Sehingga baru-baru ini, harga emas kekal stabil walaupun hasil Perbendaharaan meningkat dan dolar AS mengukuh. Apabila kedua-dua faktor ini berubah memihak kepadanya, XAU/USD sebaliknya jatuh secara tidak dijangka. Apakah punca kejatuhan ini? Mari kita bincangkan topik ini dan rangka pelan dagangan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Isi Utama
- Emas sedang dijual secara besar-besaran, seiring dengan saham.
- Kenaikan harga minyak Brent memberi tekanan kepada pasangan mata wang XAU/USD.
- Prospek jangka panjang bagi emas kekal menaik.
- Pertimbangkan untuk membeli emas jika harganya stabil di atas paras $4,010.
Ramalan Fundamental Mingguan untuk Emas
Aktiviti penjualan saham teknologi dan kenaikan berterusan harga minyak Brent kini memberi kesan lebih besar terhadap emas berbanding penurunan hasil Perbendaharaan dan dolar AS yang melemah. Logam berharga ini menuju ke arah minggu yang paling buruk dalam tempoh empat bulan. Memandangkan pembeli gagal mengekalkan XAU/USD di atas paras psikologi yang penting, risiko penurunan yang lebih dalam telah meningkat.
Pergerakan Mingguan Harga Emas
Sumber: Bloomberg.
Sudah agak lama emas tidak lagi berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi. Pada tahun 2022, inflasi AS melonjak melebihi 9%, namun emas gagal mendapat manfaat daripadanya. Ia lebih sensitif terhadap kenaikan kadar faedah paling drastik oleh Rizab Persekutuan (Fed) dalam tempoh empat puluh tahun berbanding kenaikan Indeks Harga Pengguna (CPI).
Apabila kadar faedah tinggi, emas didagangkan seperti aset pelaburan lain; oleh itu, tidak wajar untuk menganggapnya sebagai lindung nilai inflasi. Pendekatan yang lebih baik adalah dengan membeli komoditi yang menjadi punca kenaikan harga pengguna, seperti minyak. Kenaikan harga minyak Brent melebihi $114 setong telah menimbulkan kebimbangan bahawa inflasi PCE akan kekal jauh melebihi sasaran. Akibatnya, Fed mungkin mengekalkan kadar faedah pada bulan Oktober dan kemudian menaikkan kadar dana persekutuan sebanyak 50 mata asas pada bulan Disember—langkah yang akan memberi tekanan kepada pasangan XAU/USD.
Memandangkan emas bertindak seperti aset pelaburan, ia akan tertekan apabila indeks saham AS mengalami kejatuhan. Para pelabur menjual logam tersebut untuk mendapatkan likuiditi dan memenuhi keperluan margin bagi pegangan saham mereka. Akibatnya, kenaikan harga minyak Brent telah menjejaskan XAU/USD melalui dua sudut kelemahan serentak. Pertama, ia mencetuskan kebimbangan mengenai inflasi yang semakin meningkat dan langkah pengetatan dasar oleh Rizab Persekutuan (Fed) yang lebih pantas. Kedua, ia mengurangkan tahap risiko global, sekali gus memberi tekanan kepada indeks S&P 500 dan juga emas.
Harga Emas berbanding Hasil Perbendaharaan
Sumber: Bloomberg.
Dalam persekitaran ini, penurunan hasil Perbendaharaan sebenarnya memberi kesan negatif kepada XAU/USD. Pelabur yang mencari aset selamat lebih memilih instrumen Perbendaharaan berbanding dolar AS mahupun logam berharga. Kesannya, emas sekali lagi diketepikan daripada portfolio pelaburan.
Walau bagaimanapun, cara terbaik untuk meraih keuntungan adalah dengan memanfaatkan situasi panik sebagai satu peluang. Apakah kesan daripada harga minyak yang tinggi dan kekecewaan terhadap teknologi kecerdasan buatan (AI)? Kemungkinan besar, ia akan membawa kepada kelembapan ekonomi di AS dan peringkat global. Dalam keadaan sedemikian, Rizab Persekutuan lebih cenderung untuk menurunkan kadar faedah berbanding menaikkannya; oleh itu, prospek jangka panjang bagi XAU/USD kekal positif. Persoalan utamanya ialah, seberapa cepat logam berharga ini akan kembali ke landasan kenaikannya.
Pelan Dagangan Mingguan untuk Emas
Jika harga emas gagal bertahan di atas paras $4,010, ia mungkin terus jatuh sehingga mesyuarat FOMC berlangsung. Kenyataan yang bersifat neutral daripada Rizab Persekutuan akan membuka peluang untuk melakukan pembelian. Jika harga berjaya stabil di atas paras penting ini, posisi beli boleh dibuka serta-merta.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan badan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasaran sejarah turut diambil kira.
Carta graf harga XAUUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
