외환 스왑이란 무엇입니까?

2025.03.13 2024.03.28 외환 스왑이란 무엇입니까?

아르템 파르신 (Artem Parshin)https://www.litefinance.org/ko/blog/authors/artem-parshin/

거래소에서 거래하는 모든 거래자들은 스왑이 무엇인지 알고 이해해야 합니다. 꽤 오랜 경력을 쌓으면서 사람들이 스왑이 어떻게 작동하는지 몰라서 전체 예금을 잃어버리는 상황을 많이 봤습니다.

즉, 스왑이 무엇이며 어떻게 작동하는지 잘 이해하면 불필요한 손실로부터 자신을 보호하고 추가 이익을 위해 스왑을 사용할 수도 있습니다. 이 개념은 레버리지만큼 중요합니다.

스왑은 무엇이며 어떻게 계산됩니까?

이제 외환 스왑이 무엇인지 알아봅시다.

외환 스왑은 두 통화를 발행하는 은행의 이자율의 차이로 거래 포지션이 밤새 유지될 때 계좌에 입금되거나 청구됩니다.

각 국가의 중앙은행이 기준금리를 결정합니다. 이것은 중앙 은행이 다른 은행에 대출하는 비율입니다. 이 비율은 일년 내내 변경될 수 있습니다. 그러나 시작 가치는 올해의 중앙 은행의 첫 번째 회의에서 결정됩니다.

외환 시장에서 통화 쌍이 거래됩니다. 두 가지 다른 통화가 거래에 포함되며 각각 고유한 이자율이 있습니다.

통화 쌍에는 기준 통화와 견적 통화가 포함됩니다. 전자는 사는 통화이고 후자는 통화를 사는 데에 사용하는 통화입니다.

기준 통화는 예금 통화라고도 합니다. 이것은 우리의 통화이며 거래소에서 매일 사용합니다. 따라서 저희에게 일정 비율을 지불해야 합니다.

표시통화는 상대 통화라고도 합니다. 이것은 은행에서 빌립니다. 따라서 저희가 소비자 대출과 같이 은행 통화 사용에 대해 은행에 이자를 지불합니다.

스왑은 지불할 때 음수이고 지불할 때 양수입니다.

음수 스왑이 있는 경우(마이너스 기호가 있음) 자금(포인트)을 인출하면 거래 계정에 대한 크레딧이 종료됩니다. 이자율의 차이가 포지티 스왑을 제공하는 경우 해당 금액은 계정에서 인출되지 않고 일정 수의 포인트가 적립됩니다.

따라서 고객이 뉴욕 거래 세션 마감 시 오픈 포지션을 갖고 있으면 통화 스왑 작업이 시행됩니다. 이것은 포지션이 동시에 닫히고 새로운 날에 열림을 의미합니다. 그러나 고객의 계정에는 실제 닫기 및 열기가 없습니다. 오히려 적립 또는 청구된 이자가 단순히 표시됩니다.

그런데 이 것이 3배가 되는 날이 있습니다. 이를 트리플 스왑 데이라고 합니다. 외환 통화 쌍의 경우 수요일부터 목요일 밤까지입니다. 수요일 오픈 포지션에 대한 거래소 결제가 금요일에 이루어지기 때문입니다. 따라서 수요일에서 목요일로 이월된 위치에 대한 계산은 다음 날로 수행됩니다. 그리고 금요일 다음 영업일은 월요일입니다. 이것은 3일까지 추가됩니다.

거래에서 스왑은 각 상품에 따라 다릅니다. 지속적으로 계산하는 것은 편리하지 않으므로 브로커는 특별한 스왑 테이블을 제공합니다. 저희의 브로커에는 여기에서 사용할 수 있는 스왑 테이블이 있습니다.

외환 스왑을 계산하는 방법?

우리가 언제 스왑을 지불하고 언제 스왑을 받는지 이해하기 위해 매수 또는 매도할 때 외환에서 스왑이 계산되는 방법에 대해 이야기해 보겠습니다.

위와 같이 간단한 공식이 있습니다. 이 공식의 가장 중요한 매개변수는 중앙 은행의 이자율 또는 기본 통화와 인용 통화의 이자율의 차이입니다.

예를 들어 EURUSD 통화 쌍의 환율을 비교해 보겠습니다. ECB 금리는 현재 0%(대출은 사실상 무료임)이고 연준 금리는 0.25%로 설정되어 있습니다.

따라서 통화 쌍을 매수하는 경우 기준 통화 환율에서 표시 환율을 빼야 합니다: 0 - 0.25 = -0.25. 이것은 이 쌍을 매수할 때 비율의 차이가 음수이므로 스왑이 음수가 된다는 것을 의미합니다.

그러나 쌍을 매도할 때는 반대로 견적 통화에서 기본 통화를 빼야 합니다. 0.25 - 0 = 0.25. 스왑은 양수일 것입니다.

이 작업은 스왑의 양수 또는 음수 신호만 제공합니다(즉, 돈을 지불하거나 받음의 의미함). 스왑 값 자체를 계산하려면 모든 값을 공식에 대입해야 합니다.

오늘날 거의 아무도 더 이상 스왑을 계산하는 공식을 사용하지 않습니다. 거래자는 표에서 찾거나 외환 스왑 계산기를 사용하여 찾습니다.

모든 신뢰할 수 있는 중개인은 웹사이트에 이러한 계산기가 있습니다. 위의 중개인 계산기의 예를 보여 드렸습니다.

외환 스왑 및 교차 통화 스왑

위에서 말했듯이 스왑에는 여러 유형이 있습니다. 이제 세 가지 주요 스왑 유형의 차이점을 살펴보겠습니다.

외환 스왑

외환 스왑은 한 쌍의 두 통화 은행의 이자율의 차이며, 밤새 오픈 포지션을 취할 때 적립되거나 청구됩니다.

교차 통화 스왑

이것은 공식적인 정의입니다. 이제 간단한 용어로 설명하겠습니다.

외환의 교차 통화 스왑은 외환 시장에서 거래에 참여하는 두 회사가 서로 계약을 체결할 때 발생하는 상황입니다. 이 계약 내에서 그들은 스왑 작업 자체 직후 현재 환율에 따라 서로 다른 통화로 동일한 금액을 매도합니다. 선도 계약에 따라 미리 정한 일정 기간이 지나면 선도 계약에 따른 환율에 따라 이 금액을 서로에게 다시 매도합니다.

외환의 통화 금리 스왑

외환의 통화 금리 스왑은 다른 통화로 수행되는 간단한 금리스왑입니다.

이러한 작업은 대형 금융기관에서 흔히 볼 수 있지만 일상생활에서도 발생합니다.

예를 들어 외화 대출이 있습니다. 귀하를 위한 유일한 옵션은 이전 대출을 충당하기 위해 새로운 대출을 받는 것입니다. 그러나 외화로 새로운 대출을 받는 것은 위험 부담이 크기 때문에 나쁜 선택입니다. 그러나 현지 통화로 허용됩니다. 동시에 비슷한 문제를 겪고 있는 해외 친구가 있습니다. 그래서 당신은 당신의 현지 통화로 대출을 받고, 그는 당신에게 외국 통화인 자신의 현지 통화로 대출을 받습니다. 그런 다음 이 금액을 교환하기만 하면 됩니다. 결과적으로 당신은 그의 대출에 대해 이자를 지불하고 그는 당신의 대출에 대해 이자를 지불합니다. 모두가 이겼고 두 사람 모두 이자를 절약했습니다.

다양한 통화 스왑 유형의 차이점을 이해하는 데 도움이 되도록 비교 표를 만들었습니다.

통화 스왑 작동 방식 – 외환 스왑 예

이제 외환 스왑이 어떻게 작동하는지 자세히 살펴 보겠습니다.

나는 이미 위에서 이것을 언급했습니다. 기본적으로 외환 스왑은 통화가 쌍으로 표시되는 두 국가의 중앙 은행 금리 차이입니다.

위에서 기본 스왑율을 계산하는 공식을 알려 드렸습니다. 이 공식의 주요 매개변수는 기본적으로 연중 변경되지 않습니다. 그리고 일부 통화의 경우 몇 년 동안도 마찬가지입니다.

주요 매개 변수는 금리 값입니다. 2020년 현재를 제외하고는 금리 변동이 빈번하지 않습니다. 이것은 기껏해야 일년에 한 번 발생합니다.

변수 매개변수는 통화 쌍의 마크업과 시세입니다. 이러한 매개변수는 하루에 한 번 이상 변경될 수 있습니다. 따라서 스왑의 정확한 가치를 알고 싶다면 공식이나 특수 계산기를 사용하여 지속적으로 값을 다시 계산해야 합니다.

스왑은 양수와 음수일 뿐만 아니라 길고 짧을 수도 있습니다. 즉, 매수 스왑과 매도 스왑입니다.

저희의 브로커의 스왑 테이블에서 다음과 같이 보입니다.

빨간색 열에 있는 이 값은 1로트당 포인트 단위의 스왑 값을 나타내며, 이는 오픈 포지션이 있는 경우 거래자의 계정에 입금되거나 청구됩니다. 다시 말해, AUDUSD 통화 쌍을 매도할 수 있는 오픈 포지션이 있는 경우 밤새 이를 보유할 때 -3.216포인트에 해당하는 스왑 숏이 포지션에 적용됩니다. 이 쌍을 살 수 있는 열린 위치가 있는 경우 스왑 롱이 적용되며 -3.816포인트와 같습니다.

가장 큰 스왑 가치는 일반적으로 usdrub과 같은 이국적인 통화 쌍과 연결됩니다.

포지션을 열기 직전에 스왑을 알아야 하는 경우 계약 사양 테이블을 사용할 수 있습니다.

스왑 상황은 유로/달러 통화 쌍의 경우 약간 다릅니다. 매수 스왑은 -6.036핍입니다. 즉, 로트당 이 값과 동일한 금액이 귀하의 계정에서 청구됩니다. 그러나 매도 스왑은 0.392포인트와 동일합니다. 양수 기호는 이 값이 귀하의 계정에 적립됨을 의미합니다. 따라서 실제로 스왑으로 돈을 벌 수 있습니다.

스왑이 양수와 음수가 될 수 있는 이유를 이미 설명했습니다. 그것은 모두 금리의 차이에 관한 것입니다. 통화 중앙 은행의 이자율이 크게 다르면 매매할 때 스왑 기호가 달라집니다.

숏 포지션의 스왑 수수료 계산

이제 EURUSD 통화 쌍의 매도 거래에 대해 외환에서 총 스왑 가치가 어떻게 계산되는지 자세히 살펴보겠습니다.

• 스왑(숏) = (랏 * (표시통화 환율 - 기준 통화 환율 - 마크업) / 100) * 시세/연간 일수.

그러나 정확한 마크업 값을 알지 못하기 때문에 값이 완전히 정확하지 않을 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

시세가 1.19626이고 마크업이 예를 들어 0.20%인 1랏의 포지션을 개설하면 스왑 크기는 다음과 같습니다.

• 스왑(숏) = (100,000 * (0.25 - (0.0 - 0.20) / 100) * 1.19626 / 365 = 0.163 EUR(잘못된 마크업 값 포함).

브로커 웹사이트에 있는 계산기를 사용하여 이 작업을 수행하면 0.376 USD를 얻게 되므로 차액은 마크업 값에만 있습니다.

롱 포지션의 스왑

이제 EURUSD 통화 쌍의 매수 거래에 대해 총 스왑 가치가 어떻게 계산되는지 살펴보겠습니다.

• 스왑(롱) = (랏 * (기준 통화 환율 - 표시 통화 환율 - 마크업) / 100) * 시세 / 연간 일수.

그러나 정확한 마크업 값을 알지 못하기 때문에 값이 완전히 정확하지 않을 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

현재 견적이 1.19626이고 마크업이 예를 들어 0.20%인 1랏의 포지션을 열면 스왑 크기는 다음과 같습니다.

• 스왑(롱) = (100,000 * (0.0 - (0.25 + 0.20) / 100) * 1.19626 / 365 = -1.474 EUR(잘못된 마크업 값 포함).

중개인 웹사이트의 계산기를 사용하여 이 작업을 수행하면 -6.036 USD를 얻게 되므로 롱 거래에 대한 중개인의 마크업 가치가 크게 다릅니다.

외환거래에서 스왑으로 돈을 벌 수 있습니까?

트레이더는 외환에서 실제로 스왑으로 수익을 올릴 수 있다는 것을 알게 된 후 양수 스왑이 있는 통화 쌍을 찾기 시작합니다. 그리고 그것들은 충분하지만 한 가지 주의할 점이 있습니다. 모든 스왑이 양수인 쌍은 없지만 작업 유형에 따라 스왑이 양수인 쌍이 있습니다.

아래에 외환에서 양수 스왑이 있는 통화 쌍을 나열했습니다. 특정 조건에서 이러한 쌍을 거래하는 스왑에서 수익을 얻을 수 있습니다.

현재 이것은 저희 브로커가 제공하는 양수 스왑이 있는 전체 상품 목록입니다. 그러나 그 수는 시장 상황에 따라 다를 수 있습니다. 중앙 은행 중 하나가 이자율을 변경하거나 중개인이 인상 가치를 변경하는 경우란 예를 들을 수 있습니다.

일반적으로 국가에 마이너스 금리가 적용된다는 사실을 알고 있다면 이는 해당 국가의 통화가 포함된 통화 쌍에 플러스 외환 스왑이 나타날 수 있다는 신호입니다. 그러나 트레이더는 외환의 작은 양의 스왑이 스프레드에 의해 쉽게 소모될 수 있음을 기억해야 합니다.

그러나 그러한 상황이 드물더라도 스왑과 이자율 차이로 얻을 수 있는 매우 간단한 외환 거래 전략이 있습니다.

캐리 거래 (Carry Trade)

스왑으로 돈을 버는 가장 인기 있는 거래 전략은 물론 캐리 거래입니다.

전략의 원칙은 다른 국가의 금리에서 가장 큰 차이를 찾는 것입니다. 다음에 이들 국가의 통화를 포함하는 통화 쌍을 그룹화하고 한 방향의 스왑이 다른 방향보다 큰 통화 쌍을 찾습니다.

간단히 살펴본 후 CADCHF 통화 쌍을 강조 표시했습니다. 외환매수 스왑은 0.528 포인트입니다. 따라서 이 통화 쌍을 매수하면 양수 스왑으로 돈을 벌게 됩니다. 이익을 내기 위해서는 장기간 포지션을 유지해야 하기 때문에 성장 전망에 대한 글로벌 차트를 분석할 필요가 있다. 이 특정 쌍은 성장 잠재력이 있습니다. 이제 남은 것은 매수하고 기다리며 금리 인상과 양수 스왑으로 이익을 내는 것뿐입니다. 그러나 전략은 꽤 오랫동안 포지션을 유지해야 한다는 것을 요구합니다.

스왑 앤 플라이 (SWAP AND FLY)

이전 전략과 유사한 또 다른 전략이 있습니다 - Swap and Fly. 이 전략은 대부분의 브로커가 추적 손절 옵션을 제공하기 시작한 후에 나타났습니다.

첫 번째 전략과 유사하게 도구를 선택합니다. 쌍을 찾은 후에는 가능한 패턴을 찾아야 합니다. 촛대 패턴이 더 자주 사용되지만 기하학적 패턴도 작동합니다. 이번 경우에는 플래그 패턴이며 그 후에 성장을 기대합니다. 수학적 지표를 사용하지 않는 것이 중요합니다.

그 후, 주문 수준은 표준 규칙에 따라 배치되어 비율이 대략 1:1이 됩니다. 가격이 오르기 시작하고 진입점 이상으로 올라가면 손절매를 손익분기점으로 이동해야 합니다(오프닝 레벨). 그게 다입니다. 추적 손절이 트리거될 때까지 위치를 유지하면 됩니다. 물론 손절매를 사용하고 환율 차이로 이익을 늘릴 수도 있습니다. 그러나 이것은 전략의 본질이 아닙니다.

전략의 본질은 양수 스왑으로 돈을 버는 것입니다. 우리의 경우 매수 포지션에 대해 0.834 포인트와 같습니다. 1랏 거래의 경우 약 80센트입니다. 한 달 동안 포지션을 유지할 수 있다면 손절매로 닫을 때 환율 차이는 없지만 스왑은 21 * 0.8 = 16.8 달러를 가져옵니다.

통화 선물 전략

또 다른 좋은 전략이 있습니다. 저는 때때로 그것을 스스로 사용합니다. 전략의 본질은 다른 유형의 계약과 함께 일반 고정 위치를 만드는 것입니다. 통화 쌍 외에도 선물, 옵션, CFD 및 기타 많은 계약이 있다는 것을 알고 있습니다. 따라서 선물은 본질적으로 통화 쌍과 다르지 않습니다. 가장 중요한 차이점은 스왑이 없다는 것입니다. 제가 무엇을 얻고 있는지 이미 짐작 했습니까?

네 맞습니다. 저는 외환시장에서 양수 바이 스왑으로 통화 쌍을 사는 동시에 다른 거래소에서 동일한 통화 쌍에 대한 선물을 매도하여 고정 구조를 만듭니다. 통화 쌍과 선물 시세는 변동과 마찬가지로 일반적으로 동일합니다. 따라서 가격이 가는 곳마다 한쪽은 사고 다른 쪽은 팔리기 때문에 나는 항상 0을 가질 것입니다.

외환의 양수 스왑으로 이익이 형성됩니다. 물론 스프레드의 규모나 수수료 등 뉘앙스가 있다. 그러나 전략에서 항상 이를 고려하고 포지션의 기간 또는 가격 변동에 대한 단기 플레이로 보상할 수 있습니다.

스왑으로 돈을 버는 더 많은 전략을 알고 싶다면 브로커에게 전문 교육을 받는 것이 좋습니다.

외환의 스왑 수수료는 무엇입니까? – 이슬람 계정

브로커는 또한 스왑 프리 계정을 가지고 있습니다. 이슬람 계정이라고도 합니다. 이슬람 계좌는 이자의 형태로 수수료를 부과하지 않는 거래 계좌입니다. 이슬람 율법에 따르면 무슬림은 모든 종류의 활동에 대해 이자를 받거나 주는 것이 금지되어 있습니다. 그래서 이슬람 계좌는 이슬람교도가 외환중개인의 서비스를 사용할 수 있도록 만들어졌습니다.

이 유형의 계정이 이슬람교도를 위해 만들어졌다는 사실에도 불구하고 지금은 누구나 열 수 있습니다. 이슬람 계좌를 개설하려면 브로커에게 신청서를 제출해야 합니다.

그러나 우리는 브로커가 자선 단체가 아니라는 것을 모두 알고 있습니다. 그리고 계정이 스왑이 없는 경우 브로커는 다른 방법으로 돈을 받습니다. 일반적으로 이것은 더 큰 스프레드 또는 거래당 고정 수수료를 의미합니다.

결론

스왑의 주제는 거래소에서 매우 중요합니다. 많은 대형 투자자들은 환율의 차이가 아니라 금리의 차이로 돈을 벌고 있습니다. 외환시장에서 대부분의 트레이더는 스왑을 브로커가 부자가 되기 위해 사용하는 또 다른 유형의 수수료로 봅니다. 그러나 스왑이 작동하는 방식을 이해하면 적으로부터 환율 변동에 관계없이 이익을 가져올 수 있는 신뢰한 동맹으로 전환할 수 있습니다.

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