这次，我们将研究有关支撑位/阻力位交易的基础知识，并了解该策略是否称得上“交易所神器”。
只有懒惰的交易员，在交易了几个月之后，才明白支撑位/阻力位与价格走势之间的关系。互联网上充斥着很多水平交易策略的广告，诸如“盈利的水平交易”、“作为专业交易员进行水平交易”、“水平交易的超级盈利策略”等等。
在论坛上也是如此，人们批评不同的技术分析指标/图表形态，却赞扬对空图表中水平线的分析，这已成为一种时尚。那些不使用指标进行交易的交易员看不起使用指标的交易员，因为他们“还没理解”，因此，他们的交易方法远非专业。但这里面有一个错误，我们将在下文中进一步阐述。
根据我自己在交易中使用水平线的经验，如果有人认为这种分析方法神奇或优于其他策略，那么可能会感到失望：水平线并不能保证 100% 盈利。任何最强劲的水平都可能被价格突破。即使您最喜欢的论坛上的所有交易员和全球各地的分析师都认为这个水平“非常强”，价格也会毫不费力地突破它。我们稍后会看到为什么会发生这种情况。
本文涵盖以下主题：
让我们在初学者指南中了解一下什么是支撑位/阻力位（或需求区/供应区），以及它们是如何形成的。
要点
主题 | 见解和要点 |
定义 | 支撑位和阻力位是外汇交易中与价格行为相关的基本概念。它们代表价格容易遇到阻力或支撑的关键价格水平。使用支撑位和阻力位指标可以帮助交易员理解这些水平。 |
价格是如何形成的 | 价格是基于供求规律形成的。例如，如果价格下跌，就会有更多人购买。价格会上涨，直到买入量超过卖出量。支撑位和阻力位指标可以帮助您识别这些变化。 |
支撑位的意义 | 支撑位是指在上升趋势中出现买入兴趣或在下降趋势中出现卖出兴趣的价格行为。它是让技术分析师确信趋势会进一步发展的价格。支撑位和阻力位指标可以突出显示这些水平。 |
阻力位的意义 | 阻力位是指促使市场参与者锁定利润并阻止价格进一步朝同一方向移动的价格水平。可以使用支撑位和阻力位指标来识别这些关键点。 |
动态支撑位和阻力位 | 与传统的静态水平不同的是，动态水平是指“可移动”或“正在移动”的价格水平。支撑位和阻力位指标可以帮助您区分静态水平和动态水平。 |
重要性 | 了解支撑区和阻力区至关重要，因为它们可帮助您理解市场行情、预测反转、判断市场情绪、设计交易策略、过滤虚假突破信号并简化分析。支撑位和阻力位指标可以增强这种理解。 |
如何绘制 | 要想绘制这些线，您需要在不短于 4 小时的线性图表上用水平射线标记极值点。支撑位和阻力位指标可以帮助您完成此过程。 |
指标 | 本文提到了几种用于识别支撑位和阻力位的指标：极值、斐波那契通道、移动平均线、趋势分析和枢轴点。特别是，斐波那契数列在外汇交易中被广泛用作支撑位和阻力位指标。 |
策略 | 为了识别支撑位和阻力位，交易员可以使用一些技巧，例如经由最近两个最高点和最低点绘制射线，分析价格走势以寻找未突破的重新测试点，以及使用 MT4 和 MT5 等工具。此外，了解 ATH（历史最高价）和 ATL（历史最低价）的重要性也至关重要。 |
优点和局限性 | 使用支撑和阻力指标的优势包括更好地预测价格走势以及增强交易策略。 |
什么是外汇交易中的支撑位和阻力位？
我在技术分析文章中的常用术语部分已经提到了支撑区和阻力区。现在是时候详细讲解了。
支撑位是指在上升趋势中资产价格上涨时出现买入兴趣的价格行为，或在下降趋势中资产价格下跌时出现卖出兴趣的价格行为。那是让技术分析师确信趋势会进一步发展的价格。相反，阻力位是指促使市场参与者锁定利润并使价格朝着与趋势线相反的方向发展（即阻止价格进一步朝同一方向移动）的价格水平。然而，支撑位或阻力位并非只存在于趋势型股市中。在平坦期市场中也可以观察到这些关键价格水平。在这种情况下，支撑位将与交易通道的下边界重合，而阻力位将与交易通道的上边界重合。通常在图表上用一条细的水平线标记这些值。我更喜欢使用射线，从而更清楚地看到起点。已经证明，价格水平越早，其相对于后续值而言就越强劲。
价格是如何形成的
在继续阅读之前，请尝试回答这个问题：“价格为什么会上涨和下跌？”。请不要思考价格行为曲线，想想现实生活中的示例。记住，促销或产品缺货时会发生什么。还记得吗？
现在，我们来研究一下示例 1。
金融市场上有三个卖番茄的人。
第一个人卖番茄的价格是每公斤 50 元。
第二个人卖番茄的价格是每公斤 60 元。
第三个人卖番茄的价格是每公斤 70 元。
您会从谁那里买番茄？当然是从第一个卖家那里买，因为这对您更有利。其他人会这么做吗？我想他们会的。由此，我们理解了供求规律：“产品价格越低，购买意愿就越强烈”。
如果我们将这一定律应用到交易所交易中，则可以这样说：买家交易员将彼此竞争，力争获得卖家交易员提供的最低价格。
简单地说：如果价格下跌，那么会有更多的人购买它。
买家交易员将彼此竞争，力争获得卖家交易员提供的最低价格。
哪些因素影响价格？
想象一下，您是外汇市场上的一位大玩家。您不是那种“做市商”，他们只想着让其他交易员亏损，而自己却不亏钱。您只是一个市场大户。比如说，一只基金。您需要买入一大笔欧元，比如说 50 亿欧元。
价格 | 此价格的供应量 |
1.1600 美元 | 20 亿欧元 |
1.1500 美元 | 20 亿欧元 |
1.1400 美元 | 20 亿欧元 |
根据供求规律以及常识，您会以最低报价 1.1400 开始买入。然而，我们发现欧元的数量不足，卖方提供 20 亿欧元，而您需要买入 50 亿欧元。与卖方达成交易后，他/她欣喜地退出了市场，而您还需要再买入 30 亿欧元。
发生了什么？
您入市前，欧元的最低价是 1.1400。当您开始买入时，您买入了以这个价格提供的全部欧元（20 亿）。现在，欧元的市场最低价是 1.1500。因此，由于您的买入量超过了 1.1400 价位的卖出量，价格上涨至 1.1500。该价格走势会持续多久？当买入量超过卖出量时价格会一直上涨。
在您的示例中，您将买入以 1.1500 价格提供的全部金额（20 亿欧元），以及以 1.1600 价格提供的一半金额（10 亿欧元）。因此，当您买入 50 亿欧元时，价格将从 1.1400 上涨至 1.1600。
由此我们可以得出什么结论？
当买入量超过卖出量时，价格会一直上涨。因此，一旦卖出量超过买入量，价格就会下跌。
当买入量超过卖出量时，价格会一直上涨。
哪些因素可以阻止价格继续移动？
最后，我们来看最重要的一点，如果您想以某个价格购买 50 亿欧元，并且强烈反对以更高的价格购买，会发生什么情况？
让我们研究一下前面的示例，但改变一下值：
1.1600 – 20 亿欧元；
1.1500 – 20 亿欧元；
1.1400 – 20 亿欧元。
您以 1.140 的价格买入 20 亿欧元，但还需要买入 30 亿欧元。突然，一个更活跃、规模与您相当的玩家开始以 1.1500 的价格买入欧元，然后是 1.1600、1.1700，依此类推（想想 iPhone 的示例）。因此，价格飙升得非常快。就是这样。价格上涨了，您不想支付更多资金，所以您只能等待，直到达到您想要的价格。如果价格回落到 1.1400，您将继续买入。如果您要在 1.1400 的价格买入比供应量更多的欧元，您将再次阻止价格下跌，并可能促使价格上涨。图表上会是什么样子？大致如下：
支撑位1.1400。
也就是说，在您买下所有供应量的地方，价格将出现大幅波动：价格下跌 - 您买下所有供应量 - 其他技术分析师看到这种停止并开始购买，从而推高价格。
正是那些促使价格波动的因素构建了常见的支撑位和阻力位。
大量买入的价格行为将促使价格大幅波动。正是那些促使价格波动的因素构建了常见的支撑位和阻力位（见上图）。
什么是支撑位？
让我们想象一下价格上涨时的情况。
价格行为曲线的上行运动并非线性，价格行为趋于下跌。然而，它不会跌破某个特定值，就像有某种力量（通常是一些大资本）支撑它一样。开始阻止资产价格进一步下跌的价格被称为“支撑位”。
在上图中，您可以看到一个很好的示例，比特币的支撑位在 29,000 美元。2021 年卖方力量曾四次试图推动价格突破支撑位，但买方力量设法保持该支撑位不被突破。
什么是阻力位？
让我们再次查看同一个 H1 图表上的价格行为。
从上图可以看出，某种力量阻止比特币价格向上突破某个水平。应将阻力位标记在此。阻力位是 42,230 美元。
动态支撑位和阻力位
“动态”是什么意思？我们记得物理课上讲过，动力学研究的是运动的力学原理。所以，在我们这个示例中，“动态水平”指的是“可移动的”或“正在移动的”价格水平。相反，经典的支撑位和阻力位是静态水平。
我在上图中绘制了这两种可移动的价格水平，以展示它们之间的区别。左侧是相互映射的静态支撑位和阻力位。右侧是动态水平。红线是支撑位，绿线是阻力位。如果您问我支撑位和趋势线之间有什么区别，我的答案是“没有区别”。
从 S&P500 图表中我们可以看到，自 2020 年 11 月以来，该指数的极值点一直位于动态线上。报价已四次从红线反弹。同时，动态阻力位充当 2021 年全年趋势运动的上边界。价格在 5 月份修正之后，动态阻力位向支撑位靠拢。交易通道收窄，这是预示最终价格会出现大幅反转的第一个指标。
为什么支撑位和阻力位如此重要
根据我自己的经验和上面的示例，我可以找出七个基本原因，说明为什么理解支撑区和阻力区（交易区间）对交易员来说至关重要：
- 它们有助于了解总体市场状况。
- 它们对于趋势分析是必要的。
- 它们被用来预测趋势反转。
- 价格行为对关键水平的反应有助于确定金融市场参与者的情绪。
- 它们被用于设计交易策略，帮助您确定价格目标、入场点和出场点以及止损位。
- 它们有助于过滤虚假的突破信号并确认真实的突破信号。
- 如果使用多个时间框架，它们可以简化端到端分析。
如何绘制支撑线和阻力线
经验丰富的分析师和交易员闭着眼睛就能画出来。初学者则需要一些时间。然而，学会正确绘制支撑位线或阻力位线至关重要，否则若出现错误，您会付出高昂的代价。为了避免犯错，您需要完成以下三个步骤：
第 1 步. 从不少于 4 小时的折线图表开始。
在较短的交易时间框架（例如 1 分钟时间框架）上价格波动较高，从而产生大量虚假信号。此外，在 1 分钟图表上，流动性较差的资产可能信息量不足，且充满了异常情况，从而产生许多虚假突破。
就烛台图（默认的呈现方式）而言，在烛台的长影线部分可能会出现误差。因此，折线图表可能是更好的选择。
我选择了 EURUSD（欧元/美元）每周时间框架图并将其切换为折线模型。
第 2 步. 用水平射线标记极值点。将最高点设为绿色，将最低点设为红色。
价格不应该突破您绘制的射线。如果您重复我的操作，则会看到类似上图的画面。我还用紫色标记了错误绘制的射线。
为什么我不建议您考虑这类射线？因为支撑区或阻力区一旦被突破，就不再具有参考价值，也不应被分析。价格可能会在短时间内维持在该区域，但大多数此类信号都是虚假的。
我们还要提到支撑区或阻力区的特性：
- 一旦得到确认，即当价格接近该线并在未触及该线的情况下反转时，它们就会变得更具有参考价值。
- 该水平距离当前价格越远，其可靠性就越高。如果价格在第二次接近该水平时没有反应，则很可能出现突破。
- 强劲的价格运动通常发生在突破支撑位或阻力区之后。
- 可以将多个支撑位/阻力位合并到区域或区间中。
- 也可使用位于相关价格水平附近的被突破价格水平来确定此类区域的边界。
第 3 步. 现在我们必须确定动态支撑位和阻力位。
这比较简单。画一条穿过最后两个最高点的射线，再画一条穿过最后两个最低点的射线。价格不能突破由此形成的区间，否则就不能被认为它们是有效的。
支撑区或阻力区的另一个明显迹象是重新测试未突破。我在上图中用蓝线标记了它的示例。
动态水平线可以有多个。射线覆盖的价格范围越广，其可靠性就越高。但是，请记住要过滤掉被价格突破的线。我在上图中用红叉标记了这样的线。它在技术分析中不具备参考价值。
MT4 支撑位与阻力位指南
您只需完成几个步骤即可在 MT4 中识别支撑位或阻力位。
1. 在“交易品种”窗口中右键点击交易工具，然后点击“图表窗口”按钮。
2. 然后前往图表，选择“折线图”，启用网格，然后前往“属性”。
3. 此步骤可自行选择，但我不建议跳过。请选择“白底黑字”配色方案。
4. 然后，按照之前的说明在外汇平台上绘制支撑线和阻力线。遗憾的是，MT4 未提供射线选项，所以我们只能使用简单的水平线。我勾选了每个峰值，以便查看这些水平线对应的顶点。为了标记动态水平，我使用了趋势线。
在上图中包含水平线/趋势线和极值标签的选项卡均已用红色箭头标记。
MT5 支撑位与阻力位指南
MT5 中支撑位或阻力位的绘制方式与 MT4 中的相同。界面略有不同，因此我将重复以下步骤：
- 选择您的交易工具。
- 将价格图表转换为折线图，并隐藏不必要的工具。我们只需要价格线。
- 选择一种方便的配色方案。我建议使用白底黑字。
- 画一条穿过极值点的水平线。为了更清楚地看到起点，请标记峰值。
- 经由最近的峰值绘制斜线，以识别动态支撑位和阻力位。
LiteFinance 平台支撑位与阻力位指南
如要在 LiteFinance 平台的图表上绘制支撑位或阻力位，您需要点击左侧的“交易”，选择一个交易品种，然后点击鼠标左键打开其图表。
例如，我选择了 EURUSD（欧元/美元）。图表打开后，您最好删除所有多余的元素。在默认情况下，在价格图表上会显示一个网格，下方会显示交易量。
如要移除成交量技术分析指标，只需点击上图所示的十字符号即可。如要移除网格，请点击齿轮符号。
您将在设置窗口中取消勾选“网格”字段，然后在“图表外观”选项卡中点击“OK”。如要开始设置支撑位和阻力位，请选择时间框架并将图表类型更改为折线。
现在让我们在外汇平台上设置支撑位和阻力位。
与 MT4 和 MT5 不同的是，LiteFinance 的网络平台拥有一个巨大的优势 —“磁铁”选项。启用后，它将使您的设定值始终保持极值。这样，您就无需一直调整它们了。该选项以磁铁图标的形式显示在上图中。
如要设置静态支撑位和阻力位，您可以使用水平射线。如要绘制动态支撑位和阻力位，您最好使用趋势线，只需点击两次即可将其转换为倾斜的射线。
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如何寻找和使用支撑位和阻力位：支撑位和阻力位的最佳指标和策略
既然我们已经学会了如何识别支撑位和阻力位，那么现在可以回顾一下支撑位和阻力位指标：运用极值点应该是任何交易员要掌握的基本技能。我们将了解支撑位或阻力位是如何基于常见的价格走势及其方向变化而变化的。我们将了解 ATH（历史最高价）和 ATL（历史最低价）在交易中的重要性。
遗憾的是，对关键水平的端到端分析是一项经常被忽视的技术。然而，端到端分析策略有助于过滤信号，并获取大多数人忽略的市场洞察。
斐波那契通道深受众多交易员和分析师青睐，但很少有人知道如何正确使用它们。我们将探讨该技术的主要特点，以避免犯下幼稚的错误。
移动平均线是一种经典的外汇技术分析指标，用于确定支撑位和阻力位，至今仍具有参考价值。每位交易员无论在哪个平台上进行交易，都应该学习如何使用它。
趋势分析对于分析支撑位和阻力位至关重要。它们是不可分割的。我们将深入探讨趋势分析的具体细节。
枢轴点技术分析指标在处理支撑位或阻力位方面可谓锦上添花。遗憾的是，并非所有人都使用这款便捷的工具。您后续了解的信息或许能显著提升您的交易质量。请继续阅读！
波峰和波谷
如要开始使用极值点，请打开尽可能早的时间框架图表。例如，一个月图表。
在图表上标记整个交易时段内的 ATH（历史最高价）和 ATL（历史最低价）。
我从 LiteFinance 的网络平台上获取了黄金的图表。如果我们选择每月时间框架，则会看到完整的交易历史记录以供分析。它始于 2000 年。
黄金交易的时间更长，但我们在屏幕上看到的数据足以让我们进行分析。图表的历史最低价 (ATL) 位于上图中的 245 美元附近（红色水平线）。图表的历史最高价 (ATH) 位于 2,074 美元附近（绿色线）。就支撑位和阻力位而言，这些都是强有力的水平。
随着当前价格水平接近历史最高价 (ATH)，全球金价的走势正转为看涨。因此，我们更希望找到更新历史最高价的机会。ATH 和 ATL 保持未被打破的时间越长，其重要性就越大。
在我们的示例中，ATL 已经有 20 多年没有更新了，因此该资产价格不太可能很快达到该水平。
另一方面，ATH 是在一年前更新的，因此价格进一步上涨的可能性更大。基于此逻辑，我们可以说，新的阻力位和支撑位与先前极值点之间的交易区间扩大速度是一个预示价格可能反转的领先信号。
确定了整体趋势和 ATH/ATL 更新间隔后，我们可以查看局部极值点。它们在上面的 XAUUSD 每周图表中被标记为红色和绿色的短线。一旦识别出来，便可以根据特定标准将所有极值分组。请看上图：它显示了三组极值，分别标记为红色、黄色和绿色的椭圆形。它们都标记了价格变动的方向，这就是我刚才提到的标准。
看跌的价格走势将更新局部低点，随后的每个高点都将继续走低。这在上图中已用红色椭圆形标记该阶段。当市场处于平坦期时，极值的变化则相反：在该市场阶段，波谷的水平通常会上升，而波峰值通常会下降。在图形分析中这种形态被称为“三角形”。
看涨的价格走势将更新价格高点，同时局部低点将上升。在图表上已用绿色椭圆形标记该市场阶段。
利用波谷和波峰图，我们可以判断市场目前处于哪个阶段。此外，这些值也是支撑位和阻力位。您在制定交易计划时应将这些因素考虑在内。
前一时间框架的支撑位和阻力位
在确定历史极值、局部极值、全局价格方向和趋势阶段之后，下一步将是分析短期交易时间框架。我们这样做的目的是什么？原因如下：
- 我们已经对市场有了大致的了解，现在需要更深入地了解当前各方力量的分布情况。
- 我们需要分析局部价格走势的各个阶段并估计潜在的反转概率。
- 我们需要确定入场点并制定交易计划。
上图展示了如何继续之前的烛台图分析。首先，我们从每周图表切换到每日图表。深绿色线指示历史最高价 (ATH)。红色线指示之前分析中的局部低点。虚线标记了每日图表上的局部极值，就像我在每周图表上所做的那样。因此，我们看到了一些在分析每周图表时并不明显的东西。尽管全球市场呈上涨趋势，但 XAUUSD（黄金/美元）在建立新的交易区间后正在进行局部修正。
由于最低价未更新，且局部高点走低，当前市场处于盘整阶段。
如果我们投射价格图表中未标明的水平线，就会得到几个支撑位和阻力位值。新形成的水平线可被累积到支撑区或阻力区。
确定哪些水平线适合支撑区和阻力区至关重要。如上图所示，历史最高价 (ATH) 位于绿色阻力区，而每周图表上的局部低点位于红色支撑区。ATH 比局部水平位更强大，这使得整个阻力区更为重要，并能抑制金融市场的走势。阻力区的宽度也很重要。其宽度越宽，就越难被突破。当市场盘整时，这种认知就更加宝贵，因为这使我们能够客观地评估反转概率。在我们的示例中，通过分析可以看出，价格进一步下跌的可能性大于进一步上涨的可能性。
斐波那契水平
Leonardo of Pisa，又名斐波那契，是一位中世纪的意大利数学家。他提出了一个伟大的数列概念，即后面的每个数字都是前两个数字之和。如果我们用后面的每个数字除以前一个数字，结果将趋近于 0.618。
科学家在自然界中发现了许多精确再现这一比例的示例；因此它被称为“黄金比例”。您可能已经猜到了，该比例在外汇交易中很常见，因此斐波那契数列被广泛用作支撑位和阻力位指标。
如果您想深入研究这个主题，建议您看看这篇文章什么是斐波那契回撤？如何使用此技术分析指标进行交易？我们不会深入探讨其理论，而是会探讨如何在实践中运用这个工具来分析支撑位和阻力位。
在上面的黄金图表中，您可以看到基于最新全局极值点的斐波那契修正水平。其中最重要的是 0.382 和 0.618 水平，即“黄金比例”。0.236 是 0.382 乘以 0.618 的结果。0.786 是 0.618 的平方根。在交易中它们也可被用作辅助水平。
我们看到，正在进行的修正保持在 0.382 水平上方。这里正是上一步确定的强劲支撑区。
关键水平相吻合，这使得它们在价格预测中更具参考价值。
从图表中我们可以得出的另一个结论是，一旦价格突破红色区域，那么空头交易的下一个目标价将是 0.618 水平，即 1,430 美元左右。因此，我们获得了在突破时做空的获利目标。
现在让我们来查看一下斐波那契回撤水平 0.236，因为它似乎也很重要。历史价格走势证实了这一点。我经常将这个水平用作指示趋势减弱的指标。在趋势中，当前价格通常不会在该水平下方停留很长时间。因此，当价格跌至 0.236 以下的交易区间时（就像我们的示例一样），这可被视为预示价格即将反转的额外看跌信号。
移动平均线
技术分析有丰富的指标，但移动平均线是最古老的指标之一。它是一种简单的移动平均线，可以是加权移动平均线，也可以是指数移动平均线，反映一定时期内的平均价格。
无论使用哪种类型的移动平均线，您都会获得很多交易信号。如要正确地使用它们，您需要考虑以下因素：
- 移动平均线产生的信号延迟与周期和时间框架成一定比例。
- 信号延迟与周期和时间框架成正比。周期和时间框架越长，信号延迟越严重。
- 虚假突破的次数与周期和时间框架成反比。周期和时间框架越短，出现虚假信号的可能性就越大。
- 移动平均线只能作为确认指标。无论使用哪个时间框架，都有可能出现虚假信号。
在交易中运用移动平均线的方法有很多。我将与大家分享我的作者将其用作支撑位指标的方法。
为了更好地理解，我引用了之前文章中关于黄金的示例。如果您从零开始分析，则需要先确定局部极值点，就像我们之前确定支撑位和阻力位一样。我们需要这一步来为移动平均线确定适当的周期。
我使用的是指数移动平均线，但这不是必须的。您可以选择其他类型的移动平均线。不过，在实践中，我发现 EMA（指数移动平均线）是最有效的。
在图表上添加三条按烛台收盘价计算的移动平均线。为每条 EMA 选择一个周期，使其尽可能多地穿过图表极值点。在我的示例中，这些 EMA 分别采用 61、497 和 545 周期。在上图中，已用圆圈标记 EMA 穿过波谷的点。形成的三条移动平均线是支撑线。形成周期越长，支撑位越强大。
在我们的示例中，EMA(497) 和 EMA(545) 位于附近，因此它们对市场的影响是充当单一支撑区。
EMA (61)（最短的EMA）指示价格方向的阶段性变化。如果价格高于该 EMA，并在修正期间从该线回撤，则表示出现强劲的看涨走势。如果价格跌破线，且位于其下方，则表示出现反转或横盘市场。
在价格下行运动中 EMA (61) 也会产生类似的信号。
由于 EMA(497) 和 EMA(545) 分析较长的周期，它们不太容易受到短期价格变化的影响。因此，我们可以预测它们未来的位置，从而推测在短期内那些支撑位的位置。这些信息有助于我们制定更好的交易计划。
上图展示了其中一个示例。我们已经利用局部极值和斐波那契比率确定了最近的支撑区。一旦价格突破该区域，那么下一个支撑位将位于斐波那契比率 0.618。我们在上一节中已经讨论过这一点。
考虑到我们预测的位置，我们发现，当价格跌至斐波那契比率 0.618 时，周期较长的 EMA 也将位于其附近，从而提供额外的支撑。此外，由于它们支撑价格的上行运动，每出现一根新的烛台，空头就会面临更大的看涨压力，因此很可能出现看涨回调。因此，空头头寸的目标价将在 1,450 美元左右。随着移动平均线的变化发生位置，可以调整目标价。
同时，这也是一个适合建立短期多头头寸的区域，可以利用最终的价格回调来获利。如要建立多头头寸，请在移动平均线的另一侧以及斐波那契回撤位 0.618 设置止损位。红色区域将成为最近的目标价，目前该区域对更多买家构成阻力。
使用趋势线
我已经提到过，动态支撑位可被用作趋势线。那么反过来呢？趋势线可被视为支撑位还是阻力位？
首先，让我们明确一下术语。在技术分析中，什么是趋势？它被标记为反映图表价格上升或下降的线段或射线。有时市场不会朝着某个特定方向波动。许多交易员会说市场没有出现趋势或市场处于平坦期。所以，我们理解趋势可以是向上的，也可以是向下的。没有其他选择。
上升趋势的主要标志是局部低点逐步更新。最低价格值不断增长表示出现上升趋势。为什么是最低价水平？这都与供求关系有关。最低价格值不断增长表明某种资产的供应远远落后，无法满足市场需求。买家准备买入，不去等待价格跌至先前的水平。因此，上升趋势是经由价格最低点形成的，并与支撑线重合。同时，最高价格值可能暂时不会更新，因此在上升趋势中，动态阻力位可能不会与趋势线重合。
如要绘制一条趋势线，我们至少需要两个波谷。最强劲的趋势线始于最低点 — 即之后方向发生改变的最低点。下一个波谷形成在更高的价格水平。
上图展示了此类趋势线的示例。最低点已用较粗的红色横线标记。下一个局部波谷作为第二个点。因此，我们可以绘制趋势线1。在我们的示例中，该趋势线与图表相交，因此不能被视为动态支撑线。如要绘制另一条趋势线，我们将下一个波谷作为第二个点。在图表上，第二条趋势线被标记为趋势线 2。
另一种选择是绘制一条以下一个局部低点为起点的趋势线。这样的动态水平很重要，但不如从价格走势起始点开始的趋势线重要。在我们的示例中，该动态水平并不重要，因为它位于主趋势线下方。同时，趋势线 2 距离当前市场价格水平过远，只有在市场面临巨大恐慌或开始为期几年的修正运动时，它才对长期规划有一定的参考价值。
为了根据市场的走向制定交易计划，我们将经由后续的波谷再画一条局部趋势线 — 上图中的射线 4。它穿过前面提到的红色区域，并支撑买方力量。因此，如果我们计划在价格突破该区域时开空头仓位，则需要等到价格突破该趋势线再开仓。
因此，红色区域和趋势线之间的区域也属于支撑区。我在上图中标记了该区域。您在制定交易计划时也应将这一点考虑在内，以避免使用虚假信号。在下降趋势中，趋势线的绘制方式与此相同，但基于最高价。
枢轴点
接下来，我将分享本人使用该工具的经验。枢轴点 (PP) 是一款非常棒的支撑位和阻力位指标。
关键值 P 是前一根烛台的最低价、最高价和收盘价的平均值。周期是标准化的：基于一天、一周、一个月或一年的数据来计算。
枢轴点的类型也值得一提。它们有不同的支撑位 (S) 和阻力位 (R) 计算公式。最常见的枢轴点类型如下所示：
- 传统枢轴点；
- 斐波那契枢轴点；
- 伍迪枢轴点；
- 经典枢轴点；
- 卡玛利拉枢轴点。
在设置中设定该指标的类型和分析周期。对我来说，斐波那契枢轴点是最方便的。
我还建议将枢轴点周期设置为比您的时间框架长两度。如果您使用每日图表，请选择每月枢轴点周期；如果您使用每周图表，请选择每年或更长时间的枢轴点周期。我还建议用不同的颜色标记 (P) 水平。我在上图中选择了黑色。这很重要，因为枢轴点值可以同时产生多个信号：
- 它通常位于强大的阻力位或支撑位上。
- (P) 帮助我们判断趋势的方向。如果价格突破该水平，那么趋势很可能会反转。
- 如果资产的交易价格高于黑色标记，则市场情绪是积极的，反之亦然。
枢轴点指标也包含支撑线 (S) 和阻力线 (R)。斐波那契枢轴点的两侧各有三条这样的线。它们标记支撑位和阻力区。现在我们来谈谈它们的属性：
- 当支撑位变成阻力位时，价格在穿过该指标的线后回调该指标可能会产生相反的作用，反之亦然。
- 当价格突破第三条支撑线或阻力线时，市场分别处于超卖或超买状态。届时，我们可能会看到价格至少回调至第三条线。
- 当几个关键水平相互重叠、一致或接近时，其影响会更大。
上图同时显示了这三个属性：
- 用红色椭圆标记相反的作用。我们看到枢轴线最初充当支撑位，价格未能突破。随后，价格自上而下突破该枢轴线后试图回调。(P) 在此处成为阻力线。
- 绿色椭圆形标记了价格远超第三条线的示例。交易员收到了黄金处于超买状态的信号，可以利用剥头皮交易趁低价时买入，快速获利。
- 蓝色椭圆标记了几个支撑位和阻力位相互重叠 — S3 线、局部波谷的关键水平和斐波那契指标的重合点。这表明在 1,690-1,650 美元附近支撑力量更大。
我们还可以在每日图表上看到年度长黑色枢轴线横跨屏幕。价格主要位于该线下方，因此市场情绪为看跌。十月月度枢轴线也是如此。价格低于该水平。价格突破关键水平的尝试失败了，修正可能会持续。
心理价格点
这个主题很容易理解，但仍然值得我们关注。心理价格点对每个交易品种都至关重要。营销经理很久以前就采用了这一工具，因为他们明白买家害怕整数。他们宁愿以 99.99 美元的价格购买，也不愿以 100 美元的价格购买。交易也是如此。
我们来查看一下就市场参与者的行为而言，EURUSD（欧元/美元）货币对的心理价格点：
- 1.60 美元是该货币对的历史最高价。历史最高价通常是指交易价格在经历了长时间的上涨走势后最终无法突破的一个整数。图表显示价格曾两次试图突破 1.60 水平。第二次尝试之后，买家放弃了，开始锁定利润。
- 价格大幅下跌通常也受到接近整数位的区域支撑。然而，两个整数位之间的中间价位往往也具有重要的心理影响。在我们的示例中，这个价位是 1.25 美元。原因很简单：1.20 的价格似乎太低了。为了准时以低价买入，许多交易员会将挂单设置在更高的价位上。交易员的目光会自动“落”在 1.2 和 1.3 之间的黄金中间价位上，最终将目标价格设在 1.25 左右。
- 价格大幅下跌之后自然会出现大幅回调。交易员们明白这一点，于是开始计划下一个目标。他们已经知道 1.60 的历史最高价会吸引卖家，所以他们会在价格触及该阻力位之前赶紧锁定利润。从图表中我们可以看到，有人计划等到价格达到 1.55 美元，但早在 1.50 美元时就触发了抛售，因为大多数参与者都担心自己会成为最后一个抛售者。
- 1.20 美元水平是支撑位为整数值的另一个示例。买家的弱势在之前的 1号线上变得明显。大多数卖家变得热情高涨，并计划在价格达到 1.25 左右时锁定利润。然而，由于市场的惯性，买方力量只能在价格达到 1.20 左右时阻止继续下跌。做空者担心价格跌破该水平。4 号线上的价格最终成为买家的新入场点。
- 第四波之后，价格再次测试 1.5 水平。由于该水平已被标记为卖家感兴趣的区域，大多数买家甚至在价格达到该水平之前就做空了。在买家每一次试图扳平比分之后，峰值变得越来越低。这是一个重要的看跌信号。在 1.40 水平成为最高点，之后看涨者彻底屈服。此后，EURUSD（欧元/美元）汇率几乎无法接近心理阻力位。与此同时，大多数市场参与者意识到买方力量太弱，价格不会进一步上涨。
- 这里有一些价格可能无法触及的重要心理价位，但其影响却能长期显现。对于 EURUSD 而言，这个价位就是平价（1美元兑1欧元）。多年来的交易中，市场参与者的行为一直受欧元价值始终高于美元这一理念所左右。因此，每一个接近平价的迹象都可能引发更强劲的买入活动。如图所示，价格在接近该价位的过程中不断回调，心理价位与价格之间的差距显著。目前，差距正在逐渐缩小。这清楚地显示看跌信号，表明存在持续的抛售压力。如果情况不改变，买家最终会习惯这一价格，1 欧元兑 1 美元的汇率将不再促使交易员买入该货币对。
因此，价格自然会下跌，曾经为支撑位的心理价位将开始充当阻力位。上图的 2 号线和 4 号线证明了这一点。EURUSD 汇率过去曾像网球一样从 1.25-1.20 水平反弹。而最近，价格在接近阻力位之前试图下跌。
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股票支撑位和阻力位：如何使用它们进行交易？
在股票交易中使用支撑位和阻力位略有不同：
- 从长期来看，股市是看涨的，因此回撤和突破在股市中很受欢迎。
- 与外汇市场不同的是，股票市场也存在流动性较差的股票，这些股票价格可能会突破所有关键水平，走势与技术分析的结果相反。建议您仅在流动性较高的股票交易中使用支撑位和阻力位。这类股票必须被纳入股指。
- 美国股市是全球最繁忙的市场。交易美国股市的顶级股票时，要特别关注心理价格和动态价格水平，因为大多数交易员和交易算法都会考虑这些价格水平。
上图展示了 Alibaba Group 的股价走势图，包含支撑位和阻力位。蓝线标记心理价格。红线标记局部峰值。绿色趋势线标记动态支撑位和阻力位。绿色虚线是预测的动态支撑线。绿色圆圈标记价格回调，红色圆圈标记价格突破阻力位。
请仔细查看该图表。您会发现，每次价格突破关键线以及每次从支撑位回调后，都会出现强劲的价格波动。在股票交易中使用关键水平可以提高您的交易质量，并使您的交易更加安全。
总结
支撑位和阻力位的重要性
我希望本文提供的众多示例和要点能够说服您在交易中使用支撑线和阻力线。采用这种交易技巧后，您会改进交易策略，更好地理解市场，并洞悉其发展前景和价格行为的本质。如果您从头到尾阅读本文，那么您会：
- 了解关键水平的形成原理；
- 了解水平支撑线和动态支撑线；
- 了解如何正确绘制支撑线和阻力线；
- 学会了如何在 MT4/MT5 和 LiteFinance 在线平台上确定支撑区和阻力区；
- 明确黄金价格图表上支撑位和阻力位的主要指标；
- 通过真实的示例来了解心理价格水平；
- 明确股票市场上的支撑区和阻力区。
如果您是初学者，那么建议您：
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支撑位和阻力位常见问题解答
它们代表相当一部分市场参与者认为有吸引力的资产价格。在支撑位，该价格会推动市场继续沿先前的方向波动，并增加对该资产的购买兴趣。在阻力位，该价格会推动市场开始向相反方向波动，并引发抛售。
支撑位决定了交易工具的价格，引导交易员支撑先前的趋势。支撑线是在图表上标记支撑的图形。支撑位和阻力位受买卖压力的强烈影响，具体方式如下：支撑位：如果买入压力强劲，价格可能能够突破支撑位并继续上涨。另一方面，如果买入压力较弱，价格可能难以突破支撑位并可能下跌。阻力位：如果卖出压力强劲，价格可能难以突破阻力位并可能下跌。另一方面，如果卖出压力较弱，价格可能能够突破阻力位并继续上涨。
支撑区和阻力区通常会积累卖家或买家的兴趣以及大量挂单，这些都反映了交易目标、平均价位或止损限价。了解这一点后，其他市场参与者会利用支撑位和阻力位来评估市场状况、情绪和未来走势。因此，他们会根据这些信息制定交易计划。识别支撑位和阻力位的方法有很多：趋势线、移动平均线、以前的高点/低点等。然而，在做出决策之前，务必记住这些水平可能会随着时间的推移而变化，并且对于不同的金融工具，可能存在多个支撑位和阻力位。
识别支撑位和阻力位的最常见方法是分析波峰和波谷。移动平均线、斐波那契比率、枢轴点和趋势分析也能帮助您确定支撑位和阻力位。
理论上，当价格自上而下突破支撑位时，支撑位会变成阻力位。实际上，价格可能会突破支撑位并短暂回调。这被称为“虚假突破”。为了确保价格真正突破支撑位，请等待盘整：在成交量增加的情况下，当前烛台和下一根烛台的收盘价均低于被突破的水平。
任何规则都有例外情况，分析支撑区、阻力区或过往表现并不能保证交易 100% 获得成功。然而，这是用于分析市场心理、做出预测和制定交易计划最简单的方法之一。许多交易员遵循此技术并在实践中运用，这使得它更加高效。然而，为了提高此指标的效率，建议您将它与其他技术工具（例如止损位、图表形态、移动平均线等）结合使用。
不短于一小时的时间框架适用于区间交易。将短时间框架留给交易算法和机器人。您分析的时间框架越长，就越可靠。端到端分析也不容忽视。在多个时间框架上研究某个交易品种可以更全面地了解市场的整体情况。
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