, 시장 변동성을 통제하세요.