افزایش انتظارات نسبت به تداوم سیاست پولی انقباضی فدرال رزرو، رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و تقویت دلار، طلا را تحت فشار قرار داده بود. با این حال، رویدادهای سینترا و انتشار گزارش اشتغال آمریکا همه‌چیز را تغییر داد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای XAU/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- طلا به لطف فدرال رزرو دوباره قدرت گرفته است.
- تضعیف دلار آمریکا از XAU/USD پشتیبانی می‌کند.
- تقاضای بانک‌های مرکزی همچنان از فلز گران‌بها پشتیبانی خواهد کرد.
- تثبیت قیمت بالای 4,170 دلار، فرصت مناسبی برای خرید فراهم می‌کند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی طلا
سخنرانی کوین وارش در سینترا، پرتغال، و انتشار آمار ناامیدکننده اشتغال آمریکا باعث شد طلا بار دیگر جان بگیرد. احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه ژوئیه از 30 درصد به 20 درصد کاهش یافت؛ موضوعی که به افت بازده اوراق خزانه‌داری و تضعیف دلار آمریکا منجر شد. این فلز زرین نیز به‌سرعت از این تغییر شرایط بهره برد.
برخلاف شاخص‌های سهام آمریکا که حتی در جریان درگیری‌های خاورمیانه به‌سرعت احیا شدند، طلا نتوانست عملکرد مشابهی داشته باشد. افزایش قیمت نفت نگرانی‌ها درباره تشدید تورم و احتمال حفظ نرخ‌های بهره بالا توسط فدرال رزرو برای مدت طولانی‌تر را تقویت کرد. حتی بازگشت قیمت نفت برنت به سطوح پیش از جنگ نیز نتوانست از XAU/USD پشتیبانی کند. در این میان، فروشندگان از غافلگیری ناشی از موضع انقباضی کوین وارش استفاده کردند و قیمت طلا را به زیر 4,000 دلار رساندند.
نسبت شاخص S&P 500 به طلا
منبع: Bloomberg.
در نتیجه، نسبت S&P 500 به طلا افزایش یافت؛ موضوعی که نشان می‌دهد طلا یکی از مهم‌ترین مزیت‌های خود، یعنی “معامله کاهش ارزش پول” (Debasement Trade)، را از دست داده است. این استراتژی بر پایه انتظار برای اجرای سیاست‌های پولی انبساطی گسترده و کاهش ارزش ارزهای فیات شکل می‌گیرد. با این حال، اگر فدرال رزرو از افزایش نرخ بهره خودداری کند، این عامل محرک رشد XAU/USD به‌تدریج دوباره احیا خواهد شد.
کند شدن رشد اشتغال و اظهارات کوین وارش که کمتر از انتظار بازار انقباضی بود، باعث کاهش بازده اوراق خزانه‌داری و افت ارزش دلار شد و در نتیجه حمایت قدرتمندی از قیمت طلا به عمل آورد. البته انتظارات مربوط به سیاست پولی فدرال رزرو تنها عامل رشد بازده اوراق خزانه‌داری نبود.
عملکرد طلا و بازده اوراق خزانه‌داری
منبع: Bloomberg.
هوش مصنوعی به سرمایه‌گذاری‌های عظیمی نیاز دارد. افزایش انتشار اوراق قرضه شرکتی توسط شرکت‌های فناوری، سرمایه‌گذاران را وادار کرده است برای تأمین نقدینگی، اوراق خزانه‌داری خود را بفروشند. از سوی دیگر، اظهارات کوتاه و مبهم کوین وارش موجب افزایش عدم قطعیت و رشد صرف ریسک در بازار شد. این عوامل ممکن است همچنان پابرجا بمانند و ظرفیت رشد بیشتر XAU/USD را محدود کنند.
یکی از مهم‌ترین دلایل پشتیبانی از افزایش قیمت طلا، احتمال تضعیف دلار آمریکا در نیمه دوم سال است. سرمایه‌گذاران بیش از گذشته به این نتیجه رسیده‌اند که بازار، رویکرد انقباضی فدرال رزرو را بیش از حد برآورد کرده است. هم‌زمان، بهبود شرایط اقتصاد جهانی و روابط بین‌المللی پس از آشفتگی‌های ناشی از تعرفه‌های تجاری و درگیری‌های خاورمیانه، می‌تواند تقاضا برای دلار را به‌عنوان یک دارایی امن کاهش دهد.
اگر برنامه بانک‌های مرکزی برای افزایش خرید طلا را نیز به این عوامل اضافه کنیم، چشم‌انداز XAU/USD کاملاً صعودی به نظر می‌رسد. اگر تنوع‌بخشی به ذخایر ارزی در دوره افزایش نرخ بهره طی سال‌های 2022 تا 2023 توانست از قیمت طلا حمایت کند، اکنون که انتظار افزایش بیشتر نرخ‌های بهره وجود ندارد، چشم‌انداز این فلز گران‌بها می‌تواند حتی روشن‌تر باشد.
برنامه معاملاتی هفتگی XAU/USD
در چنین شرایطی، موقعیت‌های خریدی که در محدوده 3,940 دلار یا پس از شکست مقاومت 4,070 دلار به ازای هر اونس باز شده‌اند، همچنان یک استراتژی منطقی محسوب می‌شوند. تثبیت قیمت XAU/USD بالاتر از 4,170 دلار نیز فرصت مناسبی برای افزایش حجم موقعیت‌های خرید فراهم خواهد کرد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت XAUUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
