O que é a bolsa de valores?

2024.03.27 2024.03.27 O que é a bolsa de valores?

Jana Kanehttps://www.litefinance.org/pt/blog/authors/jana-kane/

Sendo uma parte importante da economia mundial, as bolsas de valores são o promotor da atividade empresarial e desenvolvimento de negócio. Todos ouviram sobre trading com ações, mas nem todos entendem como o mesmo é organizado. Neste artigo, lhe ajudaremos a analisar esta questão e responderemos a todas as perguntas populares que se referem às bolsas de valores, sua classificação, processo de funcionamento e muito mais.

O que é a bolsa de valores?

Abolsa de valores é uma organização que permite aos investidores e traders realizar operações com valores mobiliários. A mesma fornece o controlo sob os participantes e garante a honestidade e velocidade das transações. Cada transação realizada é sujeita ao registo.

Existem várias classificações de bolsas. Em geral, as mesmas se diferem em seguintes caraterísticas:

1. Tipo de mercadoria. Além das bolsas de valores, existem plataformas para operar com matérias-primas, criptomoedas e moedas fiduciárias. A bolsa de valores permite aos participantes operar com valores mobiliários. Nas bolsas de valores, eles operam com mercadorias reais (produtos agrícolas, petróleo, gás, metais preciosos). Também existem tais denominados mercados de derivados, nos quais estão negociados os instrumentos industriais financeiros (contratos futuros, opções, etc).
2. Forma de participação. Existem bolsas de dois tipos: abertas e fechadas. Nas bolsas abertas, as transações podem ser realizadas pelos vendedores, participantes das bolsas e compradores. Nas bolsas fechadas, só têm direito de operar os membros da bolsa.
3. Tipo de organização. A maioria de bolsas existentes são sociedades por ações. As bolsas também podem ser de tipo misto, além de companhias privadas o acionista é o governo.
4. Papel em trading mundial. Existem bolsas de valores nacionais e internacionais. As bolsas nacionais são relativamente pequenas e operam com valores mobiliários de pequenas companhias que não correspondem aos requerimentos da bolsa internacional.

A história do mercado de valores

As primeiras bolsas surgiram em países europeus, tais como Bélgica, Países Baixos, Itália e Grã-Bretanha. A causa de formação das bolsas está relacionada com o surgimento dos primeiros títulos governamentais, que criaram as condições para o funcionamento do mercado de valores. Para atrair os fundos adicionais, o governo começou a emitir os títulos. Estes ativos foram colocados nos mercados interior e exterior.

Em 1531, a primeira bolsa surgiu na cidade belga Antuérpia. As corretoras e agiotas reuniam-se aí para tratar sobre as dívidas do negócio, governo e mesmo pessoas particulares. Os participantes deste protótipo da bolsa de valores dedicavam-se apenas às letras de cambio e títulos, já que, nos anos 1500 não havia ações reais.

No ano 1602, a companhia Neerlandesa da Índia Oriental tornou-se oficialmente a primeira companhia pública no mundo, colocando as suas ações na bolsa de valores de Amsterdam.

O desenvolvimento da economia industrial em Inglaterra nos séculos 17-18 favoreceu à criação da bolsa inglesa. Naquele tempo, começaram a surgir novos métodos económicos de emitir ações. A bolsa de valores de Londres foi fundada no ano 1773 para a venda de valores mobiliários. No entanto, já que, as companhias não eram permitidas de emitir ações até o ano 1825, a circulação na bolsa de valores de Londres era extremamente limitada. Isto impediu a LSE tornar-se a maior bolsa do século XIX.

No ano 1792, por 24 corretoras, que assinaram o primeiro acordo de corretagem, foi fundada a bolsa de valores de Nova Iorque. No ano 1882, nos EUA surgiu a bolsa de valores de Chicago. As bolsas começaram a prosperar no fim dos anos 1880, quando a quantidade de operações com as ações e títulos aumentou e lhes trouxe mais lucro.

A bolsa de valores de Bombay foi a primeira bolsa de fundos em Ásia, foi aberta no ano 1875. Depois de três anos, no ano 1878, foi aberta a bolsa de valores de Tóquio, para fornecer o Japão com trading de títulos governamentais, emitidos para os samurais que eram considerados um aglomerado especial de sociedade. No ano 1891, os empresários estadunidenses, britânicos e franceses fundaram a bolsa de valores de Shangai.

Em Rússia, as primeiras bolsas surgiram com Pedro I. Em 1705, em São Petersburgo, foi fundada a primeira bolsa em Rússia. Mas a mesma não era possível ser chamada mercado eficiente, já que, trading naquele momento era realizado com pequenos volumes e o sistema credencial era fracamente desenvolvida. Em geral, eram negociadas letras de cambio de empresas governamentais.

Como funcionam as bolsas de valores?

Muitos imaginam a bolsa como lugar com multidão de pessoas gritantes que falam por telemóvel. Antes eram locais físicos de trading onde os participantes das operações gritavam as ofertas sobre a compra e venda. Atualmente, a maior parte de atividade comercial ocorre na Internet.

Cada operação realizada na bolsa é composta por várias etapas:

1. Submeter solicitação. O comprador pode deixar a solicitação mediante Internet ou telefone. Em seguida, a ordem de compra ou venda vai ao sistema eletrónico.
2. Aprovação. Todos os parâmetros da operação são verificados escrupulosamente tanto pelo investidor, como pelo vendedor dos valores mobiliários.
3. Compensação mútua. Assim são denominadas as compensações mútuas realizadas na bolsa. Nesta etapa, ocorre a verificação da operação e formalização de todos os documentos.
4. Finalização da transação. Na última etapa, os valores mobiliários se cambiam diretamente para dinheiro do investidor.

Vale a pena destacar que no mercado de valores existem períodos determinados de tempo, durante os quais é possível realizar operações de compra-venda. Por exemplo, algumas bolsas não funcionam durante os fins de semana.

As funções da bolsa de valores

Abolsa mantém os preços justos no mercado de títulos e serve para a conexão de compradores e vendedores. Todos os emitentes devem apresentar os seus relatórios financeiros na bolsa antes de que sejam permitidos realizar operações. As operações ocorrem no momento determinado conforme as regras estabelecidas na bolsa. A informação sobre as mesmas está em aberta disposição, você pode encontrá-la na página web da bolsa correspondente.

Às principais funções da bolsa de valores relacionam-se:

1. Criação do mercado de títulos que funciona sempre.
2. Redistribuição de fundos entre países, diferentes setores da economia e indústria dentro dum país, bem como entre organizações individuais.
3. Afixação duma parte do investidor em ação concreta.
4. Fornecimento de liquidez mercantil e execução de operações em troca a comissões por transação.

Participantes importantes da bolsa de valores

Cada minuto na bolsa é realizada uma grande quantidade de operações. Nestes processos estão envolvidos ao mesmo tempo vários tipos de participantes:

• Investidor. O investidor pode ser tanto pessoa coletiva, como a singular. O seu objetivo é investir com fim de obter lucro. Para atingir os seus objetivos financeiros, o investidor pode comprar e vender ações, títulos, fundos de investimentos com quotas, contratos futuros ou outros instrumentos do mercado de valores.
• O emitente emite valores mobiliários para atrair o capital. Como o mesmo pode atuar a companhia, cidade ou mesmo o governo. Abolsa serve como plataforma de trading para os mesmos.
• A corretora atua como intermediário entre o emitente e o investidor. Ao realizar as operações no mercado, as corretoras atuam exclusivamente em nome do investidor. O investidor, por sua vez, não tem direito a realizar quaisquer operações na bolsa sem celebrar o acordo com a corretora e abrir uma conta de corretora.
• O registrador realiza o registo de todos os valores mobiliários. Deste modo, a companhia sabe quem tornou-se o seu acionista.
• O fiduciário guarda os valores mobiliários e, também, realiza o relatório de transação de direito ao celebrar operações.
• Regulador. Em muitos casos, isto é o banco central. O mesmo também emite licenças para o controlo da atividade dos participantes do mercado de valores imobiliários. Isto ajuda a proteger os investidores de companhias desonestas.

O mercado primário e secundário

No mercado de valores primário são vendidos os primeiros títulos emitidos de empresas e de governo. Neste mercado predominam as operações não bolsistas. Os valores mobiliários são comprados principalmente pelas instituições credenciais e financeiras.

O mercado primário é relacionado com o mercado secundário, no qual os participantes do mercado compram e vendem os valores imobiliários emitidos anteriormente e as suas reservas adicionais. As bolsas de valores têm um papel importante no mercado de capital: mesmas reúnem o capital sem a intervenção do governo e dirigem-no aos investimentos que prometem um lucro alto.

Tipos de bolsas de valores

Os mercados de leilões

querem vender os ativos por um preço mais alto, mas os compradores por um preço mais baixo. Ao coincidirem as solicitudes da compra e venda, realizam-se operações. Atualmente, esta coincidência é realizada automaticamente com ajuda de algoritmos eletrónicos e é utilizada por algumas bolsas, incluindo a bolsa de valores de Nova Iorque.

Os mercados de distribuição e as corretoras

A corretora é a companhia que atua como intermediário entre os clientes particulares e grandes instituições financeiras e fornece aos traders o acesso à plataforma, onde eles podem comprar e vender moedas, ações, metais preciosos e outros ativos.

Via de regra, o investidor menorista não pode obter o acesso à bolsa de valores sem ajuda da corretora.

Os representantes deste mercado são grandes corretoras Forex e bancos que têm seções de trading bolsista.

Bolsas eletrónicas

Como segue do nome, aqui não há trading físico ou plataforma física de trading, já que, os pedidos são processados pelo algoritmo de trading electrónico. Estas trocas ocorrem mais rápido e com mais eficiência. Os algoritmos podem processar as transações em mil de milhões de dólares durante o dia. Nasdaq e ECN (redes eletrónicas comunicativas) são as bolsas mais famosas neste setor.

Mercados não bolsistas (OTC)

Isto é o término geral para todas as bolsas de valores, além de descritas acima. No trading não bolsista (OTC) normalmente indicam-se pequenas companhias, emitentes que foram excluídos da lista nas maiores bolsas, bem como outros valores mobiliários.

Bolsas de valores e IPO

IPO ou Initial Public Offering (oferta pública inicial das ações) é o processo de venda de ações à companhia privada ou investidores anteriores nas bolsas de valores, em resultado de que a companhia se torna pública e os valores mobiliários disponíveis ao amplo círculo de investidores. Na lista de intermediários desta operação entram os underwriters, bolsa, corretoras, auditores, serviços PR, acompanhamento jurídico, etc.

A venda de ações da companhia não é apenas uma alternativa ao financiamento emprestado que sobrecarrega à companhia com pagamentos regulares de juros. É um passo para novo nível, já que, paralelamente com o estatuto da companhia pública, o emitente recebe muitas vantagens, entrando na bolsa.

• A melhora da reputação em relação dos parceiros e credores.
• A oportunidade de atrair o capital para o desenvolvimento posterior.
• A capacidade de determinar o preço mercantil do negócio.
• Grande transparência do negócio que aumenta a eficiência.
• Posteriormente, a companhia pode realizar colocação no mercado secundário para o financiamento de novos projetos de investimento e o alcance duma diversificação mais ampla.
• A liquidez de valores mobiliários e a possibilidade de determinar o preço mercantil permitem utilizar as próprias ações como alternativa ao dinheiro, pagar bónus aos funcionários, etc.

No entanto, paralelamente a isto, na companhia surgem muitas obrigações adicionais tanto ante miles de novos investidores, como também ante as autoridades reguladoras.

Maiores bolsas de valores

A bolsa de valores estadunidense (AMEX)

A bolsa de valores estadunidense era criada quando o mercado apenas começava a passar da rua aos edifícios. Durante muito tempo AMEX especializava-se em venda de títulos de baixa liquidez. No ano 2008, a mesma foi comprada pela bolsa de valores NYSE.

A bolsa de valores de Nova Iorque (NYSE)

É a maior bolsado mundo, a sua circulação alcança 50% da circulação geral das bolsas mundiais. NYSE é uma organização não comercial que opera com mais de 3000 companhias de todo o mundo. Correm rumores que os requerimentos à lista para NYSE são mais rigorosos do mundo.

A bolsa de valores de Londres

Abolsa foi fundada pela sociedade acionista que vendia próprios valores mobiliários. Entre as 22 bolsas de valores de Inglaterra, apenas LSE tornou-se a bolsa internacional e principal na Europa. Até a Primeira Guerra Mundial, a bolsa de valores de Londres era uma das principais do mundo. Tornar-se participante do mercado de trading podem tanto pessoas regulares, como também corretoras governamentais.

A bolsa de valores de Shangai (SSE)

É o líder do mercado de valores asiático e a maior bolsa de China. A bolsa de valores de Shangai não é uma organização comercial. A sua atividade é controlada pela Comissão de Valores Mobiliários e Bolsas da China. O estatuto de todas as companhias cotizadas na bolsa de valores, é utilizado ao calcular o índice SSE Composite.

Nasdaq

É a plataforma para trading com ações de companhias de alta tecnologia. O índice NASDAQ é o índice de mercado não bolsista que é publicado pelo Serviço de regulação do setor de serviços financeiros e baseado nas suas cotações.

O índice geral NASDAQ é baseado no valor ponderado mercantil das ações dos emitentes de alta tecnologia. Isto significa que o valor mobiliário de cada companhia influi no índice proporcionalmente ao valor mercantil da companhia. Durante a sessão de trading, o índice Nasdaq calcula o valor mercantil de mais de 5000 companhias.

Como investir nas bolsas de valores 

O lucro na bolsa não depende da sorte como pensam os traders sem experiência. O lucro depende de muitos fatores: estratégia, tendências mercantis, estado da economia. Duma forma ou doutra, é possível prever o lucro.

Aqui um pequeno exemplo que mostra como funciona trading nas bolsas de valores:

1. Traders compram e vendem ações e obrigações corporativas.
2. Com o tempo, as ações encarecem ou diminuem em preço. A venda e a compra oportunas trazem lucro.
3. Algumas ações podem trazer dividendos, obrigações trazem lucro em forma de cupões com garantia percentuais. A rentabilidade das obrigações é menor, mas é segura.

O seu lucro também dependerá da estratégia escolhida. Via de regra, quanto mais alta é a rentabilidade, mais alto é o risco de perder fundos. Na bolsa, a rentabilidade pode ser superior do que nos depósitos. Mas é importante lembrar-se que o lucro não pode ser garantido.

Já que, os investimentos em valores mobiliários não estão assegurados, você arrisca perder alguns e, às vezes, todos os seus investimentos. Nunca invista mais do que você pode permitir-se perder.

Os prós e os contras das bolsas de valores

Analisando a informação abaixo, você poderá considerar todas as desvantagens e vantagens para operar rentavelmente na LiteFinance ou outra plataforma.