Niveles de soporte y resistencia: qué son y cómo usarlos en trading de Forex

2026.02.27 2024.03.27 Niveles de soporte y resistencia: qué son y cómo usarlos en trading de Forex

Artem Shashkovhttps://www.litefinance.org/es/blog/authors/artem-shashkov/

Esta vez vamos a revelar la lógica que está detrás de la construcción de los niveles de soporte/resistencia, y averiguar si esta estrategia realmente está cerca de ser el "Santo Grial del trading".

Solamente un comerciante perezoso después de un par de meses de estar operando no llegará a conocer el concepto de niveles de soporte/resistencia en relación con el movimiento de precios. En Internet a menudo me llaman la atención los anuncios molestos sobre trading con niveles: «trading rentable de niveles», «opera con niveles como profesional», «sistema súper rentable de trading con niveles» y etc. En los foros, en principio, ocurre lo mismo - se puso de moda criticar varios tipos de indicadores y alabar el análisis de niveles en los gráficos vacíos. Los que operan en un gráfico vacío (sin indicadores) miran por encima del hombro a aquellos que los utilizan, porque «aún no lo han entendido» y, por lo tanto, están lejos de un método profesional para el trading. Pero en el fondo de esto hay una idea errónea, que se analizará a continuación.

Dado que yo mismo uso niveles horizontales en el trading, puedo decepcionar a todos aquellos que consideran que este método de análisis es algo mágico o superior a todos los demás métodos: los niveles no dan absolutamente ninguna garantía de 100% de que uno obtenga rentabilidad en las transacciones. El precio puede romper fácilmente cualquier nivel, incluso el más fuerte. Aunque todos los comerciantes de su foro favorito, todos los analistas del mundo lo consideren como «muy fuerte», el precio lo puede romper sin dificultad alguna. A continuación, veremos por qué sucede esto.

Trataremos de entender qué son los niveles de soporte/resistencia (o zonas de demanda/oferta) y cómo se forman.

Datos clave

¿Qué son los niveles de soporte y resistencia en Forex?

Ya he mencionado casualmente los niveles de soporte y resistencia en mi artículo sobre el análisis técnico, en la sección de "Términos generales de análisis técnico".

Ahora es el momento de entrar en detalles.

El nivel de soporte se define como el precio del interés de compra en una tendencia ascendente o el interés del vendedor en una tendencia descendente. En otras palabras, es el precio al que los comerciantes respaldan activamente el desarrollo continuo de la tendencia. Una resistencia es el concepto opuesto al soporte. Se define como el nivel de precio al que los participantes del mercado tienden a tomar beneficios y van en la dirección opuesta a la línea de tendencia, es decir, resisten su continuación.

No obstante, el soporte y la resistencia pueden registrarse únicamente en un mercado de valores en tendencia. Estos niveles clave también pueden observarse en un mercado lateral. En ese caso, el nivel de soporte coincidirá con su límite inferior del canal de trading y el nivel de resistencia con su línea superior.

En el gráfico estos niveles, como regla general, se marcan con una fina línea horizontal. Sin embargo, yo prefiero usar líneas de tendencia para ver con mayor claridad el punto de inicio. La experiencia ha demostrado que cuanto más alto sea el nivel de precio, más “fuerte” es en comparación con los niveles más recientes.

Cómo se forman los precios

Antes de seguir leyendo, trate de responder a esta pregunta: «¿por qué sube el precio y por qué cae»? No piense en la curva de precios en el gráfico, haga memoria de ejemplos de la vida real. Recuerde lo que sucede en las ventas y lo que sucede cuando los bienes están en déficit. ¿Ha recordado?

Y ahora veamos el ejemplo №1:

En el mercado hay 3 vendedores de tomates.

El primero los vende a 5€ por kilo.

El segundo - a 6€ por kilo.

El tercero - a 7€ por kilo.

¿A quién le comprará tomates? Por supuesto, al primer vendedor, porque es más rentable para usted. ¿Otras personas harían lo mismo? Creo que sí. Así, llegamos a entender la ley de la oferta/demanda: «cuanto más bajo sea el precio de un producto, mayor será el deseo de comprarlos».

En el trading bursátil se aplica la misma ley:

Los compradores competirán entre sí por el precio más bajo ofrecido en este momento por los vendedores.

Un ejemplo sencillo: si el precio de Iphone X baja hasta 100€, correrán a comprarlo muchas más personas de lo que hacen ahora :)

¿Qué mueve el precio?

Supongamos que usted es un gran jugador del mercado de divisas Forex. Ojo: no «creador de mercado» (que supuestamente hace que todos los comerciantes sufran pérdidas y que supuestamente no tiene operaciones de pérdida), sino un gran jugador, como, por ejemplo, un fondo de inversión. Necesita comprar una gran cantidad de euros - 5 mil millones.

Abre el terminal y ve la siguiente imagen:

De acuerdo con la ley de la oferta/demanda, así como la lógica y el sentido común, comenzará a comprar al precio más bajo posible - 1.1400. Sin embargo, vemos que la cantidad de euros en esta operación es insuficiente - el vendedor está ofreciendo sólo 2 mil millones, pero usted necesita 5 mil millones. Después de su oferta, el vendedor felizmente deja el mercado, y usted todavía necesita otros 3 mil millones.

¿Qué pasó?

El precio más bajo del euro antes de que entrara en el mercado era 1.1400. Cuando comenzó la compra, compró toda esa cantidad a ese precio (2 mil millones). Ahora el precio más bajo del euro en el mercado es 1.1500. Por lo tanto, debido a que su compra superó el volumen de ventas al precio de 1.1400, el precio subió hasta 1.1500.

¿Hasta qué nivel subirá el precio? Hasta que el volumen de compras supere el volumen de ventas.

En nuestro ejemplo usted también comprará el volumen total a 1.1500 (2 mil millones) y la mitad del volumen a 1.1600 (1 mil millones). Por lo tanto, en el proceso de su compra de 5 mil millones de euros el precio aumentará de 1.1400 a 1.1600.

¿Qué conclusión podemos hacer?

El precio crece hasta que el volumen de compras supere el volumen de ventas. Por consecuencia, tan pronto como las ventas superen las compras, el precio comenzará a caer.

¿Qué puede detener el precio?

Hemos llegado al momento más importante: ¿qué será si quiere comprar 5 mil millones de euros a un precio específico y se opone categóricamente a comprar a un precio cada vez más caro?

Veamos el siguiente ejemplo, pero con unos parámetros un poco cambiados:

1.1600 - 2 mil millones EUR

1.1500 – 2 mil millones EUR

1.1400 – 2 mil millones EUR

Compra 2 mil millones de euros al precio de 1.1400, así le quedan 3 mil millones. Y de repente un jugador más activo, pero igual de grande que usted toma la delantera y empieza a comprar el euro al precio de 1.1500, luego a 1.1600, 1.1700 y etc. (recordemos el ejemplo con el Iphone), causando un crecimiento drástico del precio. Ya. El precio subió y usted ya no tiene ganas de pagar más, así que se queda esperando tranquilamente al precio que necesita. Si el precio cae de nuevo al nivel de 1.1400, volverá a comprar. Si quiere adquirir más euros de lo que le quieren vender a 1.1400, de nuevo detendrá la caída del precio y posiblemente provocará su subida. ¿Cómo se verá esto en el gráfico? Más o menos así:

Nivel de soporte - 1:1400

O sea, en los precios a los que está respondiendo a todas las ofertas de venta, veremos fuertes oscilaciones del precio: el precio se acerca -> usted compra todas las posiciones de venta-> otros compradores ven esta suspensión -> comienzan a comprar empujando el precio hacia arriba.

En los precios en los que se realizan las compras masivas, veremos en el gráfico fuertes rebotes de precios. Precisamente en estos rebotes se construyen los niveles de soporte/resistencia.

¿Qué es un nivel de soporte?

Imaginemos una tendencia ascendente en el gráfico de precios. La curva de precios se mueve hacia arriba de una manera no lineal y tiende a bajar, pero no cae por debajo de un cierto nivel, como si algo lo soportara (generalmente, un gran capital). El precio, al que los compradores empiezan a resistir la caída posterior en el activo, se llama el nivel de soporte.

En el gráfico diario anterior está un ejemplo excelente del nivel de soporte en 29 000 USD por un Bitcoin. Podemos ver que en el año 2021 los vendedores hicieron 4 intentos de superar esa barrera, pero los compradores consiguieron mantener sin cambios el nivel clave.

¿Cuál es el nivel de resistencia?

Para una claridad máxima vamos a ver un ejemplo del capítulo anterior en el gráfico de una hora.

En el gráfico de arriba vemos que al alcanzar cierta altura parece que algo le impide crecer a Bitcoin. Precisamente aquí hay que marcar la línea de resistencia. En el gráfico se encuentra en 42 230 USD.

Niveles dinámicos de soporte y resistencia

Seguramente sabe de las clases de física que las leyes de la dinámica estudian la mecánica del movimiento. En nuestro caso, el sinónimo de la definición “nivel dinámico” podría ser “móvil” o “en movimiento”.

O sea, los niveles clásicos de soporte y resistencia son estáticos o inmovibles.

En la imagen de arriba he intentado esquematizar los niveles dinámicos y estáticos para resaltar su diferencia fundamental. En el lado izquierdo los niveles estáticos de soporte y resistencia se ubican simétricamente entre sí, mientras que en el lado derecho se encuentran los niveles dinámicos, donde la línea roja representa el soporte y la verde, la resistencia.

Si me pregunta: “¿Cuál es la diferencia entre el nivel dinámico de soporte y la línea de tendencia?”, le responderé que ninguna.

En el gráfico de S&P 500 se ve que desde noviembre de 2020 los extremos del índice se ubican en líneas dinámicas. La cotización rebotó firmemente de la línea roja 4 veces. Además, el nivel dinámico de resistencia durante todo el año 2021 determinaba el límite del nivel del precio dentro de la tendencia. Después del ajuste de mayo la línea dinámica de resistencia se acercó más a los niveles de soporte. El canal de trading se estrechó, señalando un posible cambio de la tendencia.

¿Por qué es importante identificar los niveles de soporte y resistencia en trading?

En base a los ejemplos dados y la experiencia personal puedo destacar siete razones principales por las que entender la ubicación de las líneas de soporte y resistencia es relevante para un comerciante:

1. Ayuda a entender la situación general en el mercado.
2. Es necesario en el análisis de tendencias.
3. Se usa para advertir la reversión de tendencia.
4. La reacción del precio en los niveles clave permite identificar el sentimiento de los participantes del mercado.
5. A menudo se usa para elaborar el plan comercial como pautas para objetivos, puntos de entrada y salida, stop losses.
6. Ayuda a filtrar señales falsas y confirmar las reales.
7. Simplifica el análisis transversal si se utilizan varios marcos temporales.

¿Cómo dibujar las líneas de soporte y resistencia?

Los analistas y comerciantes experimentados pueden dibujarlos con los ojos cerrados. Los principiantes necesitarán algo de tiempo. Sin embargo, es importante saber cómo identificar los niveles de soporte y resistencia de manera correcta. En caso contrario, los errores cometidos le pueden costar muy caro.

Para evitarlos necesita sólo tres pasos:

Paso 1. En el gráfico que quiere analizar tiene que activar el modo lineal (por defecto, por lo general va a ver una vela) y elegir un marco temporal de al menos 4 horas.

Esta recomendación se debe a que en los marcos temporales pequeños, como por ejemplo, gráficos de 1 minuto, puede haber una volatilidad bastante alta, lo que llevará a una cantidad grande de señales falsas. Las herramientas con baja liquidez en los gráficos de 1 minuto también pueden ser poco informativos y estar llenos de anomalías, lo que generará muchas rupturas falsas. Las velas en los mercados de alta volatilidad también pueden cometer errores en las sombras largas. Por lo tanto los gráficos lineales serían la mejor opción para empezar la práctica de identificación de niveles.

Como ejemplo tomé el gráfico de EURUSD y lo convertí en formato lineal.

Paso 2. Ahora marquemos los extremos con un rayo horizontal. Para mayor claridad propongo marcar los máximos con una línea verde y los mínimos con una roja.

Además, es importante que el precio no rompa el rayo marcado. Si usted sigue exactamente mis pasos, en su pantalla debería aparecer la misma imagen de arriba. Marqué en morado el rayo que se colocó incorrectamente.

¿Por qué no le recomiendo tener en cuenta estos rayos? Los niveles rotos de soporte o resistencia están perdiendo su fuerza y para el análisis ya no son relevantes. Por supuesto, hay momentos en que el precio puede aferrarse a ellos, pero es temporal, y estas señales, en su mayoría, son falsas.

Cabe señalar las características de las líneas de soporte y resistencia:

1. Se vuelven más fuertes después de su confirmación, o sea, el momento en que el precio se acerca a la línea, pero sin tocarla se vuelve atrás.
2. Cuanto más lejos esté el nivel del precio actual, más confiable será.
3. Si no hay respuesta de precios en el segundo acercamiento, la probabilidad de una ruptura es alta.
4. La ruptura de una línea de soporte o resistencia suele ir acompañada de un fuerte movimiento de impulso.
5. Varios niveles de soporte/resistencia pueden consolidarse en áreas o zonas. Sin embargo, para identificación de límites de dichas áreas se puede utilizar los niveles de precios rotos ubicados cerca de los niveles de precios relevantes.

Paso 3. Falta determinar los niveles dinámicos de soporte y resistencia. Aquí es más fácil. Dibuje un rayo a través de los dos picos de los máximos recientes y con otro rayo, los dos picos de los mínimos recientes marcados en el segundo paso, incluyendo los niveles ya rotos. Es importante que el precio no rompa la línea de tendencia resultante, o de lo contrario no se puede considerarlo válido.

La señal de confirmación del nivel dinámico o resistencia puede ser la prueba reiterada sin ruptura. Un ejemplo similar está en el gráfico de arriba marcado con azul.

Puede haber varios niveles dinámicos. Cuanto más abarque el rayo el historial de precios, más fiable será. Sin embargo, recuerde filtrar las líneas ya rotas por el precio. Marqué ese rayo con una cruz roja en el gráfico de arriba. Cabe señalar que será irrelevante en el análisis técnico.

Identificación de líneas de soporte y resistencia en MetaTrader 4 (MT4)

¿Cómo identificar las líneas de soporte y resistencia en MetaTrader (MT4)? La resistencia y el soporte en el terminal de Forex se identifican en unos pocos pasos:

1. Al entrar al terminar por primera vez probablemente verá algo parecido a la pantalla de arriba. Con el botón derecho elija el instrumento comercial necesario en la ventana “Símbolos” y presione en el botón “Ventana del gráfico”.

2. Vaya a la sección "Gráficos", seleccione "Gráficos de líneas", quite la cuadrícula y vaya a la sección "Propiedades".

3. Este paso no es obligatorio, pero sí recomendable. En la ventana de configuración abierta elija un esquema de color en blanco y negro.

4. Luego, siguiendo las instrucciones paso a paso de la sección anterior, coloque las líneas de soporte y resistencia en el terminal de Forex. Desafortunadamente, en MT4 no hay rayos en la lista de objetos, por lo tanto tendrá que usar líneas horizontales simples. Marqué cada pico para ver la parte superior con la que se relacionan los niveles. Para marcar los niveles dinámicos utilicé las líneas de tendencia.

En la imagen de arriba marqué con flechas rojas los botones en la barra de instrumentos, donde se tomaron las líneas de tendencia y las horizontales, así como las etiquetas para marcar los extremos.

Identificación de líneas de soporte y resistencia en Metatrader 5 (MT5)

Para Metatrader versión 5, el proceso de construcción de las líneas de soporte y resistencia esencialmente no cambia. La diferencia está sólo en la interfaz, pero visualmente es casi indistinguible, por lo que se puede utilizar una guía para determinar los niveles de soporte y resistencia de mt4.

A continuación, daré una breve secuencia de pasos:

1. Eleja el instrumento de trading adecuado.
2. Convierta el gráfico de precios en formato lineal y elimine todos los elementos innecesarios. Sólo necesita la línea de precios.
3. Si quiere, cambie el esquema de color del gráfico. Le recomiendo usar blanco y negro.
4. Marque los extremos con una línea horizontal. Para entender el punto de referencia, deje las marcas sobre los picos.
5. Conecte los últimos picos marcados con líneas inclinadas para resaltar los niveles dinámicos de soporte y resistencia.

Identificación de soporte y resistencia en el terminal en línea de LiteFinance

Para construir los niveles de soporte y resistencia en el gráfico en el terminal de LiteFinance hace falta:

1. Entrar en la sección “Operar”, encontrar el instrumento comercial que le interesa en una de las categorías de los activos y abrir la ventana del gráfico haciendo clic con el botón izquierdo del ratón sobre el activo elegido.

Para el ejemplo escogí el par de divisas EURUSD.

2. Después de que se abra el gráfico le recomiendo eliminar todos los elementos innecesarios. Por defecto en el gráfico del precio habrá cuadrícula y abajo se reflejarán los volúmenes de negociación.

Para eliminar el indicador de volúmenes basta hacer clic en la cruz como en la imagen de arriba. Para quitar la cuadrícula hay que hacer clic en el icono de engranaje.

En este caso, se abrirá la ventana de configuración donde en la sección “Aspecto del gráfico” hay que desactivar la “Cuadrícula” y hacer clic en “Ok”.

3. Para empezar a identificar los niveles de soporte y resistencia falta colocar el marco temporal necesario y cambiar el tipo del gráfico al lineal.

4. Ahora marquemos el soporte y la resistencia en el terminal de Forex.

A diferencia de MT4 y MT5, la versión web del terminal de LiteFinance tiene una gran ventaja, que es la función de “Magnet”. Una vez activada, las líneas colocadas van a unirse a los extremos, así no tendrá que ajustarlas y alinearlas. En la imagen esta función se representa como un icono de imán. Los rayos horizontales son perfectos para establecer niveles estáticos, y para los rayos dinámicos hay que usar líneas de tendencia, que en dos clics se convierten en rayos inclinados.

Mejores indicadores y estrategias de soporte y resistencia

Ahora que hemos aprendido a identificar el soporte y la resistencia, es hora de comprender cómo operar con ellos. En este capítulo voy a hacer una revisión breve de las líneas de soporte y resistencia:

• Operar con extremos es una habilidad básica para cualquier comerciante. A continuación, vamos a ver cómo cambian los niveles en función de la tendencia y su evolución. Vamos a definir la importancia del ATH y ATL en trading.

• Análisis transversal de niveles clave es una técnica que a menudo se pasa por alto. Una lástima, porque las estrategias de análisis transversal permiten filtrar señales y obtener información del mercado, que la mayoría de los comerciantes puede ignorar.

• Los instrumentos de Fibonacci son muy populares entre los comerciantes y analistas, pero pocas personas saben cómo aplicarlos correctamente. A continuación, veremos con detalle los principios de esta técnica para evitar los errores infantiles.

• Medias móviles es un indicador clásico de Forex de los niveles de soporte de resistencia, que sigue siendo demandado y actual hasta el día de hoy. El conocimiento y la capacidad para usarlo es obligatorio para cualquier comerciante, independientemente de la plataforma en la que opere.

• Análisis de tendencia va mano a mano con el análisis de niveles de soporte y resistencia. A fin de cuentas, uno sin el otro no tiene sentido. Veremos, sin duda, las peculiaridades de la técnica del análisis de tendencias a continuación.

• Pivot Points es la guinda del pastel en el trading con niveles de soporte y resistencia. No todos consideran esta herramienta extremadamente útil y necesaria. La información que encontrará aquí puede mejorar considerablemente la calidad de su trading. Por ello, le aconsejo terminar el artículo.

Picos y valles (Peaks and Troughs)

Para comenzar a trabajar con los extremos del gráfico, abra el gráfico con el marco temporal más antiguo posible, por ejemplo, el de un mes. Ahora marque el máximo histórico, el más alto en la historia de las cotizaciones, o sea, All Time High o ATH. De la misma manera, seleccione ATL - All Time Low, o sea, el precio mínimo a lo largo de todo el tiempo de trading.

Para el ejemplo escogí el gráfico del oro desde el terminal virtual de LiteFinance. Si elige el gráfico de un mes, podrá ver toda la historia del trading que el bróker nos ofrece para análisis. Empieza en el año 2000. Es obvio que el oro como activo comercial lleva mucho más tiempo en la negociación, pero lo que tenemos en la pantalla es suficiente para nuestro análisis. Vemos que el gráfico ATL de arriba estará en el área de USD 254 (línea horizontal roja). El gráfico ATH se encuentra en el área de 2074 USD (la línea verde en el gráfico). Los niveles mencionados son muy fuertes desde el punto de vista de soporte y resistencia. Dado que los precios actuales están más cerca de los máximos históricos, podemos decir con confianza que hay una tendencia alcista global. Por consiguiente, nos interesan sobre todo las posibilidades de actualizar los máximos históricos.

Para ATH y ATL se aplica el mismo principio que para los niveles de soporte. Cuanto más permanezcan sin romper, más relevancia tendrán. En nuestro caso, ATL lleva más de 20 años sin actualizarse y es muy pequeña la probabilidad de que en un futuro próximo el activo alcance este nivel. Por otro lado, tenemos ATH que pudo actualizarse hace más de un año, lo que significa que hay más probabilidad de que el precio suba. Siguiendo esa misma lógica podemos decir que la evolución de aumento de los intervalos entre el nuevo extremo formado y el anterior es una señal anticipada de reversión.

Hemos determinado la dirección de la tendencia global y los intervalos de actualización de ATH y ATL, y ahora estudiaremos los extremos locales. En el gráfico semanal de XAUUSD de arriba están marcados con los segmentos cortos de color rojo y verde. Después de que todos los extremos estén distribuidos, podremos agruparlos por una determinada función. En la imagen de arriba se destacan tres grupos marcados como óvalos rojos, amarillos y verdes. Probablemente usted ya ha podido adivinar cuáles son estos grupos.

Por supuesto, se trata de los criterios de la dirección de la tendencia. La tendencia bajista siempre actualizará sus mínimos locales, con cada máximo siguiente caerá más abajo. En el gráfico está marcado con el óvalo rojo.

Cuando el mercado está lateral, los extremos cambian de manera opuesta: el nivel de los mínimos generalmente crece, y los máximos generalmente bajan en esa fase del mercado. En el análisis de gráficos este patrón se llama “triángulo”.

La tendencia alcista se caracterizará por la actualización de los máximos y el crecimiento de los niveles mínimos locales. En el gráfico esta fase del mercado está marcada con el óvalo verde.

Al marcar los máximos y mínimos, podemos determinar con precisión la fase en la que está el mercado. Además, los valores marcados son niveles de soporte y resistencia. Hay que tenerlos en cuenta al elaborar el plan de trading.

Soporte y resistencia en marcos temporales pequeños

Quizás, el análisis de marcos temporales pequeños sea el paso más lógico después de identificar los máximos y mínimos históricos, extremos locales, tendencia global y sus fases. ¿Para qué sirve? Hay varias razones:

1. Ya tenemos una idea del panorama general del mercado y queremos profundizar, . ver su estado actual.
2. Hace falta un análisis de las fases de la tendencia local y la estimación de probable reversión.
3. Hay que determinar los puntos de entrada y elaborar un plan de trading.

El gráfico de arriba es un ejemplo de continuación del análisis de la sección anterior. Aquí vemos que ya hemos pasado del gráfico semanal al de 1 día. El ATH está marchado como área larga de color verde oscuro. Con rayas punteadas marqué los extremos locales en el gráfico diario según el mismo principio que hice en el gráfico semanal. Gracias a ello, vimos varias cosas que no eran evidentes al analizar el gráfico semanal:

1. A pesar de la fase alcista global del mercado, XAUUSD está en corrección local tras récord de precios.

2. Actualmente el mercado está en consolidación: los mínimos no se actualizan y los máximos locales son cada vez más bajos.

Si proyectamos los niveles marcados, que no están cubiertos por el gráfico de precios, obtendremos una serie de valores de niveles de soporte y resistencia. Entre los nuevos objetos en el gráfico se pueden destacar unas concentraciones que se llaman colectivamente zonas de soporte o resistencia. Es importante tener en cuenta qué niveles se incluyen en el rango del área resultante. En el gráfico de arriba hay un claro ejemplo - la zona de resistencia verde incluye el ATH y la zona de soporte roja, el mínimo semanal local. Es evidente que el ATH es más fuerte que los niveles locales y da a toda la zona mucha más fuerza para resistir el movimiento del mercado. El ancho de la zona resultante también tiene importancia: cuanto más ancho sea, más difícil será superarla. Ese conocimiento es aún más valioso cuando el mercado se consolida, ya que nos permite estimar objetivamente la probabilidad de una reversión. Para nuestro ejemplo, después del análisis que hemos realizado, podemos decir con confianza que la probabilidad de continuación del declive es mayor que la de crecimiento.

Niveles de Fibonacci

Leonardo de Pisa, el matemático de la antigua Europa, que póstumamente recibió el apodo de Fibonacci, promovió un nuevo sistema de números donde cada número siguiente es la suma de los dos números anteriores. Dividir cada uno de estos números por el número anterior resultaría en una relación de 0,618. Más tarde los científicos encontraron en la naturaleza muchos ejemplos donde se cumplía exactamente esa proporción.

Como usted ya ha adivinado, en el trading esta relación también es sorprendentemente frecuente, por lo que Fibonacci se utiliza activamente como un indicador de soporte y resistencia. Si quiere sumergirse lo más profundamente posible en este tema, le recomiendo estudiar el artículo “Retrocesos de Fibonacci: ¿qué es? ¿cómo operar con un indicador Fibonacci en trading?”. A continuación, no profundizaremos en la teoría, sino estudiaremos cómo se puede aplicar la herramientas en la práctica al analizar los niveles de resistencia y soporte.

Continuaremos con el ejemplo del gráfico del oro. En el gráfico de arriba puede ver los niveles de corrección de Fibonacci. Los más fuertes son los niveles de 0,382 y 0,618. Los niveles de 0,236 y 0,786 también a menudo se incluyen en el trading, pero más bien como auxiliares.

Vemos que la corrección actual se detuvo precisamente en la línea de 0,382. En ese nivel se formó un área fuerte de soporte determinada en el paso anterior. Los niveles clave coinciden y se vuelven aún más relevantes a la hora de pronosticar precios.

Otra conclusión que podemos sacar de este gráfico es que, en caso de ruptura de la zona roja, el próximo objetivo para los osos será la línea de 0,618 en el área de 1430 USD. Por lo tanto, al abrir una posición corta en la ruptura ya sabemos nuestro objetivo para tomar beneficios.

Ahora analizaremos el nivel de Fibonacci de 0,236 ya que también es significativo. Lo confirma la historia del movimiento del precio. En mi práctica personal a menudo echo mano a este nivel como un indicador de debilidad de la tendencia. Por lo general, un fuerte movimiento direccional el precio actual normalmente no permanece debajo de este nivel durante mucho tiempo. Por lo tanto, cuando el precio se fija por debajo de 0,236, como en nuestro ejemplo, eso se puede considerar como una señal bajista adicional a una próxima reversión de la tendencia.

Medias móviles

El análisis técnico abunda de indicadores, sin embargo, la media móvil es uno de los más antiguos. Representa un promedio simple, exponencial o ponderado, de precios por un periodo de tiempo.

Independientemente del tipo de media móvil que utiliza, gracias al indicador tendrá un montón de señales comerciales diferentes. Sin embargo, para utilizarlos correctamente hay que tener en cuenta varias características:

1. Las señales de la media móvil siempre vienen con retraso.
2. El tamaño del retraso temporal es directamente proporcional al período y el marco temporal seleccionados. Cuanto más largo sea el período y cuanto mayor sea el marco de tiempo, mayor será el retraso de la señal.
3. La cantidad de señales falsas es inversamente proporcional al tamaño del período y la escala del marco temporal. Cuanto más pequeño sea el período seleccionado y cuanto menor sea el marco temporal, más probable es captar una señal falsa.
4. La media móvil solo puede utilizarse como indicador de confirmación. Independientemente del período y el marco temporal utilizado en el trading, la probabilidad de una señal falsa sigue siendo alta.

Hay muchas formas de utilizar las medias móviles en trading. Aquí voy a hablar de su función como indicador de soporte utilizando mi propia técnica.

Para mejor comprensión seguiré con el ejemplo del oro de mis artículos anteriores. Si hace un análisis desde cero, primero tendrá que marcar los extremos locales en el marco temporal en el que opera, como lo hicimos antes para determinar los valores de soporte y resistencia. Es necesario dar este paso para conocer el período adecuado para las medias móviles.

Como ejemplo utilizo medias móviles exponenciales, pero esto no es obligatorio. También puede probar con otros tipos de medias móviles. Sin embargo, en mi práctica las EMAs han demostrado ser mejores que otras.

Añada tres velas móviles al gráfico con cálculo del precio de cierre. Ahora seleccione un período para cada EMA de modo que crucen tantos extremos marcados como sea posible en el gráfico.

En mi ejemplo hay tres EMAs con el período 61, 497, 545. Los puntos de cruce de los canales están marcados con círculos en el gráfico de arriba.

Las tres medias móviles formadas son líneas de soporte. Cuanto más largo sea el período de formación, más potente será el nivel de soporte. En nuestro caso, las líneas 497 y 545 se encuentran cerca, por lo tanto su influencia en el mercado se puede marcar como una sola área dinámica de soporte. EMA(61) es la más corta de todos las tres; indica etapas de cambio en la dirección del precio. Si el precio cotiza por encima de esta línea y retrocede desde la misma en caso de corrección, esto evidencia una fuerte tendencia alcista. Si esa línea se cruza y el precio está por debajo, tenemos una reversión o un mercado plano. EMA(61) producirá las señales similares en la tendencia bajista.

Dado que EMA(497) y EMA(545) abarcan un largo período de análisis, son menos susceptibles a cambios a corto plazo, por lo que podemos prever su posición futura y predecir la ubicación de estos niveles de soporte en un futuro próximo. Esto nos permite elaborar un plan de trading mejor. Uno de los ejemplos está en el gráfico de arriba. Aquí ya hemos identificado la zona de soporte más cercana con la ayuda de los extremos locales y Fibonacci. Después de la ruptura de esta zona, el siguiente nivel fuerte de soporte estará en 0,618 de Fibonacci. Ya lo hemos hablado en el capítulo anterior. Dada la posición de nuestra proyección, entendemos que es probable que para el momento en que el precio baje al nivel de Fibonacci, la EMA larga también estará en la misma área y brindará un apoyo adicional. Por otra parte, como la tendencia es ascendente, la presión sobre los osos incrementará con cada nueva vela y la probabilidad de un retroceso alcista aumentará. Por lo tanto, en el plan de trading para una posición corta podemos determinar inmediatamente el objetivo en el área de USD 1450. Puede ajustarse a medida que las medias móviles cambian de dirección. Al mismo tiempo, esa es una buena área para abrir una posición larga a corto plazo para aprovechar el posible rebote. Para abrir una posición larga coloque el stop loss en el otro lado de las medias móviles y en el 0,618 de Fibonacci. El próximo objetivo es la misma zona roja, que ahora actúa como la zona de resistencia para los compradores.

Uso de niveles de tendencia

Ya he mencionado en algunos párrafos que el nivel de soporte dinámico se puede utilizar como línea de tendencia. ¿Y en sentido contrario? ¿La línea de tendencia puede considerarse como un nivel de soporte o resistencia?

Primero aclaremos los términos. ¿Qué es una tendencia en el análisis técnico?

En el gráfico está marcado como un área o un rayo que refleja la dirección ascendente o descendente del mercado. Hay casos en que el mercado se mueve en direcciones mixtas y no tiene un vector de movimiento pronunciado. En tales casos, los operadores dicen que el mercado está "fuera de tendencia" o en flat (plano). La tendencia puede ser ascendente o descendente. No hay tercera opción.

La principal señal de la tendencia ascendente es la actualización progresiva de los mínimos locales. Precisamente el aumento de los valores mínimos del precio apunta a la tendencia al alza. ¿Por qué los mínimos?

La respuesta está en el equilibrio de la oferta y la demanda. Los mínimos crecientes evidencian que la oferta del activo en el mercado es inferior a la demanda. El comprador está listo para adquirir los productos sin esperar la caída al precio anterior. Así, la tendencia al alza se forma por los precios mínimos y coincide con la línea de soporte dinámica. Al mismo tiempo, los máximos pueden permanecer durante algún tiempo sin actualizarse, y por lo tanto el nivel dinámico de resistencia en la tendencia alcista puede no coincidir con la línea de tendencia.

Para la formación de una tendencia nos hacen falta al menos dos valles. La más fuerte es la línea de tendencia que tiene su origen desde el punto de tendencia más bajo (mínimo) después del cual la tendencia cambia. Los valles siguientes se forman ya en posiciones más altas.

En el gráfico de arriba hay un ejemplo de cómo construir tal línea de tendencia. El punto más bajo está marcado con una gruesa línea horizontal roja. El segundo punto de referencia es el mínimo local más cercano. Como resultado, se forma una línea de tendencia №1, que en nuestro ejemplo ya se interseca con el gráfico, y por lo tanto es imposible considerarla como una línea de soporte dinámica significativa. El siguiente paso es construir una línea donde el segundo punto de referencia es el siguiente mínimo formado. En el gráfico esta tendencia está marcada con el número 2. Una alternativa es dibujar la línea de tendencia, donde el primer punto de referencia no está al inicio de la tendencia, sino en el siguiente mínimo local. Este nivel dinámico tendrá fuerza, pero menor que la línea de tendencia proveniente desde el punto de inicio del movimiento de precios. En nuestro caso, no tiene mucho sentido, ya que está por debajo de la línea de tendencia principal. Al mismo tiempo, la línea de tendencia №2 está demasiado lejos del precio de mercado actual y sólo puede ayudar con una planificación a largo plazo (en caso de un gran pánico en el mercado o una corrección prolongada durante varios años).

Para tener en cuenta la dirección del desarrollo del mercado en el plan de trading, vamos a construir otra línea de tendencia local en la siguiente valle - el rayo №4 en el gráfico. Vemos que cruza la zona roja que mencionamos anteriormente y respalda a los compradores. Por lo tanto, si tenemos previsto abrir posiciones cortas en la prueba de esta área, también tenemos que esperar hasta que se rompa la línea de tendencia.

Toda el área entre la zona roja y la línea de tendencia pertenece a la zona de soporte. En el gráfico de arriba marqué el área de extensión. También hay que tenerla en cuenta en el plan de trading para evitar señales falsas.

Para tendencia bajistas las líneas de tendencia se forman de la misma manera, solamente que se utilizan los máximos de precios como base para las líneas de tendencia.

Pivot Points

Si nunca ha escuchado de Pivot Points, le recomiendo echar un vistazo al artículo sobre los puntos pivote, donde encontrará una explicación detallada. A continuación, contaré mi experiencia con esta herramienta.

PP es un indicador excelente de resistencia y soporte. Su valor clave P se calcula como promedio entre el precio mínimo, el máximo y el precio de cierre de la vela anterior. El mismo período está estandarizado. Por regla general, los datos de un día, semana, mes o año se utilizan como base para el cálculo. También hay que mencionar por separado los tipos de puntos de pivote. Tienen fórmulas de cálculo de soporte (S) y resistencia (R).

Los tipos del PP más frecuentes:

• Tradicional;
• Fibonacci;
• Woodie;
• Clásico
• Camarilla

El tipo de indicador y período del análisis se puede elegir en las configuraciones del indicador. El modelo de cálculos para cada tipo se puede encontrar en este artículo. En mi caso, el más conveniente ha resultado el PP de Fibonacci.

Al configurar el indicador Pivot Point le recomiendo establecer también el periodo de análisis dos veces más largo que el marco temporal en el que opera. Si trabaja con un gráfico diario, seleccione el período del PP mensual y si opera en un gráfico semanal, elija uno superior al período anual. También le aconsejo que marque el nivel (P) de un color diferente. En el gráfico de arriba elegí el color negro. Esto es importante porque el valor de Pivot puede dar múltiples señales simultáneamente:

1. Por regla general, se encuentra en un nivel fuerte de resistencia o soporte.
2. Con la ayuda de (P) se puede determinar la dirección de una tendencia. Si el precio cruza este nivel, es más probable que la tendencia cambie.
3. Si un activo se negocia por encima de la línea negra, el sentimiento del mercado es positivo, y viceversa.

En el indicador PP también tiene líneas de soporte (S) y resistencia (R). Para el tipo "Fibonacci" sólo hay tres en cada lado. Marcan áreas de niveles de soporte o resistencia. A continuación, hablaremos de sus propiedades:

1. Tiene un efecto opuesto el precio que regresa después de cruzar las líneas del indicador - el nivel de soporte puede empezar a oponer resistencia y la línea de resistencia respaldar.
2. En los casos en que el precio sube más allá de la tercera línea de soporte o resistencia, el mercado está sobrevendido o sobrecomprado, respectivamente. Probablemente veríamos un rebote al menos hasta el tercer nivel.
3. Cuando varios niveles clave se superponen, coinciden o se acercan entre sí, su impacto es aún más fuerte.

En el gráfico de arriba vemos las tres características a la vez:

• El óvalo rojo marca el efecto opuesto. Se puede ver que la línea de Pivot inicialmente actuó como soporte, que el precio no lograba superar durante varios días. Luego el precio intentó retroceder después del cruce de arriba hacia abajo. Aquí (P) se convirtió en una línea de resistencia para los toros.
• El óvalo verde marca el momento en el que el precio va mucho más allá de la tercera línea. En este punto, el comerciante recibió una señal de que el oro estaba sobrevendido y pudo aprovechar la caída de precios echando mano a la estrategia de scalping para obtener beneficio rápido.
• El óvalo azul indica que se superponen varias líneas de soporte y resistencia. Aquí en un lado coinciden una línea (S3), los niveles clave de mínimos locales y el indicador Fibonacci. Todo esto apunta a una mejora significativa en la calidad del soporte cerca de 1690 - 1650 USD.

En el gráfico de arriba se puede ver la larga línea anual de Pivot. En el marco temporal diario se extendió por toda la pantalla. El precio se negocia principalmente por debajo de esta línea, lo que significa que el sentimiento del mercado tiende a ser bajista. Lo mismo se puede decir de la línea de Pivot mensual de octubre. Vemos que el precio está por debajo de este nivel. El intento de cruzar el nivel clave falló, y esto significa que la probabilidad de corrección posterior es mayor.

Nivel psicológico del precio

Este concepto es muy simple de entender. Sin embargo, vale la pena mencionarlo, ya que los niveles psicológicos de precios tienen un papel crucial en cualquier instrumento de negociación. Los gerentes de marketing adoptaron esta herramienta hace mucho tiempo para evitar el redondeo en las etiquetas de precios de los productos. Se ha demostrado experimentalmente que los compradores tienen miedo de los números redondos. Están mucho más dispuestos a comprar productos por 99.99 USD que 100 USD.

Lo mismo sucede en el trading.

Como ejemplo analizaremos los niveles psicológicamente significativos en el par EURUSD en términos de comportamiento de los participantes del mercado:

1. El precio de 1,60 USD es el máximo histórico para este par de divisas. Muy a menudo el ATH son números redondos, que los participantes del mercado ya no son capaces de superar después de un largo movimiento. En el gráfico se ven dos intentos de romper el nivel de 1,60. Después del segundo, el comprador finalmente se rindió y comenzó a tomar beneficios.
2. Las caídas bruscas también encuentran apoyo en áreas cercanas a números redondos. Sin embargo, el punto medio entre los dos niveles redondos es a menudo psicológicamente significativo. En nuestro ejemplo, eso es 1,25 USD. La lógica aquí es simple: el precio de 1,20 parece demasiado bajo; para estar a tiempo y comprar "barato", muchos comerciantes ponen las órdenes pendientes en un nivel más alto. El ojo del comerciante se fija automáticamente en el "medio dorado" entre 1,2 y 1,3. Como resultado, vemos un pronóstico autocumplido en el área de 1.25.
3. Una fuerte caída suele ser acompañada por un retroceso brusco. Comprendiendo esto, los comerciantes planifican su próximo objetivo. Ya saben que el máximo histórico de 1,60 será un punto de atracción para los vendedores, por lo tanto se apresuran a tomar beneficios antes de que se alcance este nivel de resistencia. Como vemos en el gráfico, alguien planeó esperar hasta que se alcanzara el nivel de 1,55, pero debido al temor de quedarse últimos los participantes empezaron las ventas en el nivel de 1,50 USD por EUR.
4. El precio de 1,20 USD es otro ejemplo de un número redondo entre los niveles de soporte. La debilidad del comprador se hizo evidente en el nivel anterior №1. Como resultado, los vendedores se activaron y la mayoría de ellos planeaba tomar beneficios alrededor de 1,25. Sin embargo, debido a la inercia del mercado, los compradores lograron detener el movimiento del mercado alrededor de 1,20. Los osos temieron vender en corto por debajo de ese nivel. Como resultado, el precio en la línea 4 se convirtió en un nuevo punto de entrada para los compradores.
5. Después de la cuarta onda vemos otro intento de romper el nivel de 1,50 USD. Debido a que los vendedores habían marcado este nivel como su zona de interés, la mayoría de los compradores comenzaron a abrir posiciones cortas incluso antes de que se alcanzara ese nivel. Después de cada intento de los compradores de igualar el mercado el pico se hizo cada vez más bajo. Esa es una señal bajista relevante. El último máximo, después de lo cual los toros finalmente cedieron, fue el nivel de 1,40. Después de eso, el tipo de cambio del EURUSD a costa de los esfuerzos logró acercarse al nivel psicológicamente importante de resistencia. Al mismo tiempo, la mayoría de los participantes del mercado se dio cuenta de que el comprador era demasiado débil y el precio no subiría más.
6. Existen tales niveles psicológicamente importantes que el precio no puede alcanzar, pero su impacto es visible a largo plazo. Para el par EURUSD, eso sería paridad, 1,00 USD por 1 EUR. Los participantes del mercado a lo largo de los años se han acostumbrado al hecho de que el euro siempre es más caro que el dólar estadounidense, por lo que cualquier indicio de alcanzar el nivel de paridad provoca una fuertísima actividad de los compradores. En el gráfico podemos observar que el precio comienza a revertirse en el camino hacia a este nivel y aquí es significativa la distancia entre el nivel psicológico y el precio. Vemos que el gap (brecha) se está reduciendo gradualmente, lo cual es una excelente señal bajista, que apunta a la presión continua de venta persistente. Si la situación no cambia, entonces con el tiempo el comprador comenzará a acostumbrarse a este precio y un euro que cuesta un dólar ya no instará a los comerciantes a comprar el par EURUSD.

Así, la mentalidad del comprador está empezando a cambiar y acostumbrarse a un precio más bajo, y los niveles psicológicos que antes solían ser soporte ahora actuarán como resistencia. Las líneas 2 y 4 en el gráfico anterior lo demuestran. Antes desde los niveles de 1,25 — 1,20 el par EURUSD solía rebotar como una pelota de tenis. Ahora el precio actual está empezando a caer, antes de tocar los niveles de resistencia.

Niveles de soporte y resistencia en el trading con acciones

El uso de los niveles de soporte y resistencia en el trading en acciones es un poco diferente:

1. A largo plazo el mercado de acciones es alcista, por eso aquí es extremadamente popular la estrategia de trading de retrocesos y rupturas.
2. A diferencia del mercado de divisas Forex, en el mercado de acciones se puede comprar acciones no líquidas que pueden romper todas los niveles clave y moverse en contra del análisis técnico. Mi consejo es que aplique la estrategia de trading con niveles de soporte y resistencia sólo a las operaciones con acciones altamente líquidas que se incluyen en los índices bursátiles.
3. El mercado de acciones estadounidense es el más grande en términos de participantes activos. Operando con acciones líderes allí, tiene que prestar especial atención a los niveles psicológicos y dinámicos, ya que la mayoría de los comerciantes y algoritmos de trading se guía por ellos.

En la imagen de arriba está el gráfico de precios del Grupo Alibaba, lleno de líneas de soporte y resistencia. Las líneas azules son los niveles psicológicamente importantes. El rayo rojo es el pico local, y las líneas de tendencia verdes son los niveles dinámicos de soporte y resistencia. La línea punteada verde es la línea de soporte dinámica proyectada. Los círculos verdes en el gráfico representan los retrocesos, y los círculos rojos marcan rupturas de los niveles de resistencia.

Le sugiero que se tome un poco de tiempo y examine detenidamente este gráfico usted mismo. Podrá notar que cada ruptura de la línea clave es seguido por un fuerte movimiento dinámico, como es un rebote desde el soporte. El uso de niveles clave en el trading de acciones puede mejorar la calidad de su trading y hacerlo más seguro.

Conclusiones: importancia de las líneas de soporte y resistencia

Con la gran cantidad de ejemplos que he dado en este artículo espero haber logrado demostrar la importancia de aprender a usar las líneas de soporte y resistencia en el trading. Una vez que domine esta técnica no sólo mejorará su estrategia de trading, sino que podrá entender mejor el mercado y ver las perspectivas de su desarrollo.

Si ha leído este artículo desde el principio hasta el fin, entonces:

• Ha aprendido los principios básicos de formación de los niveles clave.
• Ha estudiado las propiedades de las líneas de soporte y resistencia horizontales y dinámicas.
• Ha aprendido a dibujar correctamente las líneas de soporte y resistencia.
• Ha aprendido a utilizar la técnica de detección de la resistencia y el soporte para MT4/MT5 y el terminal en línea de LiteFinance.
• Ha conocido los principales indicadores de los niveles de soporte y resistencia en el gráfico del precio del oro.
• Se ha familiarizado con el concepto de niveles psicológicos en un ejemplo real.
• Ha estudiado un ejemplo del uso de soporte y resistencia en el mercado de acciones.

Si es principiante, le recomiendo:

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